저자: 미트볼 · 한국인
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캐시 우드(아크인베스트)의 인터뷰를 인용해 테슬라가 로보택시 플랫폼으로 시장가치 4~5조 달러를 차지할 수 있고, 로보택시 매출이 대중화 후 매출의 90% 이상을 차지하며 주가가 주당 2,600달러까지 갈 수 있다고 소개. 로보택시·옵티머스·에너지 3개 기술 융합에 따른 패러다임 변화를 강조하고, 현재 시총 약 1.5조 달러 대비 큰 성장 여력이 있다고 주장. 장기 투자 관점 제시 및 유료 서비스 홍보 병행.
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캐시 우드의 테슬라 전망과 로보택시 시장
안녕하세요. 다들 조나를 보내고 계신가요? 최근 아크인베스트 수장인 캐시 우드 인터뷰를 보고 많은 인사이트를 얻었습니다. 캐시 우드는 테슬라의 초기 투자자이기도 한데요. 2017, 2018년 무렵 테슬라 주가가 스플릿 이전 기준 200달러였을 때 CNBC에 나와 테슬라 주가가 7,000달러까지 오를 것이라고 말해서 많은 분들이 비웃었습니다. 그런데 결과적으로 몇 년 안에 테슬라 주가가 스플릿 이전 200달러에서 크게 올랐습니다. 캐시 우드를 좋아하는 분도 싫어하는 분도 계시지만, 좋고 싫음을 떠나 그분의 분석과 생각이 일리가 있는지 따져보는 것이 중요하다고 생각합니다.
저와 생각이 같다면 좋은 일이고, 다르더라도 비판하거나 비난할 필요는 없습니다. 왜 다른지 곰곰이 생각해 보면 제가 알지 못했던 인사이트를 배우는 경우가 많습니다. 그래서 캐시 우드의 인터뷰가 나올 때마다 듣는 편인데요. 이번 인터뷰에서도 테슬라에 대한 좋은 인사이트가 많아서 부분적으로 편집해 제 생각을 나눠보려 합니다. 이 인터뷰에서 캐시 우드는 옵티머스 매출을 제외하더라도, 로보택시 플랫폼이 대중화되면 테슬라 주가가 한 주당 2,600달러까지 오를 가능성이 높다고 말합니다.
로보택시는 더 이상 먼 미래가 아니다
이전까지 많은 애널리스트들은 로보택시가 현실적으로 불가능하거나 아주 먼 미래의 일이라고 했습니다. 5년, 10년 안에 사람이 운전하지 않는 자율주행 차량이 돌아다니는 것은 거의 불가능하다고 말한 애널리스트가 대부분이었죠. 하지만 웨이모가 실제로 도로를 달리기 시작하면서 상황이 바뀌었습니다. 로보택시가 먼 미래의 이야기가 아니라면 테슬라가 못 할 이유가 없다는 생각이 퍼지면서 테슬라에 대한 관점도 많이 달라지고 있습니다.
캐시 우드의 말처럼 이제 중요한 질문은 로보택시가 현실적으로 가능하냐가 아니라, 언제 미국 전역이나 전 세계에 플랫폼으로 대중화되느냐입니다. 그녀는 이 AI 프로젝트가 "가장 빠르고 가장 적은 시간에 사람을 목적지까지 데려다주는 승자가 대부분의 시장을 가져가는 프로젝트"라고 표현했습니다.
승자독식 구조, 그리고 테슬라의 데이터 우위
로보택시 분야는 여러 회사가 시장을 나눠 갖기보다, 가장 저렴한 가격과 가장 빠른 시간에 정확한 위치로 승객을 태울 수 있는 회사가 시장을 선점할 가능성이 높습니다. 캐시 우드는 일론 머스크가 테슬라 로보택시 플랫폼을 전 세계적으로 효과적으로 구축하고 있어, 테슬라가 이 분야를 선점할 수 있다고 봅니다.
테슬라는 웨이모처럼 자율주행 소프트웨어를 발전시키기 위해 별도의 차량으로 도로 데이터를 수집하는 방식이 아닙니다. 전 세계에 팔린 모든 테슬라에서 도로 데이터를 수집하고, 머신러닝이 실시간으로 발전하고 있습니다. 그래서 FSD 측면에서 테슬라를 따라올 회사는 전 세계 어디에도 없다고 생각합니다. 웨이모가 이미 자율주행 택시를 운행하고 있으니 테슬라가 못 할 이유가 없고, 헤지펀드 같은 주식 가격 결정 주체들도 이 사실을 알고 있습니다. 캐시 우드 리서치에 따르면 로보택시 플랫폼으로 인한 매출 시장 가치는 4~5조 달러 이상입니다. 이 분야에서 가장 뛰어난 로보택시 회사가 시장을 선점할 가능성이 높고, 그렇게 되면 그 시장 대부분을 차지하게 됩니다.
일론 머스크의 가격 인하 전략
일부 투자자들은 일론 머스크가 차량 가격을 낮추면서 테슬라 가치가 떨어진다고 불만을 품고 주식을 판매하기도 했습니다. 하지만 가격을 낮춘 이유는 더 많은 사람들이 테슬라를 구매해 타게 하려는 목적도 있었습니다. 더 많은 테슬라가 미국뿐 아니라 전 세계 도로를 달리면서 실시간으로 데이터를 수집해 보내기 때문에 FSD의 발전 속도가 어마어마할 수밖에 없습니다. 핸들이 없는 로보택시가 자율적으로 돌아다니려면 FSD 소프트웨어가 매우 정교해야 하는데, 그러려면 최대한 많은 데이터를 모아야 하고 이를 위한 전략이 바로 이 가격 인하였던 셈입니다.
