196. TQQQ, SOXL 장기투자해도 될까요?

요약 보기

3배 레버리지 ETF(TQQQ/SOXL)는 변동성 끌림과 수익스왑 비용으로 장기 보유 시 녹지만, 하락 구간에서 분할 매수하면 계좌 수익률이 기초지수보다 높아질 수 있다고 주장. 핵심은 저점 매수이며 시장 상황(금리·지표)에 신경 쓰지 말고 무관심하게 분할 매수할 것을 권장. 다음 영상에서 개별 매수 방법을 다루겠다고 예고.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 저도 이번에 SOXL을 장기투자 목적으로 시작했습니다. 솔직히 말씀드리면, "3배 레버리지를 장기로 들고 가는 건 말도 안 된다"는 의견이 많습니다. 수익률 손실, 변동성 끌림, 레버리지 비용이 쌓여서 결국 주가가 녹을 수밖에 없고, 하루에 10% 이상씩 움직이는 상품을 멘탈이 버티기 어렵다는 것이죠. 저도 그런 우려와 회의론을 충분히 이해합니다.

02. 예를 들어 보겠습니다. 1년 동안 기초지수가 100에서 출발해 80까지 하락했다가 다시 100으로 돌아온다고 해봅시다. 기초지수는 원금으로 돌아왔지만, 3배 레버리지는 100으로 돌아오지 못합니다. 기초지수가 70에서 47까지 떨어졌다가 다시 상승할 때 레버리지는 64를 거쳐 86까지만 회복합니다. 기초지수는 원금을 되찾았는데 3배 레버리지는 14%가 녹아버린 셈입니다.

03. 여기에 금리가 높은 환경에서의 금융비용까지 더하면 상황은 더 나빠집니다. 연 12% 이상의 비용을 적용하면 레버리지는 76까지만 회복해서 24%가 녹습니다. 1년 동안 기초지수는 원금을 회복했는데, 변동성 끌림과 금융비용 때문에 계좌는 24%나 줄어든 것이죠. 그래서 많은 사람들이 "3배 레버리지는 쓰레기"라고 말하고 여기서 끝냅니다.

04. 하지만 이것은 상품의 특성일 뿐이고, 실제 투자에서는 충분히 극복할 수 있습니다. 복잡한 전략이 필요한 것도 아닙니다. 핵심은 분할매수입니다. 다섯 번에 걸쳐 정액으로 나눠 매수하면, 평균단가는 각각 91과 64가 됩니다. 수익률로 보면 기초지수는 플러스 9%, 레버리지는 플러스 18%입니다. 주가는 24%나 녹았는데 계좌는 녹지 않았고, 오히려 기초지수에 투자한 것보다 수익률이 두 배나 높습니다.

05. 이유는 간단합니다. 기초지수는 저점 대비 20%만큼 싸게 살 수 있었지만, 레버리지는 무려 56%나 싸게 살 수 있었습니다. 반값도 안 주고 산 셈이죠. 그리고 기초지수가 저점 대비 25% 오르는 동안 레버리지는 73% 올랐습니다. 싸게 사서 크게 오른 것이 수익의 원천입니다.

06. 또한 고점에서 무작정 사지 않고, 하락 구간에서만 매수했다면 결과는 더 좋았을 것입니다. 1회차와 5회차를 제외하고 2, 3, 4회차에서만 매수했다면, 기초지수의 평균단가는 86, 레버리지의 평균단가는 55가 되고 수익률은 각각 16%, 38%입니다. 변동성 끌림이나 금융비용이 어떻다고 해도 휘둘릴 이유가 없다는 뜻입니다.

07. 그렇다면 멘탈은 어떻게 지켜야 할까요? 레버리지 투자의 핵심은 하락장에서 사는 것인데, 멘탈이 흔들리면 그것조차 못 하게 됩니다. 제가 드릴 수 있는 답은 의외로 단순합니다. 아무것도 하지 않는 것, 혹은 신경 쓰지 않는 것입니다.

08. 저는 CPI, PPI 같은 지표를 잘 모릅니다. 모르니까 불안하거나 걱정되는 것도 없습니다. 주가가 떨어지면 오히려 좋다는 생각이 듭니다. 피터 린치도 "사람들은 시장 예측에 신경 쓰는 대신 졸고 있어야 한다"고 말했습니다. 중요한 것은 육감을 따르는 법을 배우기보다, 그것을 무시하는 훈련을 하는 것입니다. 각종 지수 발표, 누군가의 발언, 유명 투자자의 예측에 관심을 두지 않는 것이 멘탈 관리의 비법입니다.

09. 정리하면 이렇습니다. 금융비용과 변동성 끌림 때문에 3배 레버리지의 주가는 크게 녹습니다. 하지만 여러분의 계좌까지 녹는 것은 아닙니다. 분할매수로 하락 구간에서 매수하면 오히려 상당한 수익률을 낼 수 있습니다. 여기서 말하는 저점 매수는 최저점을 맞추는 것이 아니라 하락 구간에서 사는 것입니다. 강인한 멘탈도 필요 없고, 그냥 무관심하면 됩니다.

10. 마지막으로 한 가지 기억하실 점이 있습니다. 저렴한 주가와 좋은 시장 상황은 함께 올 수 없습니다. 싸게 사고 싶다면 시장 상황이 좋지 않을 때 사야 하고, 시장이 좋다면 싸게 살 수 없습니다. 싸게 사서 비싸게 파는 것이 목적이라면, 반드시 시장이 나쁠 때 매수해야 합니다.

11. 이번 영상은 일반적인 이야기였고, 다음 영상에서는 개인적으로 어떻게 매수할지 더 구체적으로 말씀드리겠습니다. 여러분의 성공적인 투자를 기원합니다. 감사합니다.