저자: 소재민 · 한국인
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뉴플렉스: 스마트글라스·XR 기기 확산으로 메타 VR 핵심부품 공급 이력 기업에 관심, 단기 상승추세 유지 전제로 5,200~5,400원 분할매수, 단기목표 6,000원, 5,000원 이탈 시 비중 축소. 한국콜마: 상반기 영업이익 20%+ 증가 등 실적 모멘텀 유효, 오너일가 분쟁 리스크는 장기 우려, 손절 78,000원 제시, 연중 목표 888,000원. 시장 전략: 추세 조정 가능성 대비 하락 헤지 관련주 일부 보유 권고, 컨센서스 대신 펀더멘탈 중시·과매수 종목 추격 자제 강조.
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여러분들이 기다리고 기다리는 블라인드 뷰 시간이 돌아왔습니다. 블라인드 뷰와 함께할 두 분 먼저 반갑습니다. 바로 첫 번째 종목 블라인드로 넘어가 보겠습니다. 어느 종목일지 지금 바로 확인해 보도록 하겠습니다.
블라인드 오픈. 뉴플렉스. 와, 뉴플렉스 진짜 오랜만에 보네요. 소재민 대표가 갖고 온 종목은 항상 이 얘기밖에 안 하는 것 같아요. 네. 이 종목도 소리소문없이 최근에 좀 올라가긴 했지만, 다른 종목보다는 부각받지 못한 종목입니다.
현재 시장은 반도체 내에서 수급이 돌다가 오늘 살짝 눌리는 모습이 나왔습니다. 결국 시장은 반도체 섹터 내에서만 수급이 도는 게 아니라 다른 산업으로 연결될 가능성이 높다고 생각할 수밖에 없습니다. 그런 관점에서 보면 지금 차세대 하드웨어 기기에 대한 관심이 커지고 있습니다. 대표적으로 AI 소프트웨어와 연결될 수 있는 로봇이 가장 집중받고 있고, 그 뒤를 따르는 것이 제가 일전부터 휴대폰 부품을 말할 때 강조했던 스마트 글라스입니다. 오늘 메타가 스마트 글라스 신제품을 공개한다고 하니, 여기에 대한 수급이 형성될 수 있을 겁니다.
최근 애플 아이폰 에어 모델을 보시면 부품 구조가 상단 부근에 싹 몰려 있습니다. 아주 작은 공간에 메인보드부터 램까지 배치해 놓은 걸 볼 수 있는데, 이를 통해 애플도 스마트 글라스나 차세대 하드웨어 기기에 대해 체험 버전으로 접근하는 게 아닌가 하는 느낌을 받았습니다. 그런 관점에서 메타뿐만 아니라 삼성, 애플까지 VR, XR 기기, 스마트 글라스에 대한 관심이 커지고 있습니다. 뉴플렉스는 메타 VR 기기의 핵심 부품을 공급한 이력이 있고, 메타버스 관련주로도 이름을 올리며 움직였던 종목입니다.
차트를 보시면 소리 소문 없이 예쁘게 상승 추세를 만들며 올라가고 있는 상태입니다. 오늘은 상승 추세 상단을 찍고 480선의 강한 저항에 막혀 살짝 밀리는 모습을 보였습니다. 이런 추세라면 5,400원에서 5,300원 정도까지 조정을 줄 수 있겠지만, 이 자리를 지지받고 올라간다면 다시 고점을 갱신하는 상승 흐름도 충분히 기대할 만합니다. 시장 조정 가능성이 있으니 현가부터 5,200원 정도까지 나눠서 잡으시면 좋겠습니다. 단기 목표가는 추세선 상단인 6,000원으로 보시면 되고, 5,000원 라인을 이탈하면 손절 차원에서 비중을 줄이거나 다른 종목으로 교체하시면 됩니다.
뉴플렉스였습니다. 스마트 글라스를 중점적으로 말씀해 주셨는데, 애플 이야기도 해 주셨어요. 저도 갑자기 생각이 드는 게, 애플이 스마트 글라스를 만들기 가장 괜찮지 않을까 싶어요. 비전 프로라는 레퍼런스가 이미 있기 때문에 오히려 더 빠를 수도 있겠다는 생각이 듭니다.
