저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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과거 9차례 경기침체 때 미국 증시 약세장 최저점은 대부분 경기침체 중간쯤에 나타났다고 주장. 현재 S&P500은 고점 대비 약 -27%, 약세장 약 12개월 지속으로 평균과 비슷한 수준이라 낙관론 근거 제시. 다만 추가 하락 및 내년까지 약세 지속 가능성도 언급. 현금 비중은 하락 시 30~50%로 늘리되 매수 타이밍은 맞출 수 없다고 강조. 장단기 금리차 역전 후 상승 패턴이 이번엔 깨졌다고 지적. 원칙 있는 장기 분할 매수(수량·멘탈 싸움) 권유.
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안녕하세요. 여러분과 삶의 우상향을 함께 가는 웅덩이 매매법 디벨롭몽입니다. 지금 새벽 2시인데, 아침 7시에 일하러 가야 해서 정말 중요한 내용만 짧게 핵심 위주로 정리해서 말씀드리려고 합니다. 오늘은 경기침체가 찾아왔을 때 미국 증시가 대체 어떻게 움직였는지 함께 공부해 보겠습니다.
화면 속 차트를 보면 회색 세로선이 보일 겁니다. 굵기가 다 다른데, 회색선은 경기침체 기간이라고 생각하시면 됩니다. 굵으면 그만큼 경기침체가 길게 찾아왔다는 뜻이고, 얇은 회색선은 경기침체가 짧았다는 뜻입니다. 그리고 여기 빨간 X 표시가 보이시죠?
이 빨간 X가 바로 지금 우리에게 가장 중요한 내용, 경기침체를 동반한 약세장의 최저점입니다. 우리가 그토록 찾고 싶어 하는 최저점이 바로 이 X 표시입니다. 그리고 이 X 표시들의 공통점이 무엇일까요? 경기침체를 동반한 약세장의 최저점은 경기침체가 일어나고 있을 때 그 중간쯤에 찾아왔다는 점입니다. 1928년부터 2020년까지 단 한 번도 예외가 없었습니다. 즉 찐 바닥은 경기침체 시기에 나타났다는 것을 알 수 있습니다.
또 하나 중요한 정보가 있습니다. 과거 경기침체를 동반한 약세장의 통계 데이터를 가져왔는데, 9번의 경기침체 통계자료를 보실 수 있습니다. 아래 빨간 박스로 표시한 부분이 평균값입니다.
우리는 매번 다른 악재의 경기침체와 다른 악재의 약세장을 경험했기 때문에, 이번에 어디까지 떨어질지, 이미 찐 바닥을 찍었는지는 알 수 없습니다. 다만 평균적으로는 확인해 볼 수 있습니다. 올해 3월 즈음 S&P500은 고점 대비 마이너스 27%까지 하락했고, 약 1년간 약세장이 지속되었습니다. 12개월 동안 이어지고 있다고 보시면 되고, 현재까지는 그 시점이 최저점인 상황입니다. 그 최저점이 불과 한 달 전이었습니다.
경기침체를 동반한 약세장의 평균 하락률은 마이너스 30.4% 정도이고, 오른쪽 기간을 보면 약 16개월 정도 약세장이 이어지는 것을 볼 수 있습니다.
여기서 두 가지를 생각해 볼 수 있습니다.
낙관적으로 보면, 마이너스 27%와 12개월의 약세장은 빨간 박스 평균값과 비교했을 때 거의 평균에 가까운 지점까지 하락했고, 약세장 기간도 거의 다 버틴 셈입니다.
반대로 비관적으로 보면, 아직 찐 바닥이 남아 있을 수 있고, 이 약세장이 내년까지 이어져서 내년에도 지치는 약세장을 인내해야 할 수도 있습니다.
그리고 내년에 더 떨어질까 봐 주식을 모두 현금화하면 안 된다는 점은 제가 매번 말씀드렸습니다. 이유는 간단합니다. 최저점에서 우리가 큰 비중을 매수할 수는 없기 때문입니다. 결국 그냥 들고 있는 것만 못하다는 것이 그 이유입니다.
그렇다면 주식에서 우리의 멘탈을 지켜주는 산소 같은 존재는 무엇일까요? 바로 현금 비중입니다. 만약 이번 10월 응집을 통해 현금 비중을 너무 많이 소진했는데 계좌가 양전하는 순간이 오면, 그때 현금 비중을 30%에서 50% 정도 늘려두면 됩니다. 현금 비중을 늘렸는데 찐 바닥 없이 증시가 상승한다면, 어차피 주식도 보유하고 있으니 보유한 자산으로 즐기면 됩니다.
