저자: 미상 · 외국인
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AMD가 Zen 아키텍처와 데이터센터 성장, Xilinx 인수, 리사 수 CEO 체제 하에서 인텔을 여러 지표에서 앞서고 있다고 소개. 파운드리 분리 후 TSMC 위탁생산으로 자본지출 절감. 다만 PC 출하량 약 20% 감소, 중국 수출규제 영향은 제한적이라고 설명.
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이것은 제노아(Genoa)이며, 저희 최신 데이터 센터 서버 프로세서입니다. 실제로 하나의 패키지에 13개의 칩이 탑재되어 있으며, 최첨단 컴퓨터, 데이터 센터, 게임 콘솔의 핵심 부품입니다. 프로세서는 크게 두 종류가 있습니다. 오늘날 칩은 모든 곳에 존재하며 모든 것을 구동합니다. 그리고 전 세계에서 이 두 가지 유형의 프로세서를 대규모로 설계하는 회사는 단 하나뿐입니다. 바로 AMD(Advanced Micro Devices)입니다. AMD는 컴퓨팅 분야에서 잘 알려져 있지만, 이제는 사업 영역을 확장하고 있습니다. AMD의 칩은 테슬라, 마스 랜드로버, 5G 기지국, 세계에서 가장 빠른 슈퍼컴퓨터에도 사용됩니다.
과거에는 칩이 눈에 잘 띄지 않아 사람들이 그 중요성을 잘 몰랐습니다. 하지만 팬데믹으로 인해 칩의 중요성이 다시금 부각되었고, 우리가 하는 모든 일에 칩이 얼마나 중요한 역할을 하는지 분명히 보여주었습니다. AMD는 최첨단 마이크로프로세서 설계 분야에서 인텔(CPU, 중앙 처리 장치)과 엔비디아(GPU, 그래픽 처리 장치) 두 회사와만 경쟁하고 있습니다. AMD는 CPU와 GPU 시장에서 인텔보다 훨씬 적은 시장 점유율을 차지하고 있지만, 올해 인텔의 막대한 시가총액을 넘어 역사적인 기록을 세웠습니다. AMD가 사상 처음으로 모든 중요한 지표에서 인텔을 앞서고 있다고 생각합니다.
인텔이 제조 문제를 해결하지 않는 한 AMD는 계속해서 인텔을 제칠 것입니다. 하지만 10년 전만 해도 분석가들은 AMD에 대해 전혀 다른 시각을 가지고 있었습니다. 수십 년 동안 AMD는 엄청난 성능 문제로 거의 조롱거리였습니다. 모든 제품이 실패하거나 기대 이하의 성능을 보였습니다. 하지만 이제 모든 것이 바뀌었습니다. 이것이 바로 AMD의 이야기입니다. 놀라운 재기, 선구적인 여성 CEO, PC 시장 침체 속에서도 새로운 유형의 칩에 대한 과감한 투자, 그리고 변화하는 트렌드와 AMD의 모든 첨단 칩이 생산되는 중국과 대만에 대한 우려가 커지는 상황 속에서도 AMD는 놀라운 성공을 거두었습니다.
AMD는 마이크로칩의 기원과도 깊은 관련이 있습니다. 1969년 8명의 남성이 설립했는데, 그중 가장 중요한 인물은 유명한 마케팅 전문가 제리 샌더스였습니다. 그는 당시 집적 회로 발명에 기여한 페어차일드 반도체를 떠난 직후였습니다. 제리 샌더스는 과장된 이미지의 소유자이자 진정한 세일즈맨이었습니다. 실리콘 밸리에서 가장 뛰어난 세일즈맨 중 한 명으로 꼽히는 그는 화려한 파티를 자주 열곤 했습니다. 그와 그의 아내가 파티에서 탑 계단을 내려오면서 똑같은 모피 코트를 입고 있었다는 이야기가 있어요. 당시 제리 샌더스의 철학은 보너스나 이익 배분 같은 새롭고 혁신적인 것들이었는데, 이는 임원들만을 위한 것이 아니었습니다.
