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예, 오늘의 모닝 브리핑 시작하겠습니다. 연준 인사들이 연중한 발언, 뭐 금리 인하에 대한 기대감, 그리고 어, 증시 고평가에 대한 어떤 논란 이런 것들이 제기되면서 상승세가 주춤하는 그런 모습이 나타나고 있고요. 또 다음 주에 미국 정부 셧다운 가능성이 계속 제기되고 있잖아요. 이런 점도 일단 좀 지켜보자. 그니까 이런 분위기를 만들어 냈습니다. 자, 우리 증시는 어제 외국인들이 매도를 했고 전체적으로 시장이 좀 눌리는 그런 모습을 보였는데 다만 아직까지 삼성전자는 매수하고 있거든요. 그러니까 삼성전자까지 매도하느냐 아니면은 삼성자 매수가 결국에는 뭐 외들 매도는 잠깐 쉬는 거냐 그니까 이런 것들을 좀 가음하는 중요한 기준이 될 것 같습니다.
아, 그리고 코스닥 이틀 연속 하락했는데 9월 들어서 3일 연속 하락이 없었거든요. 좀 추세가 좀 깨지는 건지이 부분도 주목을 해봐야 될 것 같습니다. 우선 미증시는 3대 지수 모두 큰 폭은 아니지만 어쨌든 좀 흘러내리는 예 밀리는 이제 그런 모습이 나왔고 주요 업종으로 봐도 이제 하락한 업종이 조금 더 많았죠. 국제 휴가가 올라가면서 에너지 업종이 1.2% 올라갔고 유틸리티가 0.7% 7% 올라간 거 정도. 그 외에는 이제 대부분 하락하는 그런 모습을 보였습니다. 부동산 업정이 1% 이제 많이 빠졌고 전체적으로는 좀 쉬어가자. 그동안 안 올랐던 그니까 덜 올랐거나 눌려 있는 업종으로 분산을 해 놓고 전반적으로는 좀 지켜보자.
이런 분위기가 만들어졌는데 시장이 이런 흐름으로 만들어지게 된 계기들을 보면 우선 파월에 증시 고평가로 해석될 고평가다 이렇게 해석될 수 있는 발언을 했잖아요. 그 파월의 발언 이후에 그럼 AI가 그동안 많이 올랐으니까 밸류 부담이 좀 있네. 가격이 좀 비싸네. 그니까 이런 인식이 좀 있었던 거예요. 그래서뭐 이런 종목들 중심으로 매물이 나오는 그런 모습을 보였는데 다만 이제 여전히 증거의 시각은 별거 아니다 이렇게 해석하고 있습니다. 예러드 톱니 같은 경우는 그 미국 연준 인사들이 미국 밸류가 적당하다고 한 적은 한 번도 없다. 거의 없다.
예. 그래서 이거는 그냥 일상적으로 하는 이야기 때문에 세삼스럽게 대단한 악재로 해석할 필요가 없어서 전략을 바꿀 이후로 이유 역시 없다 이렇게 이제 언급을 했고요. 야데니 같은 경우도 예전에 이제 그리스펀의 어떤 발언을 또 인용을 하면서 그냥 가끔가다 이렇게 이제 연줄 인사들이 센 발언할 때 있는데 지금은 미국의 기업 실 그니까 미국 기업들의 실적이 가파르게 증가되고 있는 시기라서 뭐 당장 시장이 뭐 하락으로 바뀐다든가 이럴 거 같진 않다 이렇게 평가를 하긴 했습니다. 다만 이제 어쨌든 파월의 어떤 발언 자체가 어제 오늘 좀 많이 올랐던 종목들 중심으로는 이제 경기감을 유발하는 그런 이유로 작동을 했고요.
그리고 뭐 굴수비 같은 경우도이 사람 대표적인 비둘기파였거든요. 그런데이 사람도 추가 금리 인하에 대해서는 조금 신중한 그런 태도를 보였어요. 그러니까 인플레이션이 진정된다라는 걸 전제로 과도하게 금리 인화하기는 쉽지 않다. 미국의 고용 지표가 최근에 좀 냉각되긴 했지만 그렇다고 미국 경제가 둔화되는 신호 이렇게까지 해석되지 않는다. 그래서 뭐 금리나에 대해서 가파르게 이제 주장하는 거에 대해서는 조금 경계하는 그런 목소리를 냈습니다. 그래서 일부 이제 분석가들은 투자자들이 너무 비둘기적으로 생각하는 거 아니냐. 해 좀 매파적인 어떤 발언 연준 인사들의 매파적 발언 나올 때마다 흔들릴 수 있는 예 그런 구도라는 거예요.
