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네 이항영의 월가이드 시작하겠습니다. 이학영 위원님 만나보도록 하겠습니다. 화상으로 연결 할게요 안녕하십니까네 안녕하세요. 이입니다네 반갑습니다네 화면으로 인사이트 주제 살펴보겠습니다네 여러분 벌써 2024년 달력의 세 번째 장 3월의 마무리에요. 1분기 마지막 주간입니다. 4분기 실적이 선방한만큼 자 1분기 실적 궁금한데요 성적표 어떻게 좀 엿볼 수 있을까요네 그 3분기뿐만 아니라 4분기에도 이익이 증가 있다는 확인 되고 있는데요. 어 이번 1분기에도 실적 전망이 상당히 긍정적으로 나오고 있습니다. 아 큰틀에서 보면은요 1분기 증가율은 3.4% 일단은 증가할 거로 전망되고 있습니다.
매출한 3.6% 전망에서 말씀드렸던 대로 3분 연속 익진 가세가 가능할 것 같습니다. 아 참고적으로 2분기 3분기 4분기까지 보면 이익 증가율이 오히려 또 높아집니다. 2분기는 99.3% 3분기는 8.4% 그리고 4분기에는 물론 기세 효과 때문에 그렇겠지만 무려 17.4% 이익이 증가할 거로 예상되면서 연간을 보면 지금까지는 10.9% 내년에도 또한 13.3% 그 지금 이익의 증가세가 이게 꼭지가 아니라 계속해서 상향되고 있고요 특히 올해뿐만 아니라 내년에는 이익 전망세미나 단기적으로 주 시장이 변동성에 있고 움직일 수 있겠지만 장기적으로지 긍정적인 시각을 유지해도 된다라고 일단 먼저 말씀드릴 수 있겠습니다.
한번 최근 4주 동안에 1분기 이익 전망이 상향 폭이 컸던 주식 탑 10을 한번 소개해 드리겠는데요. 여기에 보시면 마이크로 테크놀로지 지난주에 상당히 놀라운 슬적 발표했는데요. 역시 여기에 들어가 있겠고요 어 노르웨지안 크루즈 그 크루즈 선사 중에 하나죠. 그리고 메리칸 타워 레나 어 대표적인 미국의 주택 건설 업체인데요 그리고 프로그레시브 코퍼레이션 미국의 대표적인 자동차 보사 중에 하나죠. 손해 봉 업체인데요 이런 것들이 상당히 이익 전망치가 상향되고 있다 다시 말씀드리지만 전망치가 상향되고 있는 것이 가장 큰 제 호재라고 보셔야 되겠습니다.
반면에 이익 전망이 하향되는 것도 분명히 있겠는데 여기에서는 지난주에 스스로 가이던스 내린 곳이죠. 사우스웨스트 항공이 여기에 뽑혀 있겠고요 보잉이 여기에도 보표 있습니다. 그리고 시저스 엔터테인먼트 그리고 아메리칸 항공등 전반적으로 항공사의 눈높이가 많이 좀 낮아지고 있다는데 좀 주목을 하셔야 될 것 같습니다. 다음은 섹터별로 1분기 이익 전망의 좀 특징적인 점을 찾아보겠습니다. 섹터별로 보면은요 아랑 커뮤니케이션 서비스 임의 소비재 등이 이익 전망치 자체도 높고요 중요한 것은 12월의 전망 즉 3 최근 3개월 동안에 이들의이 전망치가 오히려 상향됐다 것입니다.
즉 절대 치도 없고 그 전망치의 상향 폭도 기존보다 높아졌기 때문에 이런 것들을 좀 주목해서 보셔야 되겠습니다. 아 지금 지금까지는 1분기로 말씀드렸고요 똑같은 섹터별 분으로 연간 섹터별 이익증가 보면 여기 또다시 it 들어가고요 커뮤니케이션 서비스 그리고 금융과 유틸리티 등이 연간 이익 증가도 없고 12월 전망보다 높은 상황입니다. 즉 it 섹터가 특히 주목할 필요가 있다는 것은 연간 이익 증가도 좋고 말씀드렸던 대로 18.2% 작년 연말 전망 16.6 6 16.6 9%에서 높았고 이것들이 작년 연말에 비터 높아졌고 1분기만 보더라도 상당히 좋게 나왔다라고 보셔야 되겠습니다.