AMD는 1970년에 첫 제품을 출시하고 1972년에 상장했으며, 70년대 중반에는 컴퓨터 칩을 대량 생산하기 시작했습니다. 80년대에는 인텔의 2차 공급업체였고, 해리 레빈슨이 AMD에 합류했을 당시에는 대부분의 사람들이 AMD의 일부 도체 장치에 대해 알지 못했습니다. 80년대 중반에 AMD와 인텔은 결별했고, 80년대 후반과 90년대 초에 AMD는 인텔의 칩을 역설계하여 인텔의 혁신적인 x86 소프트웨어와 호환되는 자체 제품을 만들어 최종 소비자에게 더욱 경쟁력 있는 PC 가격을 제공했습니다. x86이 본격적으로 등장하면서 혁명이 일어났고, AMD와 인텔은 x86 프로세서의 지적 재산권을 놓고 오랜 법적 분쟁을 벌였습니다.
그 분쟁은 결국 1995년 캘리포니아 대법원이 AMD의 x86 칩 설계권을 인정하는 판결로 마무리되었고, 이후 AMD는 반도체 업계의 주요 기업으로 발돋움했습니다. 인텔과 경쟁하며 1GHz 프로세서를 최초로 개발하고, 1테라플롭 GPU(초당 1조 번의 연산을 처리할 수 있는)를 최초로 만들어냈습니다. AMD는 53년 동안 컴퓨터, 데이터 센터, PS5와 최신 Xbox 같은 게임 콘솔용 칩을 설계해 왔지만, 리사 수 CEO 체제 하에서 테슬라 모델 S와 X를 비롯해 항공우주 및 방위 산업, 헬스케어 등 다양한 산업 분야로 사업을 확장했습니다.
10여 년 전까지만 해도 AMD는 칩 설계뿐 아니라 직접 생산도 했습니다. 제리 샌더스는 "진정한 남자는 반도체 공장을 소유해야 한다"라는 유명한 말을 남겼는데, 이는 여러모로 문제가 있는 발언이며, 역사가 이를 반증했다고 생각합니다. 기술이 발전함에 따라 칩 생산 비용이 엄청나게 증가했기 때문입니다. 이제 칩 공장을 짓는 데 수십억 달러와 수년이 걸리고, 결국에는 너무 많은 비용이 소요되어 더 이상 운영하기 어려워졌습니다. 2009년 금융 위기가 닥쳤을 때 AMD는 거의 파산 직전까지 갔습니다. AMD는 2006년 거대 반도체 회사인 ATI를 54억 달러에 인수했고, 같은 해 제조 부문을 완전히 분리하여 글로벌 파운드리(GlobalFoundries)를 설립했습니다.
이때부터 AMD의 사업 운영 능력이 본격적으로 향상되기 시작했는데, 더 이상 파운드리 사업에 대한 부담을 덜 수 있었기 때문입니다. 글로벌 파운드리는 2021년 상장했고, 자동차의 ABS나 헤드업 디스플레이와 같은 단순 부품에 사용되는 칩을 생산하는 주요 업체로 남아 있지만, 2018년부터는 최첨단 칩 생산을 중단했습니다. 결국 AMD는 대만 반도체 제조 회사인 TSMC와 손을 잡았습니다. TSMC는 제조에 전념하는 최초의 반도체 회사로, 현재 전 세계 최첨단 칩의 90% 이상을 생산하고 있습니다.
AMD의 모든 칩도 TSMC에서 제조됩니다. 세계 최고 수준의 설계를 위해서는 특정한 기술력이 필요하고, 세계 최고 수준의 제조를 위해서는 또 다른 기술력이 필요합니다. 기술과 비즈니스 모델, 자본 모델이 다르다는 것을 아시잖아요. AMD는 제조에서 벗어나면서 자본 지출을 크게 줄일 수 있었습니다. 칩 제조는 이제 매우 정밀한 공정 때문에 비용이 많이 들게 되었습니다. 가장 작은 트랜지스터가 사람 머리카락보다 1만 배나 얇아졌기 때문입니다. 7나노미터 이상의 최첨단 칩을 만들려면 EUV(극자외선)라는 고급 리소그래피 기술이 필요합니다.
