저자: 존버나드 · 한국인
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필라델피아 반도체지수(SOX) 1배·2배(USD)·3배(SOXL) ETF를 비교. 고점 대비 하락률은 SOXX 42%, USD 75%, SOXL 88%이며 본인은 SOXX를 분할매수 중. 보수·1/5년·최대 수익률을 비교하며 3배 레버리지는 변동성이 커 소액으로만 권장. 반도체 약세 배경으로 경기침체 우려, 미중 패권 갈등, 대만 문제, 중국 반도체 자립 및 R&D 성장을 언급.
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안녕하세요. 존버 존 버나드입니다. 시청자 댓글이 있어서 이런 영상을 마련했습니다. 필라델피아 반도체 1배, 2배, 3배 레버리지 상품을 요약해 드리고, 반도체 경기가 왜 이렇게 잘 안 돌아가는지 전반적으로 설명해 드리겠습니다. 남순덕님이 댓글을 남기셨는데, SOXL, SSO, SOXX를 설명해 달라고 하셨습니다. 필라델피아 2배에 관심이 있으시고, TQQQ를 조금씩 꾸준히 모아가고 계시고 앞으로도 10년을 보고 계신다고 하셨습니다. 그래서 2배 상품 정보와 함께 1배, 3배도 모두 정리해 드리겠습니다.
먼저 슈퍼챗을 남겨 주신 분들께 감사 인사를 드립니다. 빅토리아 윤님, 물레방아님 감사합니다. 백명희님은 슈퍼챗을 두 번 주셨는데 제가 언급을 안 해 드려서 정말 죄송합니다. 만 원씩 두 번 주셔서 감사합니다.
SOXX는 필라델피아 반도체 1배 상품입니다. 2배 상품, 3배 상품까지 보시면 되는데, 크게 다른 점은 없습니다. 레버리지에 투자하려면 보통 해외 주식 계좌를 만들어서 거래하시는 게 가장 좋다고 말씀드리고 싶습니다.
고점 대비 하락률을 보면, 필라델피아 반도체 1배 상품은 42%, 2배 상품은 75%, 3배 상품인 SOXL은 88% 하락해 있습니다. 저도 지금 SOXX를 보유하고 있는데, 꾸준히 분할 매수하고 있어서 현재 52% 정도 마이너스 상태입니다. 반도체는 TQQQ보다 변동성이 더 큽니다. 그래서 비중을 너무 크게 두는 건 좋지 않다고 생각합니다. 저는 3배 상품은 소액으로만 투자하고 있고, 무섭기도 합니다. 여러분도 재미로 하실 수는 있지만 위험하니 소액으로만 해 보시기를 권합니다.
보수는 SOXX가 0.4%, USD(2배)가 0.95%, SOXL(3배)이 0.9% 수준입니다. 운용사도 서로 다르니 잘 확인해 보세요.
수익률을 보면, 1년 수익률은 1배가 약 -30%, 2배가 약 -62%, 3배가 약 -80% 정도입니다. 5년 수익률은 1배가 약 +88%, 2배가 약 +42%, 3배 SOXL은 약 -10%입니다. 변동성이 엄청나게 큽니다. 반면 상장 이후 누적 수익률은 1배가 342%, 2배가 379%, 3배가 1,240%입니다. 장기로 꾸준히 보유하면 3배 상품의 수익률이 가장 좋았지만, 등락 폭이 엄청납니다. 5년 기준으로 보면 3배 상품은 마이너스이고, 1배와 2배는 오히려 플러스였습니다. 진짜 위기가 왔을 때 분할 매수 없이 거치식으로 들고 있으면 오히려 마이너스가 날 수도 있으니 이 점을 눈여겨보셨으면 합니다.
구성 종목은 대부분 필라델피아 반도체 종목입니다. 텍사스 인스트루먼트, 브로드컴, 엔비디아, 퀄컴, AMD, ASML 등 이름을 들으면 아실 만한 반도체 기업들이 포함되어 있습니다. 삼성전자나 SK하이닉스는 들어 있지 않습니다.
