저자: 박작가 · 한국인
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블랙록 비트코인 현물 ETF 신청 이후 피델리티·비트와이즈 등 후속 신청 기대감과 월가 자본 유입을 강조. 온체인 지표(거래소 잔고 감소, 장기보유자 축적, 고유동성 감소, 소형 지갑 매집)를 근거로 장기 낙관 시각 제시. 단기 저항 27k~27.6k 돌파 여부를 관건으로 보며, 돌파 시 28.5k~31k, 실패 시 24.8k~25.2k 지지 재테스트 가능성 언급. 다만 마지막에 새로운 악재 가능성과 보수적 투자 원칙을 강조.
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안녕하세요, 구독자 여러분. 박 작가입니다. 블랙록이 비트코인 현물 ETF를 신청한 것이 시장에 굉장히 중요한 호재로 작용하고 있습니다. 세계 1위 자산운용사인 블랙록이 길을 열어주니 후속 타자들이 계속 등장하고 있습니다. 형님이 먼저 길을 열어주니 동생들도 함께 가겠다며 따라가는 분위기가 연출되고 있는데요. 블랙록에 이어 피델리티도 비트코인 ETF를 재신청할 거라는 소문이 커뮤니티에서 일파만파로 퍼지고 있고, 그 밖의 금융기관들도 계속 뛰어들 것 같은 분위기입니다. 지금 시장의 거래량은 굉장히 줄어 잔잔한 상태이지만, 반등을 알리는 시그널이 조금씩 나타나고 있습니다.
오늘은 그런 시그널들과 중요한 뉴스 위주로 살펴보겠습니다.
어제 미국 증시는 노예 해방 기념일인 준틴스테이로 휴장했습니다. 그래서 유의미한 변화가 감지된 곳은 가상자산 시장이었습니다. 블랙록의 ETF 승인에 대한 기대감으로 긍정적인 분위기가 만들어져 비트코인은 1.73%, 이더리움은 0.88% 상승했고, 여러 알트코인들도 좋은 모습으로 선방했습니다. 비트코인은 장대양봉을 그리며 26.8k에 머물고 있고, 27k를 다시 돌파할지, 그 이후 어디까지 오를지에 단기 흐름의 관심이 집중되고 있습니다.
비트코인 도미넌스는 49.97%로 50%에 거의 육박했고, 오늘 새벽에는 일시적으로 50%를 돌파했습니다. 2021년 5월 이후 2년 만입니다. 비트코인 도미넌스의 급등은 보통 불장으로 가는 중요한 시그널로 여겨집니다. 다만 지금은 규제 이슈가 맞물려 다른 차원으로 전개되는 부분도 있습니다. 그럼에도 비트코인 도미넌스가 계속 상승하는 것은 개인적으로 긍정적인 모습이며, 여기서 흐름의 변화가 일어날 수 있다고 봅니다. 공포·탐욕 지수는 어제 47에서 2포인트 오른 49로, 중립 쪽으로 조금 더 기울었습니다.
먼저 오더북 차트를 보면, 현재 가격 아래에 뚜렷한 매수벽이 보이지 않습니다. 매수벽은 26.2k 부근에 희미하게 형성되어 있고, 25.5k, 그 아래 24.5k 부근에 형성되어 있습니다. 반면 매도벽은 매수벽보다 훨씬 뚜렷하고 촘촘하게 형성되어 있습니다. 27k와 28k에서 가장 뚜렷한 매도벽이 있어 단기 저항 영역이 될 것입니다. 어제 말씀드린 27k 매도벽을 지금 테스트하고 있는데, 이 구간을 뚫고 올라갈지, 다시 하락할지가 관건입니다. 일단 저항을 돌파하지 못하고 하방 이탈하는 모습을 보여 매수와 매도의 공방을 지켜봐야 합니다.
CVD 차트를 보면 고래들의 유입이 조금씩 늘고 있습니다. 가장 큰 규모의 갈색 고래는 이 구간에서 다시 진입해 매입한 뒤 관망 모드로 전환했습니다. 보라색 고래는 꾸준히 매입하며 물량을 늘리고 있습니다. 나머지 고래들은 다른 움직임을 보이며 물량을 던졌지만, 지금 구간에서 빨간 고래와 녹색 고래가 다시 진입해 고래들의 움직임이 더 강해지는 듯한 모습입니다.
실현 손익(Realized Profit/Loss)을 보면, 이익과 손실을 실현하는 거래의 절대값이 사이클 최저인 2억 6,800만 달러로 줄었습니다. 2020년 10월 수준으로 돌아갈 만큼 거래량이 크게 끊어졌다는 뜻입니다. 이익도 손해도 나지 않는 상태로 가고 있다고 볼 수 있습니다.