EUV는 네덜란드의 ASML에서 제작한 2억 달러짜리 장비로, 극자외선 빔을 이용해 극도로 정밀하게 에칭하는 기술입니다. ASML은 이 핵심 기술을 전 세계에서 유일하게 제공하는 업체입니다. TSMC는 ASML의 EUV 장비를 사용하여 대량 생산 칩을 최초로 출시했고, 덕분에 업계 선두 자리를 유지해 왔습니다. 하지만 이제 인텔이 제조에 더욱 집중하고 있습니다. 올해 EUV를 사용한 첫 칩을 생산하고 애리조나에 200억 달러, 오하이오에 최대 1,000억 달러를 투자하여 세계 최대 규모의 칩 생산 단지를 건설할 계획입니다. 하지만 이 프로젝트들이 가동되기까지는 아직 몇 년이 더 걸릴 것으로 예상됩니다.
인텔은 충분히 빠르게 움직이지 않고 있습니다. 인텔은 앞으로도 이러한 추세를 이어갈 것이라고 밝혔습니다. 내년에 시장 점유율을 잃을 것으로 예상되며, 이는 클라이언트 측에서 나타날 것으로 생각합니다. 하지만 데이터 센터 부문에서는 AMD가 엄청난 성공을 거두었습니다. 많은 사람들이 2017년에 처음 출시된 AMD의 Zen CPU 제품군을 AMD가 인텔을 따라잡기 시작한 시점으로 꼽습니다. 여러 제품 중에서 가장 좋아하는 제품을 고르는 것은 쉽지 않겠지만, 회사에 정말 혁신적인 변화를 가져온 제품을 하나 꼽자면 첫 번째 Zen 프로세서라고 할 수 있겠습니다.
당시 AMD는 엣지 컴퓨팅 시장에 진출하기까지 불과 6개월밖에 남지 않은 상황이었는데, 어떻게든 위기를 극복해냈습니다. 마치 기적과도 같은 새로운 제품 디자인이었고, 지금도 판매되고 있는 Zen이라는 이름으로 출시되어 큰 성공을 거두었습니다. 성능이 크게 향상되었고, 시장 점유율 하락을 막고 궁극적으로 반등에 성공했습니다. AMD의 Zen CPU 제품군은 데이터 센터 부문에서 기념비적인 발전을 이루었으며, 최신 버전인 Genoa는 이달 초에 출시되었습니다. AMD의 데이터 센터 고객으로는 Amazon, AWS, Google Cloud, Oracle, IBM, Microsoft Azure 등이 있습니다.
AMD는 클라우드 서버나 기업 백엔드에 사용되는 매우 뛰어난 고성능 기능을 갖추고 있습니다. AMD가 인텔의 기술 발전을 따라잡은 것은 많은 사람들의 찬사를 받을 만한 일이며, 이는 2014년 CEO로 취임한 리사 수의 공이 큽니다. 제가 CEO로 취임했을 당시 직원 수는 약 8,000명이었는데, 올해는 약 25,000명으로 늘어났습니다. 수는 주요 반도체 회사의 최초 여성 CEO이며, 2020년 포춘지 선정 '올해의 기업인 2위'를 수상했고, 반도체 업계 최고상 3개를 받았습니다. 또한, 수는 바이든 대통령의 과학기술 자문위원회 위원으로 활동하며 최근 통과된 반도체 기술법(Chips Act)에 큰 역할을 했습니다.
이 법은 미국 기업들이 해외가 아닌 국내에서 반도체를 생산할 수 있도록 520억 달러를 지원합니다. 저는 서명식에 참석할 수 있는 영광을 누렸습니다. 반도체 기술법 전체를 생각해 보면, 이 법은 반도체 산업의 중요성을 인정한 것이라고 생각합니다. 반도체는 미국의 경제적 번영과 국가 안보 모두에 매우 중요합니다. 현재 세계에서 가장 앞선 반도체들이 아시아에서 생산되고 있는데, 이번 칩 부족 사태는 해외 의존도 문제를 부각시켰습니다. 게다가 중국과 대만 간의 지속적인 긴장 관계도 문제입니다. 우리 모두 반도체 공급망, 특히 TSMC에 대한 의존도에 취약하다고 생각합니다.
