저자: 박종훈 · 한국인
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미국 증시는 CPI 발표 후 급락했다가 어제 강하게 반등했으며, 이것이 데드캣 바운스인지 추세 전환인지는 향후 일주일 움직임으로 확인해야 한다는 결론. 실적 시즌 관점: 금융주(모건스탠리 등)를 시작으로 다음 주 테슬라·IBM·알코아 등이 발표되고, 이후 알파벳·마이크로소프트·아마존·인텔이 이어진다. 일부 빅테크 실적 붕괴 가능성이 있어 경계가 필요하다고 봄. 시장 지표: S&P500 +0.65%, 나스닥 +0.94%, 다우 장중 +200p 수준. 헬스케어·에너지 약세, 금융주는 종목별 차별화(모건스탠리·퍼스트리퍼블릭 약세). 인플레이션 관점: 임대(렌트) 인플레이션은 왜곡됐다는 인식이 확산되고 있고, 미국 일부 지역 부동산 거래는 실종 상태로 가격 하락 추세가 확인된다고 언급. 인플레이션 정점은 지났으며 내년 3~4월 CPI는 현재보다 낮을 가능성이 높다고 봄. 테슬라/일론 머스크: 트위터 인수 관련 소송과 연방조사 뉴스가 테슬라 주가에 노이즈를 주고 있으나, 테슬라 밸류는 전기차·소프트웨어(자율주행)·로봇 세 축이 95%를 결정한다고 주장. 트위터 인수 마감 기한은 10월 28일이며 연기 시 11월로 넘어갈 수 있음. 소니혼다모빌리티: 2026년 미국 납품 계획, 레벨3 자율주행 지원(필수 조건 충족 시) 및 엔터테인먼트 기능 추가를 언급. 마크 저커버그(메타) 관련 비판적 코멘트, 그리고 방송 말미 부동산 입지 관련 광고성 멘트 포함.
다듬은 글
정 프로님 광고가 너무 재밌어서 녹화분을 틀어놓고 보고 있었습니다. 정 프로님 최고입니다. 우리가 무슨 방송을 보고 있는지 모를 정도로 진행을 잘하시는 것 같아요. 자, 이제 10시 반 개장 전까지 9분 정도 남았는데요. 저희가 간단하게 준비한 내용을 함께 보면서 개장 시황을 같이 살펴보겠습니다. 화면 한번 부탁드립니다.
어제 CPI 발표 후 급락하면서 제가 이 화면을 캡처해 가지고 나왔어요. 어제 정말 결연하셨죠. 표정이 거의 장례식장 가시는 표정입니다. 그래서 이걸 캡처하지 않을 수가 없었어요. 정 프로님 표정이 정말 장례식장 지키듯 하셨고, 저 때문에 마이너스 3%라고 하셨죠. 어제 CPI 발표에 급락하는 모습과 표정을 보시면 아실 겁니다. PPT 디자인을 쓰다 보니 화면이 바뀌었는데요. 왼쪽은 CPI 발표 직후 시작가가 빨간색이었고 종가는 녹색이었는데, 작업하면서 색이 바뀌었습니다. 오른쪽을 보시면 시작은 이렇게 시작됐고, 종가는 이렇게 끝났습니다. 가장 큰 반전은 테슬라였던 것 같아요. 테슬라가 마이너스 4%였는데 플러스 2%로 바뀌었어요. 기억에 남길 만한 화면이 아닐까 싶습니다.
이제 본격적인 실적 시즌이 다가오고 있습니다. 오늘이 10월 14일인데, 금융주를 시작으로 다음 주 수요일에는 테슬라, IBM, PNG, 알코아 등 다양한 기업이 실적을 발표합니다. 그 다음 주에는 알파벳, 마이크로소프트, 아마존, 인텔 등 많은 기업이 실적 발표를 앞두고 있습니다. 오늘 금요일이 끝나고 다음 주부터는 기업 실적에 집중해야 하는 주가 되지 않을까 싶습니다. 요일을 보니까, 제가 나오는 날은 없어요. 그래서 부담감이 상당히 줄어든 것 같습니다.
오늘 금융주로 실적 발표가 시작되는데, 포트폴리오에 금융주를 담고 계신 분들이 분명 있을 겁니다. 그 기업들이 어떤 실적을 보여주는지 지켜보시면 좋겠습니다. 컨센서스를 잠깐 체크해 봤는데 작년에 비해 조금씩 떨어진 모습입니다. 금융주뿐 아니라 다른 섹터들도 이번 3분기는 컨센서스가 좋지 않다는 점을 염두에 두시고 실적 시즌을 맞이하시면 될 것 같습니다.
오늘 빠르게 뉴스를 몇 가지 준비했습니다. 먼저 연준은 전 세계 달러 부족 현상을 만들고 있고, 이것이 다른 나라 경제에 압박을 가할 것이라는 시장 관점을 가지고 인터뷰했다고 보시면 됩니다.