투자자들의 움직임을 보면, 이번 한 주에만 15.2만 BTC가 개인 지갑으로 이동했고, 2.3만 BTC가 거래소에서 빠져나갔습니다. 거래소 물량은 줄고 콜드월렛 물량은 늘고 있다는 의미입니다. 거래소 잔고는 2018년 1월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 매달 14만 6천 개의 BTC가 유동성이 낮은 지갑으로 옮겨지고 있으며, 이는 점진적이고 꾸준한 축적이 일어나고 있다는 뜻입니다. 비트코인 홀더들이 장기 보유하려 한다는 것은 투자자들이 장기적으로 매우 낙관적으로 보고 있다는 신호입니다.
라이브 라이브니스(Liveliness) 지표는 비트코인 네트워크 활동을 측정합니다. 거래 활동, 블록 생성 속도, 지갑 생성 속도 등을 종합한 지표인데, 이 지표가 하락한다는 것은 네트워크 활동이 감소하고 있다는 의미입니다. 이는 HODLer, 즉 장기 보유자들이 비트코인을 쥐고 있어 시장의 공급량이 계속 줄고 있다는 뜻으로 볼 수 있습니다. 이 지표는 약세장이 시작된 뒤 계속 하락해 왔는데, 과거 불장이 오기 전 사이클들과 유사한 모습입니다. 과거 축적 구간처럼 지표가 편평해지는 구간에 가까워지고 있다고 해석할 수 있습니다.
HODLer는 매달 4만 2,200개의 BTC를 축적하고 있습니다. 가격에 민감하지 않은 장기 보유자들이 계속 흡수하고 있다는 뜻입니다. 과거 반감기 사이클과 비교하면, 1차에서 2차 반감기 사이는 971일, 2차에서 3차는 961일이 걸렸습니다. 이번 사이클은 734일이 지난 상황이라, 앞으로 6개월에서 12개월 정도는 더 지켜볼 구간이 남아 있다고 봅니다.
BTC를 100개 미만으로 보유한 주소들, 즉 새우(Shrimp), 게(Crab), 상어(Shark) 등 소규모 세력들이 꾸준히 물량을 모으고 있다는 시그널이 나오고 있습니다. 이들은 한 달간 채굴량의 254%에 해당하는 양을 매집하며 보유량을 늘리고 있습니다. 이들은 기관투자자일 가능성도 높습니다. 소규모 투자자의 매입은 비트코인의 하방 압력을 완화하고 장기적인 가격 상승을 촉진하는 중요한 동기가 될 수 있습니다.
비트코인의 고유동성 공급 역시 2020년 7월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 적극적으로 거래 가능한 비트코인 공급이 크게 위축되어 유동성이 줄었다는 뜻이고, 공급 측면에서 제약이 있다는 의미입니다. 과거 2020년 7월에 고유동성이 크게 줄었을 때 가격이 급등했고, 이후 평평한 구간에서 가격이 상승한 사례가 있었습니다. 어디까지 떨어질지는 알 수 없지만, 역사적 최저 수준에서 바닥을 다지면 가격이 더 크게 오를 가능성이 있습니다.
센티멘트 자료도 살펴보겠습니다. 1년 이상 보유된 비트코인을 가리키는 Large Age 코인이 다시 유통되기 시작했습니다. 장기 보유자들의 매도가 일어나고 있다는 뜻입니다. 앞서 말씀드린 축적 기간이 지나면 응축된 에너지가 폭발하면서 변동성이 생기게 되는데, 지난주에 그런 큰 움직임이 나타났습니다. 지금은 잔잔하고 유동성도 적어 보이지만, 응축과 축적의 기간이 지나면 반등으로 이어질 고리가 생길 수 있다고 봅니다.
블랙록에 이어 미국의 대형 자산운용사 피델리티도 2022년에 이어 다시 비트코인 현물 ETF 상장을 준비하고 있다는 소문이 커뮤니티에서 퍼지고 있습니다. 피델리티는 유명한 피터 린치가 일했던 회사입니다. 한 걸음 더 나아가 그레이스케일 인수를 검토하고 있다는 소문도 나오고 있습니다. 이것이 사실이라면 시장에 굉장히 큰 호재가 될 수 있습니다.
암호화폐 전문 매체 앤드류 등은 피델리티와 그 산하 디지털 자산 사업부인 피델리티 디지털 에셋이 비트코인과 이더리움을 통해 암호화폐 시장의 지각 변동을 일으킬 것이라고 말합니다. 블랙록과 함께 피델리티가 미국 암호화폐 시장을 점령할 것이라는 분석입니다. 이는 월가 자본이 크게 유입되어, 월가가 이 시장을 지배하게 될 것이라는 의미로 해석할 수 있습니다.
비트코인 리스트 보도에 따르면, 업계 유명 인사인 데이비드 베일은 비트코인 현물 ETF가 조기에 승인될 수 있을 것이라고 분석했습니다. 블랙록의 영향력과 최근 SEC의 비트코인에 대한 접근법을 고려하면, SEC가 블랙록의 ETF에 대해서는 개방적일 수 있다는 것입니다. 지난 주말에 말씀드렸듯, 블랙록이 신청한 ETF 상품은 기존에 신청된 현물 ETF보다 투자자 보호 조치가 더 잘 되어 있고, 세계 1위 자산운용사라는 신뢰감도 함께 작용하고 있습니다.