그리고 현금 비중을 왜 늘렸을까 하는 후회는 하면 안 됩니다. 그때로서는 그게 최선이었기 때문입니다.
지금 상황을 생각해 보면, 연준은 우리 계좌가 양전하는 것을 원하지 않습니다. 소비심리가 살아나는 것이 걱정되기 때문입니다. 계좌가 양전하면 소비심리가 올라가고, 소비심리가 오르면 인플레이션을 잡기 어려워지기 때문에, 지금 어떻게든 증시 상승을 입으로 막고 있는 것입니다. 그러니 계좌에 양전할 기회가 없다면, 매월 소득으로 지금처럼 그대로 웅집을 진행하면 됩니다. 현금 비중이 없다고 후회하지 마세요. 현실적으로 그것이 최선의 선택이었으니까요.
미래에도 같은 일은 반복될 겁니다. 당연하게 받아들이면 됩니다. 우리가 궁극적으로 돈을 벌기 위해서 말이죠.
정답은 없고 미래는 알 수 없습니다. 알았다면 지금 올인 현금화 상태였겠죠. 아니, 지금 숏에 베팅하고 있었을 것이고, 찐 바닥을 찍을 때 진입하면 되는데 현실적으로 불가능하다는 걸 아실 겁니다.
왜 정답이 없고 미래를 알 수 없는지, 약 7개월 전 장단기 금리차가 처음으로 역전되었을 때의 화면을 유심히 보시기 바랍니다. 이 과거 데이터를 보고 저뿐만 아니라 많은 재테크 유튜버들, 그리고 전 세계에서 이것으로 돈을 버는 전문가들 모두 이렇게 말했습니다. 장단기 금리차가 역전되고 나서 증시는 일단 몇 개월 상승을 보일 것이고, 약 1년 뒤 경기침체가 오면서 장단기 금리차가 다시 크게 벌어질 때 증시에 하락 신호가 나타나니, 그때 현금 비중을 늘리면 된다는 것이었습니다.
그런데 현재 장단기 금리차는 역전되어 내려갔는데, 상승해야 할 증시는 함께 이미 폭락 중입니다. 이는 지금 상황이 과거와 다르다는 뜻입니다. 낙관론자들은 지금 경기침체를 이미 선반영하고 있다고 전망합니다. 하지만 우리는 현재 경기침체를 선반영하고 있는 것인지, 아니면 그럼에도 내년 경기침체 시기에 찐 바닥이 남아 있을지 알 수 없습니다. 매일 책을 읽고 경제 공부를 하더라도, 제가 매월 50만 원 이상 해외 결제를 하더라도 아무도 맞출 수 없습니다. 연준 위원들도 내년 금리 전망에 실패하니까요.
그러니 자기만의 투자 원칙을 세우고, 주변 99%의 대다수 의견을 차단한 채 나 혼자만의 외로운 싸움을 이어가야 합니다.
극소수 1%라는 건 남들이 나를 이해하지 못한다는 뜻입니다. 우리 주변 사람들은 대부분 99%일 겁니다. 그들과 같은 행동을 하면 나 역시 99%가 되는 것이죠. 경제적 자유는 상위 1%의 몫입니다. 그렇기 때문에 주변에 알리지 말고 나 혼자만의 외로운 싸움을 이어가야 하고, 제 채널에서 함께 힘을 합쳐 싸움을 이어가야 합니다.
왜 저는 주변에 유튜브 채널이나 청약 당첨, 미국 주식 장기 투자 이야기를 잘 하지 않을까요? 대부분 저를 이해하지 못하고, 미쳤냐 또라이냐 할 겁니다. 그래서 저는 매월 50만 원 정도 결제하면서 얻는 자료를 공부하고, 그 핵심을 여러분께 공유하며, 저 역시 그를 통해 한 번 더 공부하고 제 극소수 투자를 이어가고 있습니다.
투자 원칙과 투자 방법에 확신이 있기에, 작년 수익률 30%에도 팔지 않고 보유했고, 올해 손실률 마이너스 30%에도 팔지 않고 보유하고 있습니다. 멘탈이 무너지지 않고 원칙을 지킬 수 있는 것이죠. 이것이 가장 확실한 방법입니다. 아무것도 없던 평범한 제가 이렇게 자산을 불렸고, 앞으로 5억을 넘어 10억을 넘는 모습도 보여드리겠습니다.
우리의 핵심 전략은 오즐 응집입니다. 지금은 당연히 웅주 구간, 즉 사 모으는 구간입니다. 지금은 수량 싸움이고 멘탈 싸움입니다. 함께 버텨내고 함께 이겨냅시다. 달콤한 열매를 딱 3년 뒤에 얻어 갑시다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 주말 보내시고, 그럼 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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