저자: 돈재이DONJAY · 한국인
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AI 주식 버블 우려 속에서 QLD·QQQ·TQQQ 등 레버리지 ETF의 청산(상장폐지) 가능성을 검토. 서킷브레이커와 일일 리밸런싱 구조상 청산 가능성은 매우 낮다고 주장. 닷컴버블 데이터(추정 포함)로 QQQ 약 15.3년, QLD 약 20.4년, TQQQ 미회복 등 회복 기간을 제시. 적립식 투자 시 회복이 빨랐다는 점을 강조하고, 본인은 QLD 6:SCHD 4 비중으로 투자하며 과열 시 리밸런싱한다고 설명. 장기 하락 가능성은 낮다는 견해를 밝힘.
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AI로 요즘 주식 너무 좋죠. 그래서 투자를 막 시작하려고 하는데 너무 많이 오른 거 아닌가 두려우신 분들 많죠. 그런데 심지어 이게 버블이라는 이야기도 나오고 있어서 AI 버블이 터져 버리면 즉 다컴버블처럼 난리 나면 어떻게 되냐? 야 나 QLD 투자할 건데 이거 청산되는 거 아니야? 아니면 QQQ 투자하는데 이건 청산 안 되겠지? 만약에 내가 TQQQ 투자한다면 이건 100% 청산일 거야. 이렇게 정말 무서운 상승들을 하시게 되는데요. 그래서 제가 다 조사해 보겠습니다. 만약에 다컴 버블이 다시 온다면 어떻게 될까? 기존 닷컴버블 데이터를 가지고 올 거고요.
qq, QLD, 그리고 TQQ까지 전부 다 비교해 드릴 겁니다. 우선 바로 답을 알려 드릴게요. 청산되나? 아니요. 안 됩니다. 안녕하세요. 돈재입니다. 제가 투자 영상을 올릴 때마다 저는 특히 QLD를 하고 있으니까요. 이렇게 레버리지 쓰다가 나중에 다버면 어쩔 건데요? 망하는 거 아니에요? 청산될걸요. 이런 식으로 하면서 마치 망하라고 고사지내는 것 같은 그런 이야기들이 있죠. 그래서 아예 조사를 해 봤습니다. QQQ나 TQQ를 투자하시는 분들까지도 전부 다 같이 보셔도 됩니다. 다 같이 조사했거든요. 우선 청산 가능성은 매우 낮습니다.
사실 우리가 제일 불안해하는 것 중에 하나가 계속 투자하면 우상향 한다던데 레버리지를 쓰면 청산돼 버리는 거 아니야. 이걸로 두려워하시잖아요. 그런데 그럴 가능성은 매우 낮다. 거의 없다고 보셔도 됩니다. 왜냐면 그러려면 청산 조건에 맞아야 되잖아요. QLD 기준으로 나스닥이 하루에 50% 하락해야지만이 QLD가 -1% 이상이 되면서 청산되어 버리겠죠. 하지만 나스닥이 하루에 -2%가 오면 트킷 브레이커라고 해서 장이 다칩니다. 따라서 청산될 수가 없죠. - 30% 하루에 이렇게 내려가면 아마 TQQ도 조금 불안할 수 있겠지만 20%에서 막아 주니까요.
역시 이것 때문에 청산 가능성은 없다고 보셔도 됩니다. 아니 그런데 30% 빠졌다가 그다음에 또 30% 빠지면 -60명 청산되는 거 아니야? 이렇게 생각하실 수도 있거든요. 그런데 아시다시피이 레버리지 상품은 1일 리밸런싱 되는 겁니다. 따라서 그렇게 단순 계산되지 않는데 예를 한번 들어 볼게요. qqq 100, QLD 100, TQQ 100이라고 일단 기준을 잡겠습니다. 여기서 QQQ가 - 30%가 빠집니다. 그럼 어떻게 되죠? 70이 되죠. 얘는 60이 빠질 거니까 40이 될 겁니다. 그리고 얘는 어떻게 될까요? 세 배 빠져야 되니까 10 되겠네요.
