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네 벌써 문자해 주시네요. 기업 생생 스토리 정말 재밌습니다. 예전에 효성 카페트 구입했는데요. 맞습니다. 효성에서 카페트도 팔았죠. 예 많이 들어 주셔서 감사드리고요 2 568 님 운전 중이신 분들 지금 졸음 확 깨세요고 하셨는데 확 깨셔야 됩니다. 왜냐고요 주식 관련해서 또 내 자산 투자 관련해서 관심 있는 분들 이분 목소리 놓치면 안 되거든요. 한국의 최고의 중 주식 선생님으로 모 도 될 것 같습니다. 이베스 투자증권 염승환 이사 연결되 있습니다. 안녕하십니까네 안녕하세요네 자 뉴욕 증시부양 받아 이런 기사들도 종종 나왔습니다.
지금 어떤 상황인가요 일단 미국 중시 같은 경우는 오늘은 조금 이제 안 좋았고요 좀 쉬어가는 모습이 좀 나왔던 거 같습니다. 다운 아스닥 모두 다 이제 1% 이상 좀 큰폭의 하락세를 좀 기록을 했고 일단 이제 그렇게 좀 주가 하락했던 배경은 뭐 여러 이유들이 물론 있겠지만 가장 큰 거는 이제 주가가 지난 4개월간 연속에서 좀 상승했다는 이제 기술적인 좀 가격 부담이 있고요 지난 18주 동안 무려 16주가 올랐더라고요 그니까 주간 기준으로 그 굉장히 좀 많이 오르게 좀 부담이었고 또 한 가지가 미국의 빅테크 7 기업 중에 이제 좀 흔히 좀 가장 지금 부진한 업체가 두 개 있잖아요.
테슬라와인데 여기가 오늘도 좀 안 좋았어요. 뭐 테슬라도 좀 악재가 일부 나왔고 중국 출하량이 감소했는데 거기에 지금 베를링 공장까지 일부 좀 공격을 받아 가지고 공장 가동이 뭐 중단됐다 이런 뉴스가 나오면서 주가가 일단 3% 정도 또 빠져 버렸고 애플은 지금 중국에서 점유율이 사위까지 추락을 했어요. 원래 2위였는데 그니까이 두 기업이 차지하는 비중도 만만치가는데 이들이 빠지면서 미국 증시에는 조금 이제 부정적으로 작용을 했고 또 중국 양해가 열렸죠. 어제 중국 양해도 뭐 우리 예상을 넘지는 못했고 5% 이제 gdp 성장률 달성 목표로 제시했는데 그거에 대한 이제 구체적인 부양 책들이 좀 있어야 되는데 그런게 좀 부 부족했고 또 보통은 총리가 이제 패할 때 기자회견하는데 그것도 없애 버렸잖아요.
그니까 여전히 좀 소통 안 하는구나 하면서 시장이 실망을 좀 많이 했습니다. 그래서 어제 홍콩 정치가 2.6% 급락을 했거든요. 이런 부분도 미국 정시에는 조금 부정적으로 작용을 했습니다. 그래서 대체적으로 미국 정시는 좋은 뉴스보다는 좀 안 좋은 뉴스들이 이렇게 좀 나오면서 좀 하락을 했고 그나마 근데 현재 대장주인 엔비디아는 이런 장애도 안 빠지고 어제도 오르는 기염을 토하는 좀 놀라운 상승이 아직까지는 이어지고 있습니다이 엔비디아 사실 지금 AI 전체 바람 뭐 산업과 삶의 모습도 바꿔 놓을 것이다 뭐 인터넷 모바일 혁명에이어서 AI 혁명이란 표현까지 불을 정도인데 이것도 거품이 이지 않느냐 그러니까 초반에는 원래 그렇지 않습니까 신기술이 나오거나 신제품이 나오거나 트렌드가 나오면 굉장히 기대감이 커서 좀 커 보이는데 나중에 좀 정리되자아요.
