저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시가 긴축 우려 속 횡보 중이며 아마존 임금 인상, 10년물 금리 상승(2% 근접) 등이 부담이지만, 1970년대와 달리 인플레이션은 통제 가능하다고 봄. 하락 시 레버리지 ETF(QLD, SSO, UPRO 등)를 웅덩이 매매법으로 분할 매수하고 장기 보유할 것을 권고.
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작년 11월, 12월, 그리고 올해 1월만 해도 3월 FOMC에서 50bp(0.5%p) 금리 인상에 대한 예상은 0%였습니다. 그런데 오른쪽 화면을 보시면 2월부터 50bp 금리 인상 예상이 조금씩 높아지고 있고, 이미 일정 부분 주가에 반영되고 있는 것으로 보입니다. 안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 예상과는 반대로 오늘 미국 증시는 상승 마감했는데요, 오늘 영상에서는 아마존이 구인난으로 인해 기본급을 대폭 상향한다는 소식과 함께 시장 전망을 나눠 보겠습니다.
오늘 미국 증시는 5일 밤 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)를 앞두고, 연준의 통화정책 정상화에도 시장이 흔들리지 않을 것이라는 기대감에 상승 마감했습니다. 나스닥은 1%, 다우는 1.3%, S&P 500은 0.8% 상승했습니다. 현재 나스닥은 고점 대비 약 4%, 다우는 약 2%, S&P 500은 고점 대비 약 6% 하락한 상태입니다. 지루한 횡보가 이어지고 있고, 당장 내일 목요일 발표될 결과와 3월 금리 인상 발표 이후의 흐름이 중요해 보입니다.
섹터별로 보면 페이스북(메타)과 에너지 섹터가 약세를 보였고, 화이자 등 보건 섹터도 약세였습니다. 전체적으로는 오랜만에 좋은 흐름을 보여 주었습니다. 미국 10년물 국채금리는 1.96% 수준까지 올라왔는데, 이 정도면 곧 2%를 찍을 듯 보입니다. 현재 10년물 국채금리는 이미 2019년 11월 수준을 회복했습니다. 공포지수(VIX)는 36으로, 여전히 30대에 머물러 있어 불확실성으로 인한 관망세가 큰 상태입니다.
먼저 전해 드릴 소식은 아마존이 기본급을 대폭 올린다는 내용입니다. 월가의 금리 인상 가속 우려가 맞는 것 아닌가 하는 생각이 드는데요. 아마존은 사무직 직원의 기본급 상한선을 35만 달러, 약 4억 9천만 원 선으로 올린다고 합니다. 이유는 구인난 때문입니다. 최근 미국 기업들이 구인난에 대응하기 위해 임금을 올리는 곳이 늘고 있고, 월가는 이 임금 상승세를 보고 연준이 올해 금리를 4회에서 5회, 나아가 6회까지 점점 강하게 인상해야 한다고 보고 있습니다.
이런 전망은 점점 힘을 얻고 있습니다. 화면 오른쪽 차트를 보시면 미국의 시간당 평균 임금은 전년 동월 대비 5.7% 상승했습니다. 이 상승률은 2007년 3월 이후 15년 만에 가장 높은 수준입니다. 물가 상승이 임금 상승으로 전이됐다면 이미 늦었다는 지적도 나오고 있어, 많은 전문가가 현재 연준의 금리 인상 여지가 크다고 말하고 있습니다. 최근 고용 서프라이즈 발표 이후 왼쪽 차트에서 미국 10년물 국채금리가 급등한 모습도 확인할 수 있습니다.
연준 위원들은 최근 대부분 50bp 이상의 인상 가능성은 거의 없다고 얘기했고, 올해는 점진적인 인상이 적당하다는 말을 많이 했습니다. 시장은 50bp를 점점 반영하고 있는데, 연준은 그렇지 않다고 말하는 아이러니한 상황입니다. 과연 시장 예상대로 강하게 갈지, 아니면 연준 위원들의 말대로 적당히 흘러갈지는 결국 지표가 어떻게 나오느냐에 따라 달라질 것입니다.
뱅크오브아메리카의 원스탠리는 미국 증시의 본격적인 약세장이 아직 시작되지 않았다는 의견을 내놓았습니다. 뱅크오브아메리카는 올 하반기에 추가 하락 가능성이 크다고 전망했는데, 그 이유는 연준의 긴축 움직임이 점점 가속화되고 있기 때문입니다. 결국 3월에 연준의 금리 인상이 나오고, 올 하반기에 들어서면서 인플레이션이 둔화되는 모습이 나와야 시장이 안도하고 조금씩 상승하는 흐름을 보여 주지 않을까 합니다.
