저자: 코슈 경제채널 · 한국인
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민주당이 상원과 하원을 모두 장악하면서 미국 중간선거가 끝났고, 이에 따라 코인 시장, 미국 주식, 국내 주식의 향후 흐름을 정리한 영상입니다. 코인 부문에서는 민주당 양원 장악이 암호화폐에 큰 타격이 되지 않을 것이라는 시각을 제시합니다. 이유로는 SEC와 CFTC의 규칙이 쉽게 뒤집히기 어렵고, 민주당 내에도 암호화폐 정책을 챙기는 의원들이 있다는 점이 언급됩니다. 다만 크립토 관련 입법은 뒤로 밀릴 수 있으며, 트럼프 일가의 암호화폐 사업은 의회 조사로 개별적인 영향을 받을 수 있다고 봅니다. 미국 주식 부문에서는 중간선거 직후 지수가 상승했지만 반도체와 네오클라우드 기업은 약세를 보이는 흐름을 설명합니다. 주요 이유는 텍사스 등 데이터센터 건설 예정 지역에서 민주당 주지사가 당선되며 건설 지연 우려가 커졌기 때문입니다. 다만 영상은 이 우려를 과도하게 볼 필요는 없으며, 주정부와 기업의 협력 가능성, 미국의 국익 우선주의를 근거로 제시합니다. 머스크 관련 기업의 하락에 대해서도 단기 흔들림으로 보고 있습니다. 국내 주식 부문에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 회복 조건으로 데이터센터 리스크 해소를 꼽습니다. 앞으로 주목할 일정으로는 이란 전쟁 전개와 유가 흐름, 11월 중순 예정된 앤트로픽 IPO, 12월 이후 연준의 금리 결정이 제시됩니다. 영상은 중간선거 이후 시장이 곧바로 오르기보다는 시간이 필요하다는 점을 강조합니다. 본 내용은 유튜버의 개인적 전망이며 투자 권유가 아닙니다.
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민주당이 상원과 하원을 모두 장악하면서 미국 중간선거가 끝났습니다. 벌써 자산시장이 움직이고 있는데요. 오늘은 코인 시장, 미국 주식, 국내 주식으로 나눠서 중간선거 이후 앞으로 어떻게 될 가능성이 높은지 정리해 보겠습니다. 많은 분들이 민주당은 암호화폐에 보수적이라는 인식 때문에, 상원과 하원을 차지하면 비트코인의 하락 압력이 클 거라고 걱정하십니다. 앞으로 비트코인은 어떻게 될 가능성이 높을까요? 저희 채널에서는 민주당이 양원을 장악하더라도 암호화폐 시장에 크게 영향을 주지 않을 것이라고 계속 말씀드려 왔습니다.
어디선가 많이 들으신 것 같습니다. 민주당이 양원을 장악하면 비트코인은 끝난다, 4년 사이클에 따라 최저점을 갱신할 것이다 같은 이야기들이요. 하지만 앞서 말씀드렸듯이, 아무리 민주당이 상원과 하원을 가져가더라도 지금 SEC나 CFTC가 추진 중인 규칙들은 건드릴 수 없습니다. 암호화폐 관련 정책을 건드린다 해도 트럼프 대통령의 거부권이 있어서 쉽게 바뀔 수 있는 것은 단 하나도 없습니다. 그리고 민주당에도 암호화폐 산업을 무조건 싫어하는 정치인만 있는 것은 아닙니다. 민주당 안에도 암호화폐 정책을 챙기는 의원들이 있기 때문에, 민주당이 들어오면 암호화폐 정책이 중단되고 나빠진다는 것은 과잉 해석입니다.
이번 민주당 체제에서 상원이 바뀌는 시점은 2027년 1월 3일 이후입니다. 그리고 민주당 의회가 들어오더라도 크립토 관련 정책은 뒤로 밀릴 가능성이 높습니다. 민주당이 가장 먼저 손볼 부분은 중동 전쟁이고, 그다음은 국방 예산이 될 겁니다. 전쟁을 막고 국방 예산을 줄이는 정책들이 최우선 순위가 될 것입니다. 이어서 생활비와 에너지 가격을 낮추는 등 유권자들의 주요 관심사가 민주당의 주요 정책이 될 것입니다. 쉽게 말해, 우리가 기대하는 클래리티 법안이나 크립토 관련 정책들은 관심 밖일 가능성이 높습니다.
