저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 10년물 국채금리 4.9% 돌파, 중동 병원 폭발 등 악재로 미증시 급락. 모건스탠리·ASML 실적 부진, 반도체 사이클 바닥 통과 중이나 내년까지 매출 정체 전망. 테슬라 실적 마진 악화로 하락, 넷플릭스 가입자 급증으로 12% 상승. 시장 예측 대신 우량 자산 장기 보유를 강조하며 2030년 이상 장기 투자를 권장.
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안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘도 계좌를 먼저 공개하고 시작하겠습니다. 어제 증시가 다시 하락하면서 미국 직투 계좌는 2,100만 원 수익까지 떨어졌고, 국내 계좌는 28% 수익률에 330만 원 수익을 보고 있습니다. 현재는 2,500만 원 수익 수준까지 내려온 상태입니다. 3개월 동안 조정을 받고 횡보하는 지루한 상황이지만, 여전히 수익을 보고 있습니다.
금일 미국 증시는 전쟁 확정에 대한 우려와 국제 금리 급등으로 크게 하락했습니다. 현재 증시의 가장 큰 장애물은 10년물 국채 금리입니다. 10년물 국채 금리가 4.9%를 돌파하며 2007년 이후 최고치를 찍은 상황입니다. 과거 국채 금리가 이 수준까지 치솟았을 때마다 항상 금융 위기나 큰 사건이 찾아왔기 때문에, 저는 매우 조심스럽게 바라보고 있습니다. 이런 시기에는 어떤 사건이 터질 수 있다는 점을 인지하고 각오를 해두어야 합니다. 그럼에도 현재는 웅덩이 구간이라 지켜보며, 다음 매수 타이밍이 오면 매수를 진행할 예정입니다.
국채 금리 급등이 어제 증시를 끌어내린 주된 요인이었고, 추가 악재는 가자지구 병원 폭발 사건이었습니다. 이 폭발로 사망자가 최소 500명에 육박한다고 합니다. 하루빨리 전쟁이 끝나 더 이상의 사상자가 없기를 바랍니다. 현재 미국과 이스라엘은 이 병원 폭발이 이스라엘의 소행이 아니며 다른 조직의 테러로 보인다는 입장입니다. 진실보다 중요한 것은 확전 가능성이 커지고 있다는 점이며, 이는 증시에 불확실성 증가로 다가옵니다. 증시는 불확실성을 싫어하기 때문에 매수세가 줄어들고, 그래서 증시가 힘을 쓰지 못하는 것입니다. 현재 미국 증시는 여전히 공포 구간에 머물러 있습니다.
우리에게는 지금 반등할 만한 호재가 필요합니다. 예를 들어 10년물 국채 금리 하락, 고용 지표 호조, 인플레이션 지표 호조, 전쟁 종식, 또는 실적 발표 호조가 있어야 합니다. 그중 현실적으로 기대해 볼 수 있는 부분이 바로 3분기 실적 발표입니다. 이번 분기에 매출과 EPS 둔화 추세가 끝나고 반등이 시작되는 초입 구간으로 예상되기 때문입니다.
어제 증시 시작 전에는 ASML과 모건스탠리 실적 발표가 있었습니다. 모건스탠리는 지난번 블랙록 실적 발표와 마찬가지로 금리가 높아지면서 자산 수입과 자본 유입이 급감했다고 발표해 7% 폭락했습니다. 모건스탠리 CEO는 사람들이 금리만으로 5% 수익을 낼 수 있어 거래를 하지 않고 있다고 발언했습니다.
ASML도 장전 실적을 발표했지만 어닝 미스로 나왔습니다. 매출과 EPS 예상치를 하회하면서 주가는 결국 4% 하락으로 마감했습니다. 그나마 긍정적인 소식은 현재 반도체 사이클이 바닥을 통과하는 중이라는 점입니다. 다만 내년까지 매출이 정체될 것으로 보지만, 2025년에는 크게 성장할 것이라는 전망입니다. 현재 반도체 섹터는 미국의 중국 추가 제재 발표가 나오면서 불안한데, ASML이 부채질하는 모습이 되었습니다. 오늘 장전 TSMC도 실적 발표가 있어 추가로 악재가 될지 조심스러운 상황입니다. 반도체 기업들의 일봉 차트를 보면 120일선을 뚫고 내려간 웅덩이가 만들어졌고, 분할 매수를 고려해 볼 만한 구간으로 보입니다.
다음으로 정말 중요한 두 기업, 테슬라와 넷플릭스의 실적이 방금 발표되었습니다. 이 두 기업의 실적에 따라 다른 빅테크 기업들도 긍정적이든 부정적이든 선반영될 가능성이 높습니다. 그만큼 시작이 중요합니다.