반면 인플레이션으로 인해 거대한 시장 조정이 나타나지 않을 것이라는 긍정적인 의견도 있습니다. 칼라일 그룹의 공동 설립자 루벤 스타인은 인플레이션 상승이나 주식시장 침체가 미국을 경기침체로 몰고 가지는 않을 것이라고 말했습니다. 많은 분들이 1970년대 인플레이션과 비교하는데, 루벤 스타인은 그때 인플레이션은 2%대로 자리 잡지 못했고 금리는 20%까지 올랐다고 지적했습니다. 지금도 임금이 계속 상승하고 있지만 1970년대만큼 심각하지는 않아서 통제 가능성이 높다고 보고, 올해 말 인플레이션이 미국 연준의 목표치 5% 사이로 내려갈 것으로 전망했습니다. 많은 분들이 1970년대와 비교하는 이유는 1979년 기록한 가장 높은 수치 때문입니다. 지금 인플레이션은 원자재, 운송비, 중고차 등이 원인입니다.
이번에 발표된 1월 CPI에 따라 10년물 국채금리가 2%를 넘을 수도 있다는 걱정이 있습니다. 2%를 넘어가면 한 번 강한 하락이 다시 나올 수 있고, 그때 4차 매수 타이밍이 올 수도 있습니다. 혹은 3월 금리 인상 발표 때 하락이 온다면 그때 매수 타이밍이 다시 올 것이라고 생각합니다.
먼저 2배 레버리지 QLD 일봉 차트입니다. QLD는 2차 매수와 3차 매수를 완료했습니다. 현재는 잠시 관망하면서, 더 내려가서 4차 매수 타이밍이 올지, 아니면 반등해서 다음 차수나 3차 매수 타이밍이 올지를 기다리고 있습니다.
다음은 S&P 500 2배 레버리지 SSO 일봉 차트입니다. SSO도 얼마 전까지 2차와 3차 매수를 완료했고, QLD와 마찬가지로 현재는 관망하면서 4차 매수 혹은 반등 후 다시 내려오는 2차, 3차 타이밍을 기다리고 있습니다.
마지막으로 반도체 레버리지 USD 일봉 차트입니다. USD는 유일하게 가장 먼저 4차 매수 구간에서 시작했고, 어제 팔 차 매수까지 완료했습니다. 4차 매수는 최대 40회로 나누어 매일 분할 매수하시면 됩니다. 현금이 부족하다면 한 주씩, 혹은 수량을 조절해 매일 매수하셔도 됩니다. 저는 2주씩 40일 동안 매일 매수하는 계획을 세워 두었습니다.
구독자분이 남겨 주신 댓글을 소개하고 싶습니다. "금리 인상, 인플레이션, 전쟁 등 역사상 지금과 비슷한 때는 언제나 있었지만, 항상 상승이 왔다. 역사가 반복되는 것이 아니라 사람이 반복되는 것이다. 훗날에도 지금과 비슷한 상황은 또 올 것이다. 긍정적인 생각을 하며 헤쳐 나가자. 미래에 올 행운과 안녕을 맞이하기 위해 지금 이 순간을 구렁이 담 넘듯 넘어가자." 정말 좋은 말씀입니다.
QLD의 15년 차트만 봐도 비슷한 악재는 항상 있었고, 그때마다 "이제 하락장이 시작되었다", "반토막 날 것이다"라는 뉴스가 도배됐습니다. 그런데 지금 차트를 보면 어떤가요? 그때 추적 매수를 했다면 지금 이런 생각을 하셨을 겁니다. 반대로 확신이 없어 매수하지 못하고 정찰병만 보낸 분들은 몇 년 뒤 지금의 주가를 보며 "그때 2022년 급락 때 매수했더라면" 하고 후회할 것입니다.
가장 쉬우면서도 가장 어려운 것은 비관론을 무시하고 엉덩이 무겁게 보유하는 것입니다. 아무 때나 사면 멘탈이 무너지고 결국 장기 투자를 방해하기 때문에, QLD가 90달러였을 때 즐겼던 것처럼 지금 같은 조정 구간에서 분할 매수하는 것입니다. 그렇게 해야 진정한 장기 투자자가 됩니다. 그리고 이것을 10년 넘게 반복하는 것입니다. 당장 목요일에 급락이 시작되거나, 3월 금리 인상 발표 후 더 떨어지더라도, 우리가 선택한 종목에 대한 확신을 가지고 그때마다 분할 매수해야 합니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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