저자: 디벨롭몽 · 한국인
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중재안(2단계: 즉각 휴전·호르무즈 개방, 이후 포괄 종전합의)을 소개하며 이란의 합의 가능성은 낮다고 봄. 단기 핵심 변수는 종전 vs 확전과 유가. 나스닥·빅테크는 과열 해소 후 저평가 구간이라 웅덩이에서 분할매수 권고. S&P500 기업 실적 상향과 EPS 추정치 상회를 근거로 제시, 인플레이션 재반등은 중기 리스크로 모니터링. 과거 분할매수 성과를 강조하며 장기 우상향 투자를 주장.
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2,800만 원 수익 중이고, 오른쪽 IS 계좌는 3,000만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 미국 직계좌 600만 원 수익까지 더하면 현재 기준 총 4억 2,400만 원 정도 수익 중인 상황입니다. 최근 2주 동안 제가 말씀드린 관점 기억하시죠? 단기적으로 가장 중요한 요소 1순위는 종전이 되느냐, 아니면 확전이 되느냐입니다. 그리고 이 순위를 유가와 함께 봐야 한다는 관점을 계속 유지하고 있습니다. 지금은 하루하루 따라가기보다 결과를 기다려야 하는 구간이라고 생각합니다. 다만 급하게 영상을 만들 만큼 중요한 소식이 들려와서 이렇게 정리해 봅니다.
중재국인 파키스탄이 미국과 이란에 종전을 위한 2단계 중재안을 보냈고, 양측이 이를 받았다는 소식이 나왔습니다. 핵심만 요약하면 이렇습니다. 첫 번째 단계는 서로 괜찮다고 판단하면 즉각 휴전하고, 세계 에너지 공급의 핵심인 호르무즈 해협을 개방하자는 것입니다. 두 번째 단계는 남은 기간 동안 파키스탄에서 회담을 열어 포괄적 종전 합의를 하자는 것입니다.
여기서 합의에 필요한 핵심은 두 가지입니다. 이란은 핵무기 개발을 포기해야 하고, 미국은 이란에 대한 경제 제재 해제와 동결 자산 해제를 해줘야 합니다. 개인적으로는 이 내용만 놓고 보면 이란이 합의하지 않을 가능성이 더 높다고 봅니다.
이란은 다시는 공격하지 않겠다는 확실한 종전은 원하면서도, 핵을 포기한다는 뉘앙스는 보이지 않습니다. 또 호르무즈 해협을 계속 협상 카드로 쓰고 싶어 합니다. 이란도 종전 의지는 있지만, 현재 미국이 요구하는 조건으로는 협상이 어렵다는 입장을 계속 고수하고 있습니다. 그래서 너무 앞서서 일희일비할 필요는 없고, 결과가 나올 때까지 기다리자는 것이 현재 제 관점입니다.
시장의 해석을 보면, 가장 중요한 지표인 달러는 조금 분화되고 있지만 여전히 매우 높은 수준입니다. 사실상 최고치를 경신했다가 잠깐 눌림을 준 것으로 볼 수 있어서 아직 안심할 수는 없습니다.
그럼에도 주식 시장은 반등을 시도하고 있습니다. 유가가 매우 높은 수준임에도 주식 시장은 꽤 잘 버텨주고 있습니다. 제 해석은 이렇습니다. 유가가 최고치를 경신했는데도 시장이 더 이상 떨어지지 않는다는 것은, 시장이 최악은 지나갔을 수도 있다고 보고 있다는 뜻입니다. 그래서 데이터만 보고 투자하면 늦습니다. 시장은 선반영으로 움직이기 때문입니다.
따라서 현재 최악의 경우가 실제로 벌어진다면 마지막으로 한 번 더 큰 하락이 나올 수 있지만, 그것이 바닥일 가능성이 높아지고 있다고 봅니다. 저는 이 가능성도 열어 두고 기회를 살피고 있습니다.
여기서 말하는 최악의 경우란, 이란이 협상 의지 없이 버티고 미국이 이란의 모든 시설을 날려버리겠다고 나서는 상황입니다. 지상군 투입이나 에너지 시설 공격 등이 최악의 시나리오가 될 수 있습니다.
현재 트럼프는 폭스뉴스 인터뷰에서 이란과 협상이 잘 진행되고 있고, 6일 안에 협상이 될 가능성이 크다고 발언했습니다. 그래서 기한을 하루 더 연장한 것으로 보입니다. 만약 협상이 잘 진행되지 않으면 공격하겠다는 스탠스를 가지고 있다고 보시면 됩니다. 트럼프는 예측이 거의 불가능한 인물이라서, 실제로 크게 공격할지 아니면 엄포일지는 지켜봐야 합니다.
차트를 보면 현재 200일 이평선 저항선과 단기 하락 추세선 저항선에 도달해 있습니다. 여기를 뚫고 올라가면 진짜 반등인지 단기 반등인지는 알 수 없지만, 반등 가능성이 더 높아지는 자리입니다. 그래서 지금은 이 구간을 돌파하는지 체크해야 합니다.
