원문 보기
이사님, 그렇다면 그 둔화하는 그 부분을 우리가 유의해서 봐야 한다라는 점은 이해를 했습니다만 1분기 전체적으로 좋은 성적을 거뒀다라고 하는 것은 그 배경이 어디에 있을까요? 아, 하이브리드랑 이런 것들을 많이 밀어냈다라고 볼 수가 있겠죠. 관세와 관련된 이슈에 의해서 많이 미국으로 수출을 한 거죠. 그러니까 수출량이 판매량이라고 보면 안 되죠. 그니까 수출량 자체는 미국의 관세를 덜 받기 위해서 빨리 만들어서 밀어낼 수 있는만큼 빠르게 밀어냈다라고 봐야 되는 거고 미국에서 그 정도의 판매량이 실제로 증가했느냐는 또 다른 문제죠. 음다음에 결 현대차는 실이 좋가 안 올라게 앞으로 잘되라는 그런 물음표가 달렸을 때 시장 대비 엄청나게 저평가를 받으면서도 주가가 잘 안 죽였는데 그 로봇이라고 하는 새로운 성장 모멘텀이 생기면서 그동안 시장 수익률을 엄청나게 넘어섰던 거잖아요.
근데 로봇 모멘텀은 상대적으로 둔화된 상태에서 중장기적으로론 좋습니다. 분명히 말씀드리지만 중상기적으로 좋은데 단기적으로 로봇 모멘텀이 조금 희미해진 상황에서 차량 판매에 대해서도 조금 부정적인 시그널이 나온다면 과연 지금 강하게 주가를 비퇴할 수 있을까에 대해서는 저는 고민이 필요하다라고 보고 있고 당연히 뭐 추가 조정이 나와서 뭐 PR 10열배의 내외로 빠지면 다시 사자로 바꾸겠지만 지금은 아니다. 이렇게 말씀드리겠습니다. 분기 얘기는 좀 더 이제 보충 설명을 드리면요. 1분기가 뭐 전체적으로는 분기에는 이제 판매량이 뭐 분미 같은 경우는 전년 동기보다 2.6% 증가를 했고요.
현대차가 1.2% 22만 3,여대 기하가 4.1% 증가해서 이제 기하가 좀 더 선방을 했습니다. 그런데 이제 말씀하셨듯이이 현대차가 기아는 지난달 전년 동기 대비 2.7% 줄어들었습니다. 그렇기 때문에 작년과 비교했을 때도 보게 되면 3월 달에는 좀 부진했다라는 거고 그러면은 4월 달에는 어떻게 했느냐 지금 이제 전쟁의 영향이 본격적으로 가기 때문에 이런 상황 속에서 과연에 자동차를 구매하는 구매력이 있겠느냐 이런 부분도 있고 전기차 같은 경우에는 분기만 해도 21.6%나 %나 줄어들었어요. 그 아무래도 전기차 보조금에 따른 타격으로 보게 됐는데 물론 이제 뭐 분기엔 하이브리드카가 이제 판매되기는 했었습니다만 어쨌든 지금 3월 4월 이렇게 현대 기아차가 줄어들 수 있다라는 점을 좀 눈여급을 볼 필요 있겠습니다.
음. 예. 이사님 사실 그 미국 내에서는 전기차 캐진 문제 계속이 지적되고 있는 상황이잖아요. 그런데 요즘 고유가 이어지고 있는 상황에 전기차 관심이 많아지고 있으니 미국 내에서도 어떤 분위기 변화가 있지 않겠느냐라는 기대감도 있는데 미국 내 전기차 시장 분위기는 어떻게 전망하십니까? 일단 테슬라가 의외로 이제 좀 선방하고 있다는 얘기가 나오지만 미국 내 선방이라기보다는 전체 지역별 선방이라고 좀 보는게 나을 것 같고요. 네. 그다음에 지금 전기차는 실제적으로 미국에서 테슬라 빼면 대안이 별로 없죠. 뭐 GM도 별로 잘하지 못하고 있고 셀란티스는 뭐 거의 존재감이 없고 포드 마찬가지고 뭐 그런 차원에서 어 만약에 전기차 상황이 좋아지면 테슬라가 가장 먼저 좋아지겠지만 현대 기아 차액게도 개손 요는 있습니다.
