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안녕하세요. 저는 8년차 금투자이자 스테커스라고 하는 금거래소를 운영하고 있는 조기원 작가라고 합니다. 반갑습니다. 천조국 미국 빚쟁이 되다. 여러분 미국의 부채가 얼마인지 아십니까? 미국 국가 부채가 지금 38조 달러가 좀 넘었다고 해요. 아마 올해 상반기에는 39조 달러를 돌파할 것으로 예상을 하고 있는데요. 이게 어느 정도냐? 우리나라 돈으로 하면 한 5.5경원에 가까워요. 그러면 이제 어떤 식으로 사람들이 생각을 하냐면 부채 그거 그냥 숫자 아니야. 뭐 나중에 뭐 어떻게든 해결되겠지 이런 식으로요. 근데 이제이 국가 부채를 잘 한번 몇밀리 살펴보면 38조 달러라는 어마어마한 양의 부채 때문에 여러분 비재는 뭐가 있죠?
바로 이자가 있죠. 당연히 국가에 대한 부채도 이자가 있습니다.이 이자로만 1년에 지급하는 미국의 이자가 어느 정도냐면 대략 1조 달러 정도 돼요. 우리나라 돈으로 한 100조원. 미국을 어떤 사람들은 이렇게 불러요. 1년에 국방비만 천조원을 지출한다고 해서 천주국이라고 불리는데 이제는 미국에 1년에 이자만으로 국방비보다 더 많은 지출을 하고 있는 거예요. 미국이라는 국가는이자 그다음에 연금 사회복지 비용 이런 것들이 의무적으로 나가야 하는 지출이 정해져 있어요. 그게 대략 한 7조 정도 됩니다. 전체 지출을 따지면요. 근데 1년에 미국이 세금으로 걷어들이는 수입은 5조밖에 안 돼요.
그러면은 1년에 2조나 늘 부족하다라는 걸 알 수 있어요. 그 말은 무슨 말이냐? 미국은 이제 숨만 쉬어도 1년에 빚이 2조 달러씩 늘어날 수밖에 없는 그런 상황에 왔다라는 거예요. 앞으로 빚이 더 늘어나면 늘어날수록이 빚이 늘어나는 속도는 더 기아급수적으로 커질 겁니다. 자, 그럼이 상황에서 과연 미국이라는 국가가이 부채 문제를 해결할 수 있을까? 이거에 대한 근본적인 의문이 생겼다는 거예요. 지금 미국의 부채 38조 달러라고만 하면 사실 그게 숫자로만 들리니까 이게 어느 정도의 양인지 감이 안 올 수가 있어요. 물론 어 38조 달러 5.5경원 숫자로 봐도 큰 금액이지만 우리가이 부채를 볼 때 조금 더 본질적으로 바라보려면 부채에 대한 비율이 어느 정도인지를 봐야 돼요.
2차 세계대전 수준의 미국 부채 상황. 미국의 38조 달러도 단순히 38조 달러로만 보는게 아니라 1년에 미국이 버는 돈에 대비해서 어느 정도의 빚 수준인가 이걸 보는게 좋거든요. 그래서 이것을 GDP 대비 부채 비율이라고 이야기를 해요. 이게 높으면 높을수록 그 국가의 빚이 너무나도 좀 과하다라고 표현할 수가 있습니다. 근데 지금이 어느 정도 수준이냐면 1940년대를 보면 그 꼭대기를 찍었던 지점이 보이실 거예요. 이때가 바로 2차 세계대전 때였어요. 2차 세계대전 때 정말 모든 국가들이 빚을 내고 그리고 화폐를 발행했던 그 어마어마한 빚이 쌓였던 때라 지금이 거의 똑같은 수준이라는 걸 이해해 볼 수가 있겠죠.
절대적인 수치로 봐도 미국의 빚은 너무나도 많고 여기에 더불어서 이제 부채 비율로 본다라고 한다면 2차 세계대전 때만큼이나 지금 부채의 수준이 매우 심각하다라는 걸 모두가 알고 있어요. 그렇다 보니까 각국의 중앙은행들은 외한보일고에서 달러 자산을 줄이기 시작했습니다.이 그래프는 전 세계의 중앙은행들이 보유하고 있는 외안 보유구에서 달러에 대한 비중이 몇 퍼센트인가를 나타내 주는데요. 옛날에만 하더라도 70%가 넘었던 때도 있었습니다. 근데 그게 고작 20년조차 안 돼서 이제 50% 대까지 떨어졌다라는 거예요. 전 세계 중앙은행들은 이제 달러가 앞으로 가치가 계속 떨어질 수밖에 없는 자산으로 평가하기 시작했다라는 거죠.