다음은 전기차 소식입니다. 소니 혼다 합작사인 소니혼다모빌리티가 2025년 상반기 사전 주문을 시작으로 2026년부터 미국에서 납품을 시작할 계획이라고 밝혔습니다. 소니와 혼다는 2022년 3월에 전략적 제휴를 체결했었죠. 전기차 시대에 맞춰 2026년 미국 납품을 계획하고 있으며, 제한된 조건에서 레벨 3 자율주행을 지원하겠다고 했습니다. 다만 필수 조건이 충족되지 않으면 지원이 불가하다고 밝혔습니다. 레벨 2는 사람이 대응하는 단계이고 레벨 3는 시스템이 대응하는 단계라서 레벨 3 구현이 상당히 어렵습니다. 앞으로 어떤 모습을 보여줄지 지켜볼 필요가 있습니다. 또 메타버스 같은 디지털 혁신을 활용해 엔터테인먼트 기능을 추가하겠다는 계획도 체크해 두시면 좋겠습니다.
다음은 일론 머스크 소식입니다. 트위터 인수와 관련해 연방 조사를 받고 있다는 보도가 나왔습니다. 이 뉴스로 테슬라가 하락할지, 트위터 주가가 오를지 지켜봐야 하지만, 일단 트위터 인수권을 두고 소송이 계속 이어지는 진흙탕 싸움이 진행 중이라고 보시면 될 것 같습니다. 법원은 10월 28일까지 인수를 마무리하라는 기한을 제시했습니다. 만약 이 기한이 연기되면 11월로 넘어간다고 보시면 됩니다. 어떻게 되실 것 같나요.
트위터 관련 잡음이 테슬라와 트위터 모두를 괴롭히고 있는 것 같습니다. 이런 잡음을 떠나 본질적으로 트위터 입장에서는 이번 M&A가 회생의 한 수가 되겠죠. 엘론 머스크 개인에게는 중요한 일일 수 있지만, 테슬라 입장에서는 큰 영향은 아니라고 생각합니다. 테슬라를 많이 아시니까 좋아하실 텐데, 이것 때문에 테슬라가 많이 흔들린 것은 수급적인 노이즈가 더 컸던 것이고, 트위터 인수자금을 마련하기 위해 머스크가 주식을 매도하는 것에 시장이 충격을 받은 것입니다. 결국 테슬라 밸류에서 중요한 것은 전기차, 소프트웨어 자율주행 프로그램, 로봇이라는 세 가지 축이 약 95%를 결정하고, 나머지 5%가 경쟁 구도를 보여준다고 봅니다.
또 짧은 영상뿐 아니라 앞으로는 다양한 콘텐츠를 추천하는 AI 개발이 필요하다는 발언이 언론에 나왔습니다. 최근 새로운 발언도 나왔는데, 이제 슬슬 활동을 시작하는 것 같은 생각이 듭니다. 마크 저커버그에 대한 생각은 어떠신가요. 주가는 이미 박살이 났는데 지금 와서 인정해도 소용이 있겠습니까. 주주로서 평가하자면 좋은 리더는 아니라고 봅니다. 방송용 표현은 아니지만 욕을 할 수도 있을 것 같습니다.
지금 S&P500은 0.65% 상승 중이고, 다우는 0.49% 상승, 나스닥은 0.94%로 거의 1% 가까이 오르고 있습니다. 어제에 이어 상승세를 보이고 있습니다. 맵을 같이 보겠습니다. 날씨도 좋아서 라운딩 나가도 될 것 같은 날씨네요.
헬스케어와 에너지가 빠지고 나머지 섹터들이 오르는 모습입니다. 중간중간 빨갛게 나오는 종목들은 어닝시즌을 맞은 금융주 중 몇몇이 좋지 않은 실적을 보여주면서 빠진 것입니다. 모건 스탠리도 빠졌고, 퍼스트 리퍼블릭 뱅크도 빠졌습니다. 반면 실적이 좋았던 은행주들은 오르고 있습니다. 테슬라는 별다른 움직임 없이 횡보하고 있습니다. 마이크로소프트는 1%, 애플은 0.7%, 구글은 1.3% 가까이 올랐고, 메타는 거의 상한가 수준인 1% 가까이 오르고 있습니다.
브레이킹 뉴스로 다우가 200포인트 올랐다는 소식이 들어왔습니다. 지금 시장이 바쁘게 움직이고 있고, 바닥을 확인하는 분위기입니다. 오늘이 불금이니 시간을 아껴 드려야겠죠.
