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트럼프는 머리가 엄청 아플 거예요. 금가격이 오른다라는 것 자체가가 많이 떨어졌다는 가장 강력한 증거가 되거든요. 올해 좀 금가격이 조정도 크고 이런 일들이 나타나는게 의도된 개입일 수 있다라는 이야기들을 많이 해요. 과거를 돌이켜 봤을 때 고를 만하면 때리고 다양한 방법으로 금가격을 억누르려고 했던 역사가 많았는데 충분히 그럴 수 있는 이야기는 맞는 거 같다. 이번 금 폭락 단순한 조정일까요? 아니면 미국에 의도된 개입일까요? 저는 조정일 거라고 생각을 하지만 실제로 해외 전문가들 같은 경우에는 미국에 의도된 개입일 수 있다라는 이야기들을 많이 해요.
왜 그런가 하면 사실 금가격이 오른다라는 것 자체가 달러 가치가 많이 떨어졌다는 가장 강력한 증거가 되거든요. 근데 지금 미국은이 달러 시스템 자체가 정말 빠르게 무너지고 있는이 흐름이 나타나고 있습니다. 그래서 각국의 중앙은행들이 달러 자산을 안 사기 시작하고 심지어 버리는 이런 흐름들도 나타나는게 정말 가속화되고 있는데 그런 것들이 세상에 한번 팍 퍼져 나가기 시작하면 정말 걷잡을 수 없게 되거든요. 그래서 사실 과거를 돌이켜 봤을 때 그런 비슷한시기 때 미국이라는 국가가 그 금가격을 조작했던 역사들이 있긴 있었어요. 예를 들면 1960년대를 들 수가 있는데 1960년대에 미국이 달러를 너무 많이 풀어서 각국의 중앙은행들도 그다음에 다른 사람들도 투자자들도 금으로 자꾸 이동하려는 흐름이 나타나니까 그래서 뭐 첫 번째로 그냥 금을 못 사고 팔게 금시장 자체를 닫아 버렸고요.
그리고 두 번째는 그럼에도 불구하고 그러니까 사람들이 다른 금시장에서 금을 사고팔 거 아니에요. 그러니까 달러 대비해서 금액이 계속 올라가는 거예요. 그러면 이거는 아 달러 가치가 정말 빠르게 흔들리고 있구나라는 증거가 되니까 미국이 갖고 있는 금을 막 팔기 시작했어요. 막 현물로 금을 덤핑해서 가격을 누르기 시작했는데 그것만으로도 부족했는지 1961년에 런던 골드풀이라고 하는 연합체를 형성하게 되는데 유럽의 여섯 개 국가 그다음에 미국까지 합쳐가 금을 막 10실반 모아서 1968년까지 계속 금을 금가 조금 오를 만하면 현물로 금 덤핑해서 가격을 다시 안정화시키고 오를 만하면 때리고 오를 만하면 때리고 이런 걸 반복했어요.
사실 뭐 이렇게 금 현물 덤핑뿐만 아니라 증거금 인상 뭐 다양한 방법으로 금가격을 억누르려고 했던 역사가 많았는데 그런 걸 돌이켜 볼 때 사실 지금도 상황이 비슷하거든요. 달러의 가치가 빠르게 흔들리고 있고 금격이 튀어오르기 시작하고 그렇다 보니까 지금 올라가는 속도도 너무 빠른데 계속 지속된다라고 한다면 달러의 가치가 흔들리고 달러의 지위가 무너졌다라고 모든 사람들이 생각하는 순간 정말 걷잡을 수 없이 커질 수 있는 거죠. 왜냐면이 화폐라는 건요. 결국에 신뢰예요. 여러분들은 우리가 뭐 누군가가 5만 원짜리 집회를 줬다고 치죠. 그러면 얘가 가치가 있다라고 생각하잖아요.
사실 그럼이 5만 원짜리는 왜 가치가 있는 걸까요? 모두가 가치가 있다라고 믿기 때문에 가치가 있는 거예요. 화폐는 신뢰입니다. 인류 역사 전반을 보면 모든 화폐는 신뢰에 의존을 해요. 믿음만 있으면 가치가 있는 거고이 믿음이 깨지는 순간 갑자기 종이 조가리로 변해 버리는 일들이 발생을 하죠. 인류 역사에 존재했던 모든 불안 화폐 중에 가치가 0에 수렴하지 않았던 화폐는 단 한 개도 찾을 수가 없어요. 달러 100% 확률로 망합니다. 원화 100% 확률로 많해요. 위하나 100% 확률로 망해요. 저는 자신있게 말씀드릴 수 있고 인류 역사에 그렇지 않았던 불안합는 단 한 개도 존재하지 않았거든.
