저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시 약세의 원인으로 유가 급등, 미국 10년물 국채금리 급등, 강달러(유금달 3인방)를 지목. 유가는 93달러 부근으로 3개월간 약 50% 상승, 국채금리는 4.6%까지 상승. 공포지수 극심한 공포 구간 진입을 근거로 공포 시 매수(웅덩이 줍줍) 전략을 강조. 과거 8·9월 1% 이상 하락 14회 사례에서 10월 상승 11회(76.9%), 4분기 전체 상승 13회 등 통계로 연말까지 상승 확률 92%를 주장.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 DF 장기투자자 디벨롭몽입니다. 행복한 황금 연휴가 시작되었고 행복한 추석이 시작되었습니다. 제 영상을 보시는 여러분 모두 지금 주식 시장이 약세이기 때문에 풍성한 추석이 되시라고 말씀은 못 드리지만, 풍성한 연말을 바라보며 지금은 씨앗을 심는 시기라고 생각하시면서 오히려 좋다는 마음으로 가족들과 행복한 시간 보내시기 바랍니다. 제 채널에서는 추석임에도 내일 영상 업로드가 예정되어 있습니다. 모두 추석이지만 공부는 계속되어야 하니, 제 채널 영상으로 공부하시면서 함께 씨앗을 심는 추석을 보냅시다. 오늘도 계좌 먼저 공개하고 시작합니다.
어제 미국 증시가 소폭 상승하면서 미국 직투게더 계좌는 1,500만 원 수익이고, 국내 계좌는 국내 시장이 열리지 않아 23% 수익률에 280만 원 수익입니다. 이렇게 떨어진 조정장에서도 웅덩이 매매법으로 전기 투자를 하고 있기 때문에 여전히 1,800만 원 수익 중인 상황입니다.
어제 미국 증시는 프리장과 장 초반에 반등을 시도하면서 출발했습니다. 그러나 여러 발언들과 발표들 속에 결국 상승폭을 반납하며 혼조세로 마감했습니다. 상반기 강세장과 비교하면 뭔가 증시에 힘이 부족하다는 느낌이 있지 않나요? 지금 미국 증시가 힘이 없는 이유는 바로 유금달 때문입니다.
오늘은 이 유금달 3인방에 대해 자세히 말씀드리려고 합니다. 먼저 유에 해당하는 유가는 어느새 93달러까지 치솟으며 올해 최고치를 기록했고, 최근 3개월 동안 66달러에서 93달러까지 거의 50% 정도 급등한 상황입니다. 인플레이션에 대한 악재이고, 인플레이션이 잡히지 않으면 연준의 고금리 장기화 우려로 연결됩니다. 어제 유가를 끌어올린 요인은 원유 재고 발표였습니다. 원유 재고가 급격하게 감소했다는 발표가 나오자마자 유가가 치솟았고, 어제 거의 4% 가까이 올랐습니다.
인플레이션 둔화가 잘 안 되면 연준의 고금리 장기화 우려로 이어지는데, 이것이 바로 금, 즉 미국 국채 금리의 급등입니다. 유가가 오르면 인플레이션이 반등할 수 있고, 인플레이션이 잘 안 잡히면 연준의 고금리는 더 길어질 것이며, 이는 미국 국채 금리 급등으로 연결됩니다. 어제는 미국 10년물 국채금리가 4.6%까지 올라갔습니다. 4.5% 위로 올라가겠냐고 생각했는데 역시 예상대로 흘러갔습니다.
어제 국채금리를 더 끌어올린 요인은 내구재 주문 발표였습니다. 감소를 예상했는데 실제로는 오히려 증가했다는 발표가 나온 겁니다. 경제가 예상보다 잘 버티고 있다는 뜻이고, 그렇다면 연준은 더 높게, 더 오래 금리를 유지할 수밖에 없습니다. 연준의 릴카 히카리 여는 총재는 연준이 이번 이후에도 금리를 올릴 확률이 40%라고 말하며 증시에 긴축 우려 공포를 더했습니다. 어제도 릴카시카리 총재는 "현재 금리는 충분히 제약적이지 않을 수도 있다"는 발언과 "미국 경제가 너무 좋아서 중립 금리가 높아졌을 수도 있다"는 발언을 했습니다. 금리 인상도 끝나지 않았고 예상보다 훨씬 더 고금리를 유지하는 거 아니냐는 우려가 증시를 휘감고 있고, 당연히 미국 10년물 국채 금리는 계속 급등하고 있습니다.
미국이 다른 나라들과 달리 계속 금리를 인상하고 높은 금리를 유지하고 있으니, 이는 유금달의 달, 즉 강달러 킹달러와 연결됩니다. 환율 역시 올해 최고치로 올라갔습니다. 지금 환전하는 게 맞나 싶은 분들도 계시겠지만, 저처럼 미리 달러를 싼 가격에 매수한 웅덩이 투자자들은 미국 증시 하락을 상쇄하는 역할을 톡톡히 하고 있습니다. 그래서 자산이 생각보다 덜 떨어진 상황입니다.
