바이낸스 비트코인 1시간 만에 대규모 매도 체결 마이크론 사상 최대 실적 유동성 AI로 집중된다? 스트래티지 신뢰 회복 관건

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비트코인이 60K를 일시 하회 후 회복했으나 200주선 하회 상태로 약세 신호 다수(ETF 순유출, 고래 매도, 롱포지션 누적, 바이낸스 대량 매도 체결). 옵션 감마 구조상 60K 이탈 시 변동성 확대와 실현가(54K대) 하락 가능성 언급. 마이크론 사상 최대 실적 발표로 AI 인프라 관련주로 자본 집중 가능성 제기, 다만 AI 붕괴는 당장 보기 어렵다는 입장. 전문가 전망(10만달러 회복, 55K 바닥 등)을 인용하며 유동성 흐름과 AI 과열 식는 시점을 기다리라는 결론.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 시황을 시작하기 전에 공식적으로 안내드립니다. 스테이킹과 예치 사칭 사기를 주의하셔야 합니다. 저희 박작가의 크립토연구소는 스테이킹이나 예치, 입금, 수익 보장 그 어떤 형태로도 자금을 절대로 받지 않습니다. 요즘 제 이름과 연구소 이름을 도용한 AI 영상이 늘어나고 있습니다. 혹시 그런 영상을 보신다면 꼭 신고해 주시고, 한 분도 그런 사기에 당하지 않으시기를 진심으로 부탁드립니다. 감사합니다.

02. 네, 크립토 여러분 반갑습니다. 박종환 작가입니다. 밤사이 비트코인이 60K를 일시적으로 하회하면서 다시 불안한 흐름을 보였습니다. 지금 촬영 시점 기준으로는 다행히 60K 선을 회복했지만, 주요 저항이자 지지 구간인 200주 이평선을 하회한 상황입니다. 동시에 시장의 초점이 AI와 기술주로 이동하고 있습니다. 그래서 지금은 비트코인이 빠르게 안정을 되찾을지, 아니면 유동성이 다시 AI 테마로 쏠릴지 확인이 필요한 구간입니다. 오늘은 유동성, 즉 수급을 기준으로 살펴보겠습니다. 오늘 영상이 도움이 되셨다면 구독, 좋아요, 댓글, 알림 설정 부탁드리겠습니다.

03. 먼저 거시 경제 상황과 비트코인 내부 이슈부터 보겠습니다. 뉴욕 증시 3대 지수는 혼조세로 마감했고, 상대적으로 낙폭이 컸던 나스닥은 큰 폭으로 하락 마감했습니다. AI 관련주의 고평가 부담과 마이크론 실적 발표를 앞둔 관망 심리가 겹친 결과입니다. 다만 장 마감 후 발표된 마이크론이 사상 최대 실적을 기록하면서 AI 인프라 관련주로 자본이 계속 집중될 가능성이 열려 있습니다. 한편 호르무즈 해협 정상화 기대감에 국제 유가는 급락했지만, 달러 인덱스는 101.8까지 올라 비트코인에 하방 압력을 가하고 있습니다. 오늘 PCE 지표 결과에 따라 국채 금리와 달러 인덱스 등에서 변동성이 나타날 수 있고, 이는 자산 가격에도 영향을 줄 수 있습니다.

04. 내부 이슈도 이어지고 있습니다. 스트래티지의 보통주 MSTR이 장중 10% 이상 급락하며 100달러 선을 하회했고, 우선주 STRC는 액면가 100달러에 고정되어야 하지만 현재 82달러 아래까지 밀리며 역대 최저가를 기록했습니다. STRC 발행을 통한 비트코인 매수 재원 확보 여력이 줄어든 것입니다. 배당 지급 재원에 대해서도 시장의 의구심이 계속되고 있습니다. 마이클 세일러는 "디지털 크레딧은 비트코인을 믿는 투자자를 위한 인컴 자산"이라고 주장하며, 배당형 ETF 및 현금성 상품과 비교한 표를 제시하면서 실효 수익률이 월등히 높다고 강조했습니다. 그러나 시장은 장기 지속성에 의구심을 표하고 있고, 이 불안감이 보통주와 우선주 가격에 영향을 주고 있어 이 부분의 해소가 중요합니다.

05. 이런 불안감은 ETF에도 반영되고 있습니다. 비트코인과 이더리움 ETF 모두 연속으로 순매도가 나오고 있으며, 비트코인 ETP와 글로벌 상품을 종합했을 때 1년 누적 자금 흐름이 2023년 11월 이후 처음으로 마이너스 전환했습니다. 비트코인이 박스권 하단에 있음에도 전통 금융 자금이 저가 매수로 들어오지 않고 오히려 노출을 줄이고 있다는 점도 불안 요소입니다. 다만 과거 사례를 보면 ETF 연간 흐름이 마이너스로 돌아선 뒤 몇 주 안에 비트코인이 바닥을 형성한 경우가 있었습니다. 이는 추가 하방 압력의 신호이기도 하지만, 동시에 바닥이 구축되고 있다는 신호로도 볼 수 있습니다.

06. 온체인 지표로 수급 구조를 들여다보겠습니다. 전체 지표 흐름은 아직 좋지 못합니다. 바이낸스의 테이커 매도 볼륨을 보면 60K 이탈 과정에서 급등했습니다. 단 1분 만에 4억 7천만 달러, 1시간 만에 12억 달러 이상의 매도 주문이 체결된 것으로 집계됐습니다. 더 큰 흐름에서 보면 비트코인의 매수·매도 압력 델타값도 음수로 떨어졌습니다. 매수보다 매도 압력이 우세한 구조로 바뀌었고, 공격적으로 매수하는 수요는 거의 보이지 않습니다. 더 중요한 점은 선물 시장에서 롱 포지션이 계속 쌓이고 있다는 것입니다. 가격을 끌어올릴 매수 연료가 부족한 상황에서 롱이 쌓이고 있으니, 추가 조정이 오면 롱 청산이 연쇄적으로 일어나 하방 압력이 더 커질 수 있는 구조입니다.

