저자: 투자신탁의탐구채널진행자 · 외국인
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TECL(3배 레버리지 기술섹터 ETF)의 개요와 과거 수익률(2008년 설정 이후 급등, 최근 5년·1년은 SOXL에 뒤짐)을 소개하고, 과거 가격 기반 몬테카를로 시뮬레이션으로 월 1만엔·3만엔 적립 및 일시 100만엔 투자 시 10·20년 후 수익을 추정함. 과거 성과 중심의 설명이며 특정 예측 방향 발언은 제한적임. 시뮬레이션 결과를 참고하라는 취지로 제한 없는 미래 수익 가정에 대한 유의점도 언급.
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안녕하세요, 오늘은 IT 섹터에 투자하는 3배 레버리지 ETF인 TECL을 10년간 매일 차트와 함께 살펴보려고 합니다. 이번에는 인기 있는 3배 레버리지 ETF 중 IT 섹터 레버리지형 ETF인 TECL의 개요, 과거 수익률, 그리고 향후 수익을 추정한 결과까지 순서대로 소개하겠습니다. 그럼 시작하겠습니다.
TECL의 정식 명칭은 Direxion Daily Technology Bull 3X Shares이며, 종목 코드는 TECL입니다. 이 펀드는 S&P 500 지수의 기술 섹터 성과를 측정하는 Technology Select Sector Index를 추종하는 것을 목표로 합니다. 이 지수는 흔히 TSS 또는 기술 섹터 지수로 줄여서 부르기도 합니다.
펀드 이름에 있는 것처럼 TECL은 기초 지수의 3배 수익률을 목표로 하는 ETF입니다. 따라서 지수가 오르면 3배로 오르지만, 떨어질 때도 하락폭이 3배가 되는 고위험 상품이라고 할 수 있습니다.
설정일은 2008년 12월 17일이며, 운용을 시작한 지 10년이 넘었습니다. 국내에서는 SBA증권, 라쿠텐증권 등에서 거래할 수 있습니다. 보수 비율은 0.95%입니다. 일반 ETF와 비교하면 높은 편이지만, 레버리지형 ETF는 보통 보수가 높은 경향이 있으니 어쩔 수 없는 부분이라고 생각합니다. 순자산 총액은 약 28.9억 달러입니다.
차트를 보면 세 가지 흐름을 비교할 수 있습니다. 기술 섹터 지수를 추종하는 XLK, S&P 500 지수를 추종하는 SPY, 그리고 기술 섹터 지수의 3배를 목표로 하는 TECL입니다.
TECL은 설정일 무렵 약 0.42달러였습니다. 몇 년이 지나 2017년경부터 크게 상승세로 전환하면서 가격이 급등했고, 현재는 약 70달러로 약 165배가 되었습니다. IT 섹터는 앞으로도 성장할 것으로 보이기 때문에 가격 상승 전망도 밝다고 생각합니다.
TECL에 편입된 상위 10개 종목을 보면 모두 익숙한 대형 기업들입니다. 참고로 9위의 세일즈포스(Salesforce)는 클라우드 컴퓨팅 서비스 기업으로, 기업용 애플리케이션 등을 제공합니다. 10위의 시스코(Cisco)는 세계 최대의 컴퓨터 네트워크 장비 개발 기업입니다.
업종별 비중은 다음과 같습니다. - 소프트웨어: 32.31% - 하드웨어 및 주변기기: 22.70% - 반도체: 20.91% - IT 서비스: 18.79%
먼저 설정일부터 2021년 9월 3일까지의 결과를 보겠습니다. 비교 대상은 반도체 지수의 3배 수익률을 목표로 하는 SOXL입니다. SOXL에 대해서는 과거 영상에서 소개했으니 관심 있으시면 함께 봐주세요.
결과를 보면 두 ETF 모두 2017년경부터 크게 상승했습니다. 수익률은 TECL이 +660,035%, SOXL이 +620,022%입니다. 두 상품 모두 60배 이상의 수익이 났으니 그야말로 차원이 다른 성과입니다.
최근 5년간의 수익률을 보면, 2020년 이후 반도체 지수가 더 강세를 보여 SOXL이 TECL을 앞질렀습니다. 수익률은 TECL이 +140,090%, SOXL이 +170,078%입니다. 최근 1년간을 보면 격차가 더 벌어져 TECL +105%, SOXL +177%입니다.
최근 5년과 1년 기준으로는 반도체 3배 ETF인 SOXL의 성과가 더 좋았습니다. 그렇다면 SOXL이 더 좋은 상품인가 하면, 저는 단정하기 어렵다고 생각합니다. 3배 레버리지 상품은 특정 기간에 따라 성과 차이가 크게 나타나기 때문에, 수익률 숫자만으로 비교하는 데는 한계가 있습니다. 과거 실적을 검토하는 것은 분명 의미가 있지만, 과거 수익률만 보고 투자 대상을 정하는 것은 위험합니다. 중요한 것은 앞으로 미국 증시의 IT 섹터가 어떻게 움직일지를 고려하는 것입니다.