신기하게도 유가, 달러, 국채금리 모두 최근 7월 중순 이후 급등했는데, 이는 미국 증시가 하락한 시점과 비슷합니다. 이번 조정장의 핵심 요인은 유금달 3인방이므로, 이 세 가지가 하락세로 전환해야 증시가 회복될 것이라고 유추해 볼 수 있습니다.
달러가 치솟는 이유는 여러 가지가 있지만 가장 핵심은 다른 나라들은 이미 동결했는데 미국은 여전히 강하다는 모습을 보여주며, 금리 인상 가능성과 높은 금리 유지 스탠스를 보이고 있기 때문입니다. 달러와 미국 증시의 상관관계를 보면, 달러가 오르면 증시는 떨어지고 달러 인덱스가 내려가면 증시는 올라가는 경향이 있습니다. 즉 미국 증시가 상승하려면 강달러가 약해져야 한다는 뜻입니다. 현재 치솟는 유가, 국채금리, 달러, 즉 유금달 3인방이 미국 주식의 상승을 막고 있으며, 이 3인방이 약세로 전환되는 것이 지금 상황에서 가장 중요하다고 볼 수 있습니다.
이런 답답한 상황에서 미국 주식은 드디어 극심한 공포 구간에 진입했습니다. 1년 전에도 공포지수 17이라는 극심한 공포 구간이었는데, 작년 9월을 돌이켜 보면 하락장 바닥 어딘가였고, 그때는 공포로 다가왔지만 부자가 될 수 있었던 골든타임이었습니다. 이렇게 극심한 공포를 느낄 때 대다수 투자자는 매수하지 못하고 숏에 배팅하거나 패닉셀을 합니다. 하지만 우리가 택해야 할 선택은 웅줍, 즉 바이더딥입니다. 유금달 3인방이 치솟고 폭락 비관론이 팽배할 때도 저는 바이더딥과 웅줍을 강조합니다. 올해 연말 혹은 내년에는 지금보다 좋아질 것이라는 뷰를 가지고 투자하고 있습니다.
화면의 통계 자료를 보겠습니다. 과거 8월과 9월에 모두 1% 이상 하락했던 시기가 14번 있었습니다. 이런 경우 10월은 어떻게 흘러갔을까요? 14번 중 무려 11번이 10월에 상승했습니다. 약세는 딱 세 번이었고, 그중 두 번은 사실상 횡보로 봐야 하며, 1957년 단 한 번만 10월에 하락했습니다. 평균 수익률도 10월에 4.5%로 상당히 높습니다. 확률적으로 76.9%의 확률로 10월에 상승할 가능성이 높다는 참고 자료입니다.
4분기로 넓혀 보면 어떨까요? 14번의 과거 데이터 중 단 한 번을 제외한 13번이 큰 상승을 했습니다. 역시 1957년만 하락했고 나머지는 모두 큰 상승으로 마무리했습니다. 4분기 평균 수익률은 무려 7%입니다. 즉 이번 10월에 상승할 가능성이 좀 더 높지만, 만약 10월에 횡보하거나 하락하더라도 올해 연말까지로 보면 92%의 확률로 상승할 가능성이 높다는 것을 참고할 수 있고, 용기를 낼 수 있는 자료입니다.
지금 8월, 9월 단기적으로 계좌에 손실이 나고 있습니다. 하지만 작년 하락장에 비하면 귀여운 감기 수준입니다. 이 단기 손실을 견뎌내고 여기서 웅줍 투자를 지속해야 장기적으로 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 찰리 멍거의 명언과도 연결되는데, 장기적으로 뛰어난 투자 성적을 얻으려면 지금의 조정으로 인한 나쁜 성적을 인내하면서 견뎌내야 합니다. 단기적으로 답답하고 스트레스받고 지루하고 지칠 수 있지만, 견뎌내고 이겨냈을 때 장기적으로 엄청난 수익을 안겨줍니다. 이것이 제가 말씀드리는 "옳을 땐 즐기고, 웅덩이에서 줍줍하는" 오우줄 웅줍 투자 원칙입니다.
우리의 소중한 시간을 연료처럼 사용해 자산 상승을 이끌어내는 것이 핵심입니다. 시간이라는 연료를 얼마나 쓰느냐에 따라 더 높이, 더 멀리 갈 수 있습니다. 그리고 이 연료는 부자든 가난하든 누구에게나 동일하게 주어집니다. 그렇다면 평범한 우리가 부자가 되기 위해서는 이 연료를 가장 잘 활용해야 한다는 결론에 도달하게 됩니다.
여러분의 소중한 시간이라는 연료를 쓸데없는 곳에 낭비하시겠습니까, 아니면 우상향하는 곳에 투자하며 활용하시겠습니까? 저는 우상향하는 곳에 제 시간이라는 연료를 사용하고 있고, 그것이 제 자산을 불려주고 있습니다. 여러분도 저와 함께 가시면 부자가 될 수 있습니다. 행복한 추석 연휴 보내시고 안전운전하시기 바랍니다. 그럼 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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