자,이 다음 날이 됐습니다.이 qq큐가 전날에는 -30%였잖아요. 다음 날에 - 50% 그래서 35가 됩니다. 하지만 1일 리밸런싱이 되잖아요. 그래서 여기에서 어떻게 되는 거냐면 20이 되는 거고요. 여기에서는 5가 되는 겁니다. 여기서 다시 그다음 날 반이 또 떨어졌다. 예, 17.5가 5가 되는 거고 10이 되는 거고 2.5가 되는 겁니다. 요런 식이라고 보시면 돼요. 따라서 어떻게 하든지간에 0까지는 도달하기가 어렵죠. 그래서 청산될 가능성이 없습니다. 그렇다라면 어떤 경우에 청산될 수 있을 것이냐? 운용사에서 자발적으로 상장 폐지하는 경우가 있죠.
야 이건 안 되겠다. 운용해 봐야 안 될 거 같아. 그런데 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF가 자발적으로 상장 폐지를 한다. 과연 그럴 일이 있을까? 이거 굉장히 가능성은 있지만 매우 낮다고 보여지는 거죠. 만약에 이런 상황이 아니면 그때에 발생하는 뭐 새로운 제도의 변화 뭐 이런 거 있을 수 있잖아요. 앞으로 ETF를 다 금지하겠습니다. 레버리지 ETF는 전부 다 상장 폐지하십시오. 뭐 이런 뭔가 법이나 제도에 의해서 상장 폐지시키는 거 말고는 청산될 가능성, 상장 폐지될 가능성은 매우 낮습니다. 따라서 닷컴 버블 수준의 폭락이 와도 QLD, TQQQ 마찬가지입니다.
아마 상장 폐지는 안 될 거라고 보여집니다. 대신 개좌는 녹조컴버 때 나스닥 100은 대략 -83% 정도 나왔고요. QLD는 추정할 수밖에 없는데 -95%에서 -99% 사이 하락이라고 보시면 되고요. TQQ는 예, 추정 하락이 -99.9% 이상입니다. 그러니까 내가 예를 들어서 1억을 투자했다고 하면 나수닥 100에 투자했다. 그러면 다컴 버블 때 내돈는 얼마가 남았냐? 1700만 원 남은 거예요. 이것도 아프죠. QLD는요 500만 원. TQQQ는 10만 원. 어떤가요? 1억이 10만 원 되는 버티실 수 있을까요? 계좌가 녹는 건 분명합니다.
여러분들 이렇게 레버리지가 무서운 거예요. 그러니까 우리 에버리지 투자를 하면 안 되지 않을까요? 과연 그런지 제가 뒤에서 구체적인 수치로 또 보여 드리겠습니다. 자, 일단 거치식으로 투자했을 때는 한번 볼게요. 이게 바로 QQQ에 1990년대부터 이렇게 쭉 투자한 건데 잘 보시면 요때가 이제 버블이죠. 다 버블이 쭉 터지고 나서 야 이거 뭐 예 요때 다시 또 내려왔네요. 요때가 언제냐면 금융 위기 때입니다. 그래서 많은 분들이 다컴버블 때 이렇게만 생각하시는데 사실 다컴 버블은 다컴버블 원 펀치가 들어간게 아니고요. 다컴버블 플러스 금융 위익기 투 펀치 들어간 거예요.
투 펀치 한 번에 끝난게 아니에요. 한 방 두 방 좌로 맞고 우로 맞고 얼굴 맞고 엎고 약간 요런 식입니다. 즉 회복하기도 전에 한 방 또 맞고 그다음에 다시 올라갈 거든요. 그래서 요렇게 쭉 해보면 대략 2014년 정도쯤에 기존의 가격을 회복하게 됩니다. QQQ 기준입니다. 자, 그러면 QLD랑 TQQ는 어땠을까 궁금하시죠? 아마 보고 싶지도 않을 겁니다. 하지만 보여 드릴게요. 자, 요거는 제가 어떻게 AI로 돌렸냐면요. 일단 QQQ의 기존 데이터 1일 데이터입니다. 1일 데이터를 다 가져왔어요. 그걸 바탕으로 그때는 QLD도 DQQ도 상장하기 전이기 때문에 다 그냥 추정한 겁니다.