그래서 실제로 뭐 파월이나 오스틴 골수비 이런 사람들이 이런 발언 하니까 조금 시장 참여자들이 어 좀 냉각되는 그런 분위기를 만들어 줬잖아요. 더 지나치게 비둘기적인 어떤 기대감을 갖고 있는 거 자체가 좀 시장에는 부담이 됐을 거다. 그니까 이런 주장도 있습니다. 그리고 이제 다음 주까지 예산 합의가 안 되면 정부가 셧다운 되잖아요. 그 정부에서 돈을 못 쓰게 되면서 이제 여러 가지 어떤 기능이 마비가 되는 그런 상황이 만들어지게 되죠. 이게 매년 연례 행사긴 합니다. 셧다운 대회만에 했다가 직전에 뭐 임시 예산한 편성한다든가 이렇게 돼서 또 위기 탈피하고 이게 반복됐던 거라서 시장에서는 그냥 그냥 그런가 보다 생각을 하는데 어쨌든 일정이도 다가오고 있으니까 이것도 좀 권리적거리잖아요.
그리고 저는 그 이거보다는 어 가장 마지막이 대목이 시장의 발목을 잡았다라고 보는 편인데 지금 9월 들어서 그 미국의 회사체 발행이 그렇게 급증을 했대요. 오늘 오라클에서 150억 달러 회사 발행해 가지고 또 그거 핑계로 주가가 하락했잖아요. 근데 어쨌든 9월에 현재까지 거의 2,억 달러 정도 회사 발행이 돼서 역대 9월 발행으로는 최대 기록을 깼다고 합니다. 그리고 오늘 미국의 국채가 700억 달러가 발행이 됐어요. 내일 400억 달러 또 7년물 발행이 있고. 그러니까 단기에 이렇게 채권 발행이 급증하다 보니까 금리도 올라가고 또 증시 수급도 좀 빨려 나가는 그런 현장이 나오게 되거든요.
그래서 오늘 수급 요인과 파월의 어떤 발언 이런 것들이 겹지면서 시장에 좀 빠진 걸로 추정이 됩니다. 그리고 이제 마이크론 테크놀로지가 오늘 주가가 하락했거든요. 그니까 증권가에서는 호평이 되게 많아요. 예. 그니까 대부분 다 목표 주가를 다 일제히 올리는 그런 모습이었는데 그럼 주가가 왜 빠졌냐? 일단 슈퍼 서프라이즈까지는 아니었다 이런게 있었고 또 일부에서는 그 이번에 HBM 매출이 기대 이하다. 2대 2하였다. 이런 분석도 있어요. 다들 HBM 모멘텀이라고 얘기하는데이 일부에서는이 이게 이제 약간 좀 보수적으로 봐야 되는 거 아니냐 이런 주장도 있거든요.
특히 이제 내년도 뭐 HBM 자랑하는데 삼성의 점유를 뺏길 거다. 그러니까 삼성이 이제 컬 통과했기 때문에 이제 내년에 삼성의 점유를 뺏길 거야. 뭐 이런 주장을 하기도 했거든요. 그래서 뭐 이런 것들이 어필이 됐는지 모르겠지만 그리고 이제 마이크론테크 자체가 9월에 올라가서 많이 올랐잖아요.이 월간 상승률로는 15년 만에 최고 수이었다고 하거든요. 예. 그러다 보니까 이제 많이 올라서 좀 매도 물량도 있었고 여기에다가 이제 또 삼성도 부각되고 하다 보니까 여기서 매도 물량이 나오면서 이제 좀 밀리는 그런 모습을 보였습니다. 그러니까 시장에서는 어 이거 이렇게 호실적 나오는데 주가가 빠져 그래 버리면 그러면 종목 뭐가 올라갈게 있는데 이렇게 또 해석하는 측면도 있거든요.
그래서 마이크론 테크놀로지가 하락한 건 또 투자 심리에는 일부 영향을 줬을 겁니다. 그리고 어제 이제 보여 드린 편인데 그 미증치가 20일 넘어가면 9월에 20일 넘어가게 되면 그때부터 좀 주가가 흘러내리는 그런 경향성이 있거든요. 그래서 이런 경향성에다가 앞서 말씀드린 대로 그 미국의 국채가 700억 달러나 발행이 되고 또 회사체가 또 계속 발행되고 하다 보니까 수급이 좀 빨려 나가면서 시장이 좀 눌리는 예 그런 현상을 유발했던 거 같습니다. 뭐 주요 종목으로 보면 우선 뭐 엔비디아, 애플, 아마존, 알파벳 이런 종목들이 빠졌는데 어, 좀 증권가에서 주목한 종목들 보면 이제 GM이 UBS에서 이제 실적 개선이 기대가 된다라고 하면서 목표 주가 상향을 했고요.
