저자: 미지모 · 한국인
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팔란티어 실적은 매출 성장률 85%, EPS 33센트(예상 28센트), 매출 1.63B(예상 1.54B)로 호조였고 가이던스도 상향됐으나 주가는 하락 중이라고 진단. 차트상 하방 저항선·지선 이탈 여부가 핵심이며, 내일 조금 하락 예상. 상대강도 측면에서 소프트웨어 섹터(IGV) 대비 팔란티어 부진, 트윌리오·밴드 등 상대강도 강한 소프트웨어 종목 언급. 팔란티어가 비싸서 떨어진다는 주장은 틀렸다고 주장하며, 현재 자금은 AI·반도체 쪽으로 이동 중이라고 봄.
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안녕하세요, 미지모입니다. 바로 본론으로 들어가겠습니다. 오늘 팔란티어 실적 발표가 나왔는데, 사실 실적 자체는 굉장히 잘 나왔다고 생각합니다.
매출 성장률이 85%를 기록했습니다. 이는 2020년 상장 이후 최고의 성장률이라고 나와 있습니다. 주당순이익(EPS)과 매출 모두 예상보다 좋았고, 가이던스도 상향됐습니다. 미국 정부 관련 고객 매출 성장률도 첫 분기에 84%를 기록했습니다. 굉장히 좋은 성장률이죠.
구체적으로 보면, EPS는 예상 0.28달러에서 0.33달러가 나왔고, 매출은 예상 15.4억 달러에서 16.3억 달러가 나왔습니다. 최근 주가가 하락했음에도 불구하고 예상보다 굉장히 좋은 숫자입니다. 순이익은 작년 대비 네 배가 됐습니다. 매출 성장률뿐 아니라 순이익 성장률도 엄청나고, 이는 마진도 좋아지고 있다는 뜻입니다.
잉여현금흐름(FCF) 가이던스도 크게 올렸습니다. 예상은 40.5억 달러였는데, 이번에 42억~44억 달러를 제시했습니다. 올해 2월에 주가가 더 높았을 때 제시한 39억~41억 달러보다도 훨씬 좋아진 상태입니다. 다음 분기 매출 가이던스도 예상 16.8억 달러에서 18억 달러로 높였고, 연간 매출 가이던스도 예상 72.7억 달러에서 76.5억~76.6억 달러 사이로 올렸습니다. 전체적으로 나쁜 숫자가 하나도 없고, 예상보다 더 빠르게 성장하고 있습니다.
그런데 안타깝게도 주가는 오히려 하락하고 있습니다. 여러분은 말도 안 된다고 생각하실 수도 있습니다.
냉정하게 보면, 지금 중요한 것은 실적보다 주가 흐름입니다. 팔란티어는 하방 저항선을 일단 돌파해야 합니다. 오늘 하방 저항선에 닿았고, 내일은 조금 더 내려갈 가능성이 있습니다. 이 구간 안에서 움직이다가 라인이 이탈하면 상승 여력으로 볼 수 있고, 지선이 끊어지면 추가 하락 가능성도 있습니다.
좋은 실적이 나와도 이런 일은 생길 수 있습니다. 예를 들어 소파이(SoFi) 주식을 보시면, 같은 이치입니다. 팔란티어도 이전에 이렇게 상승하다가 지금 하방 구간에 있습니다. 중요한 지선이 끊어지면 순식간에 주가가 내려올 수 있습니다. 팔란티어는 실적이 좋기 때문에 조금 더 낙관적으로 볼 수 있지만, 전체적인 흐름을 보는 것이 중요합니다.
로빈후드(HOOD)도 비슷한 위치에 있습니다. 저항선을 돌파하지 못하고 고점이 계속 낮아지고 있습니다. 지선이 끊어졌을 때 추가 하락이 있었고, 지금도 차트상 애매한 모습입니다.
주식은 타이밍이 정말 중요합니다. 기업이 잘 성장해도 섹터 흐름 때문에 주가가 오르지 않는 상황이 있을 수 있습니다. 소프트웨어 섹터 ETF인 IGV와 팔란티어를 비교해 보면, 작년에는 IGV가 천천히 오를 때도 팔란티어가 잘 상승했습니다. 섹터 대비 상대 강도가 확실히 있었다는 뜻입니다.
그러나 최근 고점부터의 흐름을 보면, 두 종목이 비슷한 흐름을 보이고 있으며 오히려 지금은 IGV보다 팔란티어가 더 많이 하락했습니다. 퍼포먼스가 그다지 좋지 않았던 것입니다.
다른 예로 투일리오(TWLO)를 보겠습니다. 지난주에 실적 발표가 잘 나올 가능성이 높다고 말씀드렸던 종목입니다. 이 종목은 상대 강도가 높았고, 특정 구간부터는 차별화된 흐름을 보여줬습니다.
주가가 덜 하락한다는 것은 강한 주식이라는 뜻이고, 팔리지 않는 이유가 있다는 것입니다. 실적 서프라이즈나 가이던스 상향 가능성이 더 높고, 결국 주가가 더 잘 오를 가능성이 높습니다.
팔란티어와 투일리오의 펀더멘털을 간단히 비교해 보겠습니다. 팔란티어는 밸류에이션이 높은 것이 사실입니다. 대신 그만큼 엄청난 EPS 성장률과 매출 성장률이 있습니다. 반면 투일리오는 작년 대비 성장률이 훨씬 낮고, 내년에도 그렇게 좋은 성장률이 예상되지는 않습니다.