따라서 금액 자체는 그렇게 중요하진 않아요. 흐름만 보시는 거예요. 자, QQQ1배수 83% 정도 하락 나왔네요. 그리고 원금 회복까지 15. 3년 걸렸다고 보시면 됩니다. 그리고 QLD는 어때요? -98.8% 나왔고요. 원금 회복까지 20.4년 정도 나왔네요. TQQQ입니다. -99.98% 나왔고요. 원금 회복 아직도 미회복이라고 합니다. 26년 뒤도 39%라고 하니까 이거는 뭐 그냥 회복의 가능성이 거의 없다. 이렇게 보시면 되는 거죠. 그런데이 그래프를 보면 아니 이게 QQQ고 QLD고 TQQQ고 TQQ가 뭐 그렇게까지 많이 바닥으로 간 거 같진 않은데 왜 그래?
왜 얘만 회복을 못 해? 이렇게 궁금하실 텐데요. 잘 보시면 이거 지후로그입니다. 왜냐면 이거를 그냥 0부터 100까지 0%부터 100까지 하면은 TQQ는 밑에 요렇게 그냥 요렇게 밖에는 못 찍어요. 하도 많이 하락을 했기 때문에. 그래서 로그 스케일로 된 겁니다. 그래서이 모양인 거예요. 좀 더 자세하게 보면은 다컴 버블이 시작돼서 요게 거의 최저점까지 온 건데요. 이때 QQ는 원금의 17.2%까지 놓고 QLD는 1.3%까지 높고 TQQQ는 0.051%까지 높습니다. 자 1억으로 계산해 볼까요? QQQ는 요때에 1720만 원 정도 있겠네요.
QLD는 요때 130만 원 있겠네요. 1억 기준입니다. 자, TQQ는 51,000원입니다. 여러분들 1억 투자하고 51,000원 되는 기적 TQQ 투자하시면 보실 수도 있습니다. 제가 왜 TQQ큐Q 안 하는지 아시죠? 너무 무서워. 이거 어떻게 이건 돼요? 제 머리가 제 마음이 아무리 간건해도 무조건 올라간다. 나스닥 백에 대한 기술주에 대한 확신이 있다. 아유, 그래도 이건 저는 못 견딥니다. 사실 이것도 견디기 힘들 거 같긴 한데 야, 요거는 진짜 너무하잖아요. 그런데 더 큰 문제가 있습니다. 사실 얘네들이 그래도 좀 회복을 이렇게 조금씩은 하고 있었단 말이에요.
그런데 다시 맞죠? 여기이 금융위기 터지기 전에 보면 얘가 한 46% 정도 되고요. 얘가 한 6.6% 6% 정도 되고요. 얘가 한 0.4% 정도 돼요. 그러니까 QQQ는 그래도 거의 전고점에 한 반까지는 회복을 한 상태였거든요. QLD나 TQQ는 처참하지만요. 뭐 TQQ는 정말 처참하고요. 그랬는데 그때 한번 또 맞는 겁니다. 한 방 더 들어가니까. 그러니까 이제 어떻게 되냐면 QQQ는 원금의 23.5%까지 그리고 QLD는 원금의 1.4%까지 TQQQ는 원금의 0.028%까지 028%까지 다시 떨어지는 거예요. 그러니까 이게 회복 안 되는게 이해가 되시죠?
그래서 결론적으로 2015년 8월이 되어서야 qq큐q는 원금을 회복하게 됩니다. 근데이 원금 회복하게 될 때 나머지 애들 어때요? 처참하죠. 왜냐면 한 번 때려맞은 거 제대로 회복도 못하고 또 때려맞고 한 번 때려맞은 거 제대로 회복하지도 못하고 또 때려 맞았기 때문에 특히 얘네들은 레버리지로 때려 맞았잖아요. 그러니까 더 쓰이게 맞았단 말이에요. 그거를 회복할 만큼도 못 왔는데 또 맞아 버리니까 중첩돼 가지고 레버리지가 막 터진 거지. 이게 음의 복리입니다. 너무 무섭지 않나요? 자, 그래서 아마이 영상을 보시는 분들은 아, 나 q큐q큐 해야 되겠다 이렇게 생각하실 수도 있습니다.
