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우리나라 환율이 올라가서 문제지. 글로벌 달러의 가치가 되게 많이 떨어지고 있거든요. 글로벌 투자자들이 미국 국채 이런 걸 좀 무서워하고 있어요. 미국 달러가 약세로 가게 될 때 금은 반대로 움직이는 특성이 있죠. 어마어마한 재정 점 정찰. 그리고 그 나라 발행 채권의 신인도가 떨어지는 나라들이 되는데 미국이 지금 그 길을 가고 있으니 미국 달러의 가치가 저렇게 흔들리는 모습을 보면서 금이라는 대안을 생각할 수밖에 없지 않냐? 안녕하세요. 이코노미스트 동춘욱입니다. 작년 이맘 때 제가 모 컨퍼런스 가서 2025년 좋아 보이는 거 좀 골라 주세요라고 질문을 주시길래 미국 주식보다 한국 주식이 좋다.
그다음은 금이 좋다. 마지막은 미국 부동산 좋아 보인다. 이렇게 세 했는데 한 개는 틀렸죠. 미국 부동산은 영소한 수익인데 금에서 대박해 놨다 놀라운 해였습니다. 아니 금이 해지용으로 봄에 추천했는데 왜 그렇게 수익이 좋은가 잘 알 수가 없다. 그런 이야기를 많이들 하게 되는 거 같고요. 서욱 씨도 궁금합니다. 도대체 금은 왜 그렇게 오르는 걸까? 오늘이 이야기를 김피디 님과 함께 보겠습니다. 안녕하세요 김피디 님. 안녕하세요. 박사님. 오늘 촬영일 시점으로 금가격이 또 사상 최고치를 찍었다고 하는데요. 그럼이 시점의 금투자 어떻게 보시나요?
일단 뭐 나쁘지 않다. 왜냐하면 두 가지 이유인데 하나는 이제 트럼프가 미국을 망가뜨리고 있으니까 우리나라 환율이 올라가서 문제지 글로벌 달러의 가치가 되게 많이 떨어지고 있거든요. 그 글로벌 투자자들이 미국 국채 이런 걸 좀 무서워하고 있어요. 최근에 보면 미국이 금리를 막 인하하면 장기 채권 금리가 내려가야 되잖아요. 근데 안 내려가. 그 뭘 의미하냐? 글로벌 투자자들이 미국 장기체 10년 30년짜리 채권의 디폴트 리스크들을 걱정한다라는 거예요. 그러나 트럼프 4년에 그보다 더 안에 4년 이렇게 쭉 가다 보면 정말 우리가 생각할 수 있는 최악의 사건들이 터지지 말라는 보장이 없잖아요.
그러다 보니까 자꾸 이제 미국의 달러가 약세로 가고 있어요. 미국 달러가 약세로 가게 될 때 금은 반대로 움직이는 특성이 있죠. 왜냐하면 1971년 닉슨 쇼크 옛날 일입니다.이 닉슨 쇼크 이전에는 미국 달러의 가치를 금에 의해서 보증받는 시스템 금본이재라는 걸 하고 있었어요. 즉 다시 말해서 금 이론 쓰는 35달러 언제든지 환전해 주는 다시 말해서 미국의 35달러를 들고 가면 금유론 내주는 그런 시스템들을 가지고 있을 정도로 금이라는 것은 자본주의 역사 초기부터 시작해서 보통 1815년을 자본주의의 시작이라고 많이 보는데 1815년부터 시작해서 1971년까지 거의 한 뭐 160년 155년 정도를 금이 어 화폐의 기본이었던 것 때문에 미국 달러가 약세로 돌아서게 될 때, 미국 달러의 가치가 떨어지게 될 때 또는 미국 정부에 대한 신뢰가 약해질 때마다 금에 대한 선호가 높아진다.라는 것을 잊지 말으셨으면 좋겠고요.
그렇기 때문에 내년에도 어 미국의 달러의 어떤 신뢰 그니까 미국 경제에 대한 신뢰를 계속 트럼프가 떨어뜨릴 가능성이 저는 되게 높다고 보니까. 왜냐하면 어 변을 이상한 연준 의장으로 앉혀 가지고 계속 돈을 찍어라고 시킬 가능성이 굉장히 높잖아요. 그러면 이제 그 나라가 바나나 공화국이 되는 거잖아요. 바나나 공화국 어떤 나라죠? 멕시코나 브라질 같은 나라들이잖아요. 그 그런 나라가 되는 거예요. 그 그런 나라의 화폐의 가치는 장기적으로 볼 때 계속 떨어지면 그렇게 될 가능성. 그러니까 미국이 바나나 공화국 된다고 생각하시면 한번 금을 사도 되지 않나?