테슬라 오늘 4% 가까이 올라갔잖아요. 그 미즈어에서 목표 주가를 450달러로 높혔습니다. 뭐 지금 주가하고 별 차이가 없긴 하지만 어쨌든 그 논리가 더 어필이 됐죠. 뭔가 어 머스크에 대한 어떤 급여 패키지, 로봇 택시를 비롯한 여러 가지 로봇 사업들 이런 것들을 좀 긍정적으로 평가해야 된다. 그니까 이런 어떤 분석을 했고요. 그다음에 뭐 알리바바가 오늘 급등했는데 뭐 AI에 대한 어떤 투자가 설비 투자가 워낙 강하다 그러면서 이제 자기네들도 투자 늘려야 되겠다. 그니까 이렇게 이제 코멘트하면서 알리바와 주가가 올라갔고 또 이제 오늘 인텔이 급등했거든요.
그 애플도 인텔에 투자할 것 같다라는 보도가 나왔어요. 그러니까 이게 이제 협력이라고 보도했는데 뭐 애플의 인텔라고 협력할게 직접적으로 협력하기보다는 이제 돈 투자하는 방식이 제일 쉽잖아요. 그래서 아마 그런 내용들이 나오고 있는 거 같다.이 보도가 나오면서 올라가고 또 마멜테크가 자사주 매입한다라고 보도가 나오면서 올라가고 그래서 일단 논리가 있는 기업들은 주가가 올라가긴 했는데 전체적으로는 좀 신중한 예 그런 모습을 보인 하루였다 이렇게 봐야겠습니다. 근데 워낙이 미증 씨가 그 지수하고 동일 가중 지수 이건 이제 어떻게 생각하면 되냐면 그냥 지수 자체는 올라가는데 전체 종목의 평균적인 어떤 주가는 갇혀 있는 그런 상태였거든요.
그러니까 종목별 차이가 많이 나서 옳은 종목들만 집중적으로 올라간다라는 점. 그러니까 실제로 올해 이제 미증시에서 지수보다 더 많이 올라간 건 최근 3개월 동안 지수보다 높은 수익률을 기록한 종목은 17%밖에 없대요. 예. 그러니까 근데 달리 보면 다르게 보면 17%의 종목은 버블 논란, 과열 논란이 나올 수 있잖아요. 그래서 그런 종목들 중심으로 파월의 발언을 핑계삼아 매도가 나왔고 이게 이제 전체적으로 시장을 좀 신중하게 만드는 예, 그런 요인이 된게 아닌가? 이렇게 이제 해석이 될 것 같습니다. 자, 우리 정씨는 이제 코스피가 어제 5일선 깰 정도로 많이 밀려 내려갔다가 종가에서는 회복하는 그런 모습이 있었거든요.
근데 외국인들이 어제 별로 포지션이 안 좋았죠. 예. 코스피 코스닥 매도하고 선물 매도하고 콜 팔고 풋 싸고 전체적으로 하방 포지션에 가까운 그런 움직임이었거든요. 그니까 이거는 아마도 추정을 해 보면 외국인들이 단기적으로는 시장이 좀 흔들릴 것 같다. 그렇다고 뭐 엄청나게 하락 배팅이 늘어나 있는 건 아니라서 단기적으로는 시장에 좀 흔들릴 것 같다 정도로 염두한 그런 배팅으로 보여요. 그래서 이제 뭐 여기서부터 V자로 바로 올라간다 이러기는 쉽지 않을 것 같고 이제 좀 변동성이 나오는 예 그런 쪽에 좀 무게를 두는 걸로 보이고요.
코스닥은 사실 오늘이 좀 중요한게 9월 들어서 패턴을 보면 이틀 하락하고 이틀째 5일선 게임은 그다음 날 플러스가 났었거든요. 근데 지금 이틀 동안 음봉이 나오고 하락했고 5일선 깨졌잖아요. 그래서 이대로면 사실 오늘 플러스로 가야 되는데 이제 이게 만약에 이제 흔들리게 되면 이제 다음 주 추석 때까지는 시장이 좀 요란하게 움직일 것 같다. 이런 해석이 가능하게 되는 거죠. 특히 이제 하락 종목수가 계속 늘어나고 있잖아요. 예. 뭐 946개, 170, 1070개, 1143개. 근데 이게 그 제가 보기에는 뭐 뭐 주체에도 잠깐 설명드린 거긴 한데 그 다음 주 추석 연휴 전후 정도 되면 과매도권으로 근접할 거 같아요.