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자, 어떤 종목일까요? 지금 바로 공개합니다. 블라인드 오픈. 한국콜마입니다. 한국콜마는 어느 쪽으로 보시나요? 화장품으로도 볼 수 있을 것 같은데, 지분과 관련된 모멘텀이 더 큰가요? 저는 당연히 지분 쪽에 더 관심을 두고 있습니다. 국내 시장 최고의 모멘텀이죠.
HK이노엔을 소개드릴 때도 지분 구조 관련 분쟁이 굉장히 크다고 말씀드렸는데, 이번에 한국콜마도 싸움이 크게 번진 상황입니다. 실적 면으로 보면 내부 갈등, 친족끼리의 싸움이라는 얘기가 많이 나오는데도 상반기 영업이익은 전년 대비 20% 이상 상승하는 쾌거를 나타냈습니다. 계절적 수요까지 더해져서 실적이 잘 나왔습니다. 제가 초점을 맞추고 있는 건 오너 일가의 싸움에 사모펀드들이 많이 개입하고 있다는 점입니다. 이 말은 이 싸움이 하루 이틀에 끝날 이슈가 아니라는 뜻입니다.
이전에도 말씀드렸듯이, HK이노엔을 필두로 단기적으로 실적을 잘 내고 있는 윤상현 부회장 입장에서는 왜 계속 콜마비앤에이치 쪽에 비중을 많이 두느냐는 의문이 있을 수 있습니다. 아버지의 뜻에 따라 여동생이 차지하고 있는 콜마비앤에이치의 독립경영을 인정해 주겠다는 건 알겠지만, 그룹 전반으로 봤을 때 실적이 중요하다는 입장입니다. 이런 상황에서 윤상현 부회장이 받은 지분은 조건부로 받은 것입니다. 독립경영을 인정해 주는 조건으로 주식을 준 것으로 인정하겠다는 건데, 법적 해석이 너무 달라진 거예요. 결론적으로 한국콜마 입장에서는 실적은 잘 나오지만, 이 싸움이 장기전으로 간다면 손실이 얼마나 커질 것이냐는 이슈가 나오는 겁니다.
8월 10일 전후로 주가가 많이 낙폭을 보였습니다. 8월 8일에는 실적 발표가 잘 나왔는데도 이렇게 낙폭이 나왔다는 건, 현재 지분 구조에 대한 리스크가 선반영됐다는 것 말고는 명확한 이슈가 없다고 봅니다. 한국콜마는 과거에 화장품주를 잘 모르면 그냥 한국콜마를 사라고 할 정도로 패턴이 강했던 기업이라, 이런 형태가 나올 수 있다고 보고 있습니다. 다만 미국 법인의 매출이 확대되면서 영업손실이 줄었고, 특히 공장 가동을 통해 관세 이후에도 실적이 개선됐다는 점에서 봤을 때 오너 리스크는 장기적으로 보더라도 실적 모멘텀은 여전히 유효합니다. 충분히 올라갈 수 있다고 봅니다.
손절가는 78,000원을 드립니다. 여기서 1%만 넘게 떨어져도 떨어지지 않느냐는 것인데, 오너 리스크에 대해 위험하다고 보는 분들은 아예 입장 자체를 제한하시는 게 좋겠습니다. 연중 목표가는 88만 8,000원까지 충분히 기회가 있으니, 투자자분들께서 현명하게 판단하셔서 접근하시길 권해드립니다. 한국콜마였습니다. 하방 리스크는 적어 보이고, 실적도 좋고, 경영권 분쟁이 나오면서 주가 상승을 도모할 수도 있으니 체크해 보시면 좋겠습니다.
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이제 전략 시간으로 넘어가 보겠습니다. 블라인드 공개해 주세요. 소재민 대표가 준비한 전략을 보겠습니다. 최적의 투자 전략, 바로 이것입니다. 지금 공개합니다. 블라인드 오픈. "하락 수혜 준비". 앞에 뭐 하락인지 붙여 주셔야죠. 시장 지수 말씀이죠? 시장 지수가 하락했을 때 수혜를 받을 수 있는, 쉽게 말해 리스크 헤지 관련주를 준비할 필요가 있다는 말씀을 드리고 싶습니다.
