[투자이야기] 2026년 6월 나스닥100 자산배분 투자전략 | 주요 지지구간과 향후 전망

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2026년 6월 기준 나스닥100 주봉이 고점 구간에서 하락 장악형 음봉을 보이며 AI 버블 후반부로 판단. RSI 70 이상 하향 및 데드크로스 발생으로 조정 가능성을 제시. 1차 지지는 12MA 부근 약 28,000(26,900~28,000 구간 반등 확률 높다고 봄), 이탈 시 22MA 26,900 및 52MA 25,000 가능성. 붉은 추세선(25년 4월·26년 4월 저점 연결)과 60MA 24,600 이탈 시 AI 버블 마무리 가능성. 패시브 투자자는 채널 상단 돌파 후 비중 축소·이익실현 권고, 과매도 시 비중 확대. 금·달러는 저점에서 매집 후 이익실현 시기로 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 승을 중점에 두며 마켓 타이밍에 초점을 두지 않습니다. 다만 배분이 아닌 트레이딩 매매에는 활용하지 마시기를 당부드립니다. 주기적 자산 배분 비중 전략은 연준의 기준금리 위치와 방향을 나타내는 코스피 달걀형 모형을 활용합니다. 현재 기준금리 국면에서 유리하지만 앞으로 불리해질 자산은 매도해서 이익을 실현하고, 현재는 불리하지만 앞으로 유리해질 자산은 저가 매수해서 주기적으로 패시브 리밸런싱을 하는 자산배분 투자입니다. 공개 영상에서는 패시브 투자 전략 위주로 말씀드리고 있습니다.

02. 현재 기준금리 사이클에서는 첫 번째 금리 인하(B) 이후 경기 침체(C) 직전 구간이라고 볼 수 있습니다. 첫 번째 금리 인하는 2024년 9월에 있었고, 지금은 경기 침체 직전의 모습이라고 볼 수 있습니다.

03. 위험자산의 버블은 B에서 C 구간에 최고점을 형성하며, 현재 버블의 최고점 구간에 있습니다. 앞으로 경기 침체(C) 구간에는 위험자산 조정이 있을 수 있으므로, B에서 C 구간에서는 크게 상승한 위험자산을 이익 실현하는 것이 좋습니다. 금리 인하 시점(A)에서 C 사이에는 특히 안전자산이 강세를 보이는데, 달러와 금은 A 시점에 저점이었습니다. 영상에서 2023년 8월 A 시점부터 금과 달러를 모으라고 말씀드렸고, 현재는 금과 달러가 많이 올랐으며 위험자산은 이익 실현을 하는 시기라고 보면 됩니다.

04. 지난주 주봉은 큰 음봉이 나왔고, 전주와 전전주의 상승 캔들을 모두 집어삼키는 하락 장악형 캔들이 발생했습니다. 고점 구간에서 나온 캔들이기 때문에 변곡점이 될 수 있는 캔들로 볼 수 있습니다.

05. 2020년 3월 코로나 경기 침체 이후 지금 C 직전까지 사이클을 한 바퀴 돌았습니다. 이번 금리 사이클 동안 나스닥 지수는 보라색 채널 안에서 움직였고, 채널 위에서 고점, 채널 아래에서 저점을 형성하며 5년간 진행되었습니다. 2025년 4월 이 채널을 돌파하며 크게 상승했고, 지금은 AI 버블 후반부 느낌으로 상승을 이어가고 있습니다. 주봉 기준으로 여섯 주 연속 상승 후 한 주 쉬고 두 주 상승하는 등 강한 상승 흐름을 보였습니다.

06. 채널 위에서 조정을 받고 반등한다면 강세장이 더 이어질 수 있습니다. 이번에는 조정 폭이 크고 지지 구간이 가까워, 지지를 하느냐 이탈하느냐가 관건입니다.

07. - **1차 지지: 채널 상단 약 28,000 부근 (12MA 위치)**. 나스닥100이 현재 28,700 수준이므로 2~3% 정도 여지가 있습니다. 보라색 12MA에서 지지를 받고 상승하면 추세가 건전하게 이어지는 것이며, 채널 돌파를 지지하는 형태로 올라가면 당분간 강세장이 유지된다고 볼 수 있습니다. - **28,000 아래로 내려와 상승 채널 하단으로 복귀하면**, 상승이 거짓 돌파였을 가능성이 있으므로 채널 중간까지 하락할 가능성도 염두에 두어야 합니다. - **2차 지지: 22MA 약 26,900**. 28,000을 넘어 27,000대까지 조정받으면 더 깊은 조정이 열릴 확률이 있습니다. 과거 2025년 말에는 22MA까지만 조정받았지만, 때로는 52MA(약 25,000)까지 조정받은 적도 있습니다.

