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큰스닥입니다. 두 분 함께합야기 나눌 주제는 바로 이겁니다. 오늘 반도체 얘기 해 봐야죠. 저 세계적으로 이벤트 많은데요. 일단은 대만에서 세미콘 타이완 진행되는데 TSMC가 반도체 장비궁에 두 배 늘렸다. 거기에 미디어텍의이 CEO는 TSMC 만나서 웨이퍼 좀 더 달라. 뭐 이렇게 얘기합니다. 대만에서선 결국에는 AI의 풍부한 수요를 우리가 확인하는 자리였고요. 그리고 간반에 미국 증시에서 브로드컴 실적 내놨다는데 현재 호실적에도 불구하고 시간에서 영웅 힘을 쓰지를 못합니다. 이렇게 호학제가 있습니다. 어떻게 우리 증시 관련된 종목군들은 반응하게 될지 그러면 김민 전문가님부터 좀 전에 세미콘 타이어 얘기는 살짝 해 주셨죠?
네. 우선 뭐 TSMC가 장비 구매을 두 개로 두 배로 눌린다는 것은 확정된 바은 아니고요. 이제 뭐 AI 투자가 워낙 활발하게 이루어지다 보니까 리드 타임이 1.5배 정도로 좀 늘었습니다. 그 이상일 겁니다. 낮지는 않고. 그렇기 때문에 뭐 파운더리 이제 생산 능력 확대 뭐 이러면서 장비 수요 구매 니즈가 좀 언론을 통해서 흘러나온 거 같고요. 뭐 TSMC 보게 되면 두 말할 나이가 없죠. 너무 잘해서 문제죠. 어 지금까지 우리가 매번 뭐 엔비디아 독과점 이야기하는데 TSMC가 진정한 독과점이죠. 음 뭐 아성이 깨지지도 않고 심지어 점일 격차가 더 벌어지고 있으니까 뭐 사실이 부분에 관해서는 그렇게 뭐 기분 좋은 뉴스는 아닙니다.
어 코스 패키징에 앞으로도 계속적으로 화도가 좀 될 거 같은데 본인들도 마찬가지겠죠. 이제 이런 인식입니다. TSMC가 풀캡하고 풀 가동인데 다른 아이포스케일러의 어떤 물량을 받아줄 케파가 없다. 뭐 이런 쪽이거든요. 그래서 이제 반대급 부수에 또 그 부분이 삼성전자 내려가는 거 그걸 놓치지 않겠다라는 안에 안에 속내도 좀 있는 거 같고 그러면 앞으로 뭐 잘하겠죠. 어 단지 앞으로 삼성전자의 저력은 그때도 말씀드렸지만 지금까지는 시스템 온칩이 2.5입니다. 대면적 쪽에. 근데 GHBM에서는 분명히 달라질 거예요. 3D 쪽에서는. 이번에 세미콘 타이원에서도 그런 부분이 주로 다뤄지고 있고 어제 조사를 좀 해 보니까 뭐 브로트콘도고 다 왔지만 가장 화두가 되는게 패키징 테스트인 부분인 거 같습니다.
그리고 실리콘 포토닉스 그 부분은 아직 좀 저는 어렵다라고 보고 있어. 지금 논할 단계는 아닌 거 같고요. 앞으로 패키징 테스트로 결국은 이어지는 라인들이 있지 않겠습니까? HBM, 뭐 GPU, 패키징 테스트, 네트워크 통신까지 이런 병목 형상들을 빠르게 해결하기 위하고 그다음에 파운더리 생산 늘리려면 앞으로 패키징어 테스트가 향후 반도체 기업들의 주요 핵심 기술이 될 거 같고요. 그다음에 이제 브로드컴입니다. 어제도 말씀드렸지만 실적 너무 잘 나왔어요. 가이던스 매출 다 넘어갔고요. 반도체 부분에 관해서도 뭐 엄청나게 잘 나왔습니다.