하락할 가능성이 높다는 말씀인가요? 아니요. 시장 방향성 자체는 상방입니다. 그런데 중요한 건 방향성 자체는 상방이라 하더라도, 보통 추세는 추세선 상단과 하단을 반복하며 고점도 올리고 저점도 올라가면서 상방으로 가는 것입니다. 최근 증시를 보면 상승 추세선 상단이 어디인지 알 수 없을 만큼 계속 올라가고 있습니다. 결국 추세를 만들기 위해서는 중간에 추세선 하단부까지의 단순 조정이 나올 수밖에 없다는 게 핵심입니다.
오늘 조정이 본격적인 조정의 시작이 될지, 아니면 단순 눌림 이후 다시 고점을 올릴지는 모르겠지만, 시장은 하락 추세선 하단부를 만들기 위한 단순 조정이 나올 가능성이 높다고 봅니다. 시장 지수가 심심해서 빠지진 않을 겁니다. 그럴 때 중동, 미중 갈등, 러시아-우크라이나 전쟁 같은 얘기들이 시장 하락 조정의 사유가 될 수 있습니다. 그래서 제가 지난주 수요일에 여러분께 흥구석유를 가져왔던 것이고, 오늘 올라갔죠. 이런 식으로 시장이 빠질 때 올라갈 수 있는 섹터는 지금 어느 정도 정해져 있습니다. 시장 상방 가능성을 열어 두되, 하락했을 때 수혜를 받을 수 있는 리스크 헤지주도 계좌에 조금은 담아 두실 필요가 있다고 정리하겠습니다.
저는 금리 하락 수혜주인 줄 알았는데, 아니었어요. 일단 헤지 역할을 하는 종목도 필요하다고 정리해 볼 수 있겠습니다.
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그럼 김덕호 대표의 전략으로 넘어가 보겠습니다. 블라인드 공개해 주세요. 안정적인 수익을 위한 투자 전략은 바로 이것입니다. 공개합니다. 블라인드 오픈. "수처작주". 이게 무엇일까요? 불교에서 나온 용어로, 수처작주 입처개진이라고 해서 내가 도달한 곳에서 내가 주인이 되면, 내가 있는 곳이 곧 진리가 된다는 뜻입니다.
원래는 불교 수도자들이 진리를 찾으려 할 때, 유명한 법당에 무슨 스님이 계시다더라, 어디 유명한 산에서 수행하면 잘 된다더라 하면서 쫓아다니는 것을 경계하라는 의미에서 나온 말입니다. 이걸 증시에 적용해 보면, 요즘 증권사 리포트가 많이 나오고 컨센서스도 굉장히 좋게 나오고 있습니다. 그런데 컨센서스가 좋게 나온 것에 반응해서 기관들이 더 적극적으로 매수해야 하는데, 오히려 기관들이 적극적으로 매도하면서 차익을 챙기는 이율배반적인 행동이 많이 나옵니다. 지금 시장에서 이런 교란 행위가 많이 나온다고 판단하고 있습니다.
이럴 때 개인 투자자분들이 가장 조심하셔야 할 것은, 컨센서스가 좋다는 얘기는 누구나 할 수 있다는 점입니다. 반면 지금도 여전히 펀더멘털을 회복하고 있는 기업인지 아닌지를 판별하는 눈높이는 투자자마다 차이가 클 수밖에 없습니다. 만약 컨센서스와 펀더멘털 둘 중 무엇을 선택하겠냐고 하면, 저는 여전히 펀더멘털에 초점을 둔 기업 선별이 중요하다고 말씀드리겠습니다.
오늘 시장이 10거래일을 넘어서며 하락으로 나왔으니 두려워하시는 분도 계실 겁니다. 다만 개인 투자자들이 과매수했던 종목은 추격 매수를 최대한 자제하시라고 요약해 드리겠습니다.
알겠습니다. 수처작주까지 들어 보면서 블라인드 뷰 마무리해 보도록 하겠습니다.
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