TSMC와의 공급이 끊기게 되면, 우리는 최신 그래픽 카드 생산과 같은 더 큰 문제에 직면하게 될 것입니다. 그래서 TSMC는 피닉스 외곽에 120억 달러 규모의 5나노미터 칩 제조 공장을 건설하고 있습니다. 애리조나에서의 이러한 확장은 매우 긍정적인 일이며, 앞으로 더욱 확장되기를 바랍니다.
이달 초 바이든 행정부는 중국에 대한 반도체 수출을 대폭 금지하는 새로운 조치를 시행했습니다. 중국은 이른바 '군·민 융합 전략'이라는 명목으로 더욱 공격적인 행보를 보이고 있는데, 이는 사실상 상업적 용도로 사용되는 미국의 첨단 반도체를 구매하여 군사 장비에 탑재함으로써 군사력을 강화하려는 의도입니다. AMD는 중국에 약 3,000명의 직원을 두고 있으며, 그중 25%가 중국에 있습니다. 작년 매출의 상당 부분이 중국에 집중되었는데, 최근 규제를 살펴보면 우리 사업에 큰 영향을 미치지는 않습니다. 다만 AI 애플리케이션에 사용되는 최고급 제품군에는 영향을 줄 수 있는데, 우리는 그런 제품은 중국에 판매하지 않았기 때문입니다. 따라서 전반적으로 매출에 미치는 영향은 매우 미미하다고 할 수 있습니다.
AMD의 매출에 영향을 미치는 요인 중 하나는 팬데믹 기간 동안의 PC 판매 부진입니다. 사람들이 집에 머물면서 컴퓨터와 장비를 업그레이드했지만, 이제는 모두 직장으로 복귀하여 업무용 컴퓨터를 사용하게 되면서 이전과 같은 속도로 새 컴퓨터를 구매하지 않고 있습니다. 따라서 이 부분을 반영하여 3분기 실적을 조정하고 있습니다. 이달 초 발표된 3분기 실적에서 AMD는 인텔이 4분기 실적 부진을 예고한 직후 시장 예상치를 하회했습니다. 3분기 PC 출하량은 거의 20% 감소했는데, 이는 20년 만에 가장 큰 폭의 감소입니다. 예상했던 감소세일 수도 있지만, 예상보다 더 큰 폭으로 감소했습니다. 물론 시장 조정은 주기적으로 발생하지만, 우리는 현재 상황에 매우 집중하고 있습니다.
장기 로드맵을 보면 PC 판매 둔화뿐만 아니라 컴퓨터 칩 기술 발전의 핵심 자체가 둔화되고 있다는 지적이 많습니다. 무어의 법칙으로 알려진 업계 법칙은 칩에 있는 트랜지스터 수가 약 2년마다 두 배로 증가한다는 것이었는데, 이 법칙은 앞으로 최소 10년은 더 지속될 것으로 예상되지만, 확실히 속도가 느려지고 있습니다. 과거에는 모든 작업에 CPU를 사용했는데, 이는 범용 컴퓨팅의 일종이었지만 이제는 그 속도가 둔화되었습니다. 따라서 이제는 맞춤형 솔루션이 더욱 중요해졌습니다. 이러한 이유로 AMD는 지난 2월 반도체 역사상 최대 규모의 인수합병 중 하나인 490억 달러 규모의 자일링스(Xilinx) 인수를 완료했습니다.
