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네, 오늘은 좀 가벼운 마음으로 준비해 보겠습니다. 두 분 오셨습니다. 토마토 투자 클럽의 김민 전문가 알파경자의 김종사입니다. 안녕하세요. 안녕하십니까? 예. 앞서 두 분이 준비해 주신 뉴스가 참 많이 도움이 되죠. 그런데 오늘 약간은 같은 듯 다르게이 파운드리아와 관련된 내용들, 반도체 내용들이 좀 포함이 됐습니다. 어, 먼저 이사님께 좀 질문을 드릴게요. 앞서서 김민 전문가는이 인텔이 구글의 TPU이 생산 계획과 관련해서 간밤에 또 영향을 받아서 큰 포기로 주목받고 또 주가가 오르기도 했는데요. 이것을 가진 의미 어떻게 좀 보시는지 그리고 또 투자디 아이디어로 활용할 수 있는지 이사님 알려 주세요.
어, 일단 뭐 삼성전자 입장에서는 뭐 많이 아쉬운 뉴스라고 봐야 되겠죠. 뭐 삼성전자가 이미 뭐 그록이라든지 그다음에 뭐 테슬라와 함께하는 부분이 있지만 비메모리가 좋아지기 위해서는 아까 뉴스에서 언급드렸던 뭐 코스 쪽에서 늘리는 것도 필요하고 그다음에 추가적인 대형 수주 그러니까 구글의 텐서치 같은 것들의 수주가 필요한데 어 이걸 뭐 인텔에 뺏겼다라고 하는 것은 저는 아직도 인텔이 정말 할 수 있는지는 좀 고개를 겨웃거리게 됩니다만 만약에 정말로 인텔에 넘어가게 되고 인텔도 EMIB라고 하는 어 지금 코어스하고 비슷한 기술을 추진하고 있는데 뭐 이런 것들을 만약에 다 뺏긴다라고 하면 그럼에도 불구하고 여전히 메모리가 대폭 터지고 있어서 뭐 삼성전자의 주가가 밀릴 일은 없겠습니다만 상단이 제약될 수 있죠.
그러니까 삼성전자의 주가 상단을 열려면 무조건 비메모리가 잘돼야 되고 뭐 비메모리의 특성상 잘되는 것은 뭐 본인이 잘하는 것도 중요하지만 외부의 수주가 따라줘야 되는 건데음 이런 부분들을 만약에 인텔에 놓치게 된다면 그다음에 인텔이 뭐 EMIB를 포함한 추가적인 패키징 기술까지 만약에 뺏어가 버린다면 그러면 이것은 뭐 삼성자 입장에서 별로 좋은 뉴스가 아니라서 투자에 활용할 때 뭐 미국 기업에 투자하시는 분들에게는 뭐 인텔에 대한 투자를 강화할 할 수 있는 요인이긴 하지만 삼성전자 비메모리에게는 약간의 좀 충격이 될 수 있는 그런 뉴스라는 판단입니다.
그래서 국내에는 플러스 마이너스 요인이 있고요. 그다음에 뭐 미국 기업에게는 인터넷 투자를 좀 더 강화할 수 있는 요인이 있고 그다음에 좀 더 산업적으로 넓혀 보면 아 쪽이 정말로 크게 늘어날 수 있겠구나라는 그런 기대는 가질 수가 있겠죠. 그래서 뭐 구글에서 끝이 아니지 않습니까? 뭐 메타도 할 거고 뭐 아마존도 할 거고 각자 다 자기 침 만들 건데 뭐 TSMC하고 인텔의 공장 여력이 막 남아도는 건 아니니까 그러면 그런 차원에서 뭐 퀄량이라든지 이런 물량들을 삼성전자가 추가적으로 확보할 수 있는지는 계속 좀 주목해 봐야 되는 포인트일 것 같습니다.