특히 smp 500 전체적인 이익 증가보다 테크의 섹터가 18.5% 이익증가 높은 것은 그만큼 지금 현재 시장을 it 주도하고 있다는 것을 다시 한번 볼 수 있습니다. 그렇지만 2024년 2025년의 연간 이익 전망은 이주 소폭 쯤 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 아 즉 이익전망 소폭 하락했지만 주가는 오히려 상승했죠. 그것은 어떤 것으로 우리가 이해할 수 있냐면 PR이 오히려 올라갔다는 거죠. 습니다. 밸류에이션이 2. 9배로 전주 대비 오히려 조금 상승했고 그런 관점에서 밸류에이션 부담이 있다는 것입니다. 즉 지금 무리에는 매수보다 물론 시장 긍정적으로이 보는게 맞겠지만 무리한 매매보다는 좀 분할 매수 관점에서 좀 적립식으로 대응하는 것이 거의 유일하게 돈을 버는 방법이다 이렇게 말씀드릴 수 있겠습니다네 자 4분기에도 아의 중심이라는 거 확인을 했고 이번 1분기에도 실적이 좀 잘 나왔으면 좋겠습니다.
자 월가이드 오늘 어 월가 헤드라인 세 가지를 준비 였습니다네 인텔 AMD 퇴출 있니다. 미국과 중국간의 반도체 신경전이 날로 날카로워지고 있습니다. 자 자국의 정부 기관에서 미국 컴퓨터 기업 인텔과 AMD 탑재한 개인용 PC 서버를 사용하지 못하도록 하는 내용의 가이드라인을 공개한 이후에 긴장감이 고조되고 있는데요네 맞습니다. 작년에 사실 그 시계에서 바이든 행정부가 먼저 이제 공격을 했죠. 시에서이 관련된 고성능 치에 대한 수출 제한 조치를 있었고요 그때마다 이제 엔비디아가 좀 상당히 좀 머리 아픈 구간이 있었고 어 그거에 이제 규정을 좀 벗어나는 것으로 시도했지만 또 그것도 안 됐다는 슈가 있었고요고 최근에는 amda 같은 경우에도 같은 이슈가 있었는데요.
지금까지 이제 미국 정부에서 수출을 제안하는 거였는데지 이번에 나온 것은 이제 중국 정부에서 스스로 이제 자국에 대한 산업을 보호하고 뭐 여러 가지 논쟁을 하고 있지만 결국은 쉽게 얘기하면 미국과 중국간의 반도체 칩 전쟁이 본격화되고 있다 중국도 당할 수만은 없다는 것이 되겠죠. 그러다 보니 핵심적인 칩만 아니라요 소위 OS 분야죠. 마이크로소프트가 지금 장악하고 OS 분야 이런 것들에 대해서도 결국은 제한을 하겠다는 얘기를 하고 있습니다. 물론 100% 지금 당장 할 수 없겠지만 시간을 갖고 이제 요런 쪽으로 진행되겠습니다. 의미가 되겠고요 대상은 정부 일단은 말로는 정부부터 하는 겁니다.
정부에서 보유하고 있는 pc 든가 서버에서 일단 단계적 로 제거된다는 의미라고 보셔야 되겠고요 어이 어 사실은 파이낸셜 타임에서 단독 보도로 한 건데이 보도에 따르면요 인텔과 AMD 그리고 미국의 마이크로프로세서 이런 것들이 단계적으로 제작가 된다는 것이 되겠고 사실 이것이 작년부터 매분기 국산화 단계 전략을 어 일단 국경 기업들이 분이기 때문에 이런 것들이 이미 정부 당국에 보고를 했다는 겁니다. 얼마 어떻게 자기네가 시에서 국산을 하겠다라는 얘기를 이미 단계적으로 매번 보고를 하고 있다는 것이 되게 있고요 실제로 국가 시험 기간인 중국 정보 기술 보안 평가 세터 약간 어려운 건데요 신 추항이라고 한다고 하는데요.