물론 저는 이런 데이터를 미리 알고 있었지만 QLD를 선택을 했죠. 그 이유 뒤에 나와요. 어쨌든 결론적으로는 QQQ는 약 15.3년 걸려서 QLD는 20.4년 4년 걸려서 그리고 얘는 TQQ는 회복 못했다. 이렇게 보시면 될 겁니다. 꼭 기억해 주세요. 다컴버블은 두 방 맞은 겁니다. 다컴버블에 한 번, 금융 위기에 한 번. 자, 하지만 그렇다고 해서 QLD 투자하시는 분들 TQQ도 마찬가지긴 합니다. 너무 슬퍼하지 않으셔도 됩니다. 우리에게는 정립식이 있거든요. 자, 정립식으로 투자할 때의 데이터입니다. 어때요? QQQ는 3.8년 만에 회복을 합니다.
그리고 QLD도 3.8년 만에 회복을 합니다. 그리고 DQQ도 3.8년 만에 회복을 합니다. 이게 어떻게 가능하냐면 간단합니다. 겁나 떨어졌다는 얘기는 겁나 싸게 살 수 있다는 얘기거든요. 그래서 겁나 떨어졌을 때 겁나 싸게 수량을 미친듯이 회복하면 이후에 올라가는 거죠. 사실 아까 그래프를 보시면 qq의 그래프 봤었을 때 전고점 회복하는게 시간이 오래 걸렸잖아요. 지금 이걸 보시면 기존 QQ 대비 전고점은 회복하지 못한 상태예요. 그런데도 불구하고 손익분기 회복은 났다는 거죠. 왜? 정립식이라서 떨어졌었을 때 미친듯이 수량을 매수했기 때문에 결국 핵심은 뭐냐?
얘네들이 상장 폐지될 거냐? 그리고 앞으로 계속 성장할 거냐. 즉 상장과 성장 이게 중요한 겁니다. 상장 폐지되지 않을 거고 그리고 계속 성장한다고 믿는다면 정립식으로 하면 언젠가 내가 전고점을 뚫지 못하더라도 바로 손익 분기는 회복할 수 있다. 이게 정립식의 마법인 거죠. 그래서 저는 정립식을 하는 겁니다. 물론 그래프상으로 아 그래도 정말 제대로 회복했다라고 보여지는 부분은요 부분이에요.이 전에 살짝 터치는 하지만. 그래서이 부분을 기준으로 보면 역시나 qq가 제일 먼저 오달하긴 합니다. 102%, QLD가 98%, TQQ가 98% 요렇게 되죠.
자, 그런데 이게 금융 위기 오기 전이거든요. 어쨌든 금융 위기 오기 전까진 쭉 하락했다. 그래도 조금씩 성장하고 있었잖아요. 그러다 보니까 어이구야. 2007년 11월에는 TQQ가 성장이 오히려 앞섭니다. 이걸 보면 어 TQQQ도 정립식할 만한데라는 생각을 하실 수 있죠. 하지만 금융 기기가 오니까 어때요? 바로 또 꼬꾸라지죠? 예. 원금의 15%까지 쭉쭉 떨어지는 겁니다. 우리는 정립식을 하고 있었기 때문에이 기간 중에도 조금씩 다 매수를 하고 있었던 거거든요. 그 돈 다 포함해 가지고 그냥 쭉 떨어지는 거예요. 너무 무섭지 않나요?
자, QLD 같은 경우에는 35% 정도로 하락하게 됩니다. 이렇게 보면 QQQ의 하락 부분은 정말 우승 거죠.이 [콧방귀] 정도는 너무 마음에 안정이 올 것 같죠? 여러분들 스트레스 받는 거 싫다. 그냥 QQQ 하세요. 최고입니다. 자, 그래서 금융위기 이후에 다시 원금을 회복하는 거 역시 QQQ가 가장 빨랐습니다. 104%로 제일 먼저 왔고요. 그다음이 QLD, 그다음이 TQQ순입니다. 그래서 이걸 보시면 아마 궁금하실 겁니다. 아니, 안정성을 추가하려면 QQQ가 좋은데. 그리고 어쨌든 정립식으로 하면 벌 때 많이 벌 수 있잖아.
