저자: 카나리아 · 한국인
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오픈AI 매출 500~700억 달러 논쟁으로 반도체가 급락했으나 일시적이며 빅테크 실적 발표 전까지 큰 하락은 없다고 봄. 트럼프의 중간선거 전 이란 공격 불가 발언은 긍정적. 10년물 국채금리는 5.4~5.5% 상단 저항 예상. S&P500·나스닥100은 장기 채널 상단 재터치 가능성, 실적 시즌 전까지 횡보 전망. 반도체지수는 중기 채널 하단 약 12,150(약 4% 추가 하락)을 단기 바닥으로 봄. 유가는 횡보 추세 전망.
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에 첫 주는 매일마다 기록하고 있습니다. 현재 저는 18%의 연간 수익률을 기록하고 있습니다. 드디어 나스닥의 수익률을 뛰어넘었네요. 다음으로 오늘의 주요 뉴스를 보도록 하죠. 이 차트는 QQQ ETF를 나타낸 것입니다. 먼저 첫 번째 뉴스는 트럼프가 이란과 협상 중이고 중간 선거 전까지는 공격하지 않을 것이다라는 발언을 했습니다. 이렇게 되면 아무래도 공격을 하면 유가도 상승하고 그에 따라 국채 금리도 상승할 수 있지만 그런 부분이 많이 완화가 되겠죠. 그렇기 때문에 저는 이 뉴스를 좋은 뉴스라고 평가하겠습니다.
다음으로 카더라는 뉴스가 나왔는데요. 오픈AI가 연매출 700억 달러라고 알려져 있었는데 그런 수준이 아닌 500억 달러 수준이다라는 뉴스가 나왔습니다. 이 뉴스가 나오고 나서 주가가 크게 하락을 했거든요. 특히 반도체가 타격이 컸는데 일단 뉴스 자체로만 보면 안 좋은 뉴스라고 판단하겠습니다. 하지만 제가 이것을 알아보니까 계산 방법에 따라서 차이가 발생할 수 있다는 얘기들이 있더라고요. 예를 들어서 고객이 AWS를 통해서 오픈AI 서비스에 100달러를 지불했다고 합시다. 그러면 실제로 매출은 100달러가 나오는데, 여기에서 오픈AI가 가져가는 돈이 약 70달러이고, 클라우드 서비스를 제공하는 기업이 30달러를 가져간다. 이런 식으로 나눠지잖아요. 그럼 이 총 100달러를 오픈AI 매출로 잡으면 700억 달러가 될 수 있고 클라우드 서비스에 가는 30달러는 비용으로 처리하는 거죠. 반대로 70달러만 실제로 들어오는 매출이기 때문에 이 70달러만 매출로 잡으면 500억 달러 수준이 되는 거죠. 이런 계산 방식에 차이가 있다고 할 수 있습니다. 정확하지는 않지만 대략 이런 계산 방식 차이라고 하더라고요. 그러면 일단 뉴스 자체만 봐도 계산 방법에 따라서 냉정하게 평가해 보면 오픈AI가 500억 달러 수준이 될 수 있기 때문에 안 좋은 뉴스가 맞죠.
그렇다면 이런 일들로 인해서 반도체 주가가 크게 앞으로 폭락을 할까요? 저는 그렇다고 생각하지 않습니다. 어차피 이것은 일시적으로는 문제가 되지만 결국에는 빅테크의 실적 발표 전까지는 방향성이 나오지 않을 것이라 보기 때문에 당분간은 큰 하락이 없을 것이라고 저는 판단하고 있습니다.
그럼 다음으로 이제 30년물 국채 입찰이 나왔는데요. 수요는 충분히 좋은 편이었습니다. 하지만 어제 있었던 10년물 수요보다는 못한 수준이 나왔고요. 저는 이것을 좋은 뉴스라고 평가하겠습니다. 국채 금리에 대해 보면 어제 10년물 입찰도 그랬지만 오늘 30년물도 수요가 좋은 수준으로 나왔기 때문에, 제가 생각하는 대로 10년물 국채 금리는 5.4, 그리고 5.5 정도가 상방이라고 보고 있고요. 이것을 넘기에는 참 힘들 것이라고 저는 판단하고 있습니다.