다만 한 가지는 예외입니다. 트럼프 일가의 사업 관계나 이해충돌 가능성에 관한 의회 조사는 빠르게 진행될 가능성이 높습니다. 트럼프 일가가 운영하는 암호화폐 사업들은 개별적으로 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 이것이 암호화폐 시장 전반에 부정적인 영향을 주는 것은 아니므로, 따로 떼어서 보셔야 합니다.
클래리티 법안이 통과되지 않으면 어떡하냐는 걱정도 많으실 텐데요. 사실 트럼프 대통령이 있었고 상원과 하원을 공화당이 차지했을 때도 승인되지 않았습니다. 민주당이 양원을 장악하면 더더욱 통과되기 어려울 수 있습니다. 하지만 현실적으로 클래리티 법안이 승인되지 않더라도 SEC와 CFTC가 친(親)암호화폐 정책을 펼치고 있어서 시장 전반의 흐름에는 큰 영향을 주기 어렵습니다. 다만 단기적으로는 트럼프 일가와 관련된 코인이나 프로젝트들이 가격에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 부분은 주의해서 보셔야 합니다.
정리하면, 민주당이 양원을 장악하더라도 SEC와 CFTC가 암호화폐 관련 규칙을 조율하고 있기 때문에 크게 문제 되지는 않는다는 것이 결론입니다. 크립토 관련 의회 법안은 늦어질 수 있지만, 생태계 발전이 완전히 멈추는 것은 아닙니다. 매크로 환경이 좋다면 여전히 암호화폐 시장으로 자본이 유입될 가능성이 충분하고, 상승할 수도 있습니다. 누가 중간선거에서 이겼느냐보다, 앞으로 전쟁이 끝나고 금리가 떨어지며 유동성이 쉽게 풀릴 수 있는 매크로 환경이 개선되는지가 중요합니다.
중간선거 직후 미국 주식 시장이 상승했습니다. 갑자기 왜 상승 흐름이 나왔을까요? 미국 증시를 보면 다소 의아할 수 있습니다. 전반적으로 지수는 상승했지만, 반도체와 네오클라우드 기업들은 약세를 보이고 있습니다. 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타 같은 하이퍼스케일러들은 강세인 반면, 일부 반도체 기업과 네오클라우드 기업들은 약세입니다. 지금 시장은 AI 기업을 하나로 보지 않고, 수익 구조와 건설 위험을 분리해서 평가하고 있다는 뜻입니다.
이게 무슨 말인지 쉽게 설명드리면, 지금 시장이 우려하는 것은 데이터센터 건설 연기입니다. 텍사스, 조지아, 오하이오 같은 지역에서 데이터센터 건설이 예정되어 있는데, 여기서 가장 중요한 역할을 하는 사람이 주지사입니다. 주지사가 인허가를 내주고 세금 혜택을 결정하기 때문에, 주지사가 허락하지 않으면 데이터센터를 지을 수 없는 구조입니다. 그런데 이번 중간선거에서 데이터센터 건설 예정 지역의 주지사들이 공화당에서 민주당으로 바뀌었습니다. 데이터센터가 지역에 들어오면 평균적으로 수도세와 전기세가 오르기 때문에, 주민들 입장에서는 반가울 수 없습니다. 그래서 공화당이든 민주당이든 주지사 후보들이 데이터센터 건설을 멈추겠다는 공약을 내걸었고, 반대 공약을 내세운 민주당 후보들이 이번에 당선된 것입니다. 이 때문에 데이터센터 건설이 지연될 수 있다는 우려가 시장에 퍼졌습니다. 텍사스의 경우 200곳 이상이 예정되어 있기 때문에, 여기서 건설을 반대하는 주지사가 들어온 것은 시장이 걱정할 만한 부분입니다.
