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반갑습니다. 오늘은 브로드컴 주식을 적극 매수하는 이유에 대해서 알아보고자 합니다. 아래와 같은 순서로 설명해 드리겠습니다. 회사의 성장 전략 투자분석 1 2 3 그리고 매매 전략입니다. 먼저 성장 전략에 관한 이야기가 되겠습니다. 브로드컴은 무슨 일을 하는 회사인가요 브로드컴은 통신용 반도체와 메인 컴퓨터 클라우드를 위한 소프트웨어를 제공하는 기업입니다. 브로컴 솔루션은 서비스 제공 업자와 기업의 네트워킹과 저장 모바일 기기와 브로드밴드 연결 메인프레임 사이버 보안과 클라우드 인프라를 포함합니다. 브로드컴은 반도체 기업으로 분류되며 반도체 설계를 담당하는 리스 부에서 세 1위입니다.
브로드컴은 인공지능 칩 설계 업체로서 패리스 설계를 담당합니다. 인공지능 칩 시장은 연평균 20.4% 성장할 것으로 보고 있습니다. 글로벌 인공지능 출원 칩 시장 역시 23년부터 30년까지 연평균 22.6% 성장할 것으로 봅니다. 인공진 식 시장의 성장을 보면은요 장기적으로 매년 20% 이상 성장하는데 브로드컴은 55 내지 60% 점유율로 시장을 장악할 것으로 보고 있습니다. 맥킨지 2030년까지 대부분의 인공지능 워크로드가에서 처리될 것으로 예상하고 있습니다. 브로드컴의 2024년 해계 연도 제 4분기는 8월에서 10월까지 있니다.
여기 넷 레비뉴 돼 있는데 이것은 순매출을 말합니다. 순매출은 총 매출에서 매출환입 즉 반품된 것 매출 애이 매출 할인을 뺀 것입니다. 순매출의 증가는 전분기 대비 51% 증가했습니다. 제 4분기 현금 흐름에는 문제가 없습니다이 회사에 반도체 매출이 59% 차지하고 있고 그리고 인프라 매출이 41 를 지하고 있습니다. 2024년 해계 연도는 10월 말에 끝납니다. 개 기준으로 순매출이 전년 대비 44% 증가했습니다. 분석과 1회 이야기들을 알아보기로 하겠습니다. 브로드컴의 폭발적인 성장의 비결은 회 인수하고 맞춤형 인공지능이라고 보고 있습니다.
의 성장 전략을 살펴보겠습니다. 인공지능 칩입 시장에서 엔비디아의 경쟁자로서 브로드컴이 등장했습니다. 구글 아마존 메타 오픈 에어와 같은 하이퍼스케일는 그들의 독특한 요구 사항에 맞는 보다 효율적인 맞춤형 인공지능 칩을 찾고 있습니다. 브로드컴은 오픈 AI 협력하여 천명 AI 칩을 개발했습니다. 엔비디아가 블랙웰 아키텍처에 관심을 가지는 동안 브로드컴은 이들 빅테크 기업들이 고려하게 필요로 하는 것을 준비하였습니다. 브로드컴의 전략은 엔비디아의 적건 법과 근본적으로 다릅니다. 엔비디아는 일반 목적 AI GPU 초점을 맞춘 반면에 브로드컴은 맞춤형 AI 가속키 즉 xpu 개발했습니다.
맞춤 AI 가속기는 특히 하이퍼 스케일러 고객들에게 맞추어진 것입니다이 전략으로 세계 내지 다섯 개의 하이퍼 스케일러 고객사들을 확보했는데 예를 들면은 알파벳과 메타는 로토가 거래를 하고 있습니다. 회사의 2024년 4분기 실적은 이러한 전략을 타당화 하고 있습니다. 컴의 맞춤용 인공지능 가속기 프로그램이 전략에 핵심이 됩니다에 대한 고객사들의 수요 규모가 엄청납니다. JB 클러스트 크기가 4,000 xpu 2023년에 만개 이상 2024년도 3만 개 이상의 xpu 증가하고 2027년에는 100만 XP 될 것으로 보고 있습니다. 클러스 탕 xpu 숫자를 보면은 이런 식으로 어 증가해서 100만개가 된다는 얘기죠.
