원문 보기
안녕하세요. 토피아제입니다. 2026년 6월 SMP 500 자산 배분 구드릴게요. 연준의 기준 금리 위치와 방향을 나타내는 코스 달걀 모형에서 현재는 B에서 C 구간의 최후반부라고 볼 수 있고 버블의 최고점의 마지막 구간이라고 생각을 하고 있어요. 현재 구간에서는 위험 자산의 비중을 이익시하는 관점으로 자산 배분하고 있습니다. CNN 공포 탐욕 지수 살펴볼게요. 현재 공포로 내려왔어요. 34 공포 탐욕 지수의 1년 추세예요. 1년 전에 상승장에서는 132일 동안 31%가 올랐었잖아요. 그때는 공포 탐욕 실수가 저점에서 반등해서 50 이상으로 올라간 다음에 50 이상에서 지지를 받고 75 극단적 탐에 상당히 오랜 기간 동안 머물다가 극단적 탐욕 구간이 마무리되고 내려와서 다시 재지 못하죠.
탐욕 구간에서 일정 기간 머물다가 50 이하로 확정적으로 내려갈 때 하락 다이버전스 구간으로 전환이 되거든요. 상승장에서 하락 다이버전스 구간으로 전환된게 8월 18일 정도인데 이때서부터는 160일 동안 8%밖에 상승하지 못했어요. 상승폭이 많이 다르죠. 근데 이번 상승장에서는 하락기를 거치고 공포탐역 지수 저점에서 하락수 돌파 상승장으로 돌입을 했는데 공포 탐욕 지수 극단적 탐욕 75 구간에 도달을 못 했고요. 50에서 지지도 받지 못하고 50 이하로 공포까지 내려왔다는 점이 다른데 1년 전 상승장과는 다른 모습이고 지금은 상승장과 하락 다이버전스 구간을 합쳐 놓은듯한 고점 분배 구간이 빨리 올 것 같은 분위기를 만들고 있어요.
만약에 앞으로 공포 탐욕 지수가 하락 최선을 그리고 있었으니까 50 이상으로 다시 돌파하지 못하고 아래쪽에서 머물게 되면 하락 다이버전수 구간으로 진입할 수 있는 상황이라고 볼 수 있고요.이 부분은 제가 주봉 차트에서 비교하면서 설명드릴게요. 아까 보신 상승장 초록색, 하락 다이버전수 구간 파란색, 그리고 지금 구간 초록색으로 표시했고요. XP 500 주봉 차트를 분석해 보면 현재 상승이 20% 정도 가파르게 일어났지만 첫 번째 조정을 받고 있는데 상승의 추세선에서 첫 이탈 상승 추세에 대한 되돌림 조정이 처음으로 일어난 거죠. 그런 상황에서 요번에 하락이 주봉 12MA를 살짝 이탈했다가 붉은색으로 돼 있는 채널이 21년서부터 이어져온 상승 채널이거든요.
이번 금리 사이클의 SP 500 상승 채널이라고 보면 돼요.이 상승 채널에 상단에서 고점이 형성됐고 저점은 하단에서 형성이 됐는데 이번에는 고점에서 조정이 나왔다가 26년 3월 조정해서 62MA에서 지지를 받고 올라와서 상승 채널에 상단을 돌파했거든요. 그다음에 첫 조정이 상단을지지 테스트를 하는 모습으로 주봉이 마감이 됐어요. 아래꼬리 달고 위로 올라왔고 OMA 위로 복귀를 한 상황이에요. 따라서 지금 두 가지 가능성이 다 열려 있는데 앞으로 전고점을 돌파하면 상승장이 좀 더 연장될 가능성, 전고점을 돌파하지 못하고 내려오면 고점 분배 구간으로 진입할 가능성이 있다고 생각이 들고 지금은 바로 채널 아래로 떨어지는 하락장으로 진입되기보다는 7,300 이상에서 고점 분배 구간을 거칠 거라 생각을 하거든요.
지난 상승장에서도 하락 다이버전스 구간 이후에 고점 분배 구간이 있었죠. 고점 분배 이후에 조정이 시작이 됐던 거고 그런 구간이 만들어질 것으로 보여요. 하락 다이버전스 구간. 여기 상승장 보면은 주가들 상승하면서 RSI도 건전히 상승하는 거 보이죠? 그리고 하락 다이버전스 구간에는 주가는 상승하지만 RSI의 고점은 낮아지는 구간이죠. 여기서부터는 상승장 후반기가 되는 거죠. 고점 분배 구간. 고점에서 조금씩 상승을 이어가거나 변동성이 커지면서 횡보하는 구간.이 이 이후에 추세를 이탈하면은 조정이 시작되는 거죠. 현재 위치는 상승 추세의 첫 이탈이라는 점에서는 여기서도 상승 추세가 있는데 첫 이탈의 음봉.