AI 놓고도 그렇게 평가하시는 분들이 있습니다. 그래서 좀 지금이라도 들어갈까 하시는 분들은 망설이거나 어떻게 봐야 될까요. 아니 근데 거품인지 아닌지는 지금 알 수는 없어요. 그러니까이 거품이라는 건 결국 지나봐야 알지만 근데 AI 약간 이제 거품은 그런 거죠. 이제 뭔가 대중화가 좀 돼야 되거든요. 대중화되는 시점이 좀 나와야 되는데 아직 AI 뭐 주변에 보면 안 쓰신 분들이 제가 알기 훨씬 많은 걸로 알고 있고 쓰신 분들은 좀 사실 그렇게 많지 않으시죠. 근데 결국 AI 거스를 수 없잖아요. 이제 몇 년 후에는 많은 분들이 쓰게 될 거고 이게 이제 가장 유사한 사례로 드는게 항상 엔비디아를 옛날에 그 인터넷 다컴 버블 때 2000년 그때 시스코 많이 비교를 하잖아요.
그때 당시 통신 장비 회사였다 그때 시스코 주가가 98년 이후로 한 600% 올랐거든요. 한 2 3년 만에 제 엔비디아 한 2년 만에 500% 올랐어요. 비슷해요. 사실 오르는 거 근데 시스코는 막상 2000년대 우리 그때부터 인터넷 썼잖아요. 인터넷 시대에 왔는데 인터넷 대장주가 그때 주가가 폭락하기 시작합니다네 그때 이제 매출이 꺾이면서 오히려 미리 좀 올랐던 거죠. 근데 지금 엔비디아는 그때랑 좀 다른게 아직 AI 10년 주기로 만약에 봤을 땐 올해가 처음이고 거기다가 지금 매출이 여전히 계속 잘 나와요 꺾이질 않고 있어요. 그러니까 숫자가 꺾이면 우리가 좀 우려할 수 있는데 아직까지는 그런 모습이 안 보이고 워낙 실적이 뒷받침이 되면서 가다 보니까 다컴 부과 분명히 달라요 그때는 정말 껍데기인 기업들 도주가 다 올라갔 그든 근데 지금은 그게 아니라 실제 숫자가 나오는 기업들 위주로 가다 보니까 거품이라고 보기에는 아직은 어렵다 우리가 이제 거품이라고 봐야 될 거는 어쨌든 이게 너무 대중화 돼서 이제 많은 사람들이 다 쓰면 그땐 당연히 모멘텀이 떨어질 수밖에 없고 또 거기다가 지금 이런 실적들이 꾸준히 좀 나오고 있는데 실적 성장이 꺾어야 되거든요.
근데 그런 모습들이 아직은 좀금 나오지 않고 있고 공급이 부족할 정도의 상황이 오고 있고요 어 그래서 제가 이제 말씀드리고 싶은 거는 지금 뭐이 이렇게 올랐기 때문에 좀 기다리긴 해야죠. 좀 쉬어갈 순 있는데 그런 쉬어가는 걸 이용해서 좀 비중을 늘리시면 좋겠고 아직은 뭐 이거 끝났다라고 좀 보기에는 AI 이제 시작이기 때문에 그건 조금 너무 좀 성급한 거 같습니다. 맞습니다. 전체 시장을 그렇게 무자르듯 바라보면 안 되고요 뭐 지금 20대나 트렌드를 보면 이제 과거보다는 훨씬 정보를 활용하는데 있어서 AI 활용할 기회가 많아질 겁니다.
그래서 어 뭐 사람에게 물어보거나 전문가에게 물어보거나 하는 방식이 아니기 때문에 AI 활용도가 높아지면 또 달라지겠죠. 어 금융 상황도 알아보겠습니다. PC 물가 지표는 예상대로 발표가 됐었던 것 같고요 페이지북 그렇고 여러 가지 미국 금융정책에 대한 관심 근데 요즘 뭐 미국 금융 정책보다는 엔비디아가 더 영향을 미치는 거 같긴 한데 어떻습니까 금융정책 관련된 소식들 지금 이제 요번 주에 좀 주목하셔야 될 건 일단 사실 양해가 좀 제일 큰 이슈 중에 하나인데 양해는 조금 실망스러웠고 이제 오늘 아마 그 미국 대선 슈퍼 화요일이라 그러잖아요.