엄청난 시오가 예상되고 있습니다. 그럼 맞춤명패 성장은 수익 증가로 나타날 것입니다. 그래서 2027년까지 서비스 가능 시장 즉 Sam이 600억 내지 900억 달러에이를 것이라고 예상합니다. 자 여기서 한번 생각해 봅시다 900억 60% 보로도 컴이 가져온다면 매출 증가는 540억이 되겠죠. 2027년까지 올래 매출 515억 두배가 되고요 다른 부분에 매출도 증가할 것입니다. 그러면은 이익이 얼마나 상승할까요. 그리고 주가 상승은 어떻게 될까요. 굉장히 환상적이죠. 춤 지능 취입이 법령보다 우월하다고 합니다. 킹 인프라 부분에서 도은 경쟁우위를 차지하고 있습니다.
회사의 토마호크 및 제리코 제품라인은 인피니밴드 솔루션 즉 이것은 엔비디아의 솔루션인데요 이것에 비해서 작업 속도가 더 빠릅니다. 전통적인 솔루션에 비해서도 더 낮은 비용 더 낮은 전력 모로 더 빠르게 작업한 라고 합니다. 이더넷이 인피니 밴드 보다도 어 작업 완료 시간이 10% 더 빠르다는 이야기죠. 맞춤형 칩이 더 많은 데이터를 더 낮은 전력과 더 낮은 비용으로 처리를 한다고 합니다. 자 훈련과 출연이 무슨 이야기냐 하면은요 인공지능 시스템 개발 단계는 신경망의 훈련이 필요합니다. 훈련은 데이터에 숨은 패턴이나 규칙의 학습을 말하는데요.
패턴이나 규칙이 바로 인공지능이 가지는 지식이 되는 것입니다. 학습이 빠른 속도로 일어나야 합니다. 인공지능 시스템의 활용 단계에서는 시스템에 저장된 지식에 대한 추론이 일어납니다. 추론 결과를 사람이나 다른 시스템이 이용하는 것입니다. 자 훈련과 추론 여기서요 앞으로는 추론 집의 시장이 더 커진다고 합니다. 컴은 훈련 칩 개발에서 엔비디아 하고 직접 경쟁하기보다는 맞춤형 추론 집 개발에 집중하는 전략을 택하고 있습니다. 브로드컴은 하이퍼스케일 자체 필요에 맞춘 추론 용도의 칩을 공급하는 전략을 택하고 있는 것입니다. 훈련은 대게 한번 하는 것이지만 인는 결정을 위해 반복적으로 여러 어플리케이션에서 일어나기 때문에이 출원 분야의 시장이 점점 커질 것이라고 보는 것입니다.
현재 하이퍼스케일 훈련과 추론 모두에 대해서 같은 유형의 칩 즉 GPU를 이용하고 있습니다. 즉 엔비디아 제품을 이용하고 있습니다. 출원의 전문화된 칩을 만들어 이용하면 하이퍼 스케일러 속도를 높고 전력을 전할 수 있습니다. 그 결과 운용비용을 절감할 수 있는 것이죠. 그래서 출 작업 부화의 최적화된 솔루션을 찾는 하이퍼스케일 일반 목적의 GPU 대신에 맞춤형 추론을 택할 것입니다. 제은 오픈 AI 하고의 파트너십도 오픈의 필요에 최적화된 맞춤을 개발하여 사의 를 해결해주는 것이었습니다를 컴이 인수를 했죠. 690억 달러를 지불하고 인수 했는데요의 그 매출이 인프라 소프트웨어에 매출의 일부가 되는 것입니다.
인수 전에는 부위당 24억 달러의 비용을 출하고 운영 마진이 30% 이였으나 현재는 그 비용이 반으로 줄어들고요 운영 마진이 배 이상 증가해 70% 되었다고 합니다. 그리고 앞으로 어 더 성장할 것으로 보고 있습니다. 미아는요 2023년도 인수된 것이죠. 브로드컴은 회사들을 인수 합병해서 성장하고 있습니다이 분석가는 컴이 아직 평가되지 않았다고 합니다이 회사는 전년 대비 44% 성장한 516억 달러의 매출 달성했지만 정말 눈에 띄는 것은 인공지능 사업의 폭발적인 성장입니다. AI 매출은 전년 동기 대비 220% 증가한 122억 달러로 반도체 매출의 41% 차지하고 있습니다.
