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시장이 원했던 호재가 드디어 나왔습니다. 간밤 엔트로픽의 IPO 신청에 AI 투자 심리를 제대로 끌어올렸는데요. 다만 이번 반등은 AI 투자 우려가 해소된 신호로 보기는 어렵습니다. 시장 움직인 핵심 이슈들 친구 하나씩 짚어 보시죠. 엔트로픽이 S1 서류를 드디어 제출했습니다. 티커명 엔트 개미를 좀 연상시키게 하지만이 엔트로픽의 엔트고요. 나싹 상장을 추진한다고 밝혔습니다. 매출도 보면 올 상반기 162억.9억 9억 달러로 1년 전보다 14배 정도 늘었습니다. 막대한 자금 도달이 수익으로 이어질지 또 프런티어 AI 업체간 가격 경쟁이 수익성을 갉아먹진 않을지는 이런 시장에 막연한 우려를 일부 덜어 줄 수 있다는 해석이 나옵니다.
다만 엔트로픽이 직접 적은 위험도 짚어봐야 합니다. 우선 매출입니다. 성장률 갈수록 시간이 갈수록 예상보다 빠르게 꺾일 수 있다고 했고요. 또 사용량 기준 과금이어서 고객들이 언제든지 줄일 수 있습니다. 두 번째로는 비용과 조달인데요. 컴퓨팅은 보통 12에서 18개월 앞서서 계약을 하는데이 수요가 이을 넘으면 비싼 단기 컴퓨팅을 써야 해서 마진이 눌릴 수도 있습니다. 또 현재 컴퓨팅 약정은 수천억 달러로 추정이 되는데요. 여기에 전력 설비와 HBM 파운드리 공급 차질도 위험 요인으로 꼽혔습니다.이어서 지배 구조도 봐야 합니다. 의결권이 없는 클래스 N 주식은 전략적 파트너 고객사에게 발행이 되는데이 물량이 늘면 일반 주도 희석될 수 있겠습니다.
공모 주식수와 가격대는 아직 정해지지 않았는데요. 컴퓨팅 효율이 유지되는지 평가 손실을 뺀 실직 수익성과 약정의 현금 지급 일정이 어떻게 나오는지도 활정하 확인하시죠. 한편 메타가 또 돈을 쓸 모양세입니다. 최대 950억 달러 우리돈 126조원 규모의 자금 도달이 나섭니다. M비디와, AMD, 또 브로드컴도이 최대 50억 달러 어치의 매입에 관심을 보였는데요. 3분기 잉여 현금을 마이너스로 돌아섰는데도 올해 설비 투자 가이던스를 하단을 높혔습니다. 채권 대신이 주식이 신용 부담을 덜지만이 무의결권 주식이라 접버그의 의결권은 지키고 또 기존 주주의 지분 석을 떠는 구조입니다.
발행 규모화시기, 또 시장 소화 여부를 지켜보시죠. 마지막으로 중동으로가 보시죠. 육가는 다소 진정이 된 모습입니다. CNN는 미군이 트럼프 대통령의 명령이라면 96시간 안에 이란을 대규모 공격할 수 있다고 보도하기도 했습니다. 그런데도 유가가 잠잠한 건 중동 국가들의 외교 행보 덕분이었는데요. 사우디아 파키스탄 트르키에 또 테혜해란에서 이란과 만나지도 안보 논의를 이어가기로 했는데요. 4계국은 회담뒤 협력 강화를 위한 대화를 계속하겠다는 짧은 공동 성명문을 냈습니다. 인플레 압력이 아예 없어진 건 아닙니다. 다 100달러 위에서 움직이고 있죠.
유가 흐름 체크하면서 FMC에서 유가 어떻게 진단하는지도 확인하시죠.이어서 주요 일정입니다. 오늘은 10월 컨퍼런스 보도에서 발표하는 소비자 신뢰 지수가 나옵니다. 실적으로는 어 UPS, 코카콜라, 보잉, 또 비자 등의 실적을 발표합니다. 일단 FOMC를 앞두고 관망 장세가 이어질 수 있겠습니다. 잠시 투자 노하도 함께 하시죠. 지금까지 뉴욕 증시 전략이었습니다.
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