그래서 이제 아마네 트럼프 전 대통령이 요즘에 뭐 지지율이 워낙 올라가는데 뭐 압승을 할지 한번 좀 지켜봐야 되겠고 3월 7일 이제 6일과 일이 중요한게 이제 파요리 장에 청문의 가좀 있습니다. 이제 상원과 하원에서 청문회가 있어서 여기서 저 FMC 얼마 안 남았잖아요. 그거 앞두고 이제 연준 의장이 이거 발언하면 이제 발언을 못 하거든요. 그때까지는 또 하월의 입으로 관심이 쏠리네요. 무슨 얘기할지 그냥 또 원론적인 얘기할 수도 있어요. 데이터 보고하겠다 아마 그럴 가능성도 있는데 시장이 좋으면 안 안 내리고 나쁘면 내리겠다 뭐 이럴 수도 있고 예 그러니까 어떤 발언을 할지 좀 뻔한 얘기 할 수도 있지만 좀 지켜봐야 될 것 같고 그다음에 이제 미국 주식 하시는 분들은 조금 이제 유념하게 3월 11일부터 미국이 서머타임이 좀 실시가 돼 가지고네 1시간 먼저 좀 개장이요 그래서 11시 반이 아니라 10시 반에 밤에 개장하는 거 좀 참고하시고 그다음 3월 15일 날에 일본 임금 협상이 있습니다.
임금 협상이 만약에 우리 예상보다 높게 나오면 일본이 마이너스 금리를 해제할 수도 있거든요. 그 너에 영향을 줘서 중요할 거 같고 그다음에 3월 21일로 알고 있는데 마이크론 실적 발표 있거든요. 네네 예 그리고 3월 20일 날은 FMC 요런 일정 들이 일단 좀 남아 있으니까 한번 좀 잘 주목하시면 좋을 것 같습니다네 일본의 임금인상 얘기도 중간에 꼭 집포 체크해야 될 부분이다 말씀해 주셨으니까 얘기를 해야 될 것 같습니다. 뭐 세계 3 4위권 경제를 지탱하고 있는 큰 경제 주체이기 때문에 일본 경제에 대한 긍정적 평가로 자꾸 니케 지수 일본 증신 시 얘기를 하고 있습니다.
오늘은 아슬아슬 한선은 꺾인 거 같기도 하고 자세히는 모르겠습니다만 만선 돌파를 일본 언론들도 대대적으로 보도 하더라고요 어떻게 평가하십니까 일단 이제 니케가 한선 돌파 후에 여전히 견조합니다. 지금 미국은 좀 많이 흔들리는데 일본 증시 굉장히 단단한 거 같고요 어쨌든 이게 34년 만에 최고치 돌파했는데 여러 이유는 있죠. 이제 10년 전부터 준비했던 이제 기업 밸류 프로그램이 결국 작년이 시행되면서 빛을 바라고 있는 거 같고 또 거기에 지금 미국과 중국의 어쨌든 이제 안 좋은 관계 속에서 수혜 국가로 이제 항상 부각되는게 인도와 일본이든 특히 일본 같은 경우는 이제 그 정적 위치상으로도 좀 안전한 편이고 거기에 지금 반도체 공장들을 많이 유치하고 있거든요.
그래서 tsmc 거기에 공장 짓고 있죠. 그다 보니까 또 반도체 소부장 굉장한 강국이고이 AI 시대 반도체인 반도체를 후방에서 지원해 주는 그런 이제 소부장 강국이다 보니까 그런 면에서 수를 받고 있고 또 일본 또 1등 기업인 토요타가 하이브리드 자동차로 워낙 또 지금 전기차가 안 팔리는 공백을 메꾸고 있잖아요네 그래서 이런 기업들의 주가 워낙 좋다 보니까 맞물리면서 잘 가고 있고 거기에 일본은 경기가 이렇게 조금씩 나아지는데 금리를 인하하고 있잖아요. 마이너스 이잖아요. 그 통화 정책도 굉장히 완화적인 거죠. 그러다 보니까 이런 이제 토니 바퀴들이 잘 맞물리면서 주가가 굉장히 좀 좋았고 만 선도 좀 돌파한 거 같은데 단기적으로 좀 부담은 있겠지만 일본 증시가 뭐 이렇게 빠질 만한 지금 또 요인들이 그렇게 아직은 뭐 나온게 없기 때문에 아직까진 굉장히 좀 간단하다고 좀 봐야 될 것 같습니다네 저희가 일본 경제를 전공하는 강철구 교수와 어제도 인터뷰를 했는데 그런 얘기를 했거든요.