네. 지금 메모리 쪽 너무나 잘 되고 있고요. 비매모리 쪽 그리고 파운드리 쪽 이쪽으로 지금 사업을 계속 전개해 나갈 수 있을 것인지 어찌 보면은 또 경쟁사기 때문에 인텔의 이런 호재에 우리는 또 어떤 식으로 의미를 두면서 해석할 수 있을지 상당히 하나의 뉴스기는 하지만은 다각도로 많은 의미를 좀 부여해 주셨는데 김민준 전문가의 분석과 더불어서 많이 좀 도움을 받은 거 같습니다. 그리고 또 이쪽도 반도체 얘기 빼놓을 수가 없습니다. 사실 이번 젠스당의 방안 과정에서 어 삼성은 약간 좀 소외된 것이 아닌가? 앞서 삼성과 현대차는 만나서 그런지 다소 좀 스킨십이 SK처럼 많지는 않았잖아요.
그런데 마지막 일정으로 전용현 부회장을 만났습니다. 여기에서도 뭐 메모리 쪽에 협력이라든지 그런 얘기들이 있기는 했는데 김윤 전문가님이 만남은 어떤 의미가 있다고 보세요? 만나면 뭐 지난번에 깜부치킨, 이재용 회장, 정희선 회장 만났지 않습니까? 이번에 뭐 두 번 다 공식적으로 화면에는 안 나왔거든요. 그러니까 뭐 다른 분들 만났다라고 의미를 좀 부여하면 될 거 같고요. 단지 어 전역 부회정 만난 것은 실질적인 기술 또 실무적인 협력관을 조금 확보하기 위한 노력이었다고 보고요. 어 실질적으로 삼성전자의 공식 뉴스에 들어가 보면 HVM 4에 관해서는 베라루빈 플랫폼용이다.
이런 단어가 있습니다. 실질적으로 HV 4e 같은 경우 여러분들 이제 1회부터 시겠죠. C 10나노 디행 공정과 4난노 파운더리 베이스다 베이스 다이를 어 한 쪽인데요. 로직다이가 이제 베이스 다이가 이제 4노 파운더리로 돼 있는 쪽입니다. 이게 이제 좀 특이한 점인데이 부분을 보게 되면 결국은 삼성전자가 강조하는 부분은 엔비디아를 결코 소회하고는 안 하는 거 같아요. 그래서 아까 이사님이 말씀해 주셨는데 인텔에게 뭔가 좀 구글 쪽이 넘어간 건 아쉬움이 있죠. 근데 사실 저는 구글까지 왔으면 좋겠는데 구글은 기대를 안 했고요. 저도 동일하게 결론부터 말씀드리면 앞으로 삼성전자에 상단히 추가적으로 올라가려면 저는 뭐 꿈은 꾸고 있습니다.
애플이 다시 돌아오지 않을까? 어 파운더리의 어떤 수주들이 있어야 된다는 부분과 두 가지를 좀 강조드리고 싶은데 삼성전자는 계속적으로 2026년 들어와서 외치는 것이 우리는 종합 반도체 특히 텅키 과정이 되는 기업이다. 메모리, 로직, 파운더리, 패키징까지 다 할 수 있는 기업이 있느냐? 다올 수 있는 기업은 단원컨대 삼성전자 하나뿐입니다. 그렇기 때문에이 부분에 이제 전목서를 가져가는데 삼성전자가 가진 패를 보게 되면 어찌됐건 뭐 M비디아의 요구 조건을 충족시킨 건 맞거든요. HVM4에 관해서는 그러면 삼성전자가 엔비디아에게 뭔가를 요구할 것이냐?
TSMC의 모든 케파로 지금 물량이 원활하게 돌아가지 않지 않느냐? 물론 뭐 수율이 98% 특히 5.5 레티클에서 그 정도까지 나온다고 하고 어 28년 뭐 계획을 보니까 뭐 80% 이야기가 나오더라고요. 전체파에 TSMC 쪽에 뭐 그것은 뭐 중요한 문제는 아닌 거 같고요. 단지 그럼에도 불구하고 TSMC가 어찌됐건 풀케팔 계속 가동해 가는데도이 빅테크 기업들의 모든 물량을 돌릴 수 없다는 거. 그러면 고백사 입장에서는 재수당 입장에서는 끌려다니고 싶지 않겠죠. 그 멀티밴더의 확보 이란인 거 같고 또한 HVM4와 HVM 4E 제가 HVM4는 베라리 루빈의 플랫폼용입니다.
