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아이신 아신 여러분 안녕하십니까? 중간 점검 시간입니다. 네. 뭐 닷컴 버블 때도 끝까지 주도주가 달렸었고요. 예. 그리고 이제 그 주도주가 중간에 흘렸 흔들렸던 적도 있었습니다. 어 그렇지만 끝까지 이제 주도주를 끌고 갔을 때가 제일 성과가 좋았다라고 볼 수 있는데 저는 뭐 여전히 그 비유는 유효합니다. 그래서 국내에서는 이제 뭐 메모리 주식이 여전히 어 주도주로서 역할을 하고 있다라고 볼 수 있고 다만 이제 지금은 단기적으로 보면 주도주가 좀 쉬어가는 와중에 이제 코스닥이나 어 이런 쪽으로 이제 수급이 흘러가는 약간 순환매가 도는 어 그런 흐름이 나올 수 있다라고 보는데 이게 조금 시간이 지난 이후에는 결국 다시 주도줄 랠리가 될 거라고 보는데 여기서 중요한 거는 이익 증가율이 계속해서 나와야 돼요.
그니까 어 사이클의 후반부, 자산 시장의 후반부거든요, 지금은. 그래서 자산시장의 후반부는 결국 이익률 중심으로 종목이 압착된다고 보시면 됩니다. 일단 연애에는 좀 요원해 보입니다. 그래서 사실 제가 3분기 조정에 대해서는 굉장히 이제 많이 이야기를 했었죠. 예. 그래서 3분기 조정 가능성은 계속해서 이야기했는데 사실 7월 정도의이 정도 조정폭은 제 예상 범위 바뀌었습니다. 그래서 데미지가 컸죠. 그리고 이제 수급이 많이 망가졌어요. 꼬였습니다. 그래서 이게 데미지가 회복되기까지 조금 더 시간이 필요할 거라고 보고 있지만 내년 상반기까지라고 만약에 시계열을 길게 본다 그러면 충분히 전고점은 트라이할 수 있다고 봅니다.
여전히 지금은 이제 수급의 방향성이에요. 그러니까 사실 계속해서 펀더멘탈 높아야 되죠. 이제 지금 어 AI 사이클이 계속해서 유효한지 그리고 메모리 사이클이 유효한지 저는 이제 P의 사이클 가격의 사이클에서 이제 Q 양의 사이클로 가는 거는 계속해서 유효하다고 보고 있습니다. 근데 이제 Q의 사이클로 갈 때 이제 제일 중요한 부분이 결국 메모리 산업의 구조적인 변화 그리고 이제 주주 환원 같은 멀티플리 레이팅이 되게 중요한데 거기에 대해서 되게 이제 어 앞으로 방향성이 되게 중요할 것 같고요. 그 사이에 또 이제 코스닥 쪽으로 수납매가 도는데 반도체 소부장 투자 전략도 되게 중요하겠죠.
그래서 일단은 뭐 다음 기수 수업에서는 그 방향성에 대해서 굉장히 이제 중요하게 고민 할 것 같고 거기에 따라서 이제 우리 포트폴리오가 달라질 것 같습니다. 저랑 오랫동안 수업하신 분들은 사이클이 좋을 때도 보고 안 좋을 때도 보고 이제 이러다 보니까 기본적으로 이제 신뢰가 어느 정도 쌓여 있죠. 그래서 어이 대표하고 같이 스터디하면서 장기적으로 투자하면 수익을 낼 수 있구나라고 이제 보고 있는데 이게 이제 어 일단 뭐 종목 찍어 주는 줄 알고 수업 들었다가 어 계속해서 공부만 시키니까 어 종목은 안 알려주고 공부만 시키니까 이제 어 못 견디고 나가시는 분들도 있는데 어 어쩔 수 없다고 생각합니다.
이제 결국 테크라는게 결국 그 지식과 어 인사이트가 없으면 이게 어 수익을 내기가 어렵거든요. 그리고 테크는 실시 각각이 변하죠. 상황이라는 게. 그래서 그런 부분들을 주 단위로 계속 점검하고 체크하고 그리고 이제 일주일 한번 수업하지만 그 사이에 뭔가 시장 변화라든지 포트폴리오 변경이 있다 그러면 제가 메시지를 보내 드립니다. 실전 투자 스터디이기 때문에요. 어 이거는 그냥 실전에 바로 적용이 가능한 방법들입니다. 근데 뭐 아주 뭐 특이하거나 이상한 기법들은 없어요. 그래서 아주 그냥 정석적인 투자 방법들인데 이제 이대로 하면 그래도 시장이 망가질 때는 좀 덜 터지고요.
그리고 시장이 좋을 때는 어 시장보다는 좀 더 수익을 낼 수 있는 거 같습니다. 그거는 분명합니다. 아 이게 이제 제일 고민된 지점인데요. 어 노력하셔야 됩니다. 노력하시면 수업 따라오는 데는 문제 없습니다. 어 그런데 이제 그냥 평소에 그냥 공부량이 적고 그냥 이제이 수업 하나 가지고 해결할 수 있다. 어 이렇게 보기에는 좀 어려워요. 그러니까 사실 저랑 오래 수업하셨던 분들은 이제 자자산을 꽤 이제 많이 키우신 분들이 많은데 그분들 사실 공부량이 많으십니다. 일단 이제 방송에서 이제 공식적으로 이야기하는 거는 그냥 시황 이야기라고 보시면 되죠.
이제 시장 돌아가는 시 시장 시장 이야기데 수업에서는 사실 그 시장 이야기를 가지고 탑다운으로 종목으로 이야기를 하는 거죠. 예. 결국 이제 종목으로 기결될 수밖에 없습니다. 그 종목을 가지고 포트폴리오를 꾸리는 거고 우리 수업에서 이제 포트폴리오가 만들어지죠. 그리고 이제 그런 것들이 계속해서 포트폴리오 변화를 만들어 냅니다. 그니까 뭐 사실 포트폴리오가 아주 아주 뭐 자주 바뀌고 이런 건 아닌데요. 어 그래도 뭐 시장이 다이나믹 쾌이 변할 때는 우리 포트폴리오도 빨리 바뀌죠. 결국은 이제 반등의 변곡점이 지금은 제일 중요할 것 같습니다.
그러니까 이게 어 골이 깊었잖아요. 조정이 깊었기 때문에 반등도 저는 세게 나올 수 있다라고 보거든요. 이제 그때 약간 턴운할 때 그 타이밍이 되게 중요한데 그때는 준비하지 않으면 수익을 내기가 어렵죠. 그래서 사실 그 타이밍을 우리가 알 순 없지만 그 타이밍을 기다리면서 준비는 할 수 있습니다. 네. 어 혹시 21기 실전 투자 스터디에 대해서 좀 더 궁금하신 분들은요. 어 9월 1일부터 10월 20일까지네 8주간 진행이 됐는데 좀 더 자세한 내용은 댓글 상단 링크를 어 통해서 확인해 보시면 좋을 것 습니다.
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