그래서 내년에도 금이 많이 오르긴 했지만 미국 망가지는 속도가 더 빠르니까 금이 나쁘지 않다 이렇게 생각합니다. 박사님의 투자 4분법에도 금이 포함되어 있는데요. 금투자를 자산 배분 관점에서 가져가야 하는 가장 중요한 이유가 무엇일까요? 인플레 날까 봐.이 이 인플레가 나는 순간 사실 자산 배분 투자가 굉장히 힘들어져요. 그러니까 자산 사분법을 보시면 1은 한국 주식, 1/ 미국 주식, 4분 1 미국 국채, 1 금인데 사실 아까 잠깐 인플레 날 때에 채권이 박살날 거 아니에요. 왜냐면 막 이전에 발행된 채권이 이자가 2%인데 인플레가 나서 새로 발행된 채권의 금리가 5%다.
이러면 이전에 발행됐던 2%짜리 채권 누가 사겠어요? 그 쓰레기가 된다고요. 그래서 채권 쪽에서 손실이 일단 발생할 가능성이 높고 두 번째 이렇게 인플레가 막 발생하는 시기에 사람들이 고급리의 매력에 어떻게 그 고금리로 이제 새로 채권이 발행되는 과정에서 기업들의 투자가 위축되거나 특히 정부통신 산업은 대출을 되게 많이 받기 때문에 그 대출을 많이 받는 기업들은 금리 상승에 취약해서 미국 주식도 어떻게 될지 몰라요. 이런 여러 가지 문제들이 존재할 때 한국 주식이 뭐 되겠어? 투자 사법 중에 세 개가 비리비리 할 때 금은 인플레가 날 때 저희 원자재인데요 이러면서 가격이 오르잖아요.
그래서 이게 다른 자산들 특히 인플레이션 스테그플레이션 이런게 벌어지게 될 때 금이 거의 유일한 버티목 역할을 하기 때문에 금을 좀 꼭 좀 편입했으면 좋겠고요. 제가 그림을 하나 가져왔는데 우리나라에 상장되 있는 금 ETF예요. 보시면 에이스 KLX 금 현물이 이게 사이즈가 엄청나죠. 그죠? 거래량이 와이 몇 만 주예요? 112만 주가 거래량고 막 그러니까 이게 좋고요. 그다음 최근에 수수료가 좀 싼게 나왔어요. 그래서 타이거 KRX 금물도 최근에 거래량이 폭발적으로 늘고 있는 거 보면이 친구도 괜찮아 보인다. 이렇게 생각하고요. 이제 그다음이 밑에 골드 선물이라고 있는데 이게 H 붙어 있는 거 보이세요?
환해지다는 뜻이에요. 그래서 여러분 아시는 것처럼 우리가 환율의 변화 방향을 무슨 수로 알겠어요? 근데 왜 환해질를 하면서 비용을 막 쓰냐고요? 그래서 이런 건 사지 마세요. 그래서 우리나라에서 그나마 매매해 볼 만한 건 에이스 금연물 아니면 타이거 금연물이니까요 둘을 대상으로 해서 투자분법 그런 거에 넣으면 좋을 것 같습니다. 바나나 리퍼블릭 되고 있는 중입니다. 그래서 바나나 리퍼블릭의 특징이 뭐냐면 미래는 생각하지 않고 지금 당장 당기는 케세라세라 나라가 되죠. 이런 나라의 특징이 가장 큰 특징이 뭐냐면 어마어마한 재정차를 교하고 그리고 그 나라 발행 채권에 신인도가 떨어지는 나라들이 되는데 미국이 지금 그 길을 가고 있으니 어쩔 수 없이 금이 이뻐서가 아니라 미국 달러의 가치가 저렇게 흔들리는 모습을 보면서 금이라는 대안을 생각할 수밖에 없지 않냐 요런 정도로 오늘 강의를 또는 오늘 방송을 이해해 주시면 감사하겠습니다. 지금까지 경찰청해 주셔서 감사해요. 요 เฮ
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