저자: 미상 · 외국인
요약 보기
워런 버핏의 2022년 포트폴리오를 분석한 영상이다. 결론: 버핏 포트폴리오는 애플 비중이 약 45%로 압도적이며, 상위 4개 종목(애플·뱅크오브아메리카·아멕스·코카콜라)이 전체의 약 75%를 차지해 단일 기업 의존도가 높다. 애플: 2016년 주당 약 26달러에 매수 시작, 영상 시점 약 173달러. 버핏의 2020년 CNBC 발언 '세계 최고의 사업 중 하나'를 인용. 에어팟 매출이 2017년 22.5억 달러에서 2020년 150억 달러, 2021년 약 210억 달러로 성장한 예를 들며 혁신성을 강조. 버핏은 더 싸지면 더 살 것이라고 언급했다. 뱅크오브아메리카: 2011년 주당 약 7달러에 투자, 현재 약 47달러. 은행업은 유형자산 대비 12~16% 수익을 내는 좋은 사업이며, 금리 상승 시 수혜가 기대된다는 버핏 발언을 소개. 파월의 연내 4차례 금리 인상 가능성을 근거로 제시. 아메리칸익스프레스: 1963년부터 보유, 전체 포트폴리오의 약 7%. 경쟁 심화(애플 카드 등)에도 브랜드와 재이용률을 강점으로 꼽음. 연준 금리 인상 시 수혜 업종이라고 설명. 코카콜라: 1988년 매수, 전체의 약 7%. 버핏이 하루 콜라 5캔을 마신다는 점과 200여 개국 판매 등 브랜드 강점 강조. 현재 P/E 약 30으로 과거 매수 시점보다 비싸다고 언급. 현금: 버하서해서웨이는 1,250억 달러 이상의 현금을 보유 중이며, 2020년 3월 급락 때도 대규모 투입하지 않아 더 큰 하락을 기다리는 것으로 해석. 리스크: 단일 기업(애플) 집중 리스크가 가장 큰 약점으로 지적. 영상은 투자 조언이 아니라고 고지. 출연자 전망: 버핏 발언 인용 중심이며 진행자의 자체 가격 예측은 명시적으로 없음.
다듬은 글
2021년은 정말 미친 해였습니다. 단 365일 만에 우리 경제가 완전히 뒤집혔죠. 그러면 안전하고 믿을 만한 포트폴리오를 누구에게 맡겨야 할지 고민하시는 분들이 많을 텐데, 워런 버핏만 한 사람이 있을까요? 버핏의 투자 내역은 SEC 공시를 통해 누구나 볼 수 있는 공개 정보입니다. 오늘 영상에서는 그의 2022년 포트폴리오를 들여다보고 가장 큰 포지션 몇 개를 분석해 보겠습니다. 시작하기 전에 짧게 소개드릴 곳이 있습니다. 이 영상은 Atlas VPN과 함께 제작했습니다. 지금 시장에서 가장 좋은 VPN 혜택을 제공하고 있는데, 이에 대해서는 나중에 더 말씀드리겠습니다.
버핏 최대 포지션은 애플입니다. 2016년 버크셔가 이 기술 거인을 사들이기 시작했을 때 애플 주가는 주당 26달러 정도였습니다. 이 기념비적인 매수는 버핏이 지금까지 한 투자 중 가장 훌륭한 투자 중 하나가 됐습니다. 지금은 주당 173달러에 거래되고 있고, 이 놀라운 성장 덕분에 애플은 전체 포트폴리오의 막대한 비중을 차지하게 됐습니다. 2021년 1월 16일 기준으로 애플은 버핏 보유 종목의 45%를 차지하고, 이 한 종목만으로 그는 1,200억 달러 넘는 수익을 올렸습니다. 2020년 CNBC 인터뷰에서 버핏은 이렇게 말했습니다. "아마 제가 아는 세계에서 가장 훌륭한 사업일 겁니다." 전혀 놀랍지 않은 평가입니다. 애플은 끊임없이 혁신하면서 새로운 수익원을 만들어 내고 있으니까요. 예를 들어 에어팟을 보시죠. 이 헤드폰은 2017년 22억 5천만 달러 매출로 시작했고, 2020년에는 150억 달러로 늘었으며, 2021년에는 약 210억 달러로 전망됩니다. 에어팟이 독립된 회사였다면 어도비, 스포티파이, 트위터, 스냅챗보다 매출이 높았을 겁니다. 그런데 이것은 애플 전체 사업에서 작은 비중을 차지하는 주변 사업의 성과입니다. 애플이 계속 혁신하고 점점 더 많은 시장에 진입할 수 있다면, 더 높이 올라가지 못할 이유가 없습니다. 특히 사실상 원하는 가격을 매길 수 있는 명품 브랜드라는 점이 큽니다.