08. 주봉 RSI는 70 이상의 과매수 구간에서 70 이하로 떨어졌고, 시그널 선과 데드 크로스가 난 상황입니다. 과거에도 RSI가 70 이상에서 하락하며 데드 크로스가 날 때 나스닥이 상승을 마무리하고 단기 고점을 만든 뒤 조정을 받았던 구간과 일치합니다. 이번에도 같은 패턴이라면 중기 고점을 형성하고 조정을 받을 가능성이 있습니다.

09. MACD는 이격이 많이 벌어져 있어, 급락이 연속적으로 이루어지지 않으면 바로 데드 크로스가 나기 힘듭니다. 따라서 이격이 줄어드는 기간이 필요하고, 그 기간 동안 12MA나 22MA에서 지지를 받은 뒤 횡보하거나 반등할 확률이 높습니다. 반등 후 하락이 이어질지 다시 상승할지는 그 다음 문제입니다.

10. 현재로서는 보라색 구간인 26,900~28,000 부근에서 지지받을 확률이 높다고 봅니다. 다만 이는 확률적 계산이며, 급락이 계속되면 나스닥과 반도체 지수를 추종하는 ETF나 주식에서 레버리지 거래가 극심했던 만큼 생각보다 크게 떨어질 수 있습니다.

11. 여기서 반등하더라도 전고점을 돌파하기 전까지는 고점 분배 구간이 만들어지는 것일 수 있으므로, 적극적으로 비중을 확대하기보다는 어느 정도 이익 실현을 함께 하면서 진행하는 것이 좋습니다. 패시브 투자 관점에서 지금은 사이클의 거의 꼭대기 부근이라고 판단합니다.

12. 사이클의 고점은 누구도 정확히 맞출 수 없으며, 2020년 3월 코로나 저점도 아무도 맞출 수 없었습니다. 영상에서 2025년 4월 저점을 유사하게 맞춰 드렸지만 언제나 그럴 수는 없습니다. 따라서 금리 사이클을 기준으로 자산배분하는 패시브 투자자라면, 채널 상단을 돌파한 지금은 비중 축소와 이익 실현이 기본 포지션입니다. 기존 목표 비중 대비 늘어난 부분만큼만 이익 실현하면 됩니다.

13. 이후 조정이 깊어지거나 주봉 RSI가 50 정도 이하로 내려가 과매도 영역에 들어오면 매수 관점에서 비중을 소폭 늘리는 방향으로 조정할 수 있습니다. 패시브 투자자는 과열 상태에서 비중을 축소하고, 과매도 상태에서 비중을 확대하는 방식이 좋습니다. 현재 과열 상태는 식어가고 있고, 반등할 여지도 아직 남아 있습니다.

14. 2025년 4월 저점과 2026년 4월 저점을 잇는 붉은색 추세선이 이번 AI 버블의 지지선이라고 봅니다. 이 지지선을 이탈하면 AI 버블도 마무리될 수 있으며, 주봉 기준으로 60MA(약 24,600)와 비슷한 위치입니다. 24,000까지 떨어진다면 버블이 마무리될 수 있는 신호로 볼 수 있습니다.

15. 다만 버블이 끝나더라도 직선으로 떨어지기보다는 고점 분배 구간, 즉 고점을 높이지 못하면서 옆으로 횡보하는 기간을 거칠 가능성이 큽니다. 그 기간 동안 RSI나 MACD에 하락 다이버전스가 나타날 수 있습니다. 붉은색 지지선은 시간이 지나며 계속 올라오고 있어서, 올해 10월이면 27,000 부근까지 올라옵니다. 그 시점에 지지선을 이탈하는 조정이 나온다면 주의가 필요합니다. 현재 기준으로는 지지선과 거리가 멀어 바로 한 번에 떨어지지는 않을 것으로 보입니다.

16. - 2021년부터 올라온 상승 채널을 이번 조정에서 지키고 지지하느냐, 이탈하느냐가 중요한 포인트입니다. - 1차 지지는 28,000(12MA), 2차 지지는 26,900(22MA)입니다. - 주봉 RSI와 MACD 데드 크로스 여부를 함께 살펴보아야 합니다. - 패시브 투자자는 현재 채널 상단 돌파 구간에서 비중 축소와 이익 실현을 기본으로 하고, 과매도 구간에서 비중을 확대합니다.

17. 공개 영상에서는 일주일에 2회 정도 영상을 올릴 예정이며, 패시브 자산배분 투자 대상인 나스닥 지수, S&P 500 지수, 코스피, 비트코인, 금, 달러 등 큰 자산군을 중심으로 주봉 차트 기준 중기적 관점의 시황을 전달해 드리겠습니다. 모든 내용은 자산배분에 활용하는 투자 방법이므로, 트레이딩 매매에 참고하지 않으시기를 다시 한 번 부탁드립니다.