근데 전기차 염정은 일단 가격이 비싸다라는 거예요. 그래서 보조금이나 세금 혜택이 굉장히 중요한데 이게 지금 결국은 없어진 상황이잖아요. 완전 전면 중단된 상황이기 때문에 그건 그만큼을 얹어서 팔던지 뭐 그 자동차 딜러망에서 얹어서 팔던지 아니면 자동차 제조사가 그만큼의 뭔가 드라이브를 걸어 줘야 되는데 그런 입장이면 입장이라면 현대차도 굳이 할 필요가 없죠. 그래서 메타플랜트에서 공장을 만들 때 아예 전기차 라인으로 만든게 아니라 전기차와 하이브리드를 병용 생산할 수 있도록 만들었다는 거죠. 음정라인을 바꿀 수 있도록 일부러 놓은 거예요.
그니까 그런 관점에서 놓고 보면 전기차가 지금 고유가 때문에 판매가 많이 될 것이다는 아마 가격이나 여러 가지 문제를 살펴봤을 때 그렇게 크게 소구력이 있지는 않아 보입니다. 네. 크게 [콧방귀] 소구력이 있지는 않지만 만약 전기차 붐이 일어난다고 하면 현대 기아차에는 분리할 건 없는 상황이다. 네. 근데 그 가능성은 없어 보입니다. 아, 네. 알겠습니다. 아마 이제 앞서 이제 분기에는 전기차가 좀 줄어들었다고 말씀드렸잖아요. 근데 또 3월 같은 경우 좀 전기차가 또 늘어난 그런 상황이 됐어요. 기어 같은 경우에는. 그렇기 때문에 뭐 전체적으로 이게 데이터가 좀 엇갈리고 있는 그런 상황이거든요.
그러니까 1분기에 전체적으로는 이제 좀 줄어드는 3월 달이었지만 전기차 같은 경우는 지금 한 뭐 148% 늘었다라는 이제 통계가 지금 1월에 있기 때문에 그런 부분 어쨌든 약간 늘어날 가능성은 있다. 이렇게 일단 생각할 수 있을 것 같습니다. 네. 자, [콧방귀] 자동차 얘기뿐만 아니라 로봇 얘기 상당히 중요합니다. 현대차의 주가를 50만 원 대까지 끌어 올렸던 것은 어, EPS가 아니라 로봇, 로봇 모멘텀이다라고 보는게 이제 냉정한 평가일 텐데요. 어, 지금 이런 가운데 그 미국에서 중국산 휴먼노이드 로봇과 핵심 부품 사용을 제한하는 안보 로보틱스 법안이 발휘된 상황입니다.이 발휘한 사람들의 그 공동, 발휘한 그 의원들을 보니까 이제 여야를 가리지 않고 이름이 올라와 있더라고요.
그래서 통과 가능성이 상당히 높다라고도 전망하고 있는데 이게 지금 현대차의 주가에는 어떤 영향을 줄 수 있을지 그게 궁금합니다. 먼저 평론가님께서 말씀해 주실까요? 일단 뭐 로봇 규제에 대해서 이제 기본적인 사항을 좀 말씀드리겠는데요. 이제 말씀하셨듯이 민주당 상원위원 원내대표 척먼 그리고 톰코튼 공화단 상원 위원이이 미국 안보 로보틱스 법안을 이제 공동 발휘를 한 거거든요. 그러니까 이게에 미국의 연방정부 기관이 적대국 기업의 휴머노이드 로봇과 무인 지상 차량 그러니까 유지비를 사용하는 것을 금지한다는 내용을 담고 있기 때문에 사실상 중국을 딱 집어 가지고 얘기했다 이렇게 볼 수가 있는 거거든요.
