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SK 하이닉스 주가는 1년 사이 다섯 배가 넘게 올랐습니다. 412.9%예요. 그런데 그 1년 안에서 고점에서 저점까지 54.7%가 빠진 구간도 있었습니다. 주가가 다섯 배 올랐어도 그 사이 한 달 남진 만에 반 넘게 빠지는 걸 견뎌야 했다는 뜻이죠. 그리고 한국 시간 10월 1일 새벽 마이크론이 회계 4분기 실점을 냈습니다. 매출 542억 2,900만 달러. 영업 이익률 80.7% 7% 1년 전 같은 분기 매출에 4.79배예요. 그럼 이익은 정말 주가만큼 늘었을까요? 새를 회사 가는 공시 원문으로만 나란히 놓아 보겠습니다. 끝에는이 흔들림이 은퇴 나이를 몇 년 바꾸는지도 계산해 볼게요.
오늘은 다섯 가지를 봅니다. 1년 주가와 그 안에 최대 낙폭, 여덟 분기 매출, 이익률, 주가와 이익 나란이 보기, 그리고 회사가 스스로 적은 위험입니다. 마지막엔이 흔들림이 은퇴 계획에는 얼마나 영향을 주는지 계산해 볼게요. 비교 기간은 작년 9월 29일 종가부터 올해 9월 29일 종가까지입니다. 마이크로는 163.90달러에서 1065.08달러로 549.8% 올랐습니다. SK 하이닉스는 34만9,000원에서 179만 원으로 412.9% 올랐어요. 삼성전자는 84,200원에서 27만5,000원. 226.6%입니다. 이번엔 같은 1년 안에서 가장 크게 빠진 폭입니다.
마이크로는 6월 25일 고점에서 7월 29일 저점까지 39.1%. 삼성전자는 6월 18일에서 7월 30일까지 42.9% SK 하이닉스는 6월 22일에서 7월 30일까지 54.7%였어요. 눈에 뛰는게 있죠. 세 여름, 같은 한 달 사이에 크게 빠졌습니다. 한 회사만 문제였던게 아니라 메모리 업종 전체가 같이 흔들렸다는 거죠. 주가는 마이크로니 나스닥 공식 과거 시세. 한국 두 회사는 네이버 금융 일별 시세 기준입니다. 이제 실적입니다. 세회사 모두 회사가 간행 공시로 봅니다. 마이크로는 미국 증권거래 위원회 SEC, 한국 두 회사는 금융 감독원 전자공시 다트예요.
마이크로는 결산 시점이 달라서 올해 9월 3일에 끝난 회계 4분기가 가장 최근 실적입니다. 그 분기 매출이 542억 2,900만 달러. 1년 전 같은 분기는 113억 1500만 달러였으니 4.79배입니다. 다만 이번 분기는 14주짜리예요. 분기 끝날 자로 세워 보면 1년 전 분기는 13주라서 한 주가 더 들어 있습니다. 회사가 6월에 내놓은 4분기 매출 전망은 490억에서 510억 달러 사이였는데요. 실제 매출은 그 상단보다도 32억 달러 넘게 많았습니다. 사업부로 쪼개 보면 데이터 센터용 사업부 매출이 180억 200만 달러로 1년 전 15억 7,700만 달러에 11.4배예요.
배예요. SK 하이닉스는 올해 2분기 매출 79조 3,200억 원, 1년 전 22조 2,300억원에 3.57배. 삼성전자는 171조 5,억 원으로 1년 전 74조 5,700억 원에 2.3배예요. 다만 삼성전자 숫자는 스마트폰이랑 가전까지 다 합친 회사 전체 숫자입니다. 그래서 8월에는 낸 반기 보고서 반도체를 맡은 DS 부모만 따로 봤어요. 여기엔 메모리 말고 파운드리 같은 사업도 같이 들어 있습니다. 올해 상반기 여섯 달 동안 DS 부문 매출은 209조 2,317억 원이에요. 작년 12다 전체가 130조 1282억 원이었으니 반년 만에 작년 한해에 1.61배를 번 겁니다.
영업 이익은 더 극적이에요. 상반기 142조 8,593억 원. 작년 한해 24조 8,581억 원에 5.75배입니다. 삼성전자 상반기 영업 이익의 97.4%가 %가 반도체에서 나왔어요. SK 하이닉스도 비슷합니다. 상반기 매출 131조 8,950억 원으로 작년 한해 97초 1467억 원을 이미 넘었어요. 1.36배입니다. 이렇게 된 이유를 회사가 직접 한 줄로 적었습니다. 삼성전자 반기 보고서엔 메모리 평균 판매 가격은 전년 연간 평균 대비 약 220% 상승이라고 나와요. SK 하이닉스도 2분기의 D램 평균 가격이 직전 분기보다 30%대 중반.
랜드는 50%대 중반 올랐다고 적었습니다. 그런데 같은 보고서의 반대편 숫자도 있어요. 스마트폰을 만드는 DX 보문은 메모리를 사다 쓰는 쪽이거든요. DX 보문이 사온 모바일용 메모리 가격은 약 211% 올랐다고 적혀 있습니다. 주요 매입처엔 마이크론 이름도 있고요. 그 DX 보 상반기 영업 이익은 2조 1489억 원. 회사 전체 영업 이익의 1.5%예요. 작년 한해 12조 8,527억 원이었습니다. 메모리 값이 오르면 파는 쪽은 웃고 사는 쪽은 부담이 커집니다. 한 회사 안에서 그게 동시에 보이는 거죠. DX 이익이 줄어든 이유가 메모리값 하나 때문인지는 보고서만으로 나눌 수 없어요.