그런데 이제 4분기 가이던스가 조금 떨어졌습니다. 250억 달러했는데 247억 달러가 나와 가지고 뭐 시장에서 이제 그렇게 불편하게 본다면 그게 맞는 겁니다. 저희들이 결정하는게 아니고 시장의 눈높이와 투심은 정해져 있는 부분이 아니고 움직이는 거잖아요. 근데 시장이 뭐 눈높이를 못 맞췄다고 시간에서 떨어지고 있기 때문에 단지 실적 부분이라든지 이런 부분은 다 눈높이를 넘어갔거든요. 시간에서 일정 부분 뭐 눌림목 정도로 보시면 될 거 같고요. 앞으로 주문용 반도체 이제 개화인데이 부분에 관해서도 조금 우려가 있었습니다. 아 엔비디아처럼 브로드컵이 독과점 구조를 형성해 가는 건 어려운데 그 부분에 대한 우려가 조금 나오면서 내려왔다.
결국은 이제이 두 가지를 보건데 중요한게 있습니다. 우리가 가장 우려했던 부분이 두 가지만 딱 뽑아 봐라. 케팩스하고 순환 금융이었던 거 같거든요. 사실 지금 엔비디아가 뭐 은행들과 합쳐 가지고 자금 조달 문제를 해결한다는 부분도 있는데 그 부분은 좀 차후에 다루기로 하고이 케펙스 문제만큼은 제가 봤을 때 우려를 이제 안 하셔도 될 거 같아요. 시장의 기대체를 훨씬 웃는 거 같습니다. 대표적으로 ASA만 보더라도 한 코멘트 더 드리면 올해 케스 집행이 105억 달러였거든요. ASL. 네. 후공정 업체죠. 아, 그런데 20억 달러 추가했습니다.
그렇기 때문에 지금 케펙스에 대한 문제는 이제 우리가 좀 내려놓고 순환금융에 대한 문제도 아까 엔비디아 잠깐 언급을 좀 들었습니다만은 은행들과 같이 협업해서이 순환에 대한 문제도 좀 해결점을 찾아가고 있지 않느냐 이렇게 좀 정리해야 될 것 같습니다. 네. 그래서 지금 1년의 과정상으로 봤을 때 반도체 이상 무 탄탄하게이 수요가 뒷받침되고 있기 때문에 그대로 액면 그대로 받아들인다면은 반도체 투자 전략은 그대로 가져가는 거죠. 저네 그렇죠. 뭐 케스가 저는 ASP 정점을 42분기라고 좀 보고 있었는데 제 예상이 틀릴 가능성이 매우 농우해졌고 물론 뚜껑이 이제 3분기 실적 열어 봐야 되겠습니다만은 지금 우리가 생각하는 거보다 케스 투자는 지속적으로 좀 이루어질 공산이 내년 전반기까지는 크지 않나 이렇게 좀 봐야 될 것 같습니다.
네. 그러면은 이사님은 어떠세요? 네. 일단 지금 뭐 반도체 쪽에 있어서는 여러 번 언급드렸다시피 나쁜 뉴스는 전혀 없다고 봐도 됩니다. 다 부족하고 더 만들어야 되고 누구나 만들고 싶어 하죠. 그런데 금리 문제, 미국의 정치적으로 나타나고 있는 데이터 센터 지원 문제 이런 것들이 지금 주가의 발목을 잡고 있는 거예요. 근데 이것 중에서 우리가 스스로 해결할 수 있는 건 아무것도 없죠. 거기다가 제 하이닉스의 자사주 매입 뭐 삼성자 자사주 매입이 하단은 방어해 주고 있지만 위쪽으로 끌어 줄 수 있는 수급도 없어요. 그래서 뭐 여러 번 언급드렸다시피 8월 달부터 반도체에 대해서 추가 투자할 이유가 별로 없어 보인다는 말씀을 지속적으로 드리고 있고 여전히 유요합니다.
그래서 적정 수준을 확보하셨다면 지금 반도체 쪽에 추가 투자할 만한 시기는 저는 아니라고 보고 있고요. 그다음에 오늘 또 얘기가 나왔던 미국 상무장관의 얘기도 그렇게 큰 의미를 부여할 필요는 없다. 선거를 앞두고 나오고 있는 얘기라는 측면. 그다음에 어 과연 미국이 우리나라 일본처럼 반도체 공장 짓는다고 했을 때 땅 무상으로 주고 거기다가 뭐 용수라든지 이런 거 다 처리할 수 있도록 과연 혜택을 제공해 줄까? 그럼 그런 거 제공해 주지 않는데 가격도 비싸고 사람의 인건비도 배로 비싼 미국에 과연 공장을지는게 정말 맞는 일인가? 아, 여기에 대해서 한번 판단해 볼 필요가 있겠고요.