시가총액과 매출 성장 잠재력
캐시 우드는 로보택시 플랫폼이 4~5조 달러 이상의 시장 가치가 있다고 말합니다. 현재 테슬라 시가총액은 약 1.5조 달러 정도입니다. 로보택시 플랫폼 하나만으로도 현재 시가총액의 두세 배에서 2.5배가량의 가치가 있다는 뜻입니다. 테슬라 매출은 꾸준히 늘고 있지만, 지금까지 가장 높았던 연 매출은 약 1,000억 달러 수준입니다. 만약 테슬라가 로보택시를 미국 전역에 런칭하고 전 세계로 확산시켜, 그 전체 시장 중 절반 정도를 선점하고 매출이 최소 1조 달러 수준까지 나온다면 지금보다 매출이 10배 늘어나는 셈입니다. 이 계산에는 옵티머스 매출이 포함되지도 않았습니다. 테슬라 주가가 많이 올랐지만 성장 잠재력은 여전히 어마어마하다고 생각합니다. 로보택시가 달리기 시작하면 전기 충전소 매출도 그 이상의 시장 가치를 가질 수 있습니다. 또한 테슬라 휴머노이드 로봇 옵티머스가 출시된다면 그 가치만으로도 수조 달러에 이른다는 전망이 나오고 있어, 현재 1.5조 달러인 시가총액은 상상 이상으로 커질 수 있다고 생각합니다.
세 기술의 융합과 패러다임 전환
캐시 우드는 테슬라를 단순한 자동차 회사가 아니라 "컨버전스(convergence)"의 회사로 봅니다. 지금 우리가 사는 세상은 한 분야만 폭발적으로 발전하는 것이 아니라, 여러 분야가 리서치와 발전을 거쳐 병합되면서 상상 이상의 변화가 일어나고 있습니다. 그녀가 말하는 세 가지 기술은 로보틱스, 에너지 저장, 인공지능입니다. 테슬라 로보택시는 자동차이므로 로보틱스 분야이고, 자율주행이므로 인공지능이 탑재되며, 더 이상 기름이 아닌 전기를 쓰므로 에너지 분야입니다. 이 세 분야는 모두 S커브처럼 발전하다가 정체기를 거친 뒤 폭발적으로 성장하는 특징이 있는데, 이 세 가지가 동시에 병합되며 한꺼번에 폭발하고 있다는 것입니다. 그래서 이 시장이 엄청나게 커질 수 있다고 봅니다.
캐시 우드에 따르면 로보택시가 대중화되면 테슬라 매출의 90% 이상이 로보택시에서 나올 수 있고, 그 경우 테슬라 주가가 한 주당 2,600달러가 될 수 있다고 말합니다. 현재 주가가 450달러 안팎이니, 최소 다섯 배 이상 오를 수 있다는 이야기입니다.
또한 그녀는 휴머노이드 로봇 시장 규모를 26조 달러로 전망합니다. 그 절반은 집안일을 하는 휴머노이드 로봇이, 나머지 절반은 공장이나 팩토리에서 일하는 로봇이 차지할 것이라고 합니다. 이 부분에 대해서는 캐시 우드와 일론 머스크의 생각이 같습니다. 머스크도 휴머노이드 로봇이 대중적으로 쓰이기 시작하면 사람들이 상상할 수 없을 만큼 큰 시장이 열리고, 의사 같은 직업마저 대체될 것이며, 5년 안에 인공지능 로봇이 세상의 웬만한 일을 다 하게 될 것이라고 말한 바 있습니다.
마무리
지금 우리가 살고 있는 시기는 5년, 10년 뒤에 돌아봤을 때 큰 변화가 일어나고 삶의 패러다임이 바뀌는 시기라고 생각합니다. 이런 시기에 인공지능과 함께 크게 성장할 회사를 리서치로 찾아 장기 투자 목적으로 매수해 두면 큰 수익을 얻을 수 있는 중요한 시기라고 봅니다. 그래서 저는 이 분야를 선도하는 회사들에 대한 리서치와 뉴스를 매일 분석해 멤버십 서비스 회원분들과 나누고 있습니다. 또한 리서치를 통해 매수를 고려하는 주식들은 며칠, 몇 주, 몇 달씩 지켜보면서, 개인적으로 저평가돼 매수하기 좋은 지점까지 내려왔다고 판단되는 종목의 차트를 장이 열리기 전에 공유하고 있습니다. 다음 날 장이 열렸을 때 매수나 매도를 고려할 만한 주요 가격대도 함께 나누고, 실제로 매수나 매도를 했을 경우에는 멤버분들과 실시간으로 공유하고 있습니다. 이처럼 변동성 높은 시장에 함께 투자하고 싶으신 분들은 아래 설명란의 멤버십 서비스 링크를 클릭해 주시고, 줌 미팅 때 얼굴 뵙고 인사드렸으면 좋겠습니다.
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