07. 고래 움직임도 주목해야 합니다. 1만 개에서 10만 개의 비트코인을 보유한 고래들의 움직임이 최근 8일간 4만 5천 개 이상의 매도로 이어지며 하방 압력을 키웠습니다. 이번 조정은 주요 보유자들의 실제 공급 출회가 동반된 약세라는 점에서 더욱 세심하게 살펴봐야 합니다. 다만 여기에도 단서가 있습니다. 앞서 ETF에서 말씀드린 논리와 같습니다. 큰손 투자자들도 항복 시그널을 보내고 있다는 것은, 그 항복이 마무리되는 구간이 바로 바닥 신호일 수 있다는 의미입니다. 스위스블록의 비트코인 리스크 인덱스도 여전히 100으로 가장 높은 구간에 있습니다. 리스크가 줄고 매도 수요가 감소해야 시장이 진정 국면으로 전환할 수 있는데, 아직은 높은 구간을 유지하고 있습니다.

08. 어떤 구간을 주목해야 할까요. 어제 온체인 지표 기준으로 말씀드렸듯이, 가격 상단에서는 단기 보유자 실현 가격 회복과 실질 평균가 회복이 중요하고, 방어해야 할 구간은 54K 전후에 형성된 실현 가격, 즉 전체 투자자의 평균 단가입니다. 옵션 시장 기준으로 현재 가격 근처를 보면, 60~64K 구간에 양의 감마 익스포저가 많이 집중되어 있습니다. 이 구간에서는 딜러들의 헤지가 변동성을 낮추는 방향으로 작동하기 때문에 가격이 이 구간에 갇혀 있는 모습이 나타납니다. 그러나 이 구간이 하방으로 무너지면 음의 감마 익스포저가 커지고, 65K와 70K를 중심으로도 음의 익스포저가 커져 있어 이 구간을 돌파할 때 변동성이 더 커질 수 있습니다. 즉 65K를 회복하고 지지로 바꾸는 구간, 70K 회복 구간, 단기 보유자 실현 가격 부근이 변동성을 키울 수 있는 자리입니다. 60K 하방 이탈 시에도 변동성이 커질 수 있어서, 200주 이평선을 지켜내지 못하고 60K마저 무너지면 실현 가격까지 이동할 가능성도 열려 있습니다.

09. 몇 가지 전망을 살펴보겠습니다. 21 캐피털은 비트코인이 연말까지 10만 달러 회복이 가능하다고 언급했습니다. 블랙록은 AI가 비트코인 자금을 빨아들이고 있다고 말했고, 아스에저는 AI 거품 붕괴가 결국 비트코인의 100만 달러 항해를 앞당길 것이라고 얘기합니다. 오늘 마이크론 실적에서 보듯, AI 섹터가 과열되고 고평가된 것은 분명하지만 실적이 역사상 최대치를 기록하고 있고 기대감도 유지되고 있어서, AI 과열 구간의 붕괴가 빠르게 일어난다고 보기는 어렵습니다. 조금 더 시간을 두고 지켜볼 필요가 있습니다. 10X 리서치는 8월에서 11월 사이에 바닥을 찍고 55K까지 내려갈 가능성을 언급했습니다. 비트코인 맥시멀리스트인 샘슨 모우는 가격이 일시적으로 60K를 하회했지만 비트코인의 본질은 변하지 않았다고 강조했습니다. 법정화폐 발행이 계속되는 한 장기적으로 하이퍼비트코인화는 불가피하다는 입장입니다. 한국은행은 비트코인 충격이 전통 금융시장으로 번질 수 있다고 경고하면서, ETF 허용과 기관·법인 참여가 확대될수록 전통 금융시장으로 전이될 수 있으니 주의 깊게 봐야 한다는 관점을 공유했습니다.

10. 코인베이스 프리미엄 지표는 계속 하방 압력을 받고 있습니다. 하락 추세가 강하게 이어지고 추세적으로도 바닥을 계속 낮추고 있어서, 비트코인 가격에 직접적 타격을 주는 것은 미국 기반 기관들이라는 점을 확인할 수 있습니다.

11. 마지막으로 비트코인 차트입니다. 촬영 기준 비트코인 가격은 60.9K에서 61K 부근에 있습니다. 60K는 회복했지만 200주 이평선을 하방 이탈해 테스트하고 있습니다. 200주 이평선을 빠르게 회복하지 못하면 실현 가격까지 하락이 열려 있다고 볼 수 있습니다. 현재 한 달 가까이, 약 4주 동안 지켜냈기 때문에 매우 중요한 구간입니다. 그 이전에는 200주 이평선을 하회한 적이 최근 장기간 없었습니다. RSI는 주봉과 일봉 기준 모두 이평선을 하회했고, MACD는 주봉에서 데드크로스가 포착되었으며 일봉은 아직 포착되지 않았지만 가까워지고 있습니다. 이러한 추세적 약세 신호가 동시에 나타나면 비트코인이 강한 반등 동력을 회복하기 어렵습니다. 따라서 오늘도 가격 등락만큼 돈의 흐름에 집중해야 하며, 마이크론 실적이 발표된 만큼 유동성이 어디로 향할지가 중요합니다. 단기적으로는 비트코인으로 들어올 자금이 부족하기 때문에, AI 과열이 식는 구간과 자본이 다시 순환하는 시점을 꾸준히 기다리며 인내심을 갖고 투자하시기 바랍니다. 감사합니다.