반도체가 요즘 많이 떨어져서 걱정하시는 분이 많습니다. 전체적으로 경기 침체가 올 것 같고, 제조업 전망도 어두워지고 있습니다. 생산량도 줄어들면서 반도체 업황이 안 좋아지고 있습니다. 반도체는 휴대폰, 자동차, 철강 같은 산업과 함께 움직이는 경기 민감주라서 경기가 나빠지면 특히 크게 흔들립니다.
또 하나의 이유는 미중 패권 전쟁입니다. 미국은 중국을 계속 압박하고 있습니다. 세계 1위 반도체 파운드리 업체인 TSMC를 대만이 갖고 있는데, 미국이 대만과 손을 잡고 중국을 압박하려는 모습입니다. 중국은 "하나의 중국"을 내세우며 대만을 언제든 통일하겠다, 침공하겠다고 말해 왔고, 시진핑 주석의 3선 때도 대만 통일 발언에 박수가 나왔다고 합니다. 이 문제를 미국도 이용하려는 것으로 보입니다. 미국의 제재로 TSMC도 중국 스타트업 투자를 중단했다고 합니다. TSMC는 원래 중국과도 교류하며 함께 성장해 왔는데, 미국이 이를 막고 있다고 보시면 됩니다.
반도체가 왜 중요하냐면, 최근 러시아-우크라이나 전쟁에서 이란, 터키제 드론이 전장을 누볐는데, 드론을 가장 잘 만드는 나라는 중국입니다. 이란이나 터키도 드론을 만드는데 중국은 얼마나 더 잘 만들겠습니까. 군사 장비로 전용될 가능성이 크기 때문에 미국은 중국을 견제하려 합니다. ICBM 같은 미사일도 결국 반도체가 필요합니다. 멀리 가서 정확하게 타격하려면 최첨단 반도체 기술이 필요합니다.
미국은 반도체뿐 아니라 소프트웨어, 클라우드 컴퓨팅, AI까지 중국 수출을 제재하고 있습니다. 제가 보기에 이는 군사 안보 문제이고, 중국이 빠르게 발전하니까 미국이 두려움을 느껴 제재를 하는 것 같습니다.
다만 제 개인적인 우려는 이렇습니다. 이런 제재가 오히려 중국의 자립심을 키워 주는 것은 아닌가 하는 것입니다. 블룸버그 기사처럼 중국은 이미 이 싸움에서 졌다는 평가도 있는데, 오히려 중국이 독자적으로 생산할 수 있는 역량을 더 기르게 되는 것입니다. 서로 수출을 하면서 더 의존적인 관계가 되는 편이 오히려 낫지 않을까 생각합니다. 한국이 자급자족에 성공해 버리면 미국 입장에서는 더 골치 아파질 수도 있습니다.
중국의 R&D 비용은 경제가 후퇴하든 말든 계속 올라가고 있습니다. 연구개발 투자는 거의 미국을 따라잡았고, AI 관련 논문 수에서는 미국을 앞질렀다고 보시면 됩니다. 중국이 반도체 자립을 할 수 있는 수준의 개발 투자를 계속하고 있으니, 미국도 일방적인 제재보다 다른 방법을 마련해야 하지 않을까 생각합니다. 이 부분이 걱정입니다.
미국 해군 참모총장은 올해 중국이 대만을 침공할 수도 있다고 말한 적이 있습니다. 만약 중국이 반도체 자립에 성공한다면 대만까지 넘볼 수 있는 군사력이 될 수도 있어서 그것이 걱정스럽습니다. 제 생각에 미국은 대만을 가지고 중국을 자극해서 중국의 힘을 빼려는 것일 수도 있다고 조심스럽게 봅니다. 전쟁은 당연히 일어나지 않는 게 좋습니다. 하지만 전쟁은 나라 간의 이익 때문에 일어나고, 국제 질서가 잡히지 않으면 오래 갑니다. 지금 러시아-우크라이나 전쟁도 그렇습니다. 대만이나 중국에서 전쟁이 나면 역시 오래갈 수 있고, 우리나라에도 불똥이 튈 수 있습니다. 그래서 미국이 지금 반도체에 목을 매는 것 같습니다. 국가 안보와 무기에 쓰일 수 있기 때문입니다.
여기까지 필라델피아 반도체 1배, 2배, 3배 상품을 안내해 드렸고, 요즘 반도체 경기도 함께 살펴봤습니다. 감사합니다.
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