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으 4 상쾌한 아침 저와 함께 하겠습니다. 오늘은 경제전문가 함께 보이는 경제 시작하도록 하겠습니다. 어 어디 fmc 이야기 굉장히 많았고 인플레이션에 기준 금리 인상까지 뭐 이야기가 나왔는데 오늘은 이와 관련해서 좀 더 자세히 한국의 코스피 그리고 코스터 이건 어떻게 될지 나 전문가와 함께 이야기하도록 하겠습니다. 오늘 송재경 톤급 증권 리서치 센터장 나오셨습니다. 어서오세요. 네 안녕하세요. 그래서요 자 그 코스피 a 가 박스 p 라는 오명을 받고 계속해서 지금 우상향 곡선을 그리고 있어서 와 놈 지금 새로운 국면이 다 이렇게 얘기하는 분들이 많은데 한 편으로는 어제 mf mc 에서 이제 기준금리 인상 이야기가 슬슬 나오기 시작하면서 야 이제 끈 물이니 아니냐 이런 얘기까지 나오고 있습니다.
오늘 센터 장식 모시고 온 이유도 이 상승세가 이제 시작이 되냐 아니면 일시적인 상승 이냐 이거 때문에 많은 분들이 물어 보셨어요. 일단 간단하게 설명 좀 더 그렇게 뭐 결론부터 말씀드리면 그 미국하고 한국 짱은 조금 달리 볼 필요가 있겠다 제가 에서 말씀드려 있구요 미국의 지난 10년간 계속 우상향 장세에서 지금 2000년 이후에 가장 높은 또 밸류에이션 부담 느끼고 있는 상태에서 최대 연료 했던지 이동성 공급 인해 서서히 줄어들 수 있다는 우려가 어제부터 이제 이래로 쭉 나타났다 볼 수 있을 것 같구요 반면에 한국 시장은 지난 5년간의 n 제 그러한 그 박스권 장세를 뚫고 지금 3000 을 넘어서 3203 100선을 이제 향해 가고 있습니다.
이제 그 다음에 지금 한국의 최대의 그 수출 것 한국 코스피에 최대 원동력은 수준인데 수출이 지속적으로 좋다는 것이 항시 장애우 상향 이긍 겁니다. 해서 저희 하우스에서 보는 기본적인 올해 이제 연간 타게 코스피 난 3600 정도 팜의 선주 - 당 에 올해 그 연 초만 해도 오래 작년대비 그 코스피의 예상 순위 증가율이 한 50% 전부였는데 지금 1 100% 까지 짐 올라와 있는 상 거야 그래서 기본적으로 올해 이익 증가세가 전세계에서도 압도적으로 높은 상태이기 때문에 그렇게 놓고 보신 다음에 현재 한국 시장이 오히려 지금 박스권 에 갖춰서 이걸 들고 올라가는 것에 있어서는 뭐 지금 당연한 거다 라고 했어야 할 수 있을 것 같습니다.
아 그 올해 상반기 까지만 해도 10만 전자가 자 그래서 뭐 삼성전자를 가두고 뭐 이렇게 삼성전 맛 전자 만 사도 모르면 다 돈 번다 이런 얘길 했는데 색 흔들어서 는 점검 뭐라 그럴까요. 박스권 에서 조정 3를 보이니까 아 이 반도체가 이제 끝물 아니냐 부터 시작해서 또 바이 오늘 뭐 거의 순금 기다라고 할 정도로 바이어 주식은 또 굉장히 지금 약세를 보이고 있다 뭐 이래서 아니 주도주가 없는데도 이렇게 어쨌든 3200 300 입증한다 즉 신기하다 이런 이야기 많이 하고 있어요. 주도주가 없는 상황 주도주 부제의 이유를 뭐라고 설명할 수 있을까요.
이거는 우리나라만의 현상은 아닌 거예요. 이제 미국에서도 똑같이 나타나는데 그렇지 않게 살라 도 한때 나고 정말 뜨거웠는데 지금은 또 또 뭐 아크 도 그렇죠. 4 어떻습니까 인지 전세계적으로 이제 대형주 4 대형 기술주 위주로 이제 상승하던 국면 들이 올 초까지 이제 1 단락이 되고 날 이후부터는 이제 이 꼴로 있더라고 그랬죠. 소위 이제동 일가 중 지수가 소위 시가총액 가중 지수를 앞서기 시작한 것이 지금까지 나타난 현상입니다. 한국도 마찬가지 인 거구요 위에 최상위권에 시가총액의 그 종목들이 좀 상대적으로는 행보 하고 있을 때 그 사이에 못 올랐던 업종들이 이제 올라오기 시작하면서 전반적으로 시장 자체가 우선해야 나타난 이제 상당히 좀 어찌 보면 좋은 현상이다 아 예 너무 한쪽으로만 쏠리는 것 보다는 전반적으로 고르게 올라가는 거기 때문에 나쁘지 않다 볼수있구요 이제 다만 지금 제 미국발 약간 그 주도주가 없는 거 에 관련된 이슈는 어찌보면 은 미국과 약간 불확실성이 좀 화 지는 것 그렇죠.