코스피도 그렇고 코스닥도 그렇고. 그러니까 지금은 좀 시장이 요란하게 움직이지만이는 계속 빠질 거라서 오히려 이제 조금 시장이 당장은 아니지만 다음 주 초반 중반 정도 지나가면서부터는 이제 그동안에 눌렸던 종목들 중에서는 수급이 바뀐 종목들을 좀 추여 놓을 필요는 있는 거 같다. 그러니까 지금부터 그런 작업을 준비해 둘 필요는 있다. 뭐이 정도로 보면은 될 거 같습니다. 그리고 그 시가 총액을 보면 어제 이제 어떤 특성이 있었냐면 하이닉스가 빠졌잖아요. 그 하이닉스 추세 시총이 260조원 정도 됩니다. 어제 조방원이 올라갔잖아요. 조방원 종목들의 시가 총액을 다 추리면 대략적으로 하이닉스하고 비슷해요.
예. 그러니까 그 상위 종목들 중심으로 시총을 좀 추여 놓고 오면 그러니까 하이닉스하고 조방원하고 시소 관계가 되어 있다 이렇게 볼 수 있거든요. 그래서 아마도 그 이게 이제 시소가 돼서 조방원이 올라가면 하이닉스가 눌린다든가 뭐 하여튼 이런 식의 조합이 될 수 있어서 이게 이제 또 오히려이 종목들이 눌리면 또 하이닉스가 올라가고 그 이런 식의 어떤 흐름이 나올 것 같습니다. 이게 이게 이제이 시소가 없어지면 이제 시장이 되게 센장이 되는 거고이 시소 관계가 자꾸 만들어지게 되면 아 지수는 조금 여기서 좀 놀아야 돼. 한동안 좀 놀 놀다 가야 돼.
뭐 이런 식으로 해석이 될 수 있거든요. 그래서요 시소 관계가 당분간 이어지는 지역으로도 좀 주목을 해 봐야 될 것 같습니다. 그리고 이제 일단 시장 자체가 이미 이제 보면은 대형주와 코스피는 이제 올라가고 어제 처음 눌린 거긴 하지만 중형주와 소형주는 이제 꺾여서 흘러내리는 그런 양상이었거든요. 그래서 전체적으로 이제 추석 전에 개인 투자자들이 적극적으로 매수하기 어려운 이제 그런 상황이다 보니까 외국인들이 단기는 대형주는 좀 올라가고 나머지는 좀 추춤거리는 그런이 나타났거든요. 근데 이게 추석전에 개인들이 뭐 매일 연속적으로 강하게 매수하기는 쉽지 않잖아요.
그래서 그 당분간 시장은 좀 요란하게 지저분하게 움직일 것 같긴 하지만 이제 다음 주 넘어가면서부터는 이제 가격 부담을 거의 다 털어내 지금도 이미 가격 부담은 거의 덜어냈습니다. 그러니까 뭐 과매도 쪽에 오히려 이제 수평에서 아래로 내려가 있는 상태거든요. 그래서 지금도 뭐 언제든지 종목들이 상승하는 종목이 많은 예 그런 날이 지금 뭐 간간히 등장할 수 있는 날입니다. 그러니까 지금은 뭐 이렇게 과열이다 이렇게 이야기할 정도는 아니라서 뭐 상승 시도가 이제 간간이 나올 거긴 한데 어쨌든 좀 시장이 전체적으로 과매도다. 그러니까 이젠 좀 들어 올리자.
뭐 이런 분위기로 가려면 조금 시간이 걸릴 것 같고 그 사이에는 이렇게 좀 지저분하게 치고 받고 하는 예, 그런 상황이 연출될 것 같다.요 정도로 이제 보면 될 거 같습니다. 자, 시장을 좀 정리해 보면 8월 발언 이후에 AI들이 좀 주춤하는 근데 이게 보통 이런 발언 때문에 주춤거리는 건 그렇게 오래 가진 않거든요. 그게 이제 뭐 오늘로 미증시 이제 마 이제 반영되는게 마무리가 되는 거냐 요거 좀 주목을 해 봐야 되죠. 그렇게 본다라면 오늘 오후장에서 우리 증시에도 당장 좀 변화가 생길 수도 있어서요 흐름 좀 볼 필요가 있고. 그리고 좀 환율이 1,400원 넘어갔거든요.