이런 이런 쪽은 결국은 군사 및 정부 그리고 국가 부분에서 기술 자급 자적 위한 국가 전력 일부라고 이렇게 포장을 하고 있지만 쉽게 얘기하면 말씀드렸던 대로 미국과 정부의 싸움이라고 보셔야 되겠습니다. 당연히 이제 그러면 AMD 인텔이 여행 없을 수 없겠는데요. 좀 알려진 바로는요 AMD 중국내 매출 비이 전체적으로 15% 인텔 27% 그리고 또 마이크로소프트는 1.5% 이제 중국의 매출로 이제 추정되고 있습니다. 여기서 마이크로소프트는 추정이구요 AMD 티는 이제 사업 보고서에 나온 얘긴데 다만 이런 것들이 당장의 영향보다는 이제 장기적인 영향 있기 때문에 앞으로 어 미국과 중국의 어떤 상호간에 어떻게 진행될지 그리고 미국에서의 행정부가 바뀌면 터 어떻게 될지 모르기 때문에 이런 것들은 좀 장기적인 관점에서 보셔야 되겠습니다.
어떻 건 드나 인텔이 오늘 시작 시작할 때는 2 3% 정도 떨어졌지만 그나마 하락폭을 만해 한채 AMD 인텔은 마감됐습니다네 자 중국과 미국의 이제 신경전이 반도체 전쟁이 계속 날로 날카로워지고 있습니다. 아 이게 단기간이 아니라 장기간에 좀 진행이 되는만큼 인텔과 AMD 중국 안에서의 이제 영향력 줄어들은만큼 그들의 주가 흐름도 좀 예의 주셔야 될 것 같습니다. 오늘의 가장 큰 키워드가 되지 않을까 싶습니다. 국내 증시에도 영향력 살펴보도록 하죠. 자 다음 헤드라인 살펴보도록 하겠습니다. 엔비디아 11주 연속 상승 자 역시 엔비디아가 답일까요.
지난주에 7% 상승을 했고요 11주 연속 상승이라는게 올해 시작하자마자 1월에 첫 주만 제외하고 11주 연속에 상승 자 그런데도 불구하고 이게 사이클로 봤을 때 아직 중간도 오지 않았다라고 하는데 자 주가 면에서는 좀 어떻게 좀 파악이 될 수 있을까요네 맞습니다. 금년도 1월 첫 주가 상당히 어려웠지 않습니까 시장이요 그때만 제하고는 어찌됐건 11 전석 상승했습니다. 지난주초 그리고 지지난주 보면 상당히 소강 상태였던 적이 잠깐 있었는데 그때 왜냐면 gtc 20 24를 전후해서 주가가 이제 새로운 재료가 나타나지 않으면서 주가의 압박을 받을 수 있다 그런 얘기를 많이 또 들으셨고 현실적으로 일이 좀 벌어졌었는데 오히려 그런 것들은 어 좀 그런 일을 도대체 왜 생각하느냐 할 정도로 오히려 전전주 대비 지난주는 오히려 주가 상승이 커졌습니다.
7.4% 올라가면서 11주 연속 상승했고 오늘도 상승하면서 오늘 연 연속 또 다시 사상 제가를 기록하고 있습니다. 어 월가 증권사들의 눈높이가 상당히 여전히 높아지고 있는데요. 미주 증권에서는 블랙웨이 큰 성공 기대에 부족함이 없다는 얘기를 하고 있겠고요 it 투자자들이 가장 많이 소유하고 선호하는 배팅에 대한 그런 노력이 앞으로도 이어질 가능성이 크다는 얘기하고 있습니다. 다음은 ubs요 자체 시장을 창출할 수 있는 유리한 반도체 기업이라는 얘기입니다. 무슨 얘기냐면 이들이 새로운 칩을 발 할 때마다 어 어떤 고객사들은 계속해서 돈을 쓸 거라는 얘기죠.
시장을 창출하는 물건을 만들어 내고 있다는 얘기입니다. 그래서 목표 주가를 꽤 많이 올려놨습니다. 800 달러에서 11100 달러를 올라 놨고요 이제는 이제 글로벌 기업뿐만 아니라 어 지난번에 젠슨 왕이 중동에 가서 포럼을 써야 겠는데요. 이제 모든 주권 국가들이 이런 거 해야 된다는 얘기입니다. 쉽게해서 대한민국도 대한민국 스스로의 AI 서버 AI 체제를 갖고야 된다 그런 얘기 하니까 지금 각 기관뿐만 아니라 그룹음 국가 대형 기업뿐만 아니라 각 국가들도 이걸 사야 된다 뭐 그런 얘기를 하는 거 같습니다. 여하튼 월가 투자 의견은요 지난주 이후입니다.
