저자: 염승환 · 한국인
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삼성SDI 밸류체인 소외주(신흥에스이씨) 상승 여지와 보유 유지·신규 관망 제시. 알서포트·메가스터디교육은 단기 테마성으로 보유 유지 또는 급등 시 정리 의견, 메가스터디교육은 교육제도 변화로 장기 관점 유지. 카카오게임즈는 차익실현 후 소외 게임주 교체 제안. 푸드테크(대체육·배양육) 관련 대상·롯데정밀화학 언급. KG모빌리언스는 소액결제 한도 상향·네이버 비중으로 중장기 긍정 평가. 삼성전자 깜짝 실적 기대와 반도체·친환경 성장주 관심 제시.
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안녕하세요, 염승환 부장입니다. 종목별 투자 전략을 자세히 살펴보겠습니다. 먼저 전일 장중과 시간외 거래에서 특징적인 움직임을 보인 종목들을 화면을 통해 확인해 보시죠. 삼성, SK와 관련해서는 요즘 투자 확대 소식이 많이 나오고 있는데요. 수혜를 받을 수 있는 신흥에스씨가 10% 가까이 급증했습니다. 대입제도 변화에 대한 기대감도 있는데, 올해부터 이런 변화가 체감되실 텐데요. 여기에 따라 메가스터디교육이 4.29% 강세를 기록했습니다. 앞서 온라인 교육에 대해서도 잠깐 언급해 드렸는데, 시간외 거래에서는 알서포트 역시 재택근무 관련 기대로 강한 상승 흐름을 기록했습니다. 이 종목들에 대해 현 시점에서 어떻게 보시는지, 신흥에스씨부터 시작해 보겠습니다.
**신흥에스씨**
어제 갑작스럽게 뜬 종목인데, 원래 삼성SDI에 각형 배터리의 뚜껑에 해당하는 배터리를 보호하는 어셈블리 제품을 만드는 회사입니다. 그동안 주가가 굉장히 부진했습니다. 삼성 계열의 기업들은 보수적으로 투자를 해 왔기 때문에 밸류체인 기업 중에서 주가가 소외되는 모습이 나왔는데, 역으로 생각하면 이제부터는 공격적인 드라이브가 걸릴 수밖에 없는 흐름입니다. 최근 미국에서 새로 공장을 짓겠다는 얘기도 나오고 있는 것처럼, 그동안 못 했던 삼성SDI의 투자 확대에 대한 기대감이 조금씩 나오고 있습니다. 그런 면에서 신흥에스씨가 부각된 것 같습니다. 주가도 PER 기준 15배 정도로 상대적으로 저평가되어 있어서, 어제 그런 부분들이 반영되면서 좋은 흐름이 나왔습니다.
다만 이렇게 급등하면 부담이 될 수밖에 없습니다. 모멘텀이 훼손된 것은 아니지만, 단기적으로 급등 후에는 눌림이 오는 경우가 많습니다. 그래서 전략은 관망하는 것이 맞습니다. 조정이 나오면 분할로 매수해 보시고, 보유하신 분들은 계속 가져가셔도 괜찮습니다. 환경 자체도 변하지 않았고, 삼성SDI 관련 긍정적인 소식이 앞으로 더 많이 나올 것으로 예상되기 때문입니다. 신흥에스씨에 대해서는 보유자는 계속 갖고 가시되, 어제 급등이 부담스러우신 분들은 신규 매수보다는 관망을 권해 드립니다.
**아이스크림에듀(메가스터디교육) / 알서포트**
앞서도 코로나 확산에 따른 수혜주나 교육제도 변화 관련 브리핑을 많이 드렸는데, 최근에는 대선을 앞두고 교육제도 변화를 더 과감하게 할 것이라는 기사까지 나오고 있습니다. 그래서 메가스터디교육도 어제 강세를 기록했습니다. 다만 이런 종목들은 매도가 빠르게 일어나고 연속성에 대한 의문도 있으실 것 같습니다. 알서포트와 메가스터디교육을 현 시점에서 어떻게 봐야 할지 말씀드리겠습니다.