데이터센터 건설이 지연되면 이를 추진하는 네오클라우드 기업들은 대출 비용이 늘어나고, 전력 공급에도 차질이 생기며, 미국의 AI 시장에도 균열이 생길 수 있습니다. 다만 이 우려를 너무 확대해서 볼 필요는 있습니다. 텍사스는 이미 이전부터 데이터센터 건설 규제가 있었습니다. 공화당 소속이던 애벗 주지사 시절부터 환경이나 전력망 연결과 관련해 일부 제한이나 감사가 진행되고 있었습니다. 즉 데이터센터 건설이 이미 일부 멈춰 있었는데, 시장은 새 주지사의 발언만 듣고 추가 규제가 있을 것이라며 우려를 키우고 있는 것입니다.
저는 미국 기업들과 해당 주가 협력 관계를 맺을 수 있다고 봅니다. 실제로 오픈AI는 미국 10개 주에서 데이터센터 관련 협상을 진행했는데, 데이터센터에 필요한 전력 사용량과 전력 인프라 비용을 자체적으로 부담하고, 전력망 부담이 커지는 시간대에는 사용량을 줄여 지역 전력망을 지원할 계획이라고 밝혔습니다. 기업들이 스스로 비용을 부담하면서까지 건설 의지를 보이고 있다는 뜻입니다. 주정부 입장에서도 데이터센터 건설을 굳이 마다할 이유가 없습니다. 데이터센터가 들어오면 주변 경제가 활성화되고, 노동 시장과 임대 사업, 외식업까지 도움을 받을 수 있습니다. 데이터센터가 세금을 내면 주정부 재정도 충당됩니다. 민주당 주지사라 해도 데이터센터 건설을 막을 이유가 없습니다. 그래서 이번 변화를 데이터센터 건설의 전면 중단으로 극단적으로 볼 필요는 없다고 생각합니다. AI 기업들의 경쟁이 과열되면서 건설까지 과열된 상태였는데, 이제 정확한 규제 안에서 과열 없이 건설할 수 있는 환경이 마련되는 과정으로 보시면 좋겠습니다.
또한 미국은 기본적으로 국익 우선주의 국가입니다. 특정 정당의 정책보다 국익을 먼저 챙기는 나라라는 것은 역사적 사례에서도 확인할 수 있습니다. AI 산업은 국가 전략 사업이고, 현재 미국은 중국과 AI 경쟁을 하고 있습니다. 데이터센터 건설이 중단되어 미국이 중국과의 AI 경쟁에서 밀리는 상황을 민주당이든 공화당이든 바라지는 않을 것입니다. 게다가 빅테크 임원들은 이미 대부분 민주당을 지지하고 있고 기부도 많이 하고 있어서, 민주당이 빅테크를 규제할 가능성은 거의 없다고 봅니다. 오히려 AI 산업을 더 밀어줄 가능성이 높습니다.
사례를 보면 이해가 쉽습니다. 트럼프 1기 때 미국은 중국에 관세를 부과했습니다. 이후 바이든 행정부가 출범하면서 미중 관계가 완화될 것이라는 기대도 일부 있었습니다. 하지만 실제로 바이든 행정부는 중국에 대한 관세를 유지했고, 2024년에는 전기차와 반도체 등 특정 품목의 관세를 추가로 인상했습니다. 정권이 공화당에서 민주당으로 바뀌었지만 중국 관세는 이어졌습니다. 정당별로 정책 수단과 강조점은 다르더라도, 첨단 산업 경쟁력과 국가 안보라는 목표에서는 공통된 방향을 보일 때가 많습니다. 결론적으로 미국이 국익 우선주의이기 때문에, 민주당 의원이 등장했다는 이유만으로 데이터센터 건설을 전면 중지하거나 AI 산업 성장을 포기할 것이라고 판단하기는 어렵습니다.
이번 중간선거 이후 가장 많이 하락한 기업 중 하나가 스페이스X와 테슬라입니다. 일론 머스크가 이번 중간선거에서 공화당에 약 4억 달러를 지원했는데 공화당이 대패하면서 머스크 관련 기업들이 하락했습니다. 하지만 중단기적으로 보면 크게 걱정하지 않으셔도 된다고 봅니다. 테슬라의 로봇 사업과 스페이스X 같은 사업은 미국을 대표하는 사업이기 때문에, 단기적으로는 시장에서 흔들리겠지만 장기적으로는 크게 신경 쓰지 않으셔도 됩니다. 트럼프 1기 때 트럼프 대통령과 메타, 아마존 같은 빅테크 기업들의 사이는 굉장히 나빴지만, 2기에는 누구보다 가까워졌습니다. 정치인과 기업인은 서로에게 도움이 되는 관계라면 함께 갈 수밖에 없다는 것을 보여주는 사례입니다. 그래서 민주당 의회가 들어오더라도 미국 빅테크 기업들은 계속 성장할 가능성이 높습니다.