먼저 테슬라입니다. 매출과 EPS 모두 예상치를 밑돌았습니다. 시장은 이미 가격 인하로 매출과 마진이 좋지 않을 것이라고 선반영하며 최근 주가가 계속 하락했는데, 실제로 가격 인하 여파로 마진이 크게 감소했다는 소식입니다. 주가는 큰 변동성을 보이며 2% 급락했다가 2% 반등했고, 결국 4% 넘게 하락 중입니다. 단기적으로는 힘을 쓸 요인이 없어 보이지만, 긍정적인 소식도 있습니다. 바로 사이버트럭 출시입니다. 11월 30일 출시가 예정되어 있어 이 기대감이 주가를 방어하고 있습니다. 만약 사이버트럭 출시 기대감이 없었다면 10% 이상 하락할 수도 있었던 실적 발표였습니다.
다행히 넷플릭스가 증시를 멱살 잡고 방어하고 있습니다. 매출은 예상치에 부합했지만 EPS는 예상치를 상회했습니다. 주가는 12% 넘게 상승 중인데, 가입자 수가 예상보다 훨씬 많이 늘었기 때문입니다. 가입자는 3년 만에 최대 폭으로 증가해 900만 명이나 늘었습니다. 이렇게 가입자가 늘어난 이유는 작년부터 시행된 계정 공유 금지 정책이 탁월한 효과를 보이고 있는 것으로 보입니다. 여기에 요금 인상까지 발표되면서 매출과 마진이 더 좋아질 것이라는 긍정적인 해석이 나와 크게 상승하고 있습니다.
힘없는 증시를 올리려면 이 타이밍에 화제 전환이 필요해 보입니다. 증시를 끌어올릴 현실적인 재료는 이번 실적 발표인데, 테슬라와 반도체는 삐끗했습니다. 출발이 좋지 않지만 넷플릭스가 다행히 캐리해 주고 있습니다. 결국 고금리 국면에서는 양극화가 더 심해질 것으로 예상해 볼 수 있습니다. 오늘 장전에는 TSMC 실적 발표가 있습니다. 국채 금리가 계속 높은 상태에서 반도체 실적 악재까지 겹치면 "오늘 더 하락하는 거 아닌가" 하는 우려가 커지는 상황입니다. 그럼에도 핵심은 웅덩이에서 용기를 내는 것입니다. 우상향 종목을 고른 다음에 말이죠.
댓글을 주신 구독자분은 수익률이 22%인데 지금 팔고 싶지만 꾹 참고 있다고 합니다. 한 번 뺀 주식은 본전 생각을 잊기 어렵고, 다시 들어가기가 거의 불가능하기 때문입니다. 저 역시 단타를 다 해봤고 여러 번 매수와 매도를 반복해 봤지만, 보유보다 나은 것은 없었습니다. 만약 여러분이 "나는 예측해서 미리 팔고 저점에 다시 살 수 있을 것 같다"고 생각하신다면, 직접 한번 팔아 보고 다시 매수해 보는 과정을 겪어 보시기 바랍니다. 그러면 왜 이론과 실전이 다르다고 하는지, 왜 보유가 가장 좋은 선택인지 바로 깨닫게 되실 겁니다. 매도를 반복하면 결국 손실이 조여든다는 것이 사실입니다.
즉시 시장을 예측하려 하지 말고, 좋은 기업과 좋은 나라의 증시를 매수하십시오. 피터 린치는 이렇게 말했습니다. "시장은 투자와 아무런 상관이 없다. 나도 끔찍한 시장에서 돈을 벌어 보았고, 반대로 좋은 시장에서 돈을 잃어도 봤다. 시장을 예측하려고 힘을 낭비하지 마라. 결국 투자의 비결은 당신의 직감을 믿는 법을 배우는 것이 아니라, 그것을 무시하도록 자신을 훈련하는 것이다." 주식 시장의 흐름을 예측하지 말고 그 흐름에 올라타는 것입니다.
파도를 치면서도 우상향하는 자산을 골랐다면, 세월이라는 필살기로 이 파도를 이겨내면 됩니다. 여러분도 미국 주식이 우상향하는 이유를 알고 계실 겁니다. 그렇다면 웅덩이는 기회입니다. 다만 단기적으로는 내가 고통스러울 뿐이죠. 성공한 사람들은 문제나 고통이 찾아왔을 때 현명하게 헤쳐나간 사람들입니다. 지금 이 웅덩이가 고통이라면, 어떤 선택이 가장 현명할까요. 장기적으로 2030년 이상을 바라보며 매수 버튼을 누르는 것이 가장 현명합니다. 다만 1년 정도만 투자할 생각이라면, 이런 고금리 국면에서의 투자는 추천하지 않습니다. 결국 극소수의 장기 투자자만이 살아남습니다. 확률 싸움이자 멘탈 싸움입니다.
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