다만 두 숫자가 같은 보고서에 나란히 적혀 있다는 겁니다. 매출도 매출인데요. 더 크게 바뀐 건 이익률입니다. 마이크로는 1년 전 같은 분기 영업 이익률이 32.3%였 3%였는데 이번 4분기엔 80.7%예요. 직전 분기 80.4%보다도 조금 더 올랐습니다. 100원팔면 80원이 영업 이익으로 남은 셈이죠. SK 하이닉스는 41.4%에서 76.3%로 삼성전자는 회사 전체로 6.3%에서 52.2%로 올랐습니다. 2년 전으로가 보면 마이크로는 2024년 8월 말기에 19.6%였습니다. 6%였습니다. 2년 사이에 네배 넘게 뛴 거예요. 그럼 주가는 이익만큼 올랐을까요?
영업 이익을 1년 전 같은 분기와 비교하면 마이크로는 36억 5,400만 달러에서 437억 5,100만 달러로 11.97배 늘었습니다. SK 하이닉스는 9조 2,100억 원에서 60조 5,400억 원 6.57배. 3승전자는 4조 6,800억 원에서 89조 4,900억 원으로 19.14배입니다. 14배입니다. 같은 1년 동안 주가는 마이크론 6.5배, SK하이닉스 5.13배, 삼성전자 3.27배였어요. 결과가 좀 우회인데요. 세회사 모두 영업 이익이 주가보다 더 많이 늘었습니다. 특히 삼성전자는 이익은 19배, 주가는 세배 조금 넘었죠.
세회사 중엔 가장 큰 격차예요. 이유는 회사 전체 숫자라서일 수도 있고 시장이 이익이 계속될지 의심의 성일 수도 있어요. 어느 쪽인지는 숫자만으로론 알 수 없습니다. 그리고 기간도 조금 다릅니다. 이익은 분기 기준이고 주가는 실적 발표인 9월 29일까지 1년이라 정확히 같은 구간은 아니에요. 발표 뒤 주가 움직임은이 숫자에 들어 있지 않습니다. 미국 회사 임원은 자기 회사 주식을 사고 팔면 form 4라는 서류를 SEC에 내야 합니다. 올해 4월부터 8월 말까지 낸 서류를 모아보면 마이크론 임원과 이사가 시장에서 판 거래는 237권이었어요.
주식 소로는 337,619주 금액으로는 약 2억 7,460만 달러입니다. 시장에서 산 거는 연권이었습니다. 가장 큰 건 산재이 메로트라 CEO로 20만 주 1억 8,229만 달러입니다. 다만 CEO 매도 서류에는 미리 정해둔 매매 계획 10B 51에 따른 거래라는 언급이 있어요. 왜 팔았는지는 서류에 적혀 있지 않습니다. 그래서 이유는 짐작하지 않겠습니다. 마이크로는 작년 10월에는 연간 보고서 10K에 이렇게 적었습니다. 지난 5년 동안 디램 평균 판매 가격의 연간 변화율은 + 40% 초반부터 -40% 후반까지였다. 어떤 시기에는 제품 평균 판매 가격이 제조 원가보다 낮았다.
그리고 중국 정부를 포함한 대규모 투자 때문에 경쟁과 공급과잉 위협이 커지고 있다고 적었어요. 가격이 한해에 40% 넘게 오르기도 하고 내리기도 하는 업종이라는 걸 회사 스스로 밝히고 있는 거죠. 지금 80% 이익률도 결국이 가격 위에서 나온 숫자예요. 마이크로는 다음 분기 매출 전망을 615억 달러, 위아래 15억 달러로 내놨어요. 회사가 스스로 낸 추정치고 맞는다는 보장은 없습니다. 다음 실적 발표 날짜는 보도 자료에 없었어요. 삼성전자와 SK 하이닉스 3분기 실적 날짜도 아직 공시 전이라 새 회사 날짜가 확인되는 대로 고정 댓글에 한꺼번에 적어 둘게요.
마지막으로이 흔들림이 내 돈이었다면 어땠을까요? 35세에 1억을 모았고 매달 300만 원을 저축하고 생활비도 월 300만 원인 사람을 예로 들겠습니다. 수익률은 연 5%로 가정합니다. 물가 3% 국민 연금은 65세부터 월 100만 원으로 넣고 파이어맵 은퇴 계산기로 보면이 가정에선 54세에 은퇴할 수 있어요.이 1억이 SK 하이닉스의 1년 최대 낙폭만큼 54.7% 빠져서 4,530만 원이 됐다고 해 볼게요. 은퇴 나이는 몇 살이 될까요? 55세. 1년 늦어집니다. 마이크론 낙폭 39.1%, 삼성전자 42.9%를 넣어도 똑같이 55세예요.
35세라면 지금 모아둔 돈보다 앞으로 매달 저축할 300만 원이 은퇴 시기를 더 크게 좌우한다는 뜻입니다. 반대로 은퇴가 가까워서 모은 돈이 크고 더 넣을 돈이 적다면 같은 낙폭이 훨씬 크게 작용하겠죠. 내 나이와 금액은 설명란 계산기에서 바로 넣어 볼 수 있어요. 영업 이익은 1년 같은 분기보다 세회사 모두 여섯 배에서 19배 늘었고 주가는 세배에서 6.5배 5배 그 사이에 한 달 남지 동안 39%에서 55%가 빠진 구간이 새 모두에 있었어요. 그리고 회사 스스로 가격이 한해에 40% 넘게 움직인 업종이라고 적어 놓었습니다. 어느 종목이 앞으로 오를지는이 영상에서 말하지 않습니다. 지난 숫자가 앞으로를 보장하지도 않고요. 새 회사 8분기 전체표는 카페에 올려두겠습니다.
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