저출산 대책도 훨씬 더 촘촘하게 더 파격적으로 짜서 이제 저 조금씩 어 빛을 보기 시작하고 있고 어 방금 염성관 이사 말씀해 주셨던 것처럼 여러 가지 증시나 주식 시장도 그렇고 중앙은행장 일본 중앙은행장 아마 인플레이션 상태다 이런 표현을 하면서 어 이제 경제가 점점점 커지고 성장해지고 있는 상황인가라고 하면서 나온 얘기가 이제 어버 30년 끝났네 말인데 그렇게 단정 할 상황으로 평가하시나요. 글쎄요 뭐 그렇게 그냥 딱 무자르듯이 단정하기는 뭐 좀 그렇긴 하겠지만 주식 시장이 중요한 그 선행 지표 중에 하나잖아요. 그니까 지금 일본 경제가 옛날보다 엄청 좋다 사실 그 정도까지는 아니거든요.
근데 그건 아니지만 지수는 항상 먼저 말을 해 줘요 그렇게 본다면 일본 경제는 제가 봤을 때는 잃어버린 30년은 완전히 메꿨다 보다는네 거의 메고 가고 있다 주가 지수는 이미 메었고 이제 실물 경제도 따라가지 않을까 이렇게 좀 판단을 하고 있습니다. 이런 상황에 그냥 단순하게 묻는 그 주식 초보자분들이 물을 수 있잖아요. 그러면 일본 쪽에 투자해 볼까 방법이 있나요. 이런 관심이 있는 분들도 있을 것 같은데요 이미 좀 발빠르 분들은 작년부터 투자하신 분들도 꽤 계시고요 그 일본 정시가 작년부터 좋았잖아요. 그런 이제 밸류 프로그램 나오면서 상당히 좋았는데 근데 지금 들어가기 또 약간 좀 부담은 될 수밖에 없어요.
근데 이제네 일본 같은 경우도 지금 어쨌든 이런 이제 모멘텀 자체가 지금 아직은 꺾이는 그런 단계는 또 아니고 또 미국과 중국과의 관계가 이런 상태가 뭐 이게 트럼프 만약에 전 대통령이 당선이 되면 더 악화될 수도 있는데 사 그렇게 되면은 일본이나 인도가 계속 좀 수요를 받을 가능성은 높거든요. 이건 좀 고조기 때문에 일본 정치 투자 자체는 나쁘지 않은데 다만 저는 이미 많이 올라간 쪽에서 투자를 하는 거는 좀 늦 단기적으로 늦을 수가 있거든요. 네는 지금은 사실 상대적으로 한국이 못 잖아요. 저는 지금은 한국이 더 낫지 않나 그런 부분도 있죠.
말씀하신 것처럼 뭐 일본이 10년간 공드린 밸류업 프로그램 여러 가지 세부적인 겁니다. 단지 뭐 주식 같이만 올리자 문제가 아니고요 굉장히 제도적 변화도 많은데 우리나라도 밸류업 지난번에 뭐 크게 한방은 없었다 였다가 또 어 되게 좋은 건 하나 나왔네 페널티 한 건 잘했어 이런 표현도 나오고 점점 나오고 있 어 밸류업 이후로 또 국내증시 상황 지금 또 시장 지표 상황도 그렇고 좀 한번 정리해 주시죠. 그니까 밸류업 관련된 이제 모멘텀으로 1월 중순까지 빠졌던 증시가 이제 2월부터 좀 급격하게 반등을 해서 26까지 이제 넘어섰는데 그 이상은 지금 못 가더라고요 왜냐면 시장이 원하는 그 강제성이 좀 없다 보니까 이거를 이제 좀 의심은 하는 거 같아요.
근데 6월에 가이드라인이 나오니까 그걸 좀 봐야 될 거 같고이 금감원장은 퇴출시켜 버리겠다 약간 좀 무서운 말도 좀 하셨거든요. 근데 이제 어떤 식으로 뭐 그런 상상 태지를 할지는 모르겠지만 그건 또 정부하도 좀 합의가 또 돼야 되겠죠. 근데 이제 그 6월에 발표한 내용을 확인을 해 봐야 될 것 같아요. 그래서 시장은 조금 더 좀 지켜보자는 쪽으로 좀 가고 있는데 다만 중시가 어쨌든 굉장히 그런 기대감도 좀 있다 보니까 견조한 좀 아쉽게도 지금 우리나라가 이제 2,700 돌파를 앞두고 있었는데 미국이 갑자기 쉬고 있어요네 한국은 미국 정시가 쉬어버리면 위를 열기가 좀 굉장히 어렵거든요.