결국은 이제 미국이 너무 고 점이고 지난 뭐하노 십 년 연간 한 그 배워 마켓 아 30% 이상 급락을 한 이후에 첫 해 년도에는 와 50% 70 라운드 작년에 난 80 가까이 올라 써야죠. 한 1년 가까이 있는데 지금 2년차 징크스 란게 있습니다. 그래서 2년차가 되면 어우 상향 기조가 유지 대들의 다 한번 조정을 받고 가는 것이 예외가 아직 미국에서 탐 5번 매번 다그래 왔거든요. 그래서 혹시 미국이 조정을 받게 되면 관련된 그런 그 조정이 한국의 들고 나타나지 않겠다는 그냔 하는 우려 이런 것들이 좀 지 섞여 있지 않을까 이렇게 보고 있습니다.
저그 워 메이저리그 나 한국의 야구 프로야구 에서도 보면 1년차 때 신인왕 받았던 분들이 2년차 때 선수로써 좀 부진한 모습을 보이고 있는데 그럴 때 2년차 징크스 이렇게 얘기하는데 작년에 워낙 뭐 부의장 이었으니까 여기에 따라서 미국이 다시 이제 조금 조정을 받는 2년차 징크스를 어 갖고 있으니까 재밌는건 그렇게 했을 때 그러면 그 미국의 현재 조금 어 뉴욕증시 지나 이런 쪽에서 짱 깐 주춤하고 있는데 정작 코스피 코스닥 으로는 외국인 매수세가 굉장히 많이 들어왔어요. 이번달 들어서 제가 보니까 7천 참 실천 300억원의 순매수가 들어왔습니다.
그러면 미국은 약간의 덜컹 덜컹 하고 있는데 그러면 우리의 요리나라 쪽으로 눈은 진짜 본격적으로 돌린다 라고 이렇게 해서 생각해도 될까요. 아직은 이제 이제 그 뭐랄까 그 본격화됐다 라고 말하긴 어려울 거 같아요. 그런데 이제 조금씩 그 모습은 즉 나타나고 이 아아 이렇게 말씀을 드립니다. 이제 사실은 한국시장을 작년부터 지금까지 이렇게 끌어올리는 데 가장 주도적인 역할을 한 것은 개인 투자자들이 실내 예 어서 이제 동아 게임이 또 예시 있고 그 다음에 사실은 그걸 은 제 작년 11월 이후부터 일정부분 뒤따를 잡았다고 표현해야 될까요.
이런것들이 이제 국내에 기관투자자 연기금 중심이 기관투자자들이 얻습니다. 그런데 최근 한 두어 달 사이에 연기금의 매도세 의 장기 매도세 는 이제 어 일단 1 단락이 됐고 다 할 지 않고 있습니다. 그러면 여기서 더 끌어 올려야 될 것은 외국인들이 레어 이제 왜 그 외국인들에게 최대 한국이 매력적 볼 수 있는 것은 수출 주도형 경제 델의 수출이 보다 더 좋을 수가 없습니다. 서 여기에서 원화 강세에 대한 확신만 좀 더 강화된다 하면 그렇게 된다면 외국인들이 충분히 학 시장의 미국이 에서 일부 돈이 빠져나와서 유럽과 한국 시장 같은 쪽으로 이제 그 사이에 모두 올랐던 어 금 장 으로 넘어오는 그러한 큰 로테이션 도 기대해 볼 수 있지 않을까 생각하고 있음 마세요.
그 사실 이제 참 달러당 환율이 참 배관 1200원 이렇게 계속해서 좀 올드 쓰일 음색을 몰라 가주면 국제적으로는 뭐 반도체 라더니 자동차 가격이 좀 계속 높아지고 있는 상태에서 우리나라에서 만들어진 자동차 반도체 가격이 미국인 입장에서는 싸게 느껴질 수 있으니까 그러면 아무래도 원화강세 보다는 라 원화 강세가 나면 아무래도 좀 수출 주는 좋을 수 밖에 없겠군요. 자 그러면 여기서 그 투심 개일까 외계인들이 지금 현재 그 반도체나 이런 쪽으로 좀 아까 수출 주도주 말씀하셨는데 반도체 이런 쪽으로 조금만 이특 들어왔어요. 이런걸 보면 반도체가 슈퍼 사이클 모임이 뭐 반도체 년씩 뭐 자동 사용을 없어서 난리다 뭐 이런 이야기 하고 있습니다만 진짜 반도체 슈퍼 사이클 기대해봐도 될까요.