어제 시장은 기념비적인 반등을 보였습니다. 저도 그 반등을 보고 정말 반가웠습니다. 그럼에도 과거에는 데드캣 바운스가 이런 형태로 자주 나왔습니다. 시장이 많이 밀렸다가 급등 한 번 나온 뒤 며칠 안에 그것이 데드캣 바운스인지 진짜 반등인지 확인시켜 줬습니다. 저도 기술적 지표를 맹신하지 않고 의사결정을 보조하는 지표로 활용합니다. 시장이 과매도 구간에서 수급이 꼬여 있을 때, 반등 양봉이 3일 연속 나오면 보통 추세 전환의 강력한 후보로 봅니다. 다행히 오늘은 양봉으로 끝날 것 같습니다. 다음 주 월요일까지 양봉이 이어진다면 제 시각을 조금 더 긍정적으로 수정할 생각입니다.
결국 핵심은 CPI라고 봅니다. 어제 CPI를 보고 스마트머니들은 이미 깨달은 것 같습니다. 이보다 더 나쁜 소식이 있겠습니까. CPI는 매달 발표되는데, 10월 13일 발표된 CPI 이후 11월과 12월 CPI가 나왔을 때 시장이 악재로 작용할까요. 오히려 호재일 거라는 걸 스마트머니가 알고 있다고 생각합니다. 물론 더 올라갈 수도 있습니다. 임대료 추세로 보면 조금 더 오를 여지는 있지만, 렌트 인플레이션은 왜곡되었다는 점을 이미 공감하는 분위기입니다.
제 지인 중에도 미국 부동산을 보유한 클라이언트가 많습니다. 그분들 얘기를 들어보면 미국 부동산 경기가 꺾일 것 같아서 현지 부동산 중개사에게 이메일로 매각 가격을 문의한다고 합니다. 답장이 일주일 정도 후에 온다고 하는데, 거래가 실종돼 있어서 매도를 원해도 쉽지 않다고 합니다. 일주일 동안 거래 자체가 안 되는 것이죠. 워싱턴이나 주요 대도시는 다르겠지만, 그 외 지역은 거래가 한산하고 추세는 명확히 하락으로 꺾여 있습니다. 데이터로 확인되기까지 시간이 걸릴 뿐, 인플레이션의 정점은 이미 지나가고 있다는 것을 스마트머니가 알고 있습니다.
저도 다음 달 CPI나 그다음 달 예측은 하지 않지만, 많이들 보는 대로 내년 1분기, 즉 내년 3~4월에 발표될 CPI가 지금보다 낮을 확률이 매우 높습니다. 그렇다면 시장에 가장 큰 부담을 줬던 CPI의 영향력은 10월이 클라이맥스였고, 그 정점은 이미 지나갔기 때문에 영향력이 줄어드는 것이라고 볼 수 있습니다.
10월 마지막 주에는 빅테크 실적 발표가 있습니다. 빅테크 실적은 조금 두렵습니다. 우리가 가장 좋아하는 미국 TOP10 종목 중에서 실적 발표 후 붕괴되는 기업이 몇 개 나올 수도 있습니다. 2분기 실적 발표 때 명확히 봤듯이, 실적이 망가지면 시가총액 100조 원도 한 방에 날아갈 수 있습니다. 3분기 실적 발표에서도 그런 일이 없도록 경계해야 합니다. 다만 시장 전체로 보면 가장 두려운 시기는 지나간 느낌이 듭니다. 아직은 조심스럽지만, 어제 반등은 이미 있었던 것으로 보고 있습니다. 이를 확인하기 위해 앞으로 일주일 정도의 움직임이 중요합니다. 향후 일주일 내에 어제 반등이 다시 훼손된다면 의미가 없겠지만, 그렇지 않다면 다음 주 주가가 매우 중요해집니다. 강한 반등 이후 시장의 움직임이 중요하고, 그 지속성이 있는지 없는지를 판별해야 합니다.
오늘 금요일에 오랜만에 뵙는데 느낌이 어떠신가요. 저는 함께 오래 해 왔기 때문에 같이 하니 좋고, 앞으로도 제2, 제3의 프로그램을 만들어 가죠. 방매탑 님이 돌아온 소감을 말씀드리면, 오늘 맵을 보면 거의 잔디밭 같습니다. 방매탑 님이 없을 때는 제가 수비수 포지션에서 수비하는 느낌이었는데, 방매탑 님이 오시니 미드필더와 스트라이커가 생긴 것 같아서 같이 뛰어다니는 느낌이 납니다. 방매탑 님이 오신 기념으로 잔디밭을 매일 보면 좋겠습니다. 맵이 언제까지 피바다일지 모르겠지만, 저도 좀 밟아야죠. 골대가 4개나 있어서 못 놀겠지만요.
오늘 불금 글로벌 라이브는 여기서 마치겠습니다. 주말 편안하게 쉬시고, 다음 주 월요일에 글로벌 라이브로 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
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