그래서 환율이 오늘 달러가 또 되게 강세 보였어. 미국에 이제 지표가 좀 잘 나오고 미국의 주택 신규 주택 판매가 예상치보다 잘 나왔잖아요. 그리고 또 연준 인사들이 금리 인화하에 대해서 신중한 제도 보이고 하다 보니까 달러 강세 금리 상승 뭐 이렇게 되면서 원달러 환율도 또 넘어가는 그런 모습이 있거든요. 그리고 뭐 그 관세 관련해서도 약간 노이즈가 있다라는 분석도 좀 있는 거 같고 그래서 근데 이게 궁극적으로는 1,00원도 되게 중요한 위치긴 하지만 어 증시가 하락하는 이제 계기로 작동하는 거는 환율 얼마라기보다는 추세거든요. 그래서 환율이 보통 연간 단위로 10% 올라가는 그런 흐름이 나오게 될 때 이제 증시가 크게 타격을 받는 그런 패턴입니다.
근데 올해 같은 경우는 아직까지는 이제 그런 흐름은 아닌데 어쨌든 단기적으로는 좀 환율을 의식할 가능성은 있죠. 그래서 일단 환율 추세는 어쨌든 계속 점검을 해 보겠습니다. 그다음에 어제 외국인들이 매도했는데 삼성전자는 계속 매수했거든요. 그니까 외국인들이 완전히 이탈한다고 할 때는 지속적으로 사던 메인 종목을 팔 때 이탈하는 거예요. 근데 아직까지는 이제 그런 흐름은 아니거든요. 그래서 오늘장에 외국인들의 전체적인 경향 그다음에 삼성전자 자체에 대한 어떤 움직임 이거를 또 주목을 해 봐야 될 것 같고 그리고 이제 앞서 말씀드렸던 코스닥이 이틀 연속 하락했다.
근데 어제 같은 경우는 코스닥 대형주 자체가 다 빠졌잖아요. 거의 제약 바이오, 2차전지 뭐 등등 이제 대부분 하락했는데이 중에 이제 하나두 개 정도는 오늘 살아나는 움직임이 좀 나와 줘야 되겠죠. 그래서 근데 그때 살아난다라고 할 때 만약 오늘이 됐든 내일이 됐든 어떤 업종이 가장 먼저 반응하느냐이 부분도 체크를 좀 해 봐야 될 것 같습니다. 근데 어쨌든 시장에서는 약간 이제 조금 그 뭐냐면 외국인 투자자들의 매수 매도 비중의 변화를 좀 주목을 해 봐야 돼요. 지금 시장에서이 보면이 파란색 선이 매도 비중이고 오렌지 색이 매수 비중이거든요.
데 최근 들어서 매수 비중은 좀 낮아지고 매도 비중은 좀 올라가는 그런 모습이 나왔잖아요. 근데 이제 매도 비중이 어느 때 좀 시장이 충격을 받냐면 전체 매제에서 30% 넘어갈 때 예. 그러니까 뭐 무슨 뭐 리밸런싱이라든가 이런 이벤트 빼고 그이 뭐 리밸런싱 이벤트 있을 때 40% 넘어가요. 근데 그거 말고 추세적으로 30% 이상이 유지가 되면 그때는 매도 위에 장세로 바뀌었다 이렇게 해석을 하거든요. 근데 아직까지는 30을 넘기고 있지 않습니다. 근데 이게 조금씩 조금씩 매도 비중이 올라가는 거라서이 부근에서 더 이상 매도가 늘어나지 않고 이제 뭐 멈추게 되는지 이건 제가 앞으로 당분간을 계속 체크하면서 이제 방송에서 설명을 드릴 겁니다.
그래서 조금 이제 외 수급 경향성이 조금 2, 3일 정도 좀 안 좋아지긴 했는데 일시적인 건지 추세적인 건지이 부분은 계속 점검을 해보고 외국인들이 그냥 추석 전까지는 좀 흐겠다 이런 뭐든지 잠깐 쉬었다가 다시 매수 재개인지 이런 것들을 계속해서 점검을 하고 방송 때마다 설명드리도록 하겠습니다. 예. 또 하루 또 잘 보내시고요. 저는 또 다음에 뵙겠습니다.이 방송 구독하기와 좋아요 예, 꼭 부탁드립니다.
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