저자: 미상 · 한국인
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레버리지 ETF(TQQQ, 속수 등) 하락장에서 분할 매수 권장. 속수는 작년 고점 대비 -78.1%지만 하락한 주식은 크게 오른다는 논리로 추가 매수(2차 250만원, 평단 29.4→26.3달러) 실행. 변동성 끌림은 추가 매수 시 저가 물량 확보 기회로 해석. 다만 적어도 레버리지 투자자는 주기적 매도가 필요하다고 주장하며 TQQQ 일부 매도 사실 언급. 레버리지는 칼처럼 위험하므로 충분히 이해·훈련 후 사용 강조.
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급락합니다. 무시무시하죠. 경제학자들은 좋아 죽습니다. 대목이니까요. 사람들은 불안하니까 그 어느 때보다도 그들의 말에 귀를 기울이겠죠. 그럼 투자자는 사야겠죠. 그래서 저도 SOXL 2차 매수를 완료했습니다. 1차 매수는 200만 원, 2차 매수는 250만 원 샀어요. 덕분에 평단이 29.4달러에서 26.3달러로 3달러나 떨어졌습니다. 물타기가 지루하고 힘들어 보여도 이렇게 평단을 떨어뜨리는 맛도 있습니다. 나름 할 만하죠.
최근 SOXL과 관련해서 댓글이 하나 달렸는데요, 이를 공유하려고 합니다. "SOXL, 작년 중반부터 그냥 손 놓고 죽는 중이다. 이 정도 떨어졌으니 반등 주겠지 하는 사람들을 9개월간 블랙홀처럼 빨아들이고 싹 다 물려 버리네." 맞습니다. 그냥 죽어가고 있어요. 저는 이렇게 댓글을 달았습니다. "그러다 결국 다시 오를 겁니다." 결국 주가가 하락했을 때도 사는 사람, 그렇게 함으로써 평단을 크게 낮출 수 있는 사람이 승리할 수 있겠죠. 반면 주가가 높을 때 사다가 하락했을 때는 정작 못 사는 사람, 설사 하락했을 때 사더라도 이미 매수 가능 금액 대비 보유 물량이 너무 많아서 평단이 크게 떨어지지 않는 사람, 이런 분들은 죄송하지만 말씀해 주신 것처럼 블랙홀에 빠졌다고 볼 수 있는 거고요.
이 내용이 레버리지를 투자하는 입장에서 알파요 오메가라고 생각합니다. 하락한 주식은 결국 올라요. 크게 하락했다면 더 크게 오를 겁니다. 이것을 담보할 수 있는 전 세계 유일한 시장이 미국 주식 시장이죠. 이것을 모르는 사람은 없어요. 레버리지에 투자하고 있는 사람도, 투자를 계획 중인 사람도, 혹은 "레버리지는 쓰레기야"라고 이야기하는 사람들도 이것은 모두 알고 있죠. 크게 하락한 주식은 크게 오른다는 것을요.
그런데 투자 중인 사람이 불안해하는 이유, 투자해야 하면서도 막상 첫 매수를 망설이는 이유, 그리고 레버리지는 쓰레기라고 말하는 이유, 그것이 뭘까요. 그것은 어디까지 떨어질지 알 수 없다는 거죠. 50% 하락은 레버리지에게 반토막이 우습습니다. 이미 SOXL은 작년 고점 대비 -78.1%, 테슬라 두 배 레버리지 TSLL도 -78.1% MDD입니다. 똑같은 것도 신기하네요.
아무튼 -80%는 우스워요. -90%가 될 수 있고, -95%가 될 수 있죠. -90%와 -95%가 별로 차이가 안 나는 것 같아도, 사실 -90%를 찍은 다음에 반토막이 더 나는 겁니다. 어디까지 떨어질지 모르니 무서울 수밖에 없는 거죠. 그런데 그때까지 물을 탈 수 있을까요? 너무 어려운 질문입니다. 지금도 이렇게 무서운데, 그래 좋아, 나는 마르지 않는 현금이 있어서 계속 물을 탈 수 있다고 치자. 그런데 그때도 분할 매수할 수 있다면 평단은 어디까지 떨어질까, 그때 내 손실률 혹은 손실금은 얼마가 될까, 그때는 과연 얼마나 올라야 본전이 될까. 이런 의문들이 정말 무섭고, 이것 때문에 투자 중인 사람도, 계획은 있지만 막상 실행을 못 하는 사람도, 마지막으로 레버리지는 쓰레기라고 하는 사람들도 그렇다고 생각해요.
그런데 저와 구독자분들은 이러한 의문, 이러한 불확실성이 전혀 없습니다. 이 매수 원칙 때문인데요. 매수 대상이 제거되는 거죠. 보다 편안하게, 기계적으로, 시황에 상관없이 매수를 하면 됩니다. 내 계좌가 -60%, -70%일 때 속이 오르기 시작하면 원금 회복은 순식간이고, 원금의 몇 배도 수익이 날 수 있죠. 우리는 이것을 알고 있고, 그리고 실행하고 있습니다.