그러면 이렇게 많은 중앙은행들과 국가들이 그렇게 달러를 버리고 어디로 도망가고 있는가를 살펴보면 바로 금이라는 걸 알 수가 있습니다. 1970년 이후부터 이제 서서히 각국의 중화은행들은 금을 줄이기 시작했었어요. 그리고 2010년 이전까지만 하더라도 계속 금에 대한 비중을 줄이기 시작했는데요. 2010년부터 갑자기 전 세계 중앙은행들이 미친 듯이 금을 쓸어담고 있습니다. 노란색 그 선을 보면 공식적으로 보고된 전 세계 중앙은행들의 금 보위량을 볼 수가 있고요. 빨간색 그래프는 뭐냐면 보고되지 않은 수치를 어느정도 추정해 봤을 때 지금 전 세계 중앙들이 얼마나 많은 금을 보유하고 있냐 요거에 대한 데이터예요.이 추정치를 기준으로만 보더라도 이미 전 세계 중앙은행들이 보유하고 있는 금의 량이 역사상 가장 높은 수준까지 올라갔다라는 걸 알 수 있어요.
그렇다 보니까 이제 전 세계에서 3대 신용 평가사라고 불리는 SMP 500 그리고 피치, 무디스이 모든 신용 평가사들이 미국의 신용 등급을 강등했었습니다. 2011년엔 SNP 그러니까 스탠더드 앤드 프스가 미국의 신용 등급에 강등하면서 이런 말을 했어요. 미국의 부채 문제는 지금 너무 심각하다. 재정적자는 점점 커지고 있고 미국이 부채 문제를 해결할 수 있는 그런 노력과 움직임이 전혀 보이지 않는다. 이렇게 말하면서요. 그리고 나서 피치도 똑같은 이야기를 하면서 미국의 신용등급을 강등했습니다. 그리고 2025년에 무디스도 마찬가지로 같은 이유로 미국의 신용등급을 강등했고요.
신용 평가사들도 그리고 투자 은행들도 그리고 전 세계 중앙은행들도 미국의 달러가 더 이상 가치를 온전히 유지하기 어렵겠다라는 평가를 내리기 시작했다라는 겁니다. 미국 비타개 할 단 하나의 방법. 미국은이 부채 문제를 이제 해결하라고 압박을 받고 있는 상황에서 어떻게 하면 부채 문제를 해결할 수 있을까요? 지난 1500년 동안의 데이터를 분석해 보면 각 제국들이 부채 문제가 이렇게 심각해졌을 때 어떻게 해결했는가 총 세 가지 방법밖에 없었다라는 걸 알 수 있습니다. 첫 번째 긴축을 하는 거죠. 그래서 실제로 트럼프 대통령은 당선되고 나서 도지라고 하는 지출 사감 프로젝트를 시작했었어요.
그때 선봉장으로 테슬라의 창업자인 일런 머스크를 세우기도 했는데요. 그때 이제 내 세웠던 구호가 바로 그거였습니다. 2조 달러를 줄이겠다. 그러나 그게 역시 쉽지 않다라는 걸 뼈저리게 느꼈죠. 그러면서 오히려 재정적자를 줄이기는 커녕 훨씬 더 늘어났고 도지 프로젝트도 완전히 무산되는 이런 모습들을 보면서 긴축을 시도한 적은 있었지만 성공한 적은 거의 찾아보기 드물다라는 걸 알 수 있어요. 그럼 두 번째 방법 우리가 지출을 줄이는게 어렵다면 수입을 늘리면 되지 않냐? 수입은 세금을 거두는 거니까 세금을 더 늘리면 되지 않겠냐라고도 볼 수가 있겠지만 이제 세금이 높아지면 높아질수록 어느 정도 수입이 같이 늘어나긴 하는데 이게 분명한 한계점이 있다는 거예요.