TQQ가 좋은 거 아니야? 자, 그런데 너는 왜 QLD를 하는 거야? 이게 궁금하실 것 같은데요. 저는 이렇게 생각했습니다. 제가 예전부터 말씀드렸지만 앞으로 버블이 한 번은 터질 수 있을 것 같다라고 생각을 하고 있잖아요. 그렇다라면 구태원가 TQQQ를 가져갈 필요가 있나? 왜? 하락했을 때 주시면 되는데. 그러면 떨어질 때는 QLD로 좀 덜 떨어지고 오를 때는큐Q큐Q 거 다 먹으면서 올라가니까 훨씬 낫잖아요. 그러면 또 이렇게 얘기를 하십니다. 아니 그러면 QQQ로 투자를 하다가 이거는 덜 떨어지니까요. QLD보다도 폭락이 오면 그때 TQQQ로 들어가면 훨씬 나은 거 아니야?
그 전략도 저는 되게 좋은 전략이라고 생각하거든요. 그런데 항상 생각을 해야 됩니다.이 정도 폭락이 안 오면 어떨 건데? 그러니까 한 번 정도는 버블이 올 거라고 믿고는 있지만 안 오면 어떡할 건데? 그러면 그 시간 동안 얻을 수 있는이 수익이 너무 아깝지 않아 이겁니다. 그래서 제가 슈드를 같이 투자하는 것도 있습니다. 왜냐면 저는 QLD와 슈드를 6대 4로 비중으로 투자를 하잖아요. 그러다가 만약에이 비중이 7대 3으로 바뀌었다. 이런 식으로 QLD가 과대 평가된 상황이 오면 저는 이걸 다시 6대 4로 리밸런싱 하는 겁니다. 그러니까 QLD로 많이 벌고이 번거는 슈드에 킵해 놓겠다는 겁니다.
그러면 나름대로 수익률도 챙기면서 이거를 안전하게 넣어 놓는 거죠. 그래서 제 돈을 최대한 지켜 나가는 겁니다. 그렇게 하다가 폭락이 왔다 그러면은 이제 신나게 제가 투입하는 거 다 요로 들어가는 거예요. 슈드도 요로 들어가는 거예요. 리밸런싱을 같이 해 주는 겁니다. 그러면 네. 수익이 확나겠죠? 이렇게 처리하면 버블이 안 와도 버블이 와도 둘 다 저는 최대한의 수익을 얻을 수 있을 거라고 본 겁니다. 그래서 제가 QLD의 짝지로 SCED를 섞은 거예요. 왜냐면요 두 개가 겹치는게 제일 적어요. 만약에 아예 버블이 안 올 거다라고 생각한다면 사실은 이거보다는 기술주를 포함한 배당 성장주라든지 아니면 차라리 두 개 QQQ랑 QLD를 먹는게 나올 수도 있고요.
QLD랑 S&P 500을 먹는 것도 괜찮습니다. 자, 그리고 버블이 무조건 온다라고 생각하면 아유, 그때는 스코브 같은 거 하면 되죠. 어, 채권으로 그냥 돈 벌고 있는 거예요. 왜냐면 법으로면이 채권 금리 올라가니까 더 이득이거든요. 그러다가 왔을 때 이거를 쭉 사면 되는 거죠. 하지만 버블이 올 것 같으나 언제 올지 모른다. 심지어 안 올 수도 있다. 이럴 때에 가장 적절하게 되게 몸이 건조하고 되게 재미 없고 도파민도 없으면서 아주 정적인 이런 투자. 요게 제 스타일이거든요. 제 주변 사람들은 저한테 이렇게 말합니다. 웬만한 드라마 세네 개 정도에 나올 만한 것들이 왜 너한테는 계속 일어나는 거냐?