알서포트는 대표적인 재택근무 관련 기업입니다. 매출 대부분이 일본에서 나오는데, NTT도코모가 주주로 있어서 일본 매출이 드러나는 구조입니다. 어제 국내 확진자가 1,000명을 넘어서면서 우려가 커지자, 다시 재택근무나 온라인 교육 수요가 살아날 수 있다는 기대감이 나왔습니다. 시간외 거래에서 주가가 급등한 배경입니다. 델타 변이 바이러스는 증상은 기존 바이러스보다 약한 편인데 전파 속도가 굉장히 빠릅니다. 집단감염이 많이 나오고 있고, 결국 외부활동을 차단할 수밖에 없기 때문에 알서포트 같은 기업들의 주가 상승이 단기적으로 나올 수밖에 없습니다. 오늘도 추가 상승이 예상되지만, 코로나 관련주는 몇 일 좋았다가 결국 무너지는 흐름이 반복돼 왔습니다. 보유하신 분들은 오늘 급등할 때 정리하시는 것이 좋겠습니다. 연속성이 있는 테마는 아니기 때문에 관망하시면서 오를 때 비중을 조절하시는 전략을 권합니다.
메가스터디교육은 두 가지가 맞물린 경우입니다. 알서포트처럼 온라인 교육 수요에 대한 기대감이 하나 있고, 이건 단기적인 이슈입니다. 다만 저는 메가스터디교육은 장기 투자를 권해 드리고 싶습니다. 우리나라 교육제도가 바뀌고 있기 때문입니다. 제가 입시를 할 때만 해도 거의 다 수능만 보고 들어갔는데, 지금은 수시 면접 비중이 훨씬 커졌습니다. 정부도 이런 부분에 문제가 있다는 걸 알고 수시 비중을 줄이고 정시 비중을 올리는 방향으로 계획을 내놓았습니다. 결국 수능 공부를 해야 하고, EBS 기출문제도 줄인다고 합니다. 그러면 메가스터디교육뿐 아니라 디지털대성도 마찬가지로 수험생들의 교육 수요가 더 늘어날 수밖에 없습니다. 이런 교육 시장 변화에 메가스터디교육은 굉장히 최적화된 기업이기 때문에, 구조적으로 성장한다고 보고 있습니다. 다만 단기간에 많이 올랐기 때문에 조정이 나올 때 담아 보시고, 지금은 보유만 하시라고 말씀드리겠습니다.
알서포트와 메가스터디교육은 비교적 투자의견이 나뉘는데, 알서포트는 단기 관점에서 이익 실현을 준비하시고, 메가스터디교육은 장기 관점에서 조정 시 매수를 고려하시면 좋겠습니다.
**카카오게임즈**
지난 4월 16일에 유망주로 말씀드렸고, 현재 수익률이 45%입니다. 앞으로 더 오를 거라는 전망과 확신도 있겠지만, 수익률이 50%대를 넘어가면 차익 실현도 하고 싶으신 게 사람 마음입니다. 지금 카카오게임즈는 어떻게 보시는지 말씀드리겠습니다.
제가 생각했던 것보다 훨씬 많이 올랐습니다. 4월 당시에는 '오딘' 같은 게임이 대작 게임이라고 언론에서도 많이 나왔지만 주가는 전혀 반응하지 않았습니다. 아무도 기대하지 않았던 거죠. 그래서 그때 언급을 드렸던 것이고, 1등을 할 거라고는 아무도 예상하지 못했습니다. 저도 마찬가지였습니다. 1등을 하면서 주가가 이렇게 많이 오른 이유는 공매도 물량이 많이 있었기 때문입니다. 숏커버링이 들어오면서 손절 물량까지 매수가 들어왔고, 그래서 더 급등했습니다. 그래서 과열된 부분도 있어서 오버슈팅했다고 생각합니다. 문제는 오딘이 계속 1등을 할 것인지입니다. 엔씨소프트가 아마 8월에 신작 게임을 내놓을 것 같은데, 그것이 반격에 들어간다면 장담할 수 없습니다.
그래서 오히려 이렇게 좋을 때 일부 이익을 실현하시라고 말씀드리고, 게임주 중에서는 저번에 말씀드린 카카오게임즈와 비슷한 관점으로 소외된 종목을 찾아보시라고 권합니다. 하반기에 출시될 게임이 있는데도 주가에 아직 반영되지 않은 기업들이 있습니다. 게임주는 그쪽으로 교체하시는 것이 좋을 것 같습니다. 지난 4월만 해도 소외된 종목에 대한 얘기가 많이 있었는데, 주가 반영 이후 카카오게임즈는 시세를 분출했습니다. 단기간에 워낙 급등했기 때문에 이쯤에서는 차익 실현도 좋겠다고 말씀드리고, 게임주에 계속 관심이 있으시다면 아직 반영되지 않은 소외주를 다시 한 번 찾아보시라는 투자 포인트를 드리겠습니다.