그래서 말씀하신 대로 이제 중국 러시아이란 이제 북한들이 이제 하는 것이 해당이 되는 것이고 법안이 발가 되면은 1년 뒤부터 해당 국가와 국가 기업이나 관련 로보틱스 시스템 사용 보조금 지급이 지급이 제한이 된다. 그렇기 때문에 로봇 부품 우리 이제 생산 업체까지도 직관접적으로에 이제 수혜를 받는게 아니냐 이렇게 일단 생각을 할 수가 있는데요. 그렇지만 사실은 뭐 구체적으로 어떤 기업이 될지에 대해서는 꼽아 보게 되면 아무래도 현대 모비스가 이제 꼽힐 수밖에 없지 않겠는가? 뭐 그 외에도 SL 화신, LH 만도, 현대 위아 정도이 정도가 이제 거론이 되고 있는 그런 상황인데 사실 이제 이건 좀 또 가봐야 하는 상황이라서 지켜봐야 될 것 같습니다.
음. 이산님 의견은 어떻습니까? 지금 이런 중국을 배제하려는 움직임이 당연히 이제 휴먼노이드 로봇 쪽에서도 활발하게 이제 본격화하는 모습인데 보스턴 다이나믹스를 갖고 있는 현대차 어 수혜가 예상이 되는 건가요? 네, 중장기적으로 수혜가 예상되죠. 근데 우리가 여기서 잘 살펴봐야 될 포인트는 자동차 공장에 지금 어느 정도가 자동화되어 있을까? 음. 자동차 공정에 거의 대부분은 이미 자동화가 되어 있습니다. 그럼 로봇은 어디에 투입할까? 단순하게 50km짜리 집나르는데 거기에 쓸 거면 로봇이 그 차라리 모베드가 더 낫지 않나? 휴먼노이드보다라는 생각이 들죠.
그러면 지금 하 사람이 그 한 20%도 안 되는 일을 자동차 공정에서 하고 있는 건 뭐냐면 예를 들어서 뭐 하네스들이 제대로 연결되어 있는지 도장 품질은 정확한지 이런 것들을 판단하는 그다음에이 감성 품질 같은 것들을 판단하는 걸 사람이 하고 있단 말이죠. 그러면 휴먼노이드로 투입하면 그걸 대신할 수 있나? 지금 당장. 음. 거기에 대해서는 조금 시간이 더 필요하지 않을까라는 생각이고요. 그니까 어차피 사람은 계속 들어가야 될 것 같고 그다음에 지금 휴먼노이드 로봇이 대체하는 일이 사람이 하는 일을 어 적극적으로 대체하기 어렵다. 예를 들어서 뭐 하네스를 정리하는 일 사람 입장에서 너무 쉬운 일이잖아요.