근데 지금 사실 그 변곡점에 왔어요. 그렇기 때문에 특히 2026년은 제가 1부에서 말씀드렸던 것처럼 부채기가 폭발할 수 있는 그런 다양한 잠재적인 요소들이 정말 많이 터져 나가는 그런 시기입니다. 안 그래도 위 불안불안한 상황에서 만약에 금가격이 정말 빠르게 치고 올라가면서 사람들의 인식도 그렇게 바뀌기 시작하면 정말 걷잡을 수 없다. 실내 하나만으로이 화폐 시스템을 유지하고 있는데 그게 흔들릴 수 있다라는 거죠. 그래서 금가격을 조작한다라고 표현하는게 맞을지 모르겠지만 금가격을 안정화시키기 위한 미국이 의도한 그런 개입이 있을 수 있겠다라는 부분도 이해해 볼 수 있을 것 같고 그래서 뭐 증거금 인상이라든가 이런 것들 뭐 과거에서 솔직히 똑같은 패턴으로 있었고요.
여기서 저는 신기하다라고 보이는 포인트는 그거죠. 미국은 그럴 수 있어요. 그러면 중국 같은 경우에는 오히려 금을 공격적으로 쓰고 전략적 자산으로 모으는데 중국도 사실은 올해 1월 30일에 미국이 먼저 증거금을 인상하고 금가격이 폭락하기 시작하자 중국도 상하이금 거래소에서 증거금을 인상하고 심지어 3일 뒤에 또 인상하면서이 폭락을 부축였거든요. 그러면 중국은 왜 그러지라고 생각할 수 있는데 중국 입장에서 금가격이 오르면 오를수록 똑같은 돈을 주고 금을 사더라도 더 적은 양이 금을 사잖아요.이 이 이해 관계가 맞아 떨어졌기 때문이라고 생각해요.
미국은 금가을 억눌려서 달러의 지위가 흔들리고 있다는 사실을 사람들한테 숨기고 싶어 하는게 있고 중국은 가격이 떨어져서 내가 더 금을 많이 매집할 수 있는 그런 좋은 상황이 되기도 하니까. 그래서이 둘의 이해 관계가 맞아 떨어져서 지금 1월 30일 올해 좀 금가격이 크게 이제 변동이 일어나는 조정도 크고 올라갈 때 크게 올라가고 이런 일들이 나타나는게 바로 이런 부분 때문이 아니냐라는 그런 주장들이 있는데 어 과거의 역사에 데퍼 보면 어 충분히 그럴 수 있는 이야기는 맞는 거 같다. 저도 그런 생각은 들더라고요. 금에 대한 트럼프의 생각이나 계획은 무엇인가요?
트럼프는 정말 머리가 엄청 아플 거예요. 자신의 중건 선거를 생각하면 약 달러가 돼야 되고 그렇기 때문에 금가격은 올라야 되는 거거든요. 근데 금가격이 오르면 아까 말씀드렸던 것처럼 달러의 가치가 빠르게 떨어지고 있다는 강력한 증거기 때문에 사람들의 인식이 한번 팍 바뀌는 순간 달러는 정말 순식간에 무너질 수도 있어요. 그러니까 트럼프는 정말 어떻게 해야 될지도 모르겠는 그런 상황이 오겠죠. 기본적으로 말씀을 드리면 트럼프는 금가이 오르는 걸 당연히 원하지 않을 거예요. 그럼에도 불구하고 약 달러는 해야 돼요. 그래서 이걸 어떻게 만들까를 생각하면 트럼프는 어쩌면 지니어스 법안을 빠르게 통과했을 수도 있겠다라는 생각을 해요.
사실 트럼프 1기 때 트럼프가 근본이재에 대한 이야기를 한 적이 있었거든요. 그리고 트럼프의 이제 재무장관도 근본이재 이야기를 매번하면서 트럼프 이제 행정부 자체가이 근본 이재에 대해서 좋은 뉘앙스를 취했었어요. 근데 이기가 되니까 갑자기 금에 대한 이야기는 쏙 들어가고 기가 되게 커졌다. 이게 우리가 중요하게 봐야 될 포인트거든요. 지금 트럼프는 올해이 문제를 해결하는데 암호화폐가 가장 큰 키가 될 거라고 생각을 해요. 첫 번째로 올해 부채기가 있을 거라고 말씀드렸죠. 올해는 국채를 대규모로 재용자를 해야 되는데 그 상황에서 금리는 올라가게 될 거고 사람들은 미국의 국채를 잘 안 사 주기 시작하니까 어쩌면 국채 금리가 더 많이 뛰면서 미국의 재정이 빠르게 나빠질 수 있는 훨씬 더 큰 이자부담과 이게 재정이 악화될 수 있는 위험한 폭탄을 가지고 있는 상황이에요.