그래서 과거 데이터를 바탕으로 미래 수익을 추정하는 자체 시뮬레이션을 해보았습니다. 과거 데이터에서 위험(변동성)과 수익률을 계산한 뒤, 이 정보를 바탕으로 가상의 수익률 경로를 생성합니다. 그리고 그럴듯한 지그재그 형태의 가상 차트를 만들어 결과를 검토했습니다.
여기서 한 가지 의문이 들 수 있습니다. 가상 차트를 한 번만 만들어 보고 그 결과를 믿어도 될까요? 그래서 가상 수익률 경로 생성 과정을 1만 회 반복했습니다. 그렇게 얻은 1만 개의 결과를 오름차순으로 정렬한 뒤, 중간값, 즉 5,000번째 값을 50% 이상의 확률로 얻을 수 있는 예측치로 봤습니다. 같은 방식으로 상위 7,500번째 값은 75% 이상의 확률로 얻을 수 있는 수익, 2,500번째 값은 25% 이상의 확률로 얻을 수 있는 수익으로 결과를 제시했습니다.
이처럼 무작위 수치 시뮬레이션을 반복해 답을 근사적으로 구하는 방법을 몬테카를로 시뮬레이션이라고 합니다. 금융 분석에서 널리 쓰이는 방식입니다. 이번에는 R 언어로 위의 흐름을 그대로 구현한 프로그램을 직접 만들어 실행했습니다.
시뮬레이션은 세 가지 투자 방식으로 진행했습니다. 첫째, 매월 1만 엔씩 적립 투자하는 경우, 둘째, 매월 3만 엔씩 적립 투자하는 경우, 셋째, 처음에 100만 엔을 일시에 투자하고 추가 투자는 하지 않는 경우입니다.
**① 매월 1만 엔 적립 투자**
TECL의 과거 10년 데이터를 보면 연간 평균 수익률은 45.23%, 연간 변동성은 60.57%입니다. 같은 기간 반도체 지수 3배 ETF인 SOXL은 연평균 수익률 46%, 변동성 80%였습니다. TECL은 SOXL에 비해 변동성이 적다고 할 수 있습니다. 다만 3배 레버리지 상품으로서는 여전히 매우 높은 위험이며, 일반 주식이나 지수 ETF와 비교하면 압도적으로 큽니다.
추정 결과는 다음과 같습니다. 10년 후에는 75% 이상의 확률로 180만 엔, 50% 이상의 확률로 425만 엔, 25% 이상의 확률로 1,152만 엔입니다. 20년 후에는 75% 이상의 확률로 976만 엔, 50% 이상의 확률로 3,786만 엔, 25% 이상의 확률로는 무려 1억 6,357만 엔이 되었습니다. 매월 1만 엔의 적립으로 1억 엔을 노릴 수 있다는 결과는 매우 놀랍습니다.
**② 매월 3만 엔 적립 투자**
같은 방식으로 매월 3만 엔씩 투자했을 때를 추정하면, 10년 후에는 75% 이상의 확률로 546만 엔, 50% 이상의 확률로 1,270만 엔, 25% 이상의 확률로 3,331만 엔입니다. 20년 후에는 75% 이상의 확률로 2,859만 엔, 50% 이상의 확률로 1억 1,120만 엔, 25% 이상의 확률로는 5억 53만 엔이 되었습니다. 같은 조건에서 SOXL로 추정했을 때보다 TECL의 수익이 압도적으로 높게 나왔습니다. TECL의 위험이 SOXL보다 약 20%포인트 낮기 때문입니다.
**③ 100만 엔 일시 투자**
마지막으로 처음에 100만 엔을 한 번에 투자했을 때의 20년 후 결과입니다. 10년 후에는 75% 이상의 확률로 183만 엔, 50% 이상의 확률로 663만 엔, 25% 이상의 확률로 2,456만 엔입니다. 20년 후에는 75% 이상의 확률로 7,147만 엔, 50% 이상의 확률로 4억 3,901만 엔, 25% 이상의 확률로는 무려 2억 6,940만 엔이 되었습니다. 100만 엔이 한 번에 2억 엔 이상으로 불어날 수 있다는 결과는 꿈같은 이야기지만, 그만큼 손실 가능성도 크다는 점을 기억해야 합니다.
이상이 시뮬레이션 결과입니다. 이 결과는 어디까지나 최근 약 10년간의 위험과 수익률을 바탕으로 추정한 것입니다. 앞으로 10년, 20년 동안 비슷한 위험과 수익이 이어진다는 가정에서 나온 결과라는 점을 꼭 기억해 주세요. 특히 IT 섹터는 최근 성장세가 눈부셨기 때문에 이런 높은 수익이 계속될 것이라고 단정할 수는 없습니다. 이 시뮬레이션 결과는 참고만 하시고, 투자 판단은 신중하게 하시기 바랍니다. 감사합니다.
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