한 손에 담배 물고도 할 수 있을 것 같은 일인데 과연 로봇은 할 수 있을까? 못 합니다. 그다음에 보턴 다이나믹스로 보시면 더더욱 못 하죠. 아직까지 짚고 놓는 것에 있어서는 굉장히 터프하거든요. 그러면 그 정도의 작업을 할 수 있는 건 테슬라 로봇이라고 봐야 되는데 테슬라 로봇은 아직 제대로 양산에 대한 스케줄이라든지 양산의 숫자라든지 이런게 좀 불분명하죠. 가격도 그렇고. 그러니까 현재 지금 각각의 로봇이 다 강점이 있기는 한데 약점도 존재하는 상황이고 그다음에 자동차 공정이나 실제 공장 내에서 하는 일에서 사람이 하는 일을 지금 당장 대체할 수 있나를 따져보면 그건 또 시간이 약간 필요한 일이고 물론 AI 교육해서 뭐 빠르게 대체될 수 있을지 좀 지켜봐야 되겠지만 그런 일들이 있기 때문에 분명히 말씀하신 법안이 국내 현대차 기업에게 호재는 맞는데 [목을 가다듬음]
지금 당장 주가에 적용될지 시간을 두고 적용될지는 저는 후자 쪽에 가깝다. 좀 더 시간을 두고 적용될 가능성이 높다. 그렇게 보고 있습니다. 예. 그러면 그 한국의 그 자동차 부품 기업들이 이제는 로봇 모멘텀을 받아서 로봇 부품을 생산한다 하면서 주가도 함께 오르곤 했었는데 이번의 법안이 그 한국의 로봇 부품 제조 회사들에게도 호재로 작용한다라고 볼 수 있을까요? 네. 대표적으로 현대 모비스는 보스턴 다이나믹스의 부품을 공급하는 쪽으로 거의 지금 다 알려지고 있기 때문에 수혜를 받을 수 있죠. 근데 그 왜 나머지 종목군들이 정말로 그렇게 될 거냐는 좀 더 나중에 명확한 숫자를 봐야 될 거 같고 더 중요한 건 결국은 미국 내에서 얼마나 팔릴 거냐가 좀 더 중요할 것 같습니다.
그래서 현대차가 얘기한 3만대 말고 그 이상의 물량이 많이 팔리고 그러들을 추가적으로 달 수 있어야 되는데 중요한 건 뭐 현대차가 당연히 그 하드웨어 잘 만들겠죠. 예. 근데 소프트웨어를 지금 뭐 엔비디아와 함께 협력할 것으로 알려지고 있는데 비디아와 협력했을 때 어느 정도의 퍼포먼스를 낼 것이냐 구글과의 협력은 또 어떤 퍼포먼스를 낼 것이냐도 아직은 조금 우리가 신중하게 지켜봐야 될 것 같습니다. 그래서 뭐 신중하게라고 말씀드리니까 부정적인 표현 같지만 그렇지 않아요. 장기적으로 좋은데 다만 지금 주가에 전혀 녹지 않고 있으니 불과 한 4, 5개월 전처럼 로봇 얘기만 나오면 흥분했던 그때와는 분위기가 전혀 다르니 신중하게 보자는 얘기입니다.
종은 저는 정를 보고 있고 굳이 넓혀본다면 HL만도 정도 그니까 어느 정도 어셈블리 능력이 좀 있는 그런 정도의 기업들을 봐야 되지 않나? 너무 개별 부품까지 내려가지 않고 어셈블리된 한 모듈 정도로 좀 보시는게 좋지 않을까라고 보고 있습니다. 음. 예. 이제 두 분께 기아에 대한 의견도 여쭤 보겠습니다. 어. 왜냐면 기아가 이제 다음 주에 CEO 인베스터 데이가 있는데 여기에서 자율 주행이라든지 어 로봇이라든지 여러 가지 모멘텀이 좀 쏟아질 것 같다라는 그런 기대감이 지금 투자자들 사이에 있거든요. 그래서 기아에 대한 투자 의견도 갈수록 좀 좋아지는 분위기인데 편관님 기아는 어떻습니까?네 네.
사실 기아 같은 경우에는 전면적으로 부각이 된 적이 없기 때문에 저는 아무래도 기아가 새로운 모멘텀을 가지고 이슈몰리를 할 것 같다라는 생각 기본적으로 하고 있는 상황이거든요. 그래서네. 뭐 그동안에는 뭐 현대도 차더가 많이 이제 부각이 됐기 때문에 이슈가 이제 약간 소진된 그런 측면이 있다 보니까 기어 쪽에서는 또 다른 식의 모멘텀을 가져오지 않을까 이렇게 생각을 하고 있는데요. 어쨌든 전반적으로 뭐 그 자동차가 왜 로봇과 이제 결합시킬 수 있느냐라고 했을 때 결국에는 이동성 문제라든지 또 물리적인 어떤 기계력이나 이런 관련해서 봤을 때 부품이나이 수급들이 굉장히 원활할 수 있다.
