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그동안에 이렇게 10년물 국제 금리 보면 네. 거의 10월 초 중순에 고점 치고 떨어지더라고요. 우리 성전부도 그렇게 지금 여전히 그렇게 생각하고 있어요. 네. 이렇게 보고 있고요. 이게 그래서 저는 사실 오늘 제 블로그 가려 하잖아요. 블로그에도 제목을 연준의 시대는 끝났다. 제가 이렇게 제목을 잡았어요. 그래서 이제는 우리가 재무부의 그거를 계속 봐야 되고 결국은 지금 같은 부채가 이렇게 높은 상황에서 금리가 너무 높잖아요. 유지가 불가능합니다. 근데 연준의 입장에서는 아까 재무부 입장에서는 이게 이게 엄청나게 불편해요. 근데 연준의 입장에서는 물가가 그렇게 높으니까 금리를 못 내립니다.
음. 그 결국은 지금 상태에서 재무부 입장에서는 연준이 금리를 못 내린다는 가정하면 그들이 할 수 있는 모든 방법을 다 사용할 겁니다. 어. 그거를 근데 딱 두 가지 방법밖에 없어요. 아예 경기 침체를 만들어 버리거나. 어 그렇지. 네. 아니면 그냥 수요로 눌러 버리거나. 근데 지금 제분은 절대 경기 침체를 가지고 이거를 활용할 생각 그걸 관리할 생각은 없어 보입니다. 그래서 이거를 누를 수 있는 다양한 방법이 전 앞으로 나올 거라고 봐요. 지금 제가 말했던 부분 말고도. 음. 그래서 그런 것들을 우리가 계속 봐야 되는데 이거를 우리가 20년 동안 이런 걸 봐온 적이 없거든요.
그러니까 이거는 안 잘못된 거라 생각하거든요. 근데 정치 경제에 시대에서는 잘못된 거 맞는게 그런게 없어요. 그냥 하는 겁니다. 그렇게 그래서 그런 것들에 대해서 우리가 생각의 발상을 계속 바꿔야 된다. 얘들은 할 수 있다라는 생각을 계속 가져야 돼요. 음. 스테이블 코인도 그냥 단순히 놓고 보면 미국 입장에서 필요가 없잖아요. 안 합니다. 예. 다른 나라는 다 안 하려고 했잖아요. 근데 미국이 밀고 들어오니까 지금 과연 스테이블 코인 달러 스테이블 코인을 만들었는데 그게 미국의 MF에서 돈이 빠져서 스테이블 코인으로 오는 거를 재무가 원할까요?
절대 원하지 않습니다. 미국의 은행의 예금이 빠져 가지고 스테이블코인 오는 거 절대 원하지 않습니다. 왜냐하면 은행에 예금이 빠진다고 하는 거는 광위통화 창출의 지약이거든요. 그럼 결국은 이거는 결국은 다른 나라 통화에서 들어오 들어오도록 만드는 방식입니다. 그걸 가지고 미국의 국채소요로 들어올 수 있도록 다 만들어내는 건데 중국 국가가 안 사니까 중국 국민이 사도록 만드는 거죠. 아, 그러니까 그거를 사실상 만들려고 판을 까는 거고 그게 사실상 블록체인 토크나의 핵심이에요. 미국 주식이 블록체인상에 모든 거를 다 토큰화시킨다. 근데 이거를 거래시킬 수 있는 건 스테이블 코인이다.
달러 스테이블 코인으로 거래시킬 수 있다. 그러면 거기서 만약에 거래하려고 하면 그냥 들어오는 거 아닙니까? 그래서 금융 시장을 그렇게 확장시키 관을 하려고 하는게 블랙락이나 지금 다 거기 다 지금 다 들어가 있잖아요. 그러니까 그 이거 자체가 보면 그니까 너무 이게 사람이 너무 이게 내피셜로 갈 수 있다라고 볼 수 있지만 사실상 정치 경제 시대에서는 과거에 우리가 보지 못했던 그런 행태들이 많이 나올 가능성이 있다는 생각을 가지고 있고 그래서 미국의 역사를 공부해보면 대충 다함이 나와요. 예. 그래서 공동 전쟁은 어떻게 뭐 성 성전부는 생각이 뭔가 있을 것 같아.
아니 저 그니까 중동 전쟁에 대해서는 제가 뭐 사실 그렇게 하기 좀 뭐한데 근데 전쟁 있잖아요. 응. 이게 지금 계속 느낌 보면 서에서 지금 동으로 오고 있다는 생각 안 듭니까? 결국은 지금 물류적에서 중요한 지지정학적인 위치들 있잖아요. 그런 부분에서 전쟁이 다 일어나고 있습니다. 예. 근데 저는 그걸 딱이 공부를 해 보니까 결국은 호르무주 더하면 대만 해협이더라고요. 어. 네. 그래서 그런 부분들을 또 우리는 어 러우에서 중동에서 아 그다음은 대만해니다. 그래서 어 그래서 방산 있잖아요. 이런 부분들은 지금 이제 자기 나라를 자기가 지키지 않으면 쉽지 않은 상황으로 갈 가능성이 매우 높습니다.
그래서 전 방 같은 경우에도 사실 장기 장기 테마 사이클로 보고 있고 지정학이 있는 상황에서는 사실 에너지 패권 그리고 이런 이런 부분들이 사실 매우 중요하거든요. 에너지 패권이나 뭐 자기들 국방이나 이런 부분들 그래서 이런 부분들에 대한 자금 지출 있잖아요. 효율성으로 따질 수 있는 상황이 아니라고 하는 거죠. 에너지 패권이나 이런 것들도 대부분 보면 전쟁 났는데 우리나라에서 뭐가 물자가 뭐 만들어지지 못하면 관리가 안 되잖아요. 근데 지금 그러면 이게 과거에 평화의 지대 살았던 여기서 사움되지라는 이런 마인드로 뭘 할 수 있겠습니까?