버핏은 애플 주가가 충분히 싸지면 더 사겠다고 여러 차례 공개적으로 밝혀 왔습니다. 지분을 10%까지 채울 때까지 계속 사들이겠다는 것도 분명히 했습니다. 하지만 최근에는 그런 기회가 오지 않았습니다. 2019년 베키 퀵과의 인터뷰에서 그가 이를 설명하는 장면을 들을 수 있습니다. "애플을 팔 생각은 없습니다. 주가가 낮아질수록 저는 더 좋습니다. 애플은 제가 보유한 10개 종목 중 하나가 아니죠. 주식 지분의 약 5%를 가지고 있는 거잖아요? 그러니까 주가가 훨씬 낮아진 뒤로 계속 사 온 상황인가요? 12월 말에는 전혀 그렇지 않았어요. 잠깐 그 근처까지 떨어진 적은 있었지만, 더 싸졌다면 우리는 샀을 겁니다. 지금은 사지 않고 있어요."
다음은 뱅크 오브 아메리카입니다. 가장 흥미로운 주식처럼 들리지 않을 수도 있지만, 버핏이 실행하려는 전체 전략에서 매우 중요한 종목입니다. 곧 무슨 말인지 아시게 될 겁니다. 시작하기 전에 스폰서 소식을 먼저 전해 드리겠습니다. 인터넷을 즐기면서 안전하게 쓰고 싶다면 Atlas VPN을 써야 합니다. Atlas 서버에 연결하면 기기에 새로운 IP와 DNS 주소가 부여되어 데이터가 암호화되고 가상 위치가 숨겨집니다. 지금은 Atlas VPN 3년 이용권을 월 1달러 39센트에 이용할 수 있습니다. 악성코드 방지, 안전한 파일 공유, 웹사이트와 앱 차단 같은 품질 높은 보안 기능과 여러 부가 기능도 제공됩니다. 데이터 유출 모니터링 기능은 유출된 데이터베이스를 자동으로 스캔해서 개인정보가 노출되거나 유출된 과거·최근 사고가 있는지 알려 줍니다. Apple, Windows, Android, iOS 어디서든 사용할 수 있습니다. 저는 Atlas VPN으로 넷플릭스 일본에 접속해서 그쪽의 훌륭한 작품들을 보곤 합니다. 맞지 않으면 30일 환불 보장도 있습니다. 지금 Atlas VPN은 3년 이용권을 월 1달러 39센트에 큰 할인가로 제공하고 있지만 오래 가지는 않을 겁니다. 아래 설명란의 링크를 클릭해서 오늘 인터넷 환경을 더 안전하게 만들어 보세요. 다시 뱅크 오브 아메리카로 돌아가겠습니다.
버핏은 2011년 이 회사에 처음 투자했습니다. 당시 주가는 약 7달러로 힘겨워하던 때였죠. 이후 주가는 47달러까지 올랐고, 여전히 꺾이는 기색이 없습니다. 사실 버핏은 은행 업종을 좋아한다고 여러 번 밝혔습니다. 다른 대부분의 주식에 비해 매력적인 이유는 쉽게 알 수 있습니다. 직접 설명하는 그의 말을 들어 보겠습니다. "오늘의 매도세나 은행 주식에 대해 어떻게 생각하세요? 날마다 주가를 보지는 않으니까요. 은행은 자산 쪽에서 멍청한 짓만 하지 않으면 좋은 사업입니다. 우리가 가진 상업은행들은 대략 유형순자산 기준으로 12%에서 16% 정도를 법니다. 그건 좋은 사업이고, 2%짜리 장기채와 비교하면 아주 훌륭한 사업이죠. 2% 상품과 12% 상품 중 어느 쪽이 장기적으로 이길까요? 그러니 은행들이 유형자산에서 3~4%만 벌게 되어 주가가 떨어질 거냐고 묻는다면, 저는 그런 일은 없을 거라고 봅니다. 문제는 은행들이 대규모로 멍청한 짓을 하느냐는 것인데, 실제로 주기적으로 그런 일이 있었죠. 그래도 저는 은행 주식에 아주 좋은 느낌을 갖고 있습니다. 제가 보는 대부분의 다른 증권에 비해 매우 매력적이에요." 금리가 오르면서 이익률이 오히려 확대되는 구조이기 때문에, 은행 같은 기업은 일반적으로 높은 금리의 수혜를 입습니다. 파월 연준 의장이 올해 금리를 네 차례 올릴 수 있다는 이야기가 나오는 가운데, 뱅크 오브 아메리카는 2022년 포트폴리오에 담아 두기 좋은 훌륭한 투자처로 보입니다. 다만 이것은 투자 조언이 아니라는 점을 기억해 주세요.