블랙록의 재등장에 비트와이즈도 비트코인 현물 ETF에 재도전하기로 했습니다. 이어서 자산운용사와 벤처캐피털(VC)들의 시장 유입 가능성도 높아졌습니다. 코인 메트릭스 창업자는 암호화폐에 대한 대대적인 공세가 이어지고 있다고 말합니다. 블랙록이 움직이니 후발주자들이 따라가고, 시장 관계자들이 힘을 얻고 있습니다. 목소리가 커지자 SEC가 정치적인 부담을 느끼고 있다는 이야기도 나옵니다.
한편 홍콩은 자신들이 미래 가상자산 허브 역할을 하겠다고 말하며, 중국 자본이 들어올 것이라는 점을 사실상 인정하고 있습니다. 이 구도를 보면, 시장에는 월가 자본이 계속 유입되고 있으며 이는 미국을 중심으로 가상자산 기반이 강화될 수 있다는 의미입니다. 홍콩 역시 허브 역할을 자처하며 투자 규모를 늘리고 있고, 글로벌 거래소들을 불러들이고 있습니다. 결국 미국과 중국이 이 시장을 두고 대립하고 경쟁하는 구도가 나올 수 있습니다. 이것이 현실화되면 시장은 계속 커질 수밖에 없다고 볼 수 있습니다.
자비스랩스는 비트코인 강세장을 이끌 요소로 세 가지를 꼽았습니다. 첫째, 금리 인상 중단에 따른 달러 약세 전망입니다. 피벗을 통해 유동성이 공급되어야 한다는 것과 연결됩니다. 둘째, 블랙록의 ETF 신청입니다. 셋째, SEC 규제 강화 리스크로 인해 알트코인 투자자들이 비트코인으로 이동하고 있다는 점입니다. 비트코인 도미넌스가 높아지는 이유도 알트코인에 대한 불안감이 많이 작용한 것으로 볼 수 있습니다. 저는 여기에 중국 시장의 본격적인 개방이 굉장히 중요한 요소가 될 것이라고 생각합니다.
비자는 암호화폐 시장에 굉장히 개방적인 자세로 적극적인 행보를 하고 있습니다. 마스터카드도 암호화폐와 블록체인 관련 상표를 출원하며 이 시장에서 중요한 역할을 하려 합니다. 마스터카드는 지난 4월 폴리곤, 솔라나 등과 함께 업계 표준 구축을 위해 협력한다고 발표했습니다. 기존의 중요한 금융기관들이 가상자산과 블록체인 업계와 손을 맞잡고 있다는 뜻입니다.
미국의 움직임과 반대로, 영국 상원은 암호화폐를 금융상품으로 분류하는 법안을 통과시켰습니다. 모든 암호화폐는 금융상품으로서 규제 대상이 되며, 스테이블코인은 기존 법률에 따라 결제 수단으로 인정할 수 있다는 내용입니다. 최근에는 암호화폐 홍보 관련 규정도 추가되었습니다. 미국이 강압적인 모습을 보이는 반면, 전 세계 여러 나라가 자신들만의 방식으로 유연하게 이 시장을 바라보고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
어제 소개해 드린 라켓 슈페드의 관점을 다시 설명하면, 22일 이동평균선(22MA)이 드디어 하락세에서 평평한 구간으로 진입했습니다. RSI도 중간점까지 올라와 매도 압력이 줄었음을 확인할 수 있습니다. 현재 27k 부근에 거의 도달했는데 26.8k에서 약간의 저항이 있습니다. 이 구간을 어떻게 뚫을지 지켜봐야 하며, 더 중요한 저항 구간은 27.6k 부분입니다. 여기를 뚫으면 28.5k까지 갈 수 있고, 이후 30k와 31k에 재도전할 수 있다고 주장하고 있습니다. 다만 새로운 악재가 나오면 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 가격이 조정을 받는다면 25.2k에서 24.8k 사이의 지지 영역을 다시 테스트할 수 있다고 봅니다.
또 다른 기술 분석가 크립토콘은 KST 지표를 통해 골든크로스가 일어나 돌파가 진행되는 구간이라고 말합니다. 포물선 랠리가 나올 수 있다는 관점을 계속 고수하고 있습니다. 트레이더 타디 그레이드는 CMO 지표를 사용해 현재 저항 구간을 돌파하려는 시점에 와 있다고 말합니다. 과거 사례를 보면 이 구간을 돌파했을 때 가격이 상승 곡선을 그렸고, 지금 가격 패턴과 CMO 지표가 일치한다고 주장합니다.
오늘은 다소 불리시한 관점으로 말씀드렸습니다. 다만 시장에 새로운 악재가 발생하면 가격은 언제든 바뀔 수 있습니다. 시장에는 목적성을 가진 공포성 뉴스, 이른바 FUD도 많이 유행하니, 시장을 조금 더 보수적으로 바라보며 투자 원칙을 세워 나가시길 바랍니다.
오늘은 여기까지입니다. 지금까지 박 작가였습니다.
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