**푸드테크 - 미래 먹거리 선점 종목**
오늘은 푸드테크에 대해 이야기해 보겠습니다. 중기적으로 미래 먹거리가 될 것 같은데, 어떤 투자 아이디어를 갖고 계신지 말씀드리겠습니다. 당장 무엇이 좋아진다는 것보다는, 이런 변화를 여러분들이 알고 계셔야 합니다. 산업구조가 바뀌는 과정에서 기회가 생기기 때문입니다.
음식료업종은 최근 곡물가격 상승에 대한 기대가 줄어들어 재미가 없는 상황이었습니다. 하지만 최근 푸드테크에 대한 얘기가 나오고 있어서 한 번쯤 공부해 보시면 좋을 것 같습니다. 푸드테크는 식품산업에 인공지능, 사물인터넷, 정보통신 기술을 결합한 것입니다. 대표적으로 대체육을 개발하거나 식품 가공 소재를 개발하는 분야가 있습니다. 가축 사육 과정에서 나오는 탄소 배출량은 무시할 수 없는 수준이고, 탄소중립으로 가야 하는 상황에서 도축 대신 인공적으로 고기를 대체하려는 시도가 나오고 있습니다. 식물성 단백질로 만든 대체육이 그 예이고, 여기에는 셀룰로오스 같은 소재가 들어갑니다.
오늘 말씀드리고 싶은 것은 '배양육'입니다. 살아 있는 동물의 세포를 배양해서 고기를 만드는 방식입니다. 환경에 전혀 무해하고 획기적인 기술입니다. 아직 개발 단계인데, 우리나라에도 비상장 기업 몇 군데가 투자를 받아 개발하고 있다고 합니다. 만약 정말 상용화된다면 기존 시장 판도를 바꿀 수도 있습니다. 당장 되는 것은 아니지만, 전망 자료를 보면 2030년에 글로벌 육류 소비량의 10%만 담당해도 규모가 140조 원 정도가 된다고 합니다. 굉장히 큰 시장이고, 식물성 단백질을 이용한 대체육도 계속 성장할 것 같습니다. 식용곤충도 있는데 이 부분은 아직 잘 모르겠습니다.
결국 고기를 대체할 수 있는 쪽으로 기술이 발전하고 있습니다. 두부처럼 콩으로 만든 제품에서 나아가, 고기의 식감까지 재현할 수 있는 푸드테크 기술이 지금 개발되고 있으니 여러분도 한번 고민해 보시면 좋겠습니다. 인공고기는 아직 먹어도 되나 하는 생각이 들기도 하지만, 이게 보편화된다면 가격도 지금보다 더 내려갈 것입니다. 공학 기술로 만드는 것이기 때문에 기술이 대량 생산 단계에 들어가면 가격은 당연히 싸질 것이고, 시장 형성도 빠르게 진행될 것입니다.
이런 푸드테크 관련 종목을 어떻게 연관 지을 수 있을지 말씀드리겠습니다.
**대상**
대상은 배양육 배지 업체와 연결되어 있습니다. 세포를 키우는 배지를 만드는 엑셀세라퓨틱스와 손을 잡고 이미 시장에 진출했습니다. 다른 기업들은 대부분 비상장인데, 상장기업 중에서는 대상이 유일하게 이 시장에 진출해 있어 관심을 가져볼 만합니다. 게다가 주가가 굉장히 저렴합니다. PER 7배 정도밖에 안 되는 저평가 상황이니 관심을 가져 보시기 바랍니다.
**롯데정밀화학**
롯데정밀화학은 다양한 사업을 하고 있지만, 오늘 말씀드리고 싶은 것은 비욘드미트에 들어가는 셀룰로오스 소재를 만들고 있다는 점입니다. 시장이 커지면 거기에 원료를 공급하는 기업으로서 주목받을 것입니다. 지난번에 소개해 드린 대로 수소와 관련된 암모니아 생산 1위 기업이기도 합니다. 롯데정밀화학까지 한 번 관심을 가져 보시면 좋겠습니다.