드라마 한 개도 아닙니다. 그 정도로 제 인생이 이런데 아, 투자까지 이렇게 하라고요? 저는 그렇게는 못 할 것 같아요. 그래서 제 전략이 참 재미없습니다. 대신 법을 와도 좋고요. 법을 안아도 좋고요. 어떤 상황이 오더라도 괜찮을 것 같습니다. 그리고 제가 다컴버블이 진짜 다시 올까? 여기에 대한 것도 남겨 드리려고 하거든요. 사실 저는 다컴버블 같은 건 다시 안 온다고 봅니다. AI 버블은 터질 거다. 하지만 그게 다컴버블 같지는 않을 거다. 이렇게 보고 있거든요. 그 이유도 나중에 영상으로 만들어서 자세하게 알려 드릴 건데 사실 여러분들이 정말 더 바라고 좋아하는 거는 앞에 나온 그런 수치잖아요.
그래서 그걸 먼저 다뤘실 뿐이에요. 그런데 그걸 보시고 불안하신 분들이 계실 수 있어요. 그래서 간단하게만 먼저 썰을 풀자면 우리 다컴버을 굉장히 회복하는데 길었잖아요. 그 이후에 2007년 9년 2011년 2018년 2020년 2022년 2025년 굉장히 많은 하락이 왔었는데 큰 하락이죠. -2% 정도 때부터 -40% 정도 때까지 있는데 이때는 어땠을까요? 회복 기간이 전부 다 훨씬 빨랐습니다. 그런 걸 보면 다컴버블 때처럼 정말 장기적으로 쭉 빠지는 그런 시장 그렇게 쉽진 않을 것 같습니다. 물론 제 예상이 틀릴 수도 있어요. 그래서 장기 하락시에는 열심히 정립식으로 그걸 메꿔 가야 되는데 어쨌든 데이터상으로 보면 예전과 같은 긴 하락장은 잘 안 옵니다.
그리고 그 이유에 대해서도 제가 다음 영상에서 다뤄 보도록 하겠습니다. 그래서 많은 분들이 항상 얘기하시잖아요. 음의 복리 와서 난리난다. 하지만 양해 복리도 있다는 거 잊지 마시고요. 제가 말씀드린 정보들 가지고 한번 자기만의 전략을 짜 보시는 것도 굉장히 좋을 것 같습니다. 어떠신가요? 제가 계산을 해 드렸는데 물론 추정치긴 합니다만 이걸 보고 나는 계속 qq를 하겠다. 나는 QLD를 하겠다. 아니다. 나는 TQQQ로 가겠다. 마음이 바뀌시거나 아니면은 그대로 정해진게 있다면 댓글로 남겨 주세요. 이런 의견들 올려 주시면 많은 분들께서 그런 걸 보시고 또 도움을 받으실 수 있을 것 같습니다.
자, 그래서 정말 재미없고 지루하고 심심한 돈재인은 어떻게 하냐? 그냥 하던 대로 하는 거죠. 6대 4 비율 맞춰서 말이죠. 사실 저는 이거 말고도 너무 바쁜 삶을 살고 있기 때문에이 투자에 너무나 많은 머리를 쓰지 않으려고 너무나 많은 계산을 하지 않으려고 노력하고 있습니다. 왜냐면 그런 것들을 다 사용한다 하더라도 결론적으로는 이렇게 단순하게 투자하는 것이 가장 오래 지속될 가능성이 크다고 보고요. 오래 지속될 가능성이 큰게 가장 높은 수익을 만들어 준다는 건 확실하거든요. 복리의 힘은 그런 거니까요. 저는 10억 이상의 자산가들이 가장 많이 모여 있는 곳이 돈재의 구독자님들이기를 정말 바랍니다.
제가 만든 영상이 여러분들이 10억 만드시는데 약간의 도움이라도 됐길 바라면서요. 저와 함께 10년간에 투자여정 10억까지의 도달 과정 같이 하시고 싶으신 분들은 구독 좋아요 눌러 주시면 됩니다. 이상 돈
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