자일링스는 FPGA(Field Programmable Gate Array)라고 불리는 재프로그래밍 가능한 적응형 칩으로 유명하며, 로봇 공학, 무선 기지국, 자동차, 스마트 카메라, 화성 탐사선 퍼서비어런스, 위성, 항공 전자 장비, 의료 시스템, 로봇 수술 등 다양한 분야에 사용됩니다. 저희는 농업 장비 사업도 하고 있습니다. 빅터 팡 전 자일링스 CEO는 실리콘 업계에서 40년간 경력을 쌓았으며, AMD에서 두 차례 근무한 경력이 있습니다. 현재 그는 AMD에서 임베디드 컴퓨팅을 총괄하고 있습니다. 따라서 이 기술은 매우 스마트한 카메라를 만드는 데 사용될 것이며, 하드웨어적인 측면뿐만 아니라 소프트웨어적인 측면에서도 변화할 수 있습니다. AMD는 2022년 매출의 약 20%를 FPGA에서, 72%를 CPU에서, 8%를 GPU에서 창출할 것으로 예상됩니다.
AMD는 게임 프로세서 시장에서도 1위를 차지하고 있으며, 인텔이 CPU 시장의 70% 이상, 엔비디아가 GPU 시장의 87%를 점유하고 있는 반면, AMD는 게임 콘솔 프로세서의 83%를 설계합니다. 반도체 산업에 변화가 거듭됨에 따라, 수(Sue)는 재평가에 대한 의지가 중요하다고 강조합니다. 5년 전 저희 사업을 돌아보면, 아마도 80~90%가 소비자 시장에 집중되어 있었고, PC와 게임 시장에 매우 치중되어 있었습니다. 앞으로의 전략에 대해 고민하면서, 저희 회사는 고성능 컴퓨팅 분야에서 데이터 센터가 사업의 가장 전략적인 부분이라고 생각합니다. 올해 초 AMD는 데이터 센터 최적화 스타트업인 펜산도를 19억 달러에 인수했습니다. 물론, 그들이 지불한 금액이나 수익률에 대해서는 이견이 있을 수 있지만, 고객이 자체 칩을 설계할 수 있도록 맞춤형 컴퓨팅 사업을 구축하는 것은 현명한 전략입니다. 점점 더 많은 대기업들이 자사만을 위한 특수 칩을 개발하고 있기 때문입니다. 아마존은 AWS용 그래비톤 프로세서를, 구글은 픽셀폰용 AI 칩과 유튜브용 비디오 칩을, 심지어 존디어는 자율 주행 트랙터용 칩을 개발하고 있습니다.
일부 고객이 경쟁사로 변모하는 상황에 대해 어떻게 생각하시나요? 자세히 살펴보면 지난 5년간 IT 업계에서 일어난 일은 모두가 더 많은 칩을 필요로 한다는 것입니다. 특히 클라우드 컴퓨팅의 성장이 지난 5년간 핵심 트렌드였고, 이는 칩 생산량이 급증함에 따라 더 많은 맞춤화가 필요해지고, 기본적인 칩 아키텍처조차도 전환기에 있음을 의미합니다. AMD와 인텔 칩은 50년 된 x86 아키텍처를 기반으로 하지만, 현재 ARM 아키텍처 칩은 엔비디아와 암페어 같은 회사들이 ARM CPU 개발에 대한 주요 계획을 발표하고, 애플이 인텔에서 자체 설계한 ARM 프로세서로 전환하면서 인기를 얻고 있습니다. 제 생각에는 x86과 ARM 중 어느 것이 더 중요한지는 논쟁거리가 아닙니다. 이 두 가지 아키텍처가 시장에서 가장 중요한 위치를 차지하고 있다는 것을 알게 될 것입니다. 결국 중요한 것은 컴퓨팅 성능을 어떻게 활용하느냐입니다.
AMD는 x86 코어 컴퓨팅 칩을 지속적으로 발전시키면서, 끊임없이 변화하고 불안정한 첨단 반도체 시장의 요구에 맞춰 사업을 다각화하고 있습니다. 미래에는 과감한 투자가 필요하며, 앞으로 3~5년 동안 어떤 변화가 일어날지 예측하고, 다른 누구도 할 수 없는 기술을 시장에 선보이며 어떻게 독보적인 기회를 포착할 수 있을지 고민해야 합니다. 감사합니다.
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