그다음에 뭐 관세 부여하겠다고 했는데 관세 부여하면 우리도 힘들겠지만 미국의 이제 데이터 센터에서 사야 되는 그들 입장도 매우 힘들죠. 그래서 그런 관점에서 정말 할 수 있을지는 잘 알 수 없는 상황이니까 저는 뭐 반도체에 대해서는 지금 적정 비중만 가지고 계시면 된다. 제가 생각하는 적정 비중은 포트의 한 40% 정도다. 이렇게 보고 있습니다. 네.이 이 관세 거론되는 것과 관련해서 전문가님도 간략하게 코멘트 해 주신다면요.이 관세가 사실 작년 4월부터 나왔지 않습니까? 저는 이것도 트럼프의 거의 타코라고 봐요. 뭐 사실 관세를 부여하긴 했는데이 관세를 더 부여했을 때 오히려 미국의 균열이 더 가속화될 거라고 보고 있고요.
완제품을 뭐 본인들이 만들 수도 없는 노릇이고 사실상 이거는 약간 뭐 의학 같은 의학 막 지르는 거 있잖아요. 드라마 보면. 그런태인 거 같고 제가 봤을 때 큰 이슈가 작년에 한번 됐기 때문에 더 이상은 되지 않지 않겠느냐? 저는 뭐 저도 비슷한 관점을 좀 가지고 있습니다. 음. 예. 알겠습니다. 그래서 뭔가 좀 압박은 하고 싶은데 이것이 실질적으로 진행되기까지는 조금은 물음표가 달리는 상황 이렇게 얘기해 주셨네요. 반도체 여전히 두 분의 긍정적인 시각을 볼 수가 있었습니다. 오늘의 주제 이야기 나눠봤는데요. 이제 계장을 10분 정도 남겨 두고 있습니다.
오늘의 주요 뉴스 간략하게 보시죠. 네. 페리마켓 뉴스 살펴보겠습니다. 먼저 첫 번째 소식인데요. 김정관 산업통상부 장관이 현재 시간으로 2일 미국의 노스 캐롤라이나주 체플 1에서 개최된 2026년 주20 혁신 장관 회의에서 우리측 수석 대표로 참석해 다간 협력 방안을 논의했습니다. 이번 회의는 올해 G20의 의장국인 미국이 주최를 했으며 산업이나 혁신 분야의 장관들은 AI를 위한 지식 재산의 정책, 표준을 위한 AI, AI를 위한 표준, 그리고 산업 혁신과 공급방 투자를 중심으로 논의가 이루어졌다고 하는데요. AI를 위한 지식 재산 정책에서는 AI 혁신과 지식 재산권의 보호관 균형 등의 의견을 교환하기도 했습니다.
네.이 이 자리에 참석한 김장관은 AI가 연구 개발과 창작 혁신의 방식들을 빠르게 변화시키고 있는만큼 지식 재산권과 AI 혁신이 상호 강화되는 방향으로 제도가 발전해야 한다고 강조했습니다. 네, 두 번째 소식입니다. 한매차의 단독 보도가 있었는데요. 삼성화재와 삼성 생명이 지금까지의 성장 공식을 바꿔서 M&를 통해서 새로운 먹거리 발굴에 나섭니다. 두 회사가 지분을 갖고 있는 삼성전자가 반도체 호황에 배당을 확대하면서이를 바탕으로 본격적인 해외 진출을 검토하겠다는 의도입니다. 네, 지금 삼성화재는 영국의 특수보험사 케노피우스의 자녀집은 60%를 인수해서 완전 자회사로 편입하는 방안을 들여다보고 있다고 하는데요.이 캐노피우스는 테러나 납치 전쟁이나 예술품 같이 일반적인 보험으로 커버하기 힘든 특수적인 보험을 다루는 글로벌 특수 보험사입니다.