그럼 이런 상황에서 증시가 어떻게 돌아가고 있는지 한번 보도록 할까요? 핀비즈의 S&P 500 히트맵이고요. 전체적으로 보면 역시 아까 전에 오픈AI와 관련된 뉴스로 인해서 반도체 주가가 큰 타격을 입었죠. 당연히 여기에서 빠져나간 자금들이 여러 가지 사방으로 분산되고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 실제로 상승하는 종목과 하락하는 종목을 보면 S&P 500과 다우존스는 상승하는 종목이 많죠. 반대로 반도체 주식이 많이 포함되어 있는 나스닥 100은 하락하는 종목이 많이 늘었습니다. 나스닥 종합 지수는 여전히 하락하는 종목이 많고요. 이것은 반도체와 관련된 영향도 있겠지만 아무래도 국채 금리가 여전히 높은 수준이기 때문에 하락하는 종목들이 더 많다고 보는 게 맞겠죠. 그럼 다음으로 공포 지수를 보면 현재 공포 지수는 38로 어제는 45였는데 다시 공포의 영역으로 하락을 했습니다. 현재 추세를 보면 쌍바닥을 짓고 상승하는가 싶더니 다시 하락하는 모습을 보여주고 있죠.
그럼 국채 금리를 보도록 하겠습니다. 국채 금리는 시장이 열리기 전 프리장부터 계속해서 상승하고 있어서 불안감을 주었지만 정규장이 열리고 다시 하락을 했죠. 그리고 국채 금리 30년물 입찰이 좋게 나와서 계속해서 하락하는 모습으로 다시 안정화되는 모습을 보여주고 있습니다. 실제로 일봉으로 보면 이렇게 상승하는 모습을 보였지만 다시 이렇게 하락하는 모습, 즉 최근 상황을 보면 이렇게 횡보하고 있죠. 떨어질 가능성은 별로 없지만 그렇다고 제가 말한 것처럼 5.4, 그리고 5.5 부분이 상방의 역할을 해서 당분간은 계속해서 이런 식으로 움직일 거라고 저는 보고 있습니다.
다음으로 유가를 보도록 하죠. 유가는 90.3달러가 되었고 역시 시장이 열리기 전 프리장부터 상승해서 불안감을 주었지만 이렇게 크게 하락을 했습니다. 이때는 트럼프 대통령이 중간 선거 전까지는 이란 전쟁이 없을 것이다라는 발언을 하면서 유가가 안정되는 모습을 보여주고 있습니다. 일봉으로 보면 역시 제가 생각하는 대로 계속해서 횡보하는 추세를 보이고 있죠. 앞으로도 당분간은 이렇게 될 것이라고 저는 생각하고 있습니다.
그러면 증시 전망을 보도록 하죠. 제가 주로 보고 있는 이동평균선이고요. 현재 S&P 500 지수를 보면 최고점을 찍고 신고점을 갱신하였지만 이렇게 하락하는 모습을 보여주고 있죠. 그러면 주봉으로 보겠습니다. 제가 주로 사용하는 채널링이고요. 빨간색 선은 장기 채널, 파란색 선은 단기 채널, 그리고 보라색 선은 제가 생각하고 있는 지지선입니다. 현재 보면 단기 채널을 뚫고 올라간 상황입니다. 가까이에서 보도록 하죠. 역시 올라가면서 이 장기 채널 상단을 터치하지를 못하고 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 제가 이전부터 얘기했지만 저의 전망은 변하지 않았고요. 실적 발표 시즌 이 부분과 그리고 중간 선거 이 부분이 나와서 결론이 나오기 전까지는 방향은 이런 식으로 안정화될 것이라고 횡보하는 구간이 될 것으로 보고 있습니다. 설사 크게 하락을 하더라도 이 단기 채널 상단에서 부딪혀서 다시 반등할 거라고 저는 보고 있습니다.