그래서 사실인지 수퍼 사이트 라는 것에 전기가 참 애매합니다. 할 예절 수조 적으로 의해 내서 한 5년 6년 란에 4 떨어졌다가 또 굉장히 되겠네요. 이제 슈퍼스타 에 기록할 수 있는 예 재배 지금 말씀드린 게 사람마다 그닥 느끼는 그 레벨이 달라서 이제 말씀을 드리는 거구요 이제 기본적으로 이제 수퍼 사이트라 이제 대세 뭐 후앙 뭐 이렇게 는 이제 수요가 공급을 확실하게 앞서서 4 예 이제 그것이 지속되는 환경을 보통 제 슈퍼 사이트라고 정리를 낼 수 있을 것 같아요. 그런 측면에서 놓고 보면 현재 상황은 슈퍼 사이클이 맞을 것 같서 어 예 예 왜냐하면 비메모리 같은 경우는 한때 2017년 18년 최고점 이었을 때의 그 소위 인 째 그 배송되는 기간이 대략 한 14주 한번 저희가 주문하며 는 평균적으로 난 집 12주 24주 정도면 왔던 것이 지금도 18주 를 넘어 가고 있거든요.
헐 주변은 가서 속달 때는 이제 그러니까 지금 꺼꾸로 말하면 지금 이전에 비해서는 더 내가 예를 들면 3개를 주문하면 2개밖에 안 오는 그러네요. 예 그런 정도 수준으로 지금 상당히 쇼티 지소 이뻐요 나는 제 그의 부족 현상이 나타나고 있기 때문에 b 모레 머리 부분에서는 상당히 호재다 유지된다 볼 수 있을 것 같구요 박스 콘 a 에서 넘버 투 전세계 오디엠 전자 제트 업체인 플렉스 란 회사가 있습니다. 예 이외 4 의 구매 담당자가 지난주에 인터뷰한 내용에 의하면 전세계 39개 에서 생산하는 옛날 회사인데 이 회사가 비메모리 주 tg 가 올해 말에 정도 해결될 거라고 시장에서는 올 여름에 해결될 거라 생각해 내 이게 내년 여름까지 이어질 가능성이 높다 하지 얘기하고 있고 현재 수요가 유지된다면 내 후 년까지 갈 수도 있게 하라는 약간은 는 비관론 적인 허구로 말하면 비면 무렵 체 들한테 는 긍정적인 지금 나를 보이고 있거든요.
그래서 그쪽에 수연을 조 거 지금 메모리 쪽도 상대적으로는 상당히 그 제고가 지금 바닥이라는 얘기들이 많이 나오면 설 어 국내에서는 이제 비메모리 건 무리가 다 있지 않습니다. 예 그 측면에서는 반도체 업종이 지금은 박스권 에 갇혀 있지만 충분히 하반기 내년을 노려볼만 하다 야 이렇게 말씀을 드립니다. 사실 자 우리 사장님 께서 그 연초에 그 테슬라 줄씩 가지고도 어 아예 조금 조정을 받을 것이다라고 예상을 하셨는데 실제로 지금 들어와 맞았거든요. 하반기에 또 이제 그 반도체 b 메모리 메모리 반도체 이쪽이 다시 조금 반등할 가능성이 있다 이렇게 내다 보셨는데 어 좋은 결과가 생각 말씀이 땄다 자 그리고 이제 6월 들어서 사실 자동차 이야기를 또 안할수가 없습니다.
자동차와 또 2차전지 이런 쪽 전기차 정말 뜨거웠다 나 잠시 좀 쉬어 가 넘는 시간을 주고 있는데 센터장 께서는 의외로 한국의 자동차 메이커가 이런 때 좀 더 가까움 받을 수 있고 잠재력이 있다 이렇게 말씀하셨어요. 4 4 2 근거가 뭡니까 가장 큰 것은 이제 최근에 옛날에는 자동차를 만드는 건 내연기관 위주로 그냥 잘 달리는 힘차게 잘 달리는 차이만 만들었으니 됐습니다. 밟은 가고 호된 4 근데 이제 지금은 점점 그 아니 거의 반은 전자제품 아데 그랬어요. 우야 그러다 보니까 소위 이재빈 뭔 배우리 반도체의 의 품기 가 자동차 생산에 키 포인트가 되고 있습니다.