이렇게 말씀드렸지 않습니까? 결국은 어 멀티밴더의 확장성을 가져가는 거 같고요. 어 빅테크 기업들 또한 그런 거 같습니다. 그래서 저는 이사님 아까 나 설명을 잘 해 주셨는데 어 대동소위하고요. 중요한 부분은 삼성전자의 상단을 열 수 있는 키는 현재로서는 파운더리 추가 수주인 거 같습니다. 그러면 뭐 패키징이 되었고 첨단 패키징이 되었건 파운더리 추가 수주가 되었건 기대해 볼 만한 뉴스를 조금 기다려야 될 거 같고요. 그러면 앞으로 나오겠느냐? 이제 이게 중요한데 저는 가능성이 매우 농어하다고 보고 있습니다. 물론 TPU를 놓친 건 아쉽죠.
앞으로 퀄컴이라든지 레벨리온이라든지 메타라든지 그리고 애플까지 조금 기대치를 높여 가는 거고요. 그 애플이 TSMC를 버리고 삼성전자한테 온다는 것이 아니고 조금씩 물량을 삼성전자에게도 넘겨 줄 수밖에 없다. 그 이유는 HVM4나 HVM 4e의 확보 때문이라는 저의 의견까지 드리도록 하겠습니다. 네. 그리고 저희 계속 반도체에게 이어가고 있습니다. 이사님이 삼성전자에이 팩트리 체크 확인하시려고 전화해 가지고이 기존의 고객사의 기술과는 좀 배치되는 다른 기술을 공개를 해 가지고 뭐이 부분에 대해서 문의도 하고 뭐 이랬다고 얘기를 해 주셨는데 앞으로 또 다른 고객사를 염두해 둔 포석이다 뭐 이런 답변을 받으셨다고요?
아 이게 지금 파운드리에서 말씀드린 건 지금 아까 언급드린 건 패키징이죠. 그러니까 지금 코어스라고 하는게 결국 첨단 패키징 기술이고 거기서 이제 하나 더 나아가서 다음 단계 기술까지 지금 KSMC가 준비해 놓은 상황이에요. 그래서 하이브리드 본딩까지 연결하는 그런 기술을 차세대 패키징 어드베스트 패키징으로 준비하고 있는데 원래 삼성전자는 2.3D, 2.5D 모이 기술이 따로 분리되어 있었다가 이번에 기술을 통합하고 전체적으로 어 코어스가 코어스 L, 코어스 S, 뭐 코어스 H 뭐 이런 식으로 만들어 놓은 것처럼 동일하게 세 가지 기술을 만들어 놓고 어 그다음에 어드베스트 패키징에서도 지금 TC 본딩으로 들어가는 것과 하이브리드 본딩에 들어가는 두 가지를 어 딱 대응되게 TSMC가 만들어 놓은 기술과 동일하게 배열을 해 놨다는 거죠.
그니까 전화를 했을 때 기술이 당장되는 것은 아닌데 고객사의 요구에 맞춰서 우리는 차근차근 준비하고 있다는 공식적인 답변이라고 하는 것은 뭐 그 고객사가 누구일지는 모르지만 갑자기 원래 자신들이 하는 방향을 바꿔서 왜 TSMC의 방향과 똑같이 맞추어서 기술 정려를 해 놨을까라고 하는 궁금증을 가지고 있는 거고요. 우리가 일반적으로 얘기하는 파운드리는 누구의 이제 칩 수주를 얘기하는 건데 이거는 칩이 아니고 칩 전체를 이제 만드는 하나의 패키징 과정까지도 파운드리에서 할 수 있기 때문에 만약에 이제 그게 열리게 되면 인텔도 지금 EMIB라고 해서 패키징 기술을 지금 계속 들이밀고 우리도 코어스만큼 할 수 있어를 계속 강조하고 있는 중이거든요.
그러면 지금이 코스트도 부족해서 날리니까 이걸 만약에 삼성전자가 연다면 뭐 다른 차원에서 매출이 크게 늘어날 수 있는 하나의 근간이 생기고 그러면 삼성전자는 자신들의 파운드리에서 전체 패키징을 만들어서 거기다 집까지 다 놓고 하나의 완성품을 바로 이제 어 풀 패키지로 만들 수가 있잖아요. 그러니까 그런 차원의 접근이 좀 필요하지 않을까라고 보고 있는 것입니다. 네. 오늘 어쩌다 보니까 삼성자 얘기가 좀 많이 나왔네요. 기술 측면에서 메모리 외적으로 지금 뭐 파운드리 패키징 이런 쪽까지도 확장시켜서 투자하시는데 참고해 보시기 바라겠습니다.