그러다 보니까 오늘 같은 경우도 코스핀 빠졌어요. 상대적으로 지수에 좀 절 둔감한 이제 코스닥 개별 종목들이 막 강세 보이면서 코스닥은 좀 올라갔어요. 그래서 당분간은 제가 봤을 때는 지수가 위를 좀 열기보다는 뭐 개별 기단으로 이렇게 좀 움직이는 모습이 나올 것 같고 무엇보다 한국 증시가 어쨌든 위를 열어 주려면 이렇게 좀 전 세계 증시에서 한국이 좀 가장 소외받는 국가 중에 하나인 이유가 저는 삼성전자가 지금 가질 못하고 있어요. 주가 좀 너무 부진하거나 그래서 삼성전자가 결국엔 지금 7만 3천원 정도 하거든요. 8만 전자가 돼야 되거든요.
돼야만 뭔가 좀 이제 분위기가 바뀔 것 같긴 한데 아직까지 삼성 인자의 부진이 한국 증시에 좀 아쉽게 작용을 하고 있다라고 좀 봐야 될 것 같습니다. 예 뭐 갑자기 단독 이러 삼성전자 메모리 1월에 흑자 전환됐다 뭐 이런 표현도 나오고 있는데 실적뿐만 아니라 여러 가지 조건들지 좀 시장 전체에 대한 평가가 높아질 수 있는 상황이 돼야 될 거 같고요 어 여러 가지 얘기가 있는데 그 얘기도 여쭤보고 싶습니다. 지금 이제 거시 경제 관련돼서 나오는 여러 지표 중에 한국 물가는 좀 안 좋게 나옵니다. 물가가 계속 높아지고 있고 어 특히 시금이나 과일 종류 물가가 높다라고 하는데 지갑이 다치지 않을까 그러면 또 시장으로 돈이 쏠릴 이런 궁금증 있으실 수도 있거든요.
어떻게 보세요. 일단은 근데 그거를 이제 단편적으로 너무 뭐 우려하실 필요는 없는 거 같고요 이번에 이제 1월 달 산업 활동 동향 지표가 이제 얼마 전에 나왔더라고요네 그걸 보면 일단 지금 수출은 좀 아마 늘고 있는 거 알고 계실 거예요. 그러니까 기업들의 수출이라는 특히 반도체 이들 산업들이 일단 잘 되면 거기에 이제 근로 하시는 분들의 근로자들이 소득에 올라가게 되거든요. 그럼 나중에 이게 결국에 이제 내수 쪽에도 영향을 주고 있고 또 사실 내수 경기가 안 좋다는 건 다들 알고 계실 거예요. 이제 정부가 그런 것들에 대한 대책도 좀 마련을 하고 있는 거 같고 또 최근에 이제 소비자 뭐 동향이라 이런 걸 조사를 해봐도 소비 심리가 생각보다 그렇게 나쁘지가 않습니다.
소비 심리 자체도 좀 어떻게 보면 좀 반등을 좀 해주고 있고 우리나라 지금 발표된 경기 선행 지수가 이번에 100을 넘었어요. 기준치를 그러니까 선행 지표를 봐도 그렇게 지금 나쁜 성은 아니고 이번에 또 소비 지표 내에서도 좀 눈에 띄는 거 소비가 다 좋다는 건 아닌데 내구제 소비는 확실히 좋지 않아요. 그러니까 오래 쓸 수 있는 거 있죠. 막 가전 가구 근데 비 내구제 있죠. 금방 쓰고 있는 것지 뭐 화장품 같은 거라든가 음식료 이런 소비는 느렸고 가장 많이 늘어났던 분야 중에 하나가 면세점이 좀 많이 늘기도 했고요 또 오락문화 이쪽이 소비가 많이 들었습니다.