두 번째 댓글도 보겠습니다. "궁금한 게 있습니다. TQQQ 같은 레버리지 ETF와 일반 ETF는 다르게 변동성 끌림이 있는데요. 결국 횡보장에서 원금이 계속 깎이는 구조인데, 하락장에서 분할 매수를 하는 게 일반 ETF라면 이해가 가지만, TQQQ처럼 변동성 끌림 리스크를 안고도 그렇게 분할 매수를 해도 되는지 궁금합니다."
저의 답변은 이렇습니다. 변동성 끌림이 있기에 오히려 레버리지는 더 싸게 살 수 있는 구조인데요. 수익률의 관점에서 생각하면 고점에서 자꾸 녹아 버리면 수익률이 깎인다고 생각할 수 있습니다. 그런데 저는 수익률보다 수익금이 더 중요하다고 생각합니다. 수익금의 관점에서 생각하면, 변동성 끌림으로 주가가 더 저렴해졌습니다. 그때 수량을 늘릴 수 있고, 그렇게 함으로써 향후 상승장이 왔을 때 더 큰 수익금이 생기는 거죠. 만약 추가 하락 시 매수가 아니라 그냥 무지성 분할 매수라면 이 효과는 누릴 수 없다고 봅니다. 하지만 추가 하락 시, 즉 더 싸졌을 때 매수한다면 그 효과를 누릴 수 있는 거죠.
그래서 저는 일반 ETF라면 그냥 무지성 분할 매수가 더 적합하다고 보고, 레버리지 ETF라면 제가 지금 하고 있는 추가 하락 시 분할 매수가 더 좋다고 봅니다. 이 부분도 조금 더 이야기해 볼게요. 변동성 끌림은 이미 보유하고 있는 자산을 크게 녹입니다. 따라서 수익률이 크게 줄어들 수 있죠. 이미 보유하고 있는 자산에 대해서는요. 그런데 우리는 매수를 멈추지 않을 거잖아요. 지금 매수한 수량을 멈추는 게 아니죠. 계속해서 매수를 이어갈 겁니다. 그렇다면 수익금의 관점에서 봐야겠죠. 변동성 끌림은 나쁘다고만 볼 수는 없어요. 수익금을 늘리기 위해서는 보다 싼 값에 더 많은 물량을 모아야 하는데요. 그렇게 변동성 끌림을 통해 주가가 낮아졌다면, 앞서 이야기했듯이 싼값에 수량을 모을 수 있는 좋은 기회인 거죠. 차후 상승장이 왔을 때 수익률은 다소 희석되더라도 수익금은 더 크게 늘릴 수 있는 거죠.
첫 번째 댓글과도 이어지는 이야기인데, 변동성 끌림 때문에 주가가 떨어지고 있는데 매수할 수 없다면, 변동성 끌림은 그 자체로 악이라고 볼 수 있죠. 하지만 추가 매수로 대응할 수 있다면, 이유가 어찌 되었든 더 낮아진 주가는 더 좋은 기회라고 봅니다. 말장난인가요, 자기 합리화인가요?
솔직히 말씀드리면 저는 주식 투자를 할 때 매도도 필요하다고 봅니다. 그래서 1, 2월 달에 매도에 관한 영상을 많이 만들었는데, 때는 조회수가 진짜 안 나오더라고요. 이해는 됩니다. 요즘 시대에 매도를 이야기하면 좋게 보지 않죠. 매도 이야기를 하면 투기꾼으로 봅니다. 아니, 워런 버핏도 팔았는데요, 그죠. 사상 최대치 현금이라는 말도 있고요. 아무튼 물론 모두에게 매도가 꼭 필요하다는 말은 아니에요. 적어도 레버리지 투자자에게는 주기적인 매도가 필요하다고 봅니다. 많이 팔 필요는 없어요. 저점에서 보면 추가 매수할 기회지만, 결국 고점에서 본다면 변동성 끌림으로 자산이 줄어드는 것을 부정할 순 없잖아요. 그래서 크게 상승했을 때 매도가 필요하다고 봅니다.
저 또한 주기적으로 매도를 하고 있고, 그래서 제가 TQQQ를 매도한 영상도 몇 번 보여 드렸습니다.
레버리지는 위험한 칼과 같습니다. 칼이 무엇인지 모르는 어린아이에게는 이보다 더 위험한 도구가 있을까요. 너무나도 위험한 도구죠. 설사 칼이 무엇인지 알고 있다 하더라도 여전히 위험합니다. 성인이라도 칼을 함부로 다루어서는 안 됩니다. 하지만 요리사의 손에 들린 칼은 맛있는 음식을 만드는 귀중한 도구이고, 군인에게 들린 칼은 자신의 목숨을 지키고 나라를 지키게 해 주는 중요한 도구입니다. 따라서 충분히 이해하고 충분히 훈련한다면 너무나도 매력적이고 소중한 칼인 거죠. 그래서 충분히 이해하고 조심히 다뤄야 합니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 4월부터는 멤버십 분들을 위한 라이브 방송도 계획하고 있습니다. 중간에 포기하지 마시고 함께 레버리지 투자를 이어갔으면 합니다. 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.
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