다음은 아메리칸 익스프레스입니다. 이 회사는 전체 포트폴리오의 약 7%를 차지합니다. 버핏은 1963년, 사업 확장에 자본이 절실했던 신용카드 회사에 처음으로 지분을 샀습니다. 특히 2008년 금융위기 때 여러 번 이 회사의 구세주가 됐죠. 많은 사람들은 이 업종에 경쟁이 치열하다는 점을 들어 아메리칸 익스프레스를 좋지 않은 투자처라고 봅니다. 얼마 전 골드만삭스와 함께 카드를 내놓은 애플 같은 기업도 있으니까요. 하지만 버핏은 신용카드 시장에는 자동차 시장처럼 언제나 경쟁이 있을 것이며, 치열한 경쟁 속에서도 아메리칸 익스프레스가 성장할 자리가 있다고 봅니다. 아멕스의 갱신율과 이용률은 다른 업체들이 부러워할 수준입니다. 신뢰할 만한 브랜드를 가진 프리미엄 카드이고, 이런 차트를 보면 계속 성장할 가능성이 큽니다. 게다가 연준이 실제로 금리를 올리면 혜택을 입을 업종에 속한 기업이기도 합니다.
마지막으로 코카콜라입니다. 이 상징적인 음료는 전체 포트폴리오의 약 7%를 차지합니다. 버핏이 가장 좋아하는 투자 중 하나죠. 1988년 주가가 대폭락한 직후 처음 이 주식을 샀습니다. 그가 이 탄산음료를 얼마나 좋아하는지는 유명한 이야기입니다. 하루에 다섯 캔씩 마신다고 하죠. "저는 하루에 12온스짜리 콜라를 대략 다섯 캔 마시는데, 그건 약 700칼로리예요. 거의 평생 그렇게 마셔 왔습니다." 하지만 그는 이 설탕 음료에 대한 개인적인 애정뿐 아니라 기업의 기초 체력도 높이 삽니다. 그는 이 사업의 주식을 한 주도 팔지 않겠다고 말한 적이 있고, 최근 몇 년 동안 주가는 크게 올랐습니다. 오늘날 코카콜라는 주가수익비율(PER) 30배에 거래되는데, 버핏이 80년대 후반 매수했던 수준에 비하면 꽤 비싼 편입니다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 아주 오래전부터 존재해 왔고, 200개가 넘는 국가에서 제품을 팔고 있으며, 세계에서 가장 강력한 브랜드 중 하나일 수 있습니다. 역대 가장 안전한 투자처 중 하나라고 볼 수 있죠.
나머지 포트폴리오는 비중이 아주 작은 수십 개 기업으로 구성되어 있습니다. 방금 살펴본 네 종목이 전체 포트폴리오의 약 75%를 차지합니다. 나머지 작은 포지션들이 궁금하다면, CNBC가 분기마다 업데이트하는 훌륭한 표가 버핏 포트폴리오 전체를 보여 주고 있습니다. 그리고 버크셔 해서웨이가 현금 1,250억 달러 넘게를 매수 기회를 기다리며 보유하고 있다는 점도 기억해 두세요. 버핏은 2020년 3월의 하락장을 이용해 이 현금을 대규모로 투입하지 않았습니다. 이는 그가 더 큰 하락을 기다리고 있다는 뜻일 수 있습니다. 어쨌든 이것이 안전하고 분산된 투자 전략이라고 믿고 싶더라도, 버핏 포트폴리오는 한 기업, 즉 애플의 성과에 크게 의존하고 있습니다. 애플이 전체 포트폴리오의 거의 절반을 차지하고, 나머지 세 종목이 추가로 25%를 더합니다. 시청해 주셔서 감사합니다. 재미있으셨다면 좋아요와 구독 버튼 잊지 마시고, 아래 설명란의 링크를 눌러 Atlas VPN도 꼭 확인해 보세요.
Comments 0