저자: 미상 · 한국인
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LG에너지솔루션은 미국 전기차 수요 회복 시 주목받는 반면 삼성SDI는 전고체 배터리나 유럽 전기차 이슈 때 주목받는다고 설명. 유럽은 노스볼트 파산 등으로 전기차 자생력이 약하고, 중국산 원자재·배터리(CATL, BYD) 의존 우려가 커서 공급망 동맹이 필요하다는 논지. 삼성SDI 반등 조건으로 유럽 전기차 인도 이슈와 2분기 현대차 실적 발표를 제시하나 구체적 가격 전망은 없음.
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LG엔솔·삼성SDI 언제 살까: 유럽 이슈가 먼저
LG에너지솔루션이 미국 3대 로봇 업체에 배터리를 공급한다는 소식이 나오면서 관심을 받고 있습니다. 이건 LG에너지솔루션에게는 호재로 작용할 것 같습니다. 반면 삼성SDI는 지금 조금 밀리고 있는데, 인기 검색 종목에 오랜만에 올라왔습니다. 가지고 계신 투자자분들이 "우리는 언제 가나" 하고 검색하실 것 같아서, 삼성SDI를 기준으로 말씀드리겠습니다.
삼성SDI가 가려면 유럽 전기차 인도에 대한 이슈가 빨리 나와 줘야 합니다. 그러려면 이번 2분기 현대차 실적이 먼저 발표돼야 할 것이고요.
두 회사가 주목받는 조건이 다릅니다
반도체 기업을 볼 때도 포인트가 있듯이, 2차전지도 회사마다 주목받는 시점이 다릅니다. 삼성SDI는 보통 전고체 배터리 이슈가 나왔을 때나 유럽형 이슈가 나왔을 때 주목을 받습니다. 반면 LG에너지솔루션은 미국 전기차 시장이 활황일 때 주목을 받습니다. 예를 들어 테슬라가 중국이 아니라 미국 내에서 잘 팔렸다는 얘기가 나오면 LG나 SK의 주가가 잘 갔었습니다.
그래서 삼성SDI를 두고 "계속 가스라이팅을 하는 것처럼 삼성SDI를 받으라"고 하는 데는 근본적인 이유가 있습니다.
유럽의 난항, 공급망 문제
지금 유럽이 굉장히 난항을 겪고 있는 이유 중 하나는 원자재를 중국에서 많이 수입하고 있다는 점입니다. 공급망에 대한 우려가 굉장히 큽니다. 우리나라도 공급망 위기가 항상 있는데, 전 세계적으로 가장 경계하는 것 중 하나가 중국 공급망에 대한 과도한 의존입니다. 그래서 탈중국 돌파구를 찾자는 움직임이 나옵니다.
유럽이 두려워하는 것은 이것입니다. 유럽의 대표 2차전지 회사인 노스볼트가 파산했습니다. 유럽에서 가장 큰 2차전지 회사가 무너졌다는 것은, 유럽 전기차 시장이 자생력이 없다고 봐야 한다는 뜻입니다. 회생도 거의 불가능합니다. 그렇다면 결국 동맹국을 찾아 공급망을 다시 구축하는 방향으로 가야 합니다. 그런데 단순히 가격이 싸다는 이유로 가면 CATL이나 BYD를 따라갈 수 없습니다. BYD는 2차전지만 만드는 게 아니라 전기차도 만들기 때문입니다. 결국 중국산 2차전지 수입이 늘어날수록 중국 기업이 유럽에 들어올 명분만 키워 주게 됩니다. 이렇게 되면 유럽의 전기차 사업은 완전히 몰락하게 됩니다.
중국의 가격 경쟁과 독일의 강점
중국이 무역에서 가장 잘하는 것은 특정 나라에 가격으로 빚을 지듯 파고들어 그 나라의 제조업을 무너뜨리는 방식입니다. 유럽에서 제조업을 그나마 버티고 있던 나라가 독일이었습니다. 독일은 예전부터 주정부 기준으로 산업을 고르게 육성해 왔습니다. 예를 들어 나이키 공장이 한 곳에 몰려 있지 않고 여러 지역에 나뉘어 있는 식입니다. 주정부 전반의 기반이 안정돼 있어서 고용 문제도 다른 유럽 국가보다 덜했습니다. 이렇게 분산화가 잘 되어 있었기 때문에 지금까지 버틸 수 있었습니다.
하지만 버틴다는 것은 내수 경쟁력과 대외 경쟁력이 유지될 때 가능한 얘기입니다. 중국은 이것을 가격 경쟁력으로 밀고 들어왔습니다. 똑같이 싼 가격으로 만들 수 있다면, 기업 입장에서는 굳이 독일이나 프랑스에서 만들 이유가 없어집니다. 그냥 중국에 공장을 짓고 거기서 만들면 된다는 생각이 들게 됩니다. 독일의 분산형 공업이라는 강점이 가격 앞에서 무너진다면 결국 자국 기업도 함께 무너질 수밖에 없습니다.
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