브로드컴(AVGO) 매수하고 싶다면 봐야할 영상?

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브로드컴은 2026~27년 매출·EPS 고성장이 예상되나 밸류에이션(PER 약 31~54)이 역사적 고점 수준이라 거품 우려가 있다. 안정성은 성장 변동성 때문에 낮고, 구글 TPU 납품 다각화 리스크가 있다. 차트상 중기 채널 하단 지지(약 360달러)에서 반등을 예상하나 최악의 경우 추가 하락 가능. 최종 점수 11.1점, 투자 시 비중 최대 11% 이내 권고.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 반갑습니다. 여러분, 이번 영상은 브로드컴에 관한 영상이고요. 영상을 시청하시기 전에 카나리아의 투자 성향을 확인해 보시고 영상을 보실 때 참고하시기 바랍니다. 바로 시작하겠습니다. 브로드컴의 성장성에 대해서 평가해 보도록 하겠습니다. 2018년부터 2025년까지 꾸준하게 성장하다가 최근에 폭발적인 성장을 이룩하고 있죠. 2026년과 2027년에도 66%를 성장할 것이라고 기록되고 있습니다. 그리고 2023년부터 성장성을 보면 7.8%, 44%, 23.8%의 성장을 기록하고 있죠. 그럼 분기를 보도록 하겠습니다. 2026년 1분기와 2분기의 성장성을 보면 매출이 29.47%, 47.87%, 87% 성장하고 있습니다.

02. 다음으로 EPS를 보도록 하겠습니다. EPS도 최근에 꾸준하게 상승하다가 최근에 폭발적으로 성장하고 있고요. 2026년과 2027년에도 각각 70%에 가까이 상승할 것이라고 예상되고 있습니다. 지난 3년간을 기록해 보면 12.25%, 15.27%, 40% 성장을 기록하고 있죠. 그렇다면 분기는 어떨까요? 분기도 2026년 1분기와 2분기를 보면은 28.12%, 54.4%로 급격하게 성장하고 있죠. 그럼 성장 점수에 대해서 평가해 보도록 하겠습니다. 성장 점수는 굉장히 높은 성장을 기록하고 있기 때문에 저는 30점을 주도록 하겠습니다.

03. 다음으로 밸류에이션을 보도록 하죠. EPS를 통해서 보면은 현재 2025년 기준으로 54가 되고요. 2026년에 폭발적인 성장이 있다고 하더라도 그걸 감안해도 현재 주가에 있어서는 31이라고 볼 수 있겠습니다. 이 수치는 역사적으로 볼 때 굉장히 높은 수준입니다. 2018년부터 보면 10, 13, 15, 18, 12, 20, 34.86으로 과거에 비해서 50% 정도나 높은 수준으로 보입니다. 2027년에도 굉장히 높은 수준의 매출이 예상한 대로 이루어진다고 해도 과거의 평균의 최상단 부분에 해당하는 밸류에이션입니다. 그렇기 때문에 지금은 굉장히 주가에 거품이 끼어 있다고 저는 판단하기 때문에 밸류에이션에 있어서는 -5점을 주도록 하겠습니다.

04. 다음으로 안정성을 평가해 보도록 하겠습니다. 브로드컴은 과거부터 지금까지 꾸준하게 성장하고 앞으로도 역성장 없이 꾸준하게 성장할 것이라고 예상되는 기업입니다. 하지만 문제는 바로 그 성장의 정도가 지속될 수 있는가, 급격하게 떨어지는가, 그것이 문제죠. 2026년부터 2027년까지는 폭발적인 성장이 가능하나 그 이후부터는 성장성이 급격하게 떨어져서 2029년에는 과거와 비슷한 수준, 즉 폭발적인 성장이 있기 전까지의 수준으로 떨어질 것으로 예상되고 있습니다. 그렇기 때문에 앞으로 안정적으로 성장하겠지만 그 성장의 정도의 변동성이 크기 때문에 주가가 굉장히 출렁거릴 위험이 내재되어 있는 기업입니다. 그러므로 저는 안정성에 있어서는 평균보다 낮은 5점을 주도록 하겠습니다.

05. 다음으로 독점성에 대해서 생각해 보면은 구글의 TPU와 관련된 부품을 납품하는 기업이죠. 여러 가지 기술적 부분에서 뛰어난 기업인 것은 분명하지만 최근에 구글이 자신에게 납품하고 있는 기업들을 다각화하겠다는 뉴스도 나오고 여러 가지 문제가 있기 때문에 브로드컴은 끝없이 자신의 기술이 최고라는 유용함을 끊임없이 입증해야 되는 기업입니다. 그렇기 때문에 기술적 부분에서는 굉장히 뛰어나지만 그것을 입증하기 위한 노력이 계속해서 지속되어야 된다는 점이 있어서 저는 평균 점수인 10점을 주도록 하겠습니다.

06. 다음으로 기술적 분석으로 차트를 보도록 하겠습니다. 지난 2024년부터 지금까지의 주봉 차트고요. 저는 채널링을 주로 사용하기 때문에 현재 이 검은선은 중기 채널이고, 이 파란선은 단기 채널입니다. 중기 채널은 이 부분과 이 부분, 이 부분을 연결해서 만들었고, 단기 채널은 이 부분과 이 부분, 이 부분을 통해서 만들었습니다. 현재 정책 불확실성으로 인해서 하락을 했다가 급격하게 상승한 지점에서 밟고 올라가고, 그 이후부터는 이 중기 채널 안에서 움직이고 있는 모습입니다. 그렇다면 확대해서 일봉으로 보도록 하겠습니다. 일봉으로 보면 현재 주가는 이 중기 채널의 하단 부분과 이 단기 채널을 3등분한 지점에서 첫 번째 지점, 이 부분과 만나는 지점에 가까워져 있는 상황이죠.

07. 그렇기 때문에 저는 차트상으로 봤을 때 현재 이미 500달러에서 360달러까지 거의 25% 이상 하락한 지점이기 때문에 바로 이 지점을 중기 채널을 뚫고 내려갈 것이라고 예상하지 않고 있고요. 이 부분에서 강력한 지지를 받고 다시 올라갈 것이라고 예상하고 있습니다. 하지만 지금 밸류에이션이 굉장히 높은 기업이기 때문에 최악을 염두에 둬야 됩니다. 언제든지 안 좋은 뉴스로 인해서, 혹은 실적 관련된 문제로 인해서, 혹은 반도체의 여러 가지 안 좋은 내러티브들로 인해서 얼마든지 뚫고 내려갈 수 있고, 최악의 경우에는 이 부분까지도 갈 수 있다고 예상이 되고 있습니다. 그렇기 때문에 우리는 신중하되, 차트상으로 봤을 때는 이 부분에서 매수하는 것은 나쁘지 않아 보입니다. 그러므로 저는 여기 차트 점수에 있어서는 15점을 주도록 하겠습니다.

08. 그렇다면 최종 점수는 11.1점이고요. 만약 브로드컴에 관심이 있고 투자하실 의향이 있으신 분들이라면 최대 비중 11%를 넘지 않는 수준에서 투자하시기 바랍니다. 감사합니다.