삼성화재가 현재 캐노피의 지분 40%를 보유하고 있는데요. 네. 나머지 지분 인수를 위한 방안을 현자의 논의 중이라고 합니다. 추가 인수 금액은 경영권 프리미엄을 포함해서 2조원대 후반에서 3조원 가량으로 예상됩니다. 이뿐 아니라 삼성생명도 여러 매물을 두고 M&를 검토하고 있다고 하는데요. 삼성생명의 KDB 생명 인수를 검토했던 것도 같은 맥락이라고 보실 수 있겠습니다. 현재 삼성생명은 해외 사업자 인수를 전제로 해서 IB의 이제한 요청서를 보낸 것으로 알려지고 있습니다. 네. 이렇게 삼성화재와 삼성생명 모두 M&에 나선다는 소식들까지 함께 체크해 볼 수 있겠습니다.
네. 다음 소식입니다. 한성수 국무총리가 어제 해상폭력 계획 입지 제도를 차질없이 안착시켜서 해상폭력이 미래 세대의 주력 전원으로 자리매임하는데 기여하고자 한다고 말했습니다. 네. 어제 제 1회 해상폭력 발전 위원회 회의가 열렸다고 하는데요. 모두 발언을 통해서 개별 사업자가 입지해서 주민의 협의와 인허가까지 모든 과정을 단독으로 추진하던 방식에서 이제 정부가 주도의 계획 입지 체계로이 해상폭력 보급 시스템을 근본적으로 전환하고자 한다라면서 이같이 밝혔습니다. 네. 지금 우리나라는 3면이 바고 해상에 넓게 바람들이 분포하고 있기 때문에 대규모 해상 폭력 단지 조성에 유리한 입지잠재력을 가지고 있다는 점도 함께 봤는데요.
일단이 태양광을 보완할 수 있다는 측면에서도 반도체와 데이터 센터 피지컬 AI를 포함해 3대 메가 프로젝트 성공에 있어서 필수적인 청정이 전력을 안정적으로 공급하는데 중추적인 역할을 할 수 있다고 밝혔습니다. 네. 다음 소식 살펴보겠습니다. 역시나 한매체 단독보도였고요. 한화 그룹이 미국의 필라델피아 한화 필리 조선소의 확장 사업에 본격적으로 착수하게 된다는 소식입니다. 대규모 신규부지 확보에 앞서서 기존 조선소 부진할 생산 시설을 먼저 확장하고 개선할 병목 공정을 거둬내는 내부 효율화가 추진될 예정이라고 하는데요. 공사는 현대 엔지니어링에 주관할 가능성이 상당히 높고 현재 채용도 진행 중이라고 합니다.
현재 하나 그룹은 필리조선소의 확장 사업 건설사를 조만간 확정 발표하고 설계와 착공 등을 순차적으로 추진할 계획입니다. 공정 효율화를이 가운데 추진 중이라고 밝혔는데요. 앞서서 하나가 지난해 8월에 한미 조선 산업 협력 마스가 프로젝트 출범에 따라서 이필리 조선소에 50억 달러를 투자하겠다고 밝힌 바가 있었습니다. 이와 관련된 12만 평 규모에 블록 생산 기재를 새로 조성하기도 하고요. 선박 건조 능력을 최대 스무처까지 끌어올리는게 핵심이라고 보고 있습니다. 네, 마지막 소식입니다. 조금 전에 나왔는데요. 하나오션이 대만의 양 해운으로부터 LNG 이중 연료 추진 컨테이너선 여섯 척을 수주했습니다.
지난해 첫 계약 이후 1년 만에 후속 발주를 확보한 것인데요. 오래 들어서 컨테이너선과 LNG 운반선을 포함해 총 38척 규모의 수주 실적을 기록했습니다. 양민 해운으로부터 13,650T급의 LNG 이중 연료 주진 컨테이너선 여섯 척을 1조 5,527억 원에 수조했다고 밝혔는데요. 계약 금액은 지난해 연결 기준 매출액에 12.1%에 %에 해당합니다. 선박은 한화 거제 사업장에서 건조돼 2029년 하반기까지 순차적으로 양도될 예정입니다. 네, 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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