제가 쫄지 않는 이유는 지금이 어떤 구간인지 알고 있기 때문입니다. S&P 500 기업 이익 전망은 계속 올라가고 있는데, 반대로 주가는 하락하고 있습니다. 투기꾼이 아니라 투자자라면, 미국 우량 기업들의 실적을 보고 이런 때일수록 분할 매수를 해야 합니다.
올해 우량 기업들의 실적은 더 성장할 것으로 전망됩니다. 유가 급등이 마진 감소로 이어질 수 있지만, 개인적으로는 단기적인 이슈라고 보고 있습니다. 다만 글로벌 인플레이션이 재반등하면 스탠스가 조금 더 보수적으로 바뀔 수 있어서, 중기적으로는 인플레이션 재반등을 계속 모니터링하고 있습니다.
지금 봐도 우량 기업들은 탄탄합니다. 올해 EPS 전망치는 이미 1분기에 뛰어넘었습니다. 예상보다 훨씬 기업 실적이 좋다는 뜻입니다. 여기에 마진율도 계속 증가하고 있는데, 이 부분은 유가의 영향이 어디까지 갈지 체크해야 합니다.
앙드레 코스톨라니의 산책 이론을 떠올려 볼 만합니다. 경제와 기업 실적은 꾸준히 성장하지만, 주가는 단기적으로 변동성이 커서 생각보다 크게 오르기도 하고 생각보다 크게 떨어지기도 합니다. 여기서 경제와 기업 실적은 주인이고, 위아래로 크게 흔들리는 주가는 강아지라고 볼 수 있습니다.
투자자라면 실적과 경제가 좋은데 여러 핑계로 주식 시장이 빠질 때 싸게 사야 한다는 것을 다 알고 계실 겁니다. 저는 지금이 그렇게 싸게 살 수 있는 구간 어딘가라고 보고 있습니다. 그리고 이 강아지의 움직임을 단기적으로 가장 크게 결정짓는 요소가 바로 종전이냐 확전이냐입니다.
주봉 차트를 보면, 시장은 서서히 과열을 식히고 있습니다. 어느새 중장기 상승 추세의 중앙선까지 내려왔고, 여기서 지지받고 반등을 시도하고 있습니다. 기업 실적은 좋은데 주가가 웅덩이를 파면서, 한때 버블이라고 했던 과열된 밸류에이션이 평균 수치까지 내려왔습니다. 빅테크는 거의 10년 만에 최저 수준으로 내려왔습니다. 성장주 프리미엄 격차도 많이 줄었습니다. 이는 여러분의 투자 인생에서 몇 번 오지 않을 좋은 기회일 수 있습니다.
엔비디아는 역대급 실적을 보여주고 있습니다. 그런데 고점 대비 -2%로 하락했고, 8개월 넘게 횡보하며 조정을 거치다 보니 최근 10년 중 가장 낮은 프리미엄 밸류에이션 구간에 와 있습니다.
그럼에도 대다수는 이럴 때 매수 버튼을 누르지 못합니다. AI 버블이 터질 것 같고, 주가가 앞으로 더 떨어질 것 같기 때문입니다. 하지만 주가가 더 떨어지면 어떻습니까? 장기 투자자라면 오히려 더 좋아해야 합니다.
S&P 500 연평균 수익률은 다들 아실 겁니다. 편하게 10%라고 생각해 봅시다. 미국 지수에 투자하면 10%씩 불어난다는 생각으로 처음 미국 주식을 접하셨을 겁니다. 하지만 이것은 이론일 뿐입니다. 실제로 연평균 수익률을 얻으려면 최소 7년 이상 장기 투자가 필요하고, 매년 평균 -13%의 웅덩이를 견뎌야 합니다.
그 과정에서 어떤 해는 30% 폭등하고, 어떤 해는 -10% 하락 마감하고, 어떤 해는 20% 상승하고, 어떤 해는 0%로 제자리걸음을 합니다. 이런 흐름을 거쳐 연평균 수익률이 11.7%, 또는 7%로 나오는 것입니다. 그래서 그 웅덩이를 견디고, 그 웅덩이에서 싸게 사야 자산을 크게 불릴 수 있습니다.
그런데 대다수는 그냥 들고만 있으면 쉽게 매년 돈을 번다고 착각합니다. 쉽게 돈을 벌 수 있었다면 누구나 부자가 되었을 겁니다. 투자로 부자가 된 사람을 주변에서 찾기 어려운 이유도 여기에 있습니다. 이론과 실전은 다르기 때문입니다. 대부분은 웅덩이에서 털려 나가거나, 장기 투자를 하지 못하고 사고팔기를 반복하다가 자산을 점점 까먹습니다.