그러니까에 컨버더를 할 수 있다라고 하는 점에서 유리하기 때문에 많이 부각이 되고 있는 거거든요. 그렇기 때문에 다른 어떤 업종보다도 훨씬 더이 로봇 어 이제 분야에서 잘 결합할 수 있기 때문에 어 부각이 되는 거기 때문에 아마 저는 계속 이슈가 나올 수밖에 없을 것 같다라는 생각이 들고요. 그리고 이제 기압뿐만 아니고 보스턴 다이믹스 같은 경우에는 지금 천단 제조 로봇 국가 안보 위원회에 합류를 한 그런 상황이거든요. 그래서이 지금 현재 브랜드 먼 부사장이 합류를 하고 있기 때문에이 위원회가 로봇 통합을 위한 측정 가능한 전력 목표라든지 또 로봇 하드웨어, 소프트웨어 공방 전반에 대한 미국의 주도권 확보 등에 관련돼서 이제 결정을 하는 그 위원회이기 때문에 여기에 보스턴 다이나믹스가 포함이 됐다는 것도 계속 이슈가 나올 수밖에 없어요.
그렇기 때문에 이런 좀 정책적인 부분들도 계속 추위를 따져 보시는 것이 필요하지 않나? 어쨌든 뭐이 시간에도 많이 말씀드렸습니다만은 로봇 같은 경우는 계속 중장기로 가는 부분이 있지만 계속 이제 정책 이슈가 나올 수밖에 없고 또 미국의 정책 흐름들을 계속 뭐 법안 문제 포함해서 볼 때마다 주가가 이제 움직일 수 있기 때문에 이런 점들을 해하셔 가지고 투자 임하셔도 좋을 것 같습니다. 음. 예. 말씀하신 그 보스턴 다이나믹스의 지분을 기아가 한 17% 정도 가지고 있다라고 알려져 있기 때문에 더더욱이나 지금 기아가 관심을 받고 있는 것 같은데요.
이사님 의견 어떻습니까? 네. 만약에 그런 기대감이 높아진다면 뭐 현대차가 좀 더 민감하게 움직이지 않을까요? 그러니까 인베스터 데이는 기아가 앞두고 있지만 만약에 보스턴 다이나믹스와 관련된 모멘텀으로 움직인다면 지분 가치로만 빠지면 현대차가 좀 더 민감하게 움직일 가능성이 높죠. 그다음에 기아차는 다 아시다시피 지금 국내 쪽에 좀 더 포커싱이 되어 있는 기업이잖아요. 현대차는 해외 쪽도 좀 더 포커싱이 되어 있다면 기아는 유럽과 국내 쪽이 좀 더 포커싱이 되어 있는 상황이고 미국은 좀 넓혀 나가고 있는 상황이니까 그런 차원에서 봤을 때 저는 뭐 기아에 대해서 아주 긍정적 의견보다는 그냥 뭐 시장 수익률 정도이지 않을까라고 보고 있습니다.
예. 현대차에 비해서 기아가 덜 올랐다라는 의견들 많이 있잖아요. 뭐 PBR 수준으로 봐도 아직까진 부담스럽지 않다라는 얘기가 있는데 앞서 그 자동차 판매의 뭐 추위나 이런 걸 보면 약간 좀 우려되는 점이 있다고 말씀하셨는데 기아의 지금 밸류 상황은 어떻게 판단하고 계실까요? 현대차의 서자가 현대차보다 낮게 거래되는게 맞지 않나요? 음. 저는 뭐 그런 차원에서 보고 있습니다. 네. 알겠습니다. 짧게 정리를 해 주셨네요. 자, 그러면 다음 이슈로 넘어가겠습니다. 화면으로 띄워 주시죠. 지금 딜사이트 경제TV 실시간 라이브가 진행 중입니다.
Comments 0