중요한 점은 투일리오가 가이던스를 올렸다는 것입니다. 주식 시장에서는 좋은 성장률이 있느냐보다, 예상보다 더 좋은 성장률이 나올 것이냐가 더 중요합니다. 이것이 주식 시장의 현실입니다.
따라서 저는 특히 실적 발표 시즌에는 섹터 내 상대 강도 분석을 중요하게 생각합니다. 대형주는 제가 자주 보기 때문에 상대 강도가 변할 때 진입해도 괜찮다고 생각합니다. 섹터 전체가 약한 상황에서 그 안에서도 상대 강도가 약한 주식을 굳이 일찍 매수할 필요는 없다고 봅니다. 장기 투자자라면 지금은 안타까운 상황이지만, 결국 상대 강도가 붙을 때가 올 것이고, 그때 추가 매수해도 괜찮다고 생각합니다.
투일리오가 운이 좋았다고 생각하실 분들을 위해 다른 종목도 말씀드리겠습니다. 밴드(BAND)는 약 2,000개 종목 중 지난주에 가장 많이 올랐습니다. 투일리오도 시가총액 100억 달러 이상 종목 중 지난주에 가장 많이 상승했습니다.
저는 분명히 말씀드렸습니다. 소프트웨어 중에서는 밴드, 투일리오, 에덴 등이 지금 가장 강한 흐름을 보이고 있다고요. 특히 밴드는 플래그 흐름과 롱베이스 돌파가 있었고, 지금은 작은 눌림목 구간입니다. 서비스 이슈로 하락했던 때가 있었는데, 그래서 저는 좋은 포인트에 있다고 봤습니다. 실적 발표 이후에도 투일리오는 시가총액 상위 종목 중 양호한 흐름을 보이고, 소프트웨어 관련 종목 중 힘을 많이 받아 긍정적으로 볼 수밖에 없다고 말씀드렸습니다.
팔란티어가 하락하는 이유를 흔히 "비싸서"라고 분석합니다. 이는 옳지 않습니다. 과거 상승 구간을 보면, 당시 성장률이 더 안 좋았고 밸류에이션은 훨씬 더 비쌌습니다. 지금은 덜 비싸고 성장률도 더 좋은데 하락하고 있습니다.
물론 내년 성장률이 올해보다 둔화될 수 있기 때문에 하락할 수도 있습니다. 하지만 "비싸다"는 말은 설득력이 떨어집니다. 과거 어떤 구간에서는 훨씬 더 비싼 상태에서 순식간에 10배가 오른 주식도 있었습니다.
주식에는 섹터별 타이밍이 있습니다. 과거에는 클라우드 스트라이크 등 소프트웨어가 잘 오르던 기간이 있었습니다. 지금 시장의 주도 테마는 AI, 반도체, 칩, GPU, CPU, 메모리입니다. 가장 좋은 성장률이 여기서 나오고 있고, 자금도 아직 이 섹터로 이동하고 있습니다.
그래서 반도체와 소프트웨어를 비교하면서 상대 강도 분석을 계속해야 합니다. 과연 자금이 소프트웨어로 들어오고 반도체에서 빠져나가는지 확인해야 합니다. SOXX(반도체)와 IGV(소프트웨어)를 비교하면, 지금은 지수가 잘 오르고 있어 소프트웨어도 어느 정도 상승했지만, 반도체는 지금 엄청난 수준으로 오르고 있습니다. 오늘 하루만 보면 IGV가 SOXX보다 조금 더 올랐지만, 하루 움직임만으로는 판단할 수 없습니다.
SOXX의 지지선이 이탈하고, IGV가 더 큰 베이스를 만들며 강한 흐름으로 상승하기 시작하는 모습이 조금씩 보여야 한다고 생각합니다. 아직은 반도체 종목들이 가이던스를 많이 올리고 실적도 전반적으로 좋게 나오고 있어서, 시간이 더 걸릴 수도 있다고 봅니다. 계속 모니터링하고 있으니 관심 있으신 분들은 제 채널을 계속 찾아주시길 바랍니다.
팔란티어는 지금까지 말씀드린 것처럼 하방 저항선과 수평 지지선, 하방 삼각형 같은 흐름 안에서 움직이고 있습니다. 상대 강도가 높아지면서 저항선 돌파가 나오는지 지켜보시기 바랍니다. 오늘 실적 발표 후 하락 중이지만, 샌디스크처럼 지난주 금요일에 역으로 오른 사례도 있듯이 반등 가능성은 약간 있다고 봅니다. 높다고 보지는 않지만요. 계속 흐름을 확인하시고, 특별한 흐름이 있으면 라이브 방송에서 계속 언급하도록 하겠습니다.
팔란티어보다 상대 강도가 더 높은 종목도 하나 말씀드리겠습니다. 데이터 도구(데이터도그, DDOG)라는 종목입니다. 지난번 실적 발표 때 레벨이었는데, 이미 조금 올라간 상태이고 지금 컵 레벨을 돌파하면서 상승하고 있습니다. 실적 발표 이후 흐름으로 보면 팔란티어보다 확실히 차별화된 흐름이 있다고 생각합니다. 같은 소프트웨어 섹터에 있는 종목이니 모니터링해 보시길 바랍니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 시청해 주셔서 대단히 감사합니다.
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