그런 상황에서 트럼프가이 지니어스 법안을 통과시켰는데 법안이 어떻게 보면 가장 핵심 키가 될 수 있습니다. 지니어스 법안의 핵심은 그거예요. 스테이블 코인을 발행하는 그 기관들은 스테이블 코인을 발행할 때마다 미국 국채를 반드시 사야만 하는 규제를 넣는 거거든요. 그러면 어떻게 되냐? 전 세계 사람들은 사실 아직도 달러를 필요로 하는 개인들도 많고 기관들도 많습니다. 많은데 외한이라는게 사실 거래를 엄격하게 하기도 하고 접근하기가 어려운 국가들도 많거든요. 그런 국가들한테는 스테이블 코인은 사실은 개인 지갑으로 보내 버리면 되는 거니까 훨씬 접근을 편하게 해서 스테이블 코인 시장이 빠르게 커질 수밖에 없다라는 건 기정 사실에 가까워요.
그런 상황에서 스테이블 코인 시장이 커지면 자동으로 모든 발행사들은 미국의 단기 국를 사야만 하거든요. 그러면 올해 어마어마한 양의 국채를 발행해야 되는 그 미국은 그 수요를 중앙은행도 안 사고 투자 기간도 안 사는데이 수요를 이쪽으로 넘길 수가 있게 되는 거예요. 바로 스테이블 코인을 발행하는 그 발행사들한테. 그래서이 부채 문제도 어느 정도 한 템포 넘길 수 있으면서도 그게 금가격을 자극하지 않는 최고의 키가 될 거라고 생각해서 그래서 작년부터 올해까지 암호화폐 시장 그중에서도 스테이블 코인에 대한 부분들을 정말 강력하게 조명하는 부분들도 있는 거 같다.
이런 것들을 생각해 보면 일단 트럼프는 결론적으로 약 달러는 원하지만 금가격이 자극되지 않는 방향을 가장 중요하게 생각할 거고 어쩌면 올해 그 과정에서 규제나 그런 이제 뭐 여러 가지 개입이나 금가격이 직접적으로 타격을 입히는 그런 것들도 할 수 있고 그리고 스테이블 코인을 키우면서 부채 문제를 어떻게든 한 템보 넘기는 다음 주자한테 넘기는 그런 이제 전략들도 많이 나올 거라고 생각을 해서 올해는 큰 변동성이 있을 수 있는 장이다. 저는 그렇게 생각을 하고 있습니다. 케빈 워시의 큐티 언급이 현실적으로 가능하다고 보십니까? 양적 긴축 뭐 사실은 지금 금리나 하는 사이클 가운데서 갑자기 양적 긴축으로 간다는 거는 어려운 일이라고 생각을 해요.
그럼에도 불구하고 가능성이 있다라고 한다면 인플레이션이 다시 치솟는 상황에서는 그런 것도 뭐 하나의 키가 될 수도 있다라고 생각을 하는데 사실 우리가 케빈너 어시가 뭐 양적 긴축을 하든 금리를 다시 인상을 하든 아니면 그거랑 반대로 금리 인하를 하든 사실 별로 중요하진 않아요. 내가 만약에 뭐 주식 투자를 한다거나 그러면은 조금 더 의미가 있겠지만 우리가 만약에 금이라는 측면을 바라볼 때는 사실 별로 중요하진 않다. 왜냐면 금리라는게 금가격에 영향을 안 미치나요? 하면 아 미쳐요. 당연히 미칩니다.이 금의 슈퍼 사이클에 영향을 미치나요라고 하면 전혀 영향이 없어요.
오히려 금리 인상화를 한다는게 금가격을 더 크게 키우는 요소가 되기도 해요. 대표적으로 1970년대 같은 경우를 보면은 금리가 14%까지 치솟는데 금가격은 26배가 상승했어요. 자 그러면 우리가 이거를 보면서 어 분명히 금은 이전화 배당을 안 주니까 금리가 올라가면 안 좋다고 했는데라고 어디서 들으셨겠죠. 근데 꼭 그렇지만은 않다. 지난 100년치에 금가격 데이터랑 금리 데이터를 겹쳐서 보면 사실 금리가 올랐던 시기에 금가격이 올랐던 역사가 더 많아요. 금리가 떨어졌을 때 금가이 올랐던 역사보다요. 그렇다면 왜 그런가에 대해서 생각을 해야 되는데 금리를 올리는 이유가 왜 올리느냐에 따라 금가격의 양상이 달라진다.