요즘 국내 주식에 투자하시는 분들이 많이 힘드실 겁니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스를 어떻게 대응해야 할지 고민이 많으실 텐데요. 지금 한국 주식은 실적이 좋다는 이유만으로 주가가 오를 수 없습니다. 실적보다도 앞으로 얼마나 퍼포먼스를 보일 수 있는지, 그 미래에 대한 기대값이 주가에 반영되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스를 보유하고 계신 분들이 많을 텐데, 주가가 오르려면 데이터센터 리스크가 해소되어야 합니다. 메모리와 반도체를 가장 많이 사 가는 주체가 데이터센터이기 때문입니다. 이 리스크가 해소되어야 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 회복될 수 있습니다.
첫 번째는 이란 전쟁입니다. 중간선거 이후 트럼프 대통령이 어떻게 반응하는지 유심히 보셔야 합니다. 지금 시장에서는 이란 공격 여부를 두고 전망이 나뉘고 있고, 불확실성이 큽니다. 공격한다면 지상전 투입인지, 제한적 타격인지도 살펴봐야 하고, 당연히 유가도 함께 보셔야 합니다. 전쟁을 하지 않는다면 어떤 방식으로 협상이 이뤄지는지도 중요합니다. 만약 트럼프 대통령의 이란 공격이 현실화된다면, 이번 주말부터 가능성이 있다고 봅니다. 시장에 영향을 주지 않도록 매번 주말에 공격을 해 왔기 때문에, 11월과 12월에는 매 주말 긴장하셔야 할 수도 있습니다. 공격이 없고 이대로 끝난다면 주식과 코인 시장은 긍정적으로 반응할 것입니다.
두 번째는 앤트로픽 IPO입니다. 11월 중순 상장이 예정되어 있는데, 이를 중요한 신호가 될 수 있다고 봅니다. 올해 6월 스페이스X 상장 때의 흐름을 보면 이해하기 쉽습니다. 상장 전에 주식과 비트코인에서 자본이 유출되었습니다. 시장 유동성이 한정된 상황에서 매력적인 스페이스X를 사기 위해 기존에 보유하던 주식이나 채권을 팔았고, 이로 인해 수급 쏠림이 나타나 시장 전반이 조정을 받았습니다. 앤트로픽도 같은 흐름이 나올 수 있습니다. 전쟁이 끝나지 않고 유동성이 부족한 상태가 이어진다면, 기존 주식이나 비트코인을 팔아 앤트로픽을 사려는 수요가 생기고, 단기 조정이 나올 수 있습니다. 반대로 이란 전쟁이 해소되고 금리가 떨어져 자본 조달 환경이 개선된다면, 앤트로픽 IPO도 조정 없이 무난하게 지나갈 가능성이 있습니다. 앤트로픽 IPO가 성공하면 삼성전자나 SK하이닉스를 보유한 투자자들도 기대를 해 볼 수 있습니다. AI 기업과 메모리 반도체까지 수혜를 볼 수 있는 긍정적인 이벤트가 될 수 있습니다. 앤트로픽 IPO를 꼭 주의 깊게 지켜보시기 바랍니다.
12월 이후에는 연준의 금리 인상 여부가 중요합니다. 금리 결정 역시 미국과 이란 전쟁이 어떻게 전개되는지에 따라 달라질 것으로 보입니다.
많은 분들이 중간선거가 끝나면 시장이 곧바로 올라가거나 폭등할 것이라고 기대하셨을 것 같습니다. 중간선거라는 정치적 일정이 끝나 불확실성이 해소되면서 시장이 오르는 것은 맞습니다. 하지만 항상 기대한 것처럼 시장이 곧바로 오르지는 않습니다. 어느 정도 시간이 필요하고, 지루하고 힘든 구간을 참아낸 분들이 결국 수익을 가져갔습니다. 지금 영상을 보고 계신 분들도 이 힘든 구간을 잘 이겨내시길 바랍니다.
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