나스닥 100지수를 보죠. 나스닥 100지수도 현재 이동평균선 전부 다 위에 있고요. 이 부분에서 신고점을 갱신한 이후에 이런 식으로 하락하고 있죠. 채널링을 통해서 주봉을 보면 현재 이 장기 채널을 돌파하고 올라갔지만 어제의 오픈AI 뉴스로 인해서 다시 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 주봉으로 보면 다시 장기 채널 상단을 뚫고 밑으로 내려온 상황입니다. 일봉으로 보면 다음과 같고요. 장기 채널 상단 밑으로 내려왔죠. 제가 이번에 다시 장이 열리면 이 장기 채널 상단을 다시 한번 터치할 것이라고 보고 있습니다. 물론 그것을 뚫을지 혹은 뚫지 못하고 내려갈지는 미지수지만 터치할 가능성은 굉장히 높다고 보고 있고요. 여전히 저는 실적 발표 시즌 빅테크들, 그리고 중간 선거 나오기 전까지는 이런 식으로 움직일 거라고 보고 있습니다. 실적 발표가 어떻게 나오느냐에 따라서 이런 식으로 갈 수도 있겠죠.
그럼 저 말고 다른 분들은 어떤 식으로 생각하고 있는지 선물 포지션을 통해서 보도록 하죠. 선물 미결제 포지션 현황이고요. LS증권에서 나온 것입니다. 현재 보면 나스닥 지수는 숏 포지션이 48%, 롱 포지션이 52%로 롱 포지션이 조금 더 많고요. 오일은 89%가 숏 포지션입니다. 즉 오일은 내려갈 가능성이 높고 나스닥은 올라갈지 내려갈지에 대한 의견이 팽팽하다고 보면 되겠습니다. 어제는 나스닥 숏 포지션이 58%로 더 많았거든요. 그러니까 어제와 비교해 보면 롱 포지션이 좀 더 늘었다고 보면 되겠죠. 실제로 보면 오늘 정규장이 열리고 나서 롱 포지션이 전체적으로 약간 늘어난 모습을 보여주고 있습니다. 어제 정규장에서는 숏 포지션이 늘어나는 모습을 보여주고 있죠.
그럼 마지막으로 반도체 지수를 한번 보도록 하죠. 주봉 차트이고요. 빨간색 선은 장기 채널이고 파란색 선은 단기 채널입니다. 그리고 검은색 선은 중기 채널이고요. 현재 보면 이 단계 채널 안에서 꽤 오랫동안 이런 식으로 움직이고 있었죠. 그러다가 이제 단기 채널을 뚫고 상승하고 있습니다. 그래서 지금 중기 채널 안에서 움직이고 있고요. 일봉으로 보면 다음과 같습니다. 저는 이런 식으로 상승을 하더라도 중기 채널 상단을 터치하기는 참 힘들 거라고 생각하고 있었습니다. 마찬가지로 이런 식으로 빅테크들의 실적 발표 전까지는 횡보할 것이라고 생각하고 있었고요. 이번에 오픈AI 뉴스 때문에 크게 하락을 했잖아요. 그러면 이 중기 채널 하단을 만나게 되면 12,150이 되는데 지금보다 4%가 더 떨어져야 됩니다. 그러면 여기까지 갈 가능성은 충분히 있지만 여기까지가 단기 바닥이라고 생각하고요. 실적 발표가 끝나기 전까지는 이 중기 채널을 뚫고 내려갈 거라고는 생각하지 않습니다. 그렇기 때문에 오픈AI 뉴스로 인해서 혹시나 이런 큰 폭락이 있을까 걱정하시는 분들에게는 저는 그렇게 생각하지 않는다고 말씀드리고 싶네요. 시청해 주셔서 감사합니다.
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