대상과 롯데정밀화학의 투자 포인트와 새로운 아이디어를 제시해 드렸으니 기억해 두셨다가 투자 전략에 녹여내시기 바랍니다.
**KG모빌리언스**
오늘은 KG모빌리언스를 말씀드리고 싶습니다. 코로나 확진자가 늘어나면서 온라인 결제 쪽이 움직일 가능성이 있어서입니다. 별개로 중장기적으로도 투자에 좋은 기업입니다. 워낙 저평가되어 있기 때문입니다.
KG모빌리언스는 휴대폰 소액결제를 하는 기업입니다. 많은 분들이 휴대폰 소액결제를 하실 텐데, 그 결제를 처리하는 회사로 보시면 됩니다. 소액결제 한도가 상향됐습니다. 예전에는 30만 원밖에 안 됐는데 60만 원으로 바뀌었고, 이번에 100만 원까지 늘어났습니다. 한도가 늘어나면 거기서 받는 수수료도 늘어나므로 긍정적입니다. 또 네이버와 굉장히 밀접한 관계가 있습니다. 네이버향 휴대폰 소액결제 비중이 60% 수준까지 올라왔고, 네이버에서 거래되는 대부분의 휴대폰 소액결제가 KG모빌리언스를 통해 이루어진다고 합니다. 네이버쇼핑 등에서 결제가 많아질수록 KG모빌리언스의 거래 가치도 올라갈 수밖에 없습니다.
또 하나는 '피지'라는 사업입니다. 신용카드 가맹점과 신용카드사 사이에서 연결고리 역할을 하는 지급결제 업체입니다. 신용카드 거래가 늘어날수록 중간에서 수수료가 많이 들어오는 구조입니다. 카드 사용에 따라 연동되는데, 소비는 계속 늘어나고 언택트 시대에도 소비가 줄 가능성은 높지 않습니다. 그런 면에서 KG모빌리언스를 관심 있게 보시기 바랍니다. 실적도 긍정적으로 나올 것으로 전망되고 있고, PER도 굉장히 낮은 상황이니 지금 접근해 보시기를 권합니다.
지난번 삼성카드도 소개해 드렸는데, KG모빌리언스까지 투자 포인트를 짚어 드렸으니 관심 있게 지켜봐 주시기 바랍니다.
**오늘 시장 전략**
삼성전자와 LG전자 실적 발표가 있어서 눈길이 많이 갈 텐데, 어떤 스탠스를 갖추는 것이 좋을까요? 시장에서는 굉장한 실적이 나올 것이라는 소문도 들립니다. 깜짝 실적이 나올지는 실제 발표를 봐야 알 수 있습니다. 하지만 중요한 것은 깜짝 실적이 나왔을 때 주가 반응입니다. 제 기억으로는 깜짝 실적이 나와도 당일 주가가 빠지는 경우가 많았고, 며칠 후 급등하는 경우도 많았습니다. 오늘도 그것이 재료가 될지, 아니면 기대만큼 주가가 반응하지 않을지 지켜봐야 합니다. 그것이 기폭제가 돼서 한 번에 랠리를 펼칠지가 중요합니다.
오늘 새벽 마감한 미국 마이크론테크놀로지가 반등했습니다. 반도체에 대한 시각도 바뀌고 있는 것 같습니다. 올해 4분기와 내년 1분기가 좋지 않다는 건 알려졌지만, 이미 다 반영됐다는 분위기가 감지됩니다. 더 이상 나쁠 게 없다는 것이죠. 저는 개인적으로 삼성전자가 오늘 강한 상승을 보여줄 것이라고 기대하고 있습니다. 그리고 미국 금리가 많이 하락해서 성장주가 유리한 환경입니다. 소외된 성장주 섹터가 발생하고 있는데, 대표적으로 반도체와 친환경 관련주입니다. 이쪽이 너무 안 올랐기 때문에, 오늘 시장에서 이 섹터들을 유심히 보시면 좋겠습니다. 삼성전자의 활약을 기대해 보고, 반도체 외에도 친환경과 관련해 소외된 성장주를 발굴해 봐야 할 것 같습니다.
지금까지 베스트투자증권 영업팀 염승환 부장과 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.
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