그래서 그런 방 방 방 방식으로 이게 좀 보 보고보고 있으면 이게 왜 지금 국가가 주도해서 계획 경제를 만들어 내는지에 대해서 어느 정도 이해가 됩니다. 음. 지금은 이게 세계화 시대가 아니라 이게 분절화 돼서 탈세계화시대로 가고 있고 언제든지 전쟁이 날 수 있기 때문에 자기가 자기를 지킬 수 있는 거예요. 그게 매우 중요하거든요. 그래서 그쪽으로는 정부가 돈을 안 쓸래야 안 쓸 수가 없습니다. 그러니까 과잉 투자하는 거죠. 과잉 투자 그게 나중에는 과잉 투자일 수 있지만 지금은 과잉 투자를 해 놔야 본인이 일단 마음이 불안하지가 않으니까 그래서 그쪽으로 사실 AI도 그렇게 보면 하나의 패권이잖아요.
그래서 그런 쪽들이 왜 정부가 과잉 투자를 이렇게 하느냐 이거 2년 뒤에 3년 뒤에 돈 벌 돈 뽑아올 수 있느냐 그런 관점으로 지금 이거를 본다고 하면 엄청 아니라 생각이로 전 봅니다. 예. 예. 전 그렇게 생각하고 있습니다. 아 이거는 너무 투자에 대한 얘기가 아니라 가지고 아니 저는 그거를 들으면서 대만 해협하니까 방산도 얘기해 주셨지만 결국은 반도체구나. 아 그렇잖아요. 결국은 반도체구나. 반도체 오늘 말씀해 주신 내용하고 지난번에 오셔서 말씀해 주신 내용은 어 결론은 끝에는 AI가 있다. 지금 돈이 가장 많이 들어오는 산업.
그게 또 아까 우리가 얘기했었던 계속 많이 오른 종목에 나오는 것도 결국 AI라는 큰 흐름 안에서 반도체 소부장이 움직이는 거고 삼성전자 하이닉스가 묶여 있다 보니까 아 아직까진 불안해. 근데 그 밑단에 있는 것들은 뭐가 있지? 그래서 반도체 소부장이 계속 뭐 여섯 번 나오는 종목 있고 다섯 번 나오는 종목 있고 그렇게 쭉 연결이 되는 거 같아 보입니다. 인간독도 되어 보니까 반도체 덕후 다 됐네요. 나는 성전문 얘기 들으면서 아 방산 어 방산은 역시 구조적 성장주구나 [목을 가다듬음] 근데 나이가 [콧방귀] 들었어 그나이 말 들으면이 말 갖고 말 들으면 저말 갖고 해가지고 어들을 때마다 야 방사 구조적 성장 막 이러고
저는 시장이 이제 가겠구나라는 생각이 계속 들었거든요. 시장 불 배팅해 놨네. 아 제발 [콧방귀] 배팅해 놨구나. 아, 근데 한번 살짝 돌려보잖아요. 엔캐리 트레이드 막을 수 있는 방법 하나밖에 없습니다. 유동성 살포. 아, 네. 그까 국채 수요, 공급발, 국채 공급 막을 수 있는 방법은 유동성 살포밖에 없습니다. 유동성 살포 엄청나게 될 가능성이 매우 높습니다. 저는 그 연준의 금리 인상 불가능하다 봅니다. 이번에 이번 사이클에 막을 수 있는 결국은 이거는 줄어 나가는 방식으로 막을 수 없다. 해결대까지 눌러야 된다는 그 사이클로 갈 가능성이 매우 없다고.
그게 사실 전 내년 사이클라 봅니다. 근데 음. 그거는 지금 각국의 정부가 지금 다 똑같은 방식을 하고 있어요. 음. 다 살포잖아요. 긴축하는 정부가 과연 있나요? 지금 그러게 중앙은행만 하고. 중앙은행만 하는 순간 바로 정권 바뀌고. 네. 그게 핵심입니다. 다 바뀌었습니다. 다 바뀌었어. 바뀌어. 긴축 너 나가. 이거 이거라 이거 이거거든요. 다 잘렸잖아. 그 얘기 했던 사람들은 유럽에서도. 네. 트럼프 지금 긴축 이래 하면 될까요? 지금 아니 중앙은행은 그 얘기할 수 있죠. 중앙은행은데 정부는 지금 그 얘기 하면 다 잘립니다. 그래서 성장 이걸로 정말 가는 방식이고 그가 말만한게 진짜 그 방향으로 밀어붙이기 위해서 앵캐리 트레이더 용납 안 합니다.
마음 살포해 버립니다. 그래서 이게 사실상 유동성이 살포됐을 때 결국은 이게 또 화폐석이라 이런 것도 다 연결돼 있잖아요. 그러니까 이게 기소성이라 이런 또 자산이 가는 거고 그 내년에 우리가 시장을 볼 때 양 금단으로 갈릴 가능성 매우 없거든요. 금리를 올리니까 이제이 사이클이 꺼진다. 근데 이거는 사실 중앙은행과 정부간에 어떤 식의 그게 되는지를 우리가 잘 볼 필요가 있다고 하는 거죠. 그래서 그거는 우리가 볼 필요가 있을 것 같아요. 예. 그건 뭐 정답을 정해 놓고 하기보다는. 근데 정부는 절대로 긴축으로 뭘 해결하려고 할 생각이 없다라는게 제 결론입니다.
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