그러니까 작년 7월 중순이랑 비슷한 위치라고 볼 수 있는데 예전에는 12MA를 이탈하지 않았잖아요. 그리고 음봉이 발생한 다음에 바로 양봉으로 전고점을 빠르게 돌파했는데 이번에는 음봉이 발생한다면 한 번 더 떨어지면서 12MA를 터치했기 때문에 이때보다는요 구간이랑 유사하게 보이기도 해요. 25년 10월 정도 구간. 여기도 잘 상승하다가 음봉이 발생하면서 지난 3주간의 상승을 거의 다 되돌렸죠. 지금도 음봉이 발생하면서 3주간의 상승을 되돌렸고 그다음에 12MA까지 지지를 테스트하고 5MA로 올라온 봉이죠. 따라서 과거로 따지면 25년 10월값 유사한 구간이라고 현재 보이고요.
공포 탐욕 지수도 봐도 50 이하로 내려가 있잖아요. 50 이하로 내려간요 하락 다이버전스 구간이 일치하는 거 같아요. RSI가 계속 상승하다가 70 이상의 가열 구간에 이르고 처음으로 크게 조정을 받아서 시그널선을 이탈했다가 다시 올라오고 여기서부터 이제 RSI가 고점을 낮추는 거죠. 화살표로 표시했고 지금도 여기서 반등을 하더라도 그리고 고점을 조금씩 높이더라도 RSI가 올라가지 않고 고점이 낮아지는 모습이 되면 하락 다이버전스 구간에 전형적인 모습이 되는 거죠. 하락 다이버전스 구간에 후반 가면은 고점 분배 구간이 나오는 거고 따라서 지금은 과거 상승장으로 보면 여기서부터 여기까지는 이미 다 진행된 걸로 보이고이 정도가 남았다고 보여요.
그러면 절반 정도가 남았다고 볼 수 있을 건데요 구간에는 주가가 많이 상승하는게 아니라 옆으로 기어가면서 조금씩 상승하면서 변동성은 큰 구간이잖아요. 4월부터 6월까지 상승했던 이런 급등 구간은 이미 지난 것으로 보이고 다만 7,600 구간을 빠르게 돌파하고 강하게 상승을 하면 상승세가 강하게 일어날 수도 있겠지만 현재로서는 하락 다이버전스 구간 이후에 고점 분배 구간으로 서서히 고점을 높이거나 횡보하면서 진행될 확률이 높아 보여요. 공개 영상에서는 패시브 자산 배분 위주로 분석하고 있고 패시브 투자자 입장에서는이 고점부 분배 구간에서 위험 자산에 장기 투자 비중을 빼고 이익시를 한다고 말씀드렸기 때문에 아직까지 비중을 가지고 계신 분이 있으면 유지하시면 되고 만약에 여기서 비중을 저점에서 확대하셔서 뭐 상승장에 수익을 극대화신 분들이라면 지금 구간에서는 비중을 이익 실현하면서 고점 분배 구간을 대비하는 구간으로 삼으시면 될 거 같고요.
25년 4월과 26년 4월에 저점을 이은 분홍색 추재선.이 추세선을 이탈하면 AI 버블이 꺼질 것으로 보이는데 아직까지는 거리감이 있죠. 어, 그리고 이평선도 우상향하고 있고 RSI도 데드 크로스가 바로 나서 떨어지기에는 쉽지 않은 거 같아요. 하락 다이버전스 구간도 거쳐야 되기 때문에 아직까지는 고점에서 머물 수 있다. 하지만 어느 순간에서는 조정을 받을 수도 있는 거고요. 최선을 기지하지 못하면은 좀 더 조정이 깊어질 수도 있겠죠. 예전에 10월에도 이렇게 조정 나왔다가 고점을 높혔잖아요. 다음 주에는 고점을 높일 확률도 없는게 아니기 때문에 거기에 감안해서 포지셔닝을 하고 있고요. 앞으로는 SMP 500 분석도 다른 자산과 마찬가지로 정기적으로 주봉 차트 위주로 공개 영상에서 분석해 드리도록 할게.
Comments 0