예를 들어서 경제가 너무 과열돼서 그니까 경제가 너무 좋아서 금리를 올리는 거는 그거는 사실 금액이 악영향을 주는게 맞거든요. 물가가 너무 많이 오르니까 울며 겨자 먹기로 금리를 올리는 방식은 인플레이션이 고질적이다라는 가장 큰 증거가 돼요. 그래서 1970년대 보면은 물가가 막 치고 가니까 울며 겨자먹기로 금리를 올리는데 그렇다고 금리를 많이 올리자니 경제가 안 좋아질 것 같고 그러다 금리를 안 올리자니이 그 물가가 올라가는게 답도 없고 이런 경제적 상황이라서 금리가 올라간다라는 거 자체가 금가격을 더 밀어올리는 요소로 만들었었거든요.
거기서 케비어 씨가 양적 긴축을 한다던가 금리 인상을 한다던가 그런 정책적 방향이 나올 때 그게 정말로 경제가 호황이라서 나오는 정책이라고 한다면 그러면 그거는 금가게 악영향을 주는게 맞겠지만 뭐 사실은 경제 호황도 아닌데 양적 긴축을 할 이유도 없고 금리 인상을 할 이유도 없겠죠. 만약에 그런 것들이 일어난다라고 한다면 분명히 인플레이션에 대한 부분 때문에 정책적 방향이 완전히 반대로 바뀌게 되는 걸 텐데 그게 바뀌는 거면 단기적으로는 그 이슈 하나 때문에 금가격 조정을 받을지 몰라도 장기적인 측면에서는 오히려이 금격이 더 가파르게 오른다라는 강력한 증가가 된다.
그렇게 생각을 하고 금투자를 바라보는게 더 올바른 방향일 거라고 말씀드릴 수 있습니다.이 시점 투자자들은 어떻게 대응해야 할까요? 지금 시점에서 금 변동성도 커지고 가격도 이제 큰 조정이 나타나고 하다 보니까 사람들이 불안해 하는 거 같아요. 앞으로이 가격 변동성 때문에 불안한 거라면 매일매일 불안하실 거라고 저는 장담해서 말씀드릴 수 있어요. 왜냐면 금이라는 상승 사이클은 보통 10년의 사이클을 가지고 있는데 앞에 5년보다 뒤에 5년이 훨씬 더 격렬해요. 많이 오르지만 많이 오르는만큼 그 조정도 크고 횡보도 지루하고 사람 막 지치게 만들고 그런 것들이 원래 예전에도 그렇고 앞으로도 그렇게 일어날 수밖에 없다.
그런다라고 했을 때 우리가 잘 생각해야 될 거는 그런 단기적인 이슈나 가격 흐름의 생각을 하고 그쪽을 바라볼게 아니라 좀 더 긴 호흡의 관점에서 왜 금이라는 자산이 오를 수밖에 없는 그런 구조적인 상승장이 만들어졌는지 지금은 어느 지점인지 그리고 지금 이렇게 변화하는 과정 가운데서 나는 어떻게 대응을 해야 되는지에 대한 생각을 갖는게 가장 중요하다. 가격이 떨어졌으면 가격이 떨어졌는데 단기적인 이슈로 떨어진 거고 본질적인 구조적인 상승장에는 전혀 영향을 미치는 요소가 아니라고 한다면 하락은 매수할 수 있는 좋은 기회가 된다. 현금이 없는데요.
그러면 그냥 마음 편이 그냥 뭐 시간을 시간은 내 편이 되는 거니까 그냥 그렇게 만편이 갖고 있으면 된다라고 말씀을 드릴 수 있을 것 같아요. 어 돌아와서 결국이 금이라는 자산은 아까 말씀드린 것처럼 10년의 사이클을 가지고 있습니다. 긴 호흡의 관점에서 투자를 해야 되는 자산이에요. 너무 단기적인 것들에 우리가 마음을 뺏기고 시선이 가기보다는 늘 계속 처음에 본질에 집중하면서 긴호업의 관점에서 투자를 한다면 얘들의 불안보단 여러분들이 느끼는게 불안보다는 편안이 되고 그다음에 위기보다는 기회가 된다. 이렇게 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 8년 차 금투자이자 금거래서 운영하고 있는 조교가은 투자하는데 도움을 받으실 수 습니다.
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