어느 임계점을 지나면 기업의 수익성이 떨어지면서 오히려 세수가 더 적게 거치거나 아니면 부자들이 해외로 빠져나가는 이런 일들이 벌어지면서 부채 문제를 해결하는데 도움이 되기는 하겠지만 그게 근본적인이 부채 문제를 해결하는데 전혀 도움이 안 된다라는 걸 알 수 있어요. 그러면 도대체 방법이 뭐가 있냐라고 할 때 마지막 한 가지 방법이 있습니다. 화폐 가치를 떨어뜨리는 방법이에요. 저희 부모님이 젊으셨을 시절에 그때 제가 월급이 얼마냐고 여쭤봤던 적이 있었어요. 그랬더니 한 20만 원에서 30만 원 정도 된다. 이런 얘기를 들었던 기억이 있거든요.
만약에 그때 부모님이 2, 30만 원 월급 받는데 비지이 한 3천만 원 정도 있었어요. 그러면 그때 당시에 3천만 원의 빚은 정말 큰 빚지였을 수도 있겠다 생각이 들었겠죠. 근데 그 3천만 원의 빚이 만약에 지금까지도 그대로 있다고 한번 생각해 봅시다. 물가도 많이 오르고 그다음 월급도 많이 오르고 화폐 가치가 그만큼 많이 떨어진이 시점에서 예전에 3천만 원의 그 비치와 지금의 3천만 원의 빚의 가치는 완전히 다르기 때문에 지금 3천만 원의 빚은 그렇게 큰 빚이 아니라고 느낄 수가 있게 되겠죠. 마찬가지예요. 국가도 38조 달러라고 하는 어마어마한 양의 빚이 화폐 가치가 떨어지면 떨어질수록이 38조 달러라는 그 부채의 실질적인 가치가 같이 떨어진다라는 걸 알 수가 있어요.
국민 상대로 사기친 로마 제국. 고대 로마 시대 때도 이런 비슷한 일이 있었어요. 그때 데나리우스라는 화폐가 있었는데요.이 데나리우스라는 은화에는 4.5g 정도의 수능이 들어갔어요. 근데 우리가 지금이 부채 문제를 해결하기 위해서 전쟁을 해서 이겨 가지고 더 많은 생산물과 상품들이 들어와야이 부채 문제를 해결할 수 있어라는 생각이 들어서 전쟁을 위해 돈이 많이 필요했습니다. 근데이 당시의 돈은 은이었어요. 그래서이 데나리우스라는 화폐에 아 우리가 은을 많이 캐고 싶어도 은이라는게 갑자기 많이 캘 수 있는 건 아니다 보니까 아 어떡하지 생각을 하다가 이런 방법을 낸 거예요.
자 사람들은 1 데나리우스를 4.5g의 은이라고 믿었어요. 그래서 은근 슬쩍이 데나리우스에다가 구리를 타기 시작했어요. 그래서 처음에는 100% 수훈에 가까웠던 데나리우스가 시간이 지나면서 점점 은혜 순도가 떨어지는 일이 발생합니다. 근데 국가는 약속을 지켰어요. 국가는 100 데나리우스를 준다고 했지 450g의 은을 준다고 한 적은 없었거든요. 이런 식으로 은의 순도가 점점 점점 떨어지다가 나중에 로마가 거의 멸망하기 직전 때쯤 되면은 전체 은의 순도 중에 은은 5% 정도밖에 안 됐다라는 걸 알 수가 있거든요. 나머지 대부분은 싸구려 금속에 은을 도금한 정도의 수준이었던 거예요.
자, 이런 역사적 배경을 우리가 돌아보면 뭐 이게 로마에 대한 예시를 하나 들어 드렸던 거지만 대부분 국가가이 빚 문제를 해결하기 위해서 순금이나 순은의 형태의 그런 금화나 은하에 순도를 낮추면서 그렇게 어 화폐 가치를 낮췄다라는 걸 이해해 볼 수가 있겠죠. 오늘이 시간을 통해서 왜 금가격이 본질적으로 상승할 수밖에 없었던 사이클인지 그리고 그 사이클이 왜 길고 강렬하게 나타나는지 이해하셨을 거라 생각해요. 오늘 제가 준비한 내용은 여기까지입니다. 끝까지 들어 주셔서 감사합니다. 영상이 유익하셨다면 캐넨의 스피치 구독, 좋아요, 알림 설정 부탁드립니다.
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