그래서 지금 미국 같은 케이스는 보드나 이런데는 일주일에 주 3일 근무 한다고 그러더라고요 그만큼 재생산 지금 야적장 의 칩을 제외한 나머지 다섯 완성돼 있는 것들을 다 세워서 꽉 채우고 있고 칩 오기만 기다리고 있나요. 그런 현상 정도까지 나타났습니다. 그만큼 지금 미국에 그 자동차 수요는 폭발적으로 늘어나는 하네요. 중고차 까요. 까지 틔울 은 마당 인데 실차 공급이 원할치 않습니다. 근데 상대적으로 한국 시장에 있는 쪽 완성차 업체들은 이러한 수급을 미리미리 준비를 해놓고 로 국내에도 일정부분 또 생산자들이 있잖아요. 그걸 자로써 그런 측면에서는 전 세계에 그 소위 완성차 업체 중에서는 반도체 수급 에서 가장 좀 우위를 보이는 효시를 갖고 있다는 측면에서 하반기로 갈수록 좀 그 상대적인 그 격 경쟁우위를 볼 수 있다라고 볼 수 있을꺼 같구요 그게 이제 국내 완성차 업체에서 상당히 좀 좋아 보인다 4 말씀을 드리고 배터리까지 마실 때 라던지 렌더 리는 조금 상황이 좀 더 알 수 있습니다.
이제 장기적으로 이제 성장성 입장에서는 뭐 예 자주 얻은 논의 2 의 여지가 없습니다. 예 전기차 시대가 오고 배터리로 거기에 특히 엔진 이기 때문에 다만 이게 언제 그 지금 연 작년에 워낙 많이 올랐기 때문에 4 지금 제 조정 국면에 가 있습니다. 그래서 이제 지금 현재 이 제프 mc 와 관련되 갖고 금리가 우상향 하는 트렌드로 지금 서서히 잡혀가고 있는 상황에서 대표적인 성장주 컨셉은 배터리 억제 들은 개별 종목들의 그런 밸류에이션 레벨에 따라서 4 상우 이제 주가의 레벨이 좀 달리 나타나게 가슴 한다 라는 측면에서는 조금은 좀 잘 그 옥석 가리기가 10조 있겠다 맞습니까 성장하면 자동차 주도 주에서 오히려 자동차 완성차 업체는 앞으로 좀더 우를 여지가 있으나 배터리는 상당 시간 은 아직까지는 조금 더 지켜 봐야 된다 4 이렇게 정리할 수 있겠습니다.
자 그리고 이제 그 성장 주도주 그리고 시총 전체의 적인 순위를 계속 보면 야 정말 설정이 우리 격세지감 이지 않습니까 카카오 나 네이버나 이런 쪽에서 시총 의 이리 이리 많아 두거나 이렇게 치고 올라오는 상황이 벌어진다는 거 2011년에 이전까지 데 뭐 시총 하면 항상 뭐 정해져 있지 않습니까 모델 그룹이 이렇게 그랬다가 카카오 를 필두로 시총 10위권에 굉장히 지금 b 테크 업체들이 많이 치고 들고 오고 있습니다. 이런 시청순위 변동의 요인은 뭐라고 생각합니다. 이제 최근에 그 제일 많이 치고 올라온 지난 3개월 동안 에브리 카카오 라고 해서 잊겠지 한달간은 이제 네이버도 올라오고 가장 큰 원인은 결국은 이제 금이 변화 했던것 같습니다.
금리 닿아 4 의외네요. 4 이제 그 사실은 연 추장 년부터 사실 먹긴 했지만 유동성을 공급하면서 적음이 이 때문에 성장주 를 좋아하게 됐고 조예 좀 성장 중에 최고의 컨셉은 플랫폼 기업들이 없구요 그렇죠. 외국에서도 빵이 대부분 플래퍼 로 기어를 됐으니까 한국도 마찬가지 그런 플레이가 일어났다 보실 수 있고 특히 근데 다만 장차 올해 1사분기 때는 상대적 금리 상승기에 조금 주춤 했어 따가 4 이사 반기 들어오면서 전세계 금리가 조정을 받으면서 다시 성장주 컨셉으로 가면서 카카오가 가장 많이 올라왔다 볼 수 있을 것 같아요. 하지만 지금 fmc 이후에 집 얘기는 우상향 은 이를 봤을 때는 기본적으로는 성장주 컨셉의 종목들은 조금은 조심할 필요가 있지 않을까 이렇게 말씀에 그러면 성장 일보다 늘 같이 주나 왼쪽으로 좀 봐야 된다 이런 약이 했었구요 하반기 증시 주도주 간단히 어장 내주시고 말임을 하겠습니다.
예 결국은 저는 경기회복 금리상승 인플레이션 플레이는 계속 지속된다 고 보고 있구요 거기에 맞춰서 는 경기 민감 제 대표적으로 금융주 에너지 소재 산업재 업종의 대한 관심을 계속 기우 식초가 있겠다 말씀드립니다. 그동안은 소외 주셨던 업종을 다시 한번 지켜봐라 이렇게 정리하도록 하겠습니다. 오늘 나와 주셔서 감사합니다. 뭐가 써야
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