지금은 세계에서 가장 우량한 빅테크 기업들이 -2% 이상 하락한 상황입니다. 테슬라를 제외하면 이 기업들의 실적은 매우 좋습니다. 싸게 살 수 있는 기회라는 뜻입니다. 이 기업들이 전고점을 회복하기만 해도 플러스 20%의 수익률을 기대할 수 있습니다. 신고가를 경신하고 우상향을 시작하면 30~50% 수익도 가능합니다. 웅덩이에서 싸게 사면 전고점만 회복해도 높은 수익을 볼 수 있기 때문입니다.
싸게 100만 원어치를 사서 50% 수익을 내도 겨우 50만 원입니다. 따라서 싸게, 많이 사야 부자가 될 수 있습니다. 제가 투자하는 방식이 바로 이것입니다.
제가 크게 분할 매수했던 타이밍을 대략적으로 나타낸 데이터가 있습니다. 이런 구간에서 분할 매수하면 전고점만 회복해도 매우 높은 수익률을 거둘 수 있고, 자산이 퀀텀 점프한다는 것을 알 수 있습니다.
실제로 2022년 하락장에서는 매우 낮은 평단가에 1억 8,300만 원이라는, 당시 제 기준으로 큰 금액을 매수해서 자산을 퀀텀 점프시키며 다시 올라올 수 있었습니다. 2025년 폭락장에서도 약 1억 원을 매수했고, 그 덕분에 평단가를 낮추면서 또 한 번 자산이 퀀텀 점프하는 경험을 했습니다. 그리고 지금이 1년 만에 찾아온 또 한 번의 기회라고 생각합니다.
많은 분들이 나중에 기회가 오면 나도 인생을 바꿔 봐야지 하고 말만 하고, 막상 기회가 오면 합류하지 못하고 핑계만 댑니다. 투자 공부를 제대로 하지 않아서 확신이 부족하기 때문입니다.
물론 모든 선택은 여러분 개인의 몫입니다. 제가 여러분의 돈을 책임질 수는 없습니다. 여러 자료와 영상을 보고 무엇이 가장 합리적이고 확률 높은 방법인지 스스로 골라야 합니다.
저는 우리가 살아가는 데 돈이 매우 중요한 요소라고 확신합니다. 돈이 모든 것을 해결해 주지는 않지만, 많은 것을 해결해 준다고 생각합니다. 그래서 이왕이면 남들보다 돈이 많아야 한다고 생각합니다. 그러려면 투자는 필수입니다.
투자로 돈을 버는 핵심은 정말 간단합니다. 싼 가격에 많이 사면 됩니다. 언제 사느냐가 중요하고, 얼마나 사느냐도 중요합니다. 이것이 여러분의 미래 수익을 결정합니다.
저 역시 다음 단계인 15억을 향해 가기 위해 제 소중한 돈으로 리스크를 감내하며 투자하고 있습니다. 리스크를 감수하지 않고 투자하지 않으면 점점 뒤처진다는 것을 알고 있기 때문입니다. 그래서 이번에도 평단가를 맞추기 위해 아침부터 밤까지 자료를 찾아보며 기회를 살피고 있습니다.
나중에 후회하셔도 기회는 돌아오지 않습니다. 기회는 왔을 때 잡아야 합니다. 이미 1,500원을 넘은 환율처럼 말입니다. 선택은 모두 여러분의 몫입니다. 저는 이번에도 웅덩이를 기회로 보고 매수를 선택해서, 대다수와의 격차를 더 벌려 나갈 생각입니다.
제 실시간 매매 포트폴리오를 참고하고 싶거나, 디벨롭몽이 어떻게 투자하는지 보고 도움을 받고 싶으신 분들은 고정 댓글을 확인하시면 후회하지 않으실 겁니다. 다만 이번 웅덩이에서 꼭 매수하실 필요는 없습니다. 제가 당연히 강요할 수 있는 부분이 아닙니다.
인생은 선택의 연속이고, 투자도 마찬가지입니다. 여러분은 작년 환율 1,300원대에 환전하셨나요? 작년 관세 폭락 때 매수하셨나요? 국내 주식이 폭등하기 전에 매수하셨나요? 지금의 자산은 모두 과거의 선택으로 만들어진 결과입니다. 그리고 그 선택은 여러분이 스스로 한 것이고, 책임도 여러분 스스로 지는 것입니다. 수익을 봐도 여러분의 선택으로 얻은 것이고, 수익을 보지 못해도 여러분의 선택으로 얻은 결과입니다.
부디 좋은 선택을 하셔서 자산도 꼭 우상향하시기 바랍니다. 제가 하는 투자 방법은 매번 우상향하지는 않습니다. 오르고 내리기를 반복하지만, 장기적으로 우상향하는 것에 베팅하는 투자법입니다. 여러 방법을 다 해봤지만 결국 돌고 돌아 웅덩이에서 사는 투자로 돌아왔습니다.
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