컴의 포워드 PE 프라이스 레이는 6인데요 다른 인공지능 반도체 기업에 비해서 낮은 편입니다. 엔비디아는 45.4 AMD n 38.10 거래되고 있습니다. 그래서 아직까지 코 평가되지 않았다는 이야기고요 투자위험을 보면은 컴이 tsmc 통해 맞춤형 칩을 위한 제조 용량을 확보했지만요 2027년까지 제조 용량 요구 사항이 거의 33배 증가합니다. 이러한 수요를 어떻게에 제대로 충족시킬 것인가는 것이 앞으로의 가제가 된다는 이야기죠. 분석가 2의 이야기를 보면은 펀더멘탈은 앞에 이야기하고 갔습니다. 가치 평가를 보면은요 현재 시장 상황이 몇년 더 지속되고 내분기 예상에 해당하는 실적 발표를 계속한다면 로드컴 주식은 주당 순 이익의 40배에 해당하는 가격으로 2025년 말까지 거래될 수 있다고 합니다.
별로 높은 가격은 아니죠. 어 2025년 10월의 주당 순 이익이에 포드 EPS 6.34 달러입니다. 이것이 멀티플 40배를 하면은 253달러 60가 된다는 이야기가 되겠습니다. 그런데 중요한 것 은이 주당 순 이익이 앞으로 올라갈 텐데 그러면은 일정 주가가 어떻게 될 거냐는 것이죠. 브로드컴은 60 내지 70% 시장 점유을 갖고 있지만은 엔비디아 AMD 등과의 경정으로 이내 시장 점유율이 낮아질 수도 있다 정말로 낮아질까 안 낮아질는 두고 봐야 알겠죠. 중국 의존도는 지정학적 문제가 될 수 있습니다. 관세나 수출 제한 이런 것들이이 수익의 영향을 줄 수도 있겠죠.
자 분석가 3의 이야기를 들어보겠습니다. 프로도는 당신의 포트폴리오에 일부가 될 자격이 있다는 이야기인데 여기 역시 펀더멘털은 앞에 이야기하고 같습니다. 보드의 포워드 PG는 1.6 있니다. 1년 포워드 p 31.65 2026년 EPS 예상 성장률 19.78 per 나눈 것입니다. 일반적으로 투자자들은 해당 주식의 1년 포드 페그의 비율이면 2를 초과하면 과대 평가되었다고 봅니다. 포드 팩의 비율이 2가 되는 가격은 300달러 26세 태가 됩니다. 이것을 적정 주가로 어 우리가 볼 수 있겠습니다. 자 제 매매 전략을 이야기해 드리겠습니다.
라이스 어린 비율을 보면은 49.37 37.81 이데요 섹터 평균보다 다수 높죠. 그래서 성장성이 좀 주가에 반영되어 있습니다. 그러나 여기 있는 그 피지를 보면은 1.74 나와 있는데 섹터 균보다 다소 낮고 그리고 보다도 낮음으로 어 B 마너스 등급을 주고 있습니다. 매수 가능한 등급이라고 볼 수 있습니다. 제가 설정하는 브로드컴의 목표 주가는 2025년도 목표 주가 300달러 그리고 장기적으로는 500달러 정도 목표로 삼고 있습니다. 어떻게 해서 500이 나오느냐 하면요 28도 EPS 추정 달러 36에 40배 하면은 494달러 나오죠.
29년 EPS 추정치 13달러 99센트에 40배 하면은 559달러 60세가 나와요 그러니까 약한 500달러 정도를 장기 목표로 삼습니다. 어떻습니까 장기 투자할 만하겠죠. 이것은 프로토콜 매 주가 차트인데요 정별 차트입니다. 이런 경우에 우리는 조정시 매수하는 전략이 유효하다고 생각됩니다. 따라서 브로드컴 주식은 모아가는 전략을 택합니다. 좋아요. 구독 클릭해 주시면은 고맙겠습니다. 시청해 주셔서 대단히 감사합니다. 오늘도 좋은 하루 되세요. 미주성이었습니다
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