그러면요. 계장 전입니다. 어떤 뉴스들 그 사이에 나왔는지 확인해 보고 오시죠. 네. 프리화켓 뉴스 시간으로 이어가 보겠습니다. 첫 번째 소식입니다. 한국은행이 1분기 실질 GDP 성장률을 1.8%로 집게됐다고 밝혔습니다. 지난 4월 23일 발표했던 속보치도 예상치를 크게 웃돌았는데요. 그보다도 0.1% 포인트 높아졌습니다. 1분기 성장률은 지난해 1분기 역성장 이후 2분기 0.6% 6% 3분기 1.4%로 개선되다 4분기 마이너스대로 다시 주저앉은 뒤 오래 들어 급반등하고 있는데요. 수출과 설비 투자 증가세가 두드러지고 있습니다. 일단 1분기 수출은 반도체 등 IT 품목을 위주로 5.9% 증가했고 수입도 기계 및 장비 자동차 중심으로 3.9% 늘어났습니다.
업종별로는 제조업과 컴퓨터 전자 및 광학 기계 1차 금속 등을 중심으로 3.9% 늘었습니다. 네, 두 번째 소식입니다. 삼성공업이 아프리카 지역 선주와 3조 6,536억 원 규모의 FLNG 본계약을 최종 체결했다고 공시했습니다. 인도 예정 시기는 2028년입니다. 이에 따라서 삼성준공업의 올해 누주 수주실적은 총 30척 96억 달러로 연간 수주 목표의 69%를 달성했는데요. 이번 FL엔지는 레슨런드 시스템을 전면 적용해 표준화 수준을 한 단계 높인 것이 특징입니다. 레슨드 시스템은 기존 프로젝트 소행 과정에서 축적한 데이터를 분석해 설계와 공정을 최적화하는 체계라고 볼 수 있겠습니다.
네. 세 번째 소식입니다. SK 그룹과 일본 통신사 NTT 등이 손을 잡고 차세대 광통신을 상용화하기 위해서 7,억 원 규모의 펀드를 조성하기로 했다고 일본 매체들이 보도했습니다. 차세대 광통신 기술인 아이온의 상효가를 위해 이달 말까지 SK 그룹과 대만통신사 중화전신 일본 정책 투자 은행과 공동으로 펀드를 설립해 출자할 계획인데요. 펀드의 규모는 700억에서 800억엔 정도가 될 전망입니다. 현재는 삼성전자와 미국의 글로벌 파운드리스, 일본의 대형 은행인 미스비C 은행이나 이런이 도시 마소닉 그룹, 후지스 등 일본의 10개 이상 기업들이 아이온 펀드 출자에 관심을 보이는 것으로 알려졌습니다.
네,네 번째의 소식입니다. 장남 테크윙 대표의 인터뷰 기사였는데요. 내년 큐브 프로버를 200대 이상 납품할 것으로 기대된다는 소식입니다. 큐브 프로버는 차세대 HBM을 개별 다위마다 검사하는 장비인데요. 삼성전자가 HBM4 양산 과정에서 큐브 프로를 활용하고 있는 것으로 전해집니다. SK하이닉스도 최근에 품질 평가를 마무리해 조만간 검사 장비를 사용할 것으로 예상되는데요. 미국의 메모리 반도 반도체 업체 마이크론 테크놀로지도 데모 장비를 공급받은 것으로 알려지고 있습니다. 네. 마지막 소식입니다. 유유제약의 기업 가치 제고와 주주 환원을 위해서 오는 15일 회사의 보유 주식을 전량 소각한다고 밝혔습니다.
유유 제약은 보유한 자사주 128만4,80089주로 발행 주식 총수의 7.54%에 해당하는데요. 회사는 소각 예정 금액이 전날 치가 총액 619억 원에 약 12.5%인 77억 8,여 만 원이라고 전하고 있습니다. 네. 이번 자사주 소각을 통해서 효율화를 통한 수익성 개선과 반려동물 사업 연착륙을 통한 흑자 경영을 추진할 것이라고 말했습니다. 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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