지난주 말씀드렸던 gtc 그 전후에서 무려 곳이나 목표 주가를 올려 놨습니다. 그만큼 지금은 여전히 시장의 중심이 있다는 걸 알 수밖에 없겠습니다네 아 지금 엔비디아 목표 주가는 계속 상향되고 있습니다. 지금 최근 일주일 동안 목표가를 상향한 곳이 11 곳이고요 1,000달러 이상 바라보는 비중도 더 높아지고 있습니다. 시장의 중심을 확인하시기 바랍니다. 자 오늘의 마지막 헤드라인 살펴보시죠네 AI 기능 장착 PC 주목하라 역시 시장은 AI 있데요 자 AI 확산 어디까지일까요. AI 기능이 장착한 그 PC 기능을 주목하자 이제 초기 단계라고 하는데 베스트 바이라는 종목이 굉장히 주목되고 있다고요네 베스트 마이는 아시다시피 미국에서 그 전자 제품이 양판 점이 되겠는데 쉽 PC 많이 팔죠.
PC 팔고 뭐 애플 제품도 다 팔고 이러는데요. 오늘 이제 그 의미 있는 부분이 있어서 말씀드립니다. 지난주에 실절 발표 상당히 긍정적으로 실제 발표한 것도 사실인데요 JP 모건에서 베스트바이의 주식 상승 모멘텀이 확보하고 있다 그러면서 중류에서 매수를 올렸고요 목표 주가를 89에서 101달러 올려 놨습니다. 텔시 어드바이저리 그룹도 중립에서 매수 85에서 95달러 상향 했는데요. 전반적으로 7월에서 9월이 이제 미국에서 백투스쿨 시즌입니다. 물론 4개월 정도 앞 아직 아직 멀었지만 PCS 확대 세기의 시기에 대비해 한 한 분기 정도 앞서서 주식 매수할 게란 얘기를 하고 있습니다.
우리나라 삼성전자 노트북 이런 데서도 이제 그 AI 칩 AI 관련된 것들이 들어가 있다는 얘기를 이제 광고에서 본 적도 있는데 바로 그런 얘기를 지금 어 이들 증권사들이 하고 있다는 것이 되겠고요 베스트 바이도 어 PC 굉 많이 팔릴 것 같다는 얘기를 하고 있습니다. CEO이 코리 베리가 2년간에 쇠퇴 이후 다시 성장할 것으로 확신한다고 얘기하고 있는데 바로 여기서 2025년까지 AI 기능이 장착한 pcga 줄일 형성될 것이라는 얘기하고 있습니다. 아시다시피 삼성 이번에 갤럭시에 이제 AI 들어간 거 아닙니까 그래서 요번에 아이폰도 오해 나오는 거에서 들어갈 거란 얘기를 하고 있는데 그런 얘기를 이해하시면 좋을 것 같고요 2027년까지 앞으로 한 3 4년 남았는데요.
전체 PC 한 60% AI 기능이 장착된 것으로 구성될 것이라 전망이 나오고 있습니다. 그러면 쉽게 해서 여기 시청자분이 100분이 100분 중에 60분은 2027년까지 피스를 바꿀 거다라는 얘기를 하고 있다는고 보셔야 되겠고요 금년과 내년은이 어 단계의 어떤 예측치를 보면 AI 기능 장착된 PC 로의 전환이 극히 초기 단계일 부분만 알기 때문에 앞으로 이제 PC 뭐 노트북 이런 것들에 대한 교체 수가 상당히 빨라질 거라 얘기하고 있습니다. 마침 마이크로소프트 서비스가 코파일럿 AI 버튼이 있는 것을 어크 적게 발표했는데요. 바로 이런 것들이 어 그런 AI 장착 PC 시리즈들로 하나라고 보셔야 되겠습니다.
관련 수혜주는 그까 참고적으로 뭐 말씀드리면 대리라는 HP 비디아 AMD 인텔 그리고 최근에 가장 핫하고 오늘도 크게 올라간 마이크로 테크놀러지 그리고 마이크로소프트 애플 등에 해당되겠습니다네 자 이렇게 해서 이학 경의 월가이드 여기까지 쓰도록 하겠습니다. 이한경 위원님 감사합니다. 감사합니다
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