그러니까 사람들이 확실히 이제 밖에 나가서 하는 소비는 지금 하고 있다 근데 결국엔 이런 소비율이 좀 늘면서 나중에 또 내구제 소비도 하반기에 만약에 이제 금리 가 되면 그 금리의 부담이 좀 낮아지면 내구제 소비도 저는 좀 늘 수 있다고 보고 있거든요. 그래서 지금 뭐 우리가 뉴스 보면 뭐 내수가 최악이다 막 이런 뉴들 많이 나오잖아 맞아 정부도 지출 안 하니까 성장률 어떡하냐 맨날 이런 얘기 나오죠. 근데 실제 데이터들 보면 뭐 좀 더 봐야 되겠지만 데이터 보면 그렇게 우리가 아무게 볼 건 아니거든 소비 심리라는 이런 걸 보면 그래도 걱정할 상황까지는 아네 그리고 가게 순 금융 자산 있잖아요.
부채를 이것도 굉장히 양호해요. 그러니까 직접 데이터를 한 번씩 보시면 한국 경제 그렇게 나쁘지가 않습니다. 간단한 편인데 뭔가 이제 심리적으로는 어 예수 안 좋은 거 같은데 이런 생각들 하시겠지만 예 염승환 이사께서 뭐 미국 시장 일본 시장 다 좋은데 한국 시장 괜찮습니다. 더 클 건데 얘기를 해 주시는 거에도요 배경도 좀 보셔야 되고요 마지막으로 비트코인 얘기 한번 짧게 해야 될 것 같습니다. 엄청나게 올랐다가 또 오늘은 또 엄청나게 떨어졌다가 뉴스가 나오는데 어떻게 보고 계세요. 아 비트코인이 사상 최고치 찍고 바로 빠져 버리더라고요 예 상은 어렵지만 근데 금과 비트코인이 같이 가는 거 알고 계실 거예요.
그러니까 비트코인이 뭐 반감기 다 뭐 etf 때문에 올라가는 것도 있지만 올라가는 근본 원인은 저는 글로벌 뭐 정부들이 지금 재정적자 늘리고 있어요. 돈을 많이 풀어요. 돈이 많이 풀리면 어떻게 되지 돈 가치가 떨어져요네 반대급부 비트코인과 이런 이제 금은 돈에 또 대체적으로 많이 풀리잖아요. 이들 가치가 올라가는 근본적인 원인을 좀 이해하시면 비트코인이 왜 이렇게 강한지을 수 있고 그러니까 지금 이 흐름이 당장 꺾일 것 같지는 않습니다. 비트코인 강생 이어지겠지만 다만 너무 오르면 또 빠지는게 또 당연한 거니까 맞습니다. 단기 조정은 좀 대비를 하시는 것도 어떨까고 좀 말씀드처럼 뭐 14% 빠졌다 이렇게 나오는 거는 조금 출렁이는 폭이 기존의 자산이나 금융과 좀 다르지만 여태까지 연동되는 측면을 말해 주셨고 금 얘기도 해봐야 될 것 같아요.
이제 뭐 금 본 이제 폐지된지는 오래됐는데 금값도 연이 오르면서 관심 삽니다. 금에 투자해야 되나요네네 금도 좀 약간 눌러줄 땐 괜찮은 거 같긴 한데 최근에 좀 많이 올랐잖아요. 근데 금이 올라가는 건 이제 정부들이 막 돈을 푸는 것도 있는데 또 한 가지 이제 비트코인과 좀 다른 점 중에 하나가 금을 이제 옛날에 미국 국채를 많이 샀잖아요. 신흥국이 이런 데서 특히 뭐 러시아도 그렇고 중국도 국체 팔고 건 다들 알고 계실거예요네 국채 팔고 뭘 사냐면 금을 사고 있어요. 아네 금이 대체 되잖아요. 어떻게 보면 예 그 금은 사실은 뭐 그게 어디 가서 뭐 이을 돈도 아니고 맞습니다.
뭐 금이 뭐 생물 자산으로 쓰이는 건 아니지만 이게 약간 대체재 이렇게 보시네 알겠습니다. 금을 직접 가지고 있는 건 아니고요 금은 영국 어딘가에 있고 거래만 있는 겁니다. 오늘 말씀 여기까지 듣겠습니다. 감사 감사합니다네 감사합니다네 이베스트 충권 염승환 이사였습니다
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