저자: 차영주 · 한국인
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원전주는 두산에너빌리티 수주잔고 급증과 전력인프라 수요로 1~2년간 기조가 이어질 것으로 봄. 2030년 SMR 본격화 전까지 정책 이벤트 중심 단기매매 전략이 유효하다고 주장. 두산에너빌리티는 14만원대까지 올라 실적 기대감 반영. 웨스팅하우스 협업 낙수효과로 현대건설·대우건설 등 건설주 언급. 삼성물산은 SMR 사업부 신설로 차기 원전주로 추천. 변압기·초고압케이블(효성중공업, 산일전기, LS 등)도 당장 관심 필요. 원전 수주가 곧 이익은 아니라며 신중론 병행.
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두빌 같은 경우 답답한 흐름들을 보이다가 수수 장고가 부각이 되면서 14만 원대까지 주가가 일단 올라왔습니다. 가장 크게 이익이 나오고 있는 것이 두비죠. 그러다 보니까 원전주로서 전력 인프라로서 법강을 받기 시작하고 있다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 웨스팅하우스와의 협업에서 이제 현대 건설이라든지 대우 건설 같은 경우도 협업 관계에 대한 부각이 드러나 있는 부분들도 있어요. 의외의 기업 같은 경우 삼성 물산 같은 경우를 한번 좀 우리가 볼 필요는 있다라고 보여집니다. SMR 사업부를 만들었거든요. 삼성 물산을 차기 원전주로서 추천드리도록 하겠습니다.
기대감만 무성했던 원전주가 최근 다시 주목받고 있는데 현재 원전주의 상황은 어떤가요? 예, 원전과 관련해서 정부가 좀 속도를 좀 내고 있는 거 같죠? 그리고 이제 우리가 AI 관련해서 전력 인프라를 어떻게 끌어올 것인가에 대한 부분들도 상당히 많이 필요한 거 같아요. 그래서 이제 원전과 관련된 이야기가 다시 제차 부각이 되고 있는 거 같습니다. 근데 원전주들은 일부 기업들 제외하곤 특별히 매출과 영업 이익이 드라마틱하게 개선되고 있는 부분들은 아니죠. 어 기대감이 커지고 있고 근데 이제 째깍째깍 시간이 다가오고 있습니다. 우리가 SMR 같은 경우 2030년을 바라보고 있습니다만 벌써 이제 시간이 다가고 있는 거죠.
그것을 좀 당기려고 어 글로벌 각국들이 노력을 하고 있는 거고 투자가 막대하게 이루어지고 있으니까 그보다도 빨라질 수 있는 부분들은 존재할 수 있을 것으로 보여집니다. 근데 원전주가 지금 시장에 있어서 관심은 좀 있긴 있는데요. 대세라는 개념보다는 일단 바닥에서 올라온다라는 부분들 그다음에 조금 한쪽으로 밀어뒀던 그러니까 우리가 연초에 밀어뒀던 주식을 다시 한번 꺼내 보는 개념 정도로 저는 어 생각을 하고 있습니다. 어, 물론 이제 주가가 특정 종목 중심으로 올라가고 있긴 하겠습니다만 그렇다 하더라도 수익률이라든지 시장 관심도에 대한 부분들은 조금 아직까지 대세는 아닌 거 같아요.
하지만 지금 이제 뭐 한 저는 1, 2년 정도는 이런 기조가 좀 이어질 것으로 보여지고요. 1, 2년이 지나고 나면 그때부터 본격적으로 원전주들이 올라갈 가능성 2030년이 보이는 거 아니겠습니까? 어 그런 관점으로 지금까지는 정부 정책이 나온다라든지 이럴 때 주가가 올라갈 때 그 이벤트 드립은 전략으로 접근하는시는 것이 유효하지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. 두산 에너빌리티의 수주 장고는 역대급으로 쌓이고 있는데 주가는 어떻게 될까요? 그동안 두빌 같은 경우 우리가 이제 11만 원대, 10만 원대 답답한 흐름들을 보이다가 수수 장고가 부각이 되면서 14만 원대까지 주가가 일단 올라왔습니다.
어, 지금 이제 우리가 이제 수주라는 것은 계속해서 앞으로 나타날 수 있는 매출과 영업 이익을 보증하는 거 아니겠습니까? 그런 부분들이 이제 부각이 되는 거죠. 조금 전에도 말씀드렸다시피 몇몇 개만 이익이 난다라고 그랬는데 가장 크게 이익이 나고 있는 것이 뒤에 비이죠. 그러다 보니까 뒤에 미리 원전주로서 또 최근에는 전력 인프라로서 어 광을 받기 시작하고 있다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 앞으로 이러한 기존은 계속해서 이어질 것으로 보여지고 있습니다. 전력 인프라 쪽에서 효성 중공업이라든지 많은 기업들의 주가가 최근에 단기간에 급등하지 않았습니까?
듀블도 상승하지 말라는 법이 없는 거고 이런 것들이 투자자들 사이에서 인식이 되는 거 같아요. 그러면서 듀비의 주가가 긴 횡보세를 나타내다가 최근에 반등세를 시현하고 있다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다.이 추세는 당분간 이어지지 않을까 싶습니다. 미국 웨스팅하우스와의 협력 구도에서 두산의 노빌리티가 실제로 가져갈 수 있는 파인은 어느 정도인가요? 글쎄요. 우리가 이제이 부분은 좀 고민해 봐야 될 것 같아요. 실질적으로 웨스팅하우스와의 어떤 협업 이런 부분들이 어떻게 일어날지를 봐야 되겠죠. 일부 이제 보면 웨스팅하우스와의 협업에서 이제 현대 건설이라든지 대우 건설 같은 경우도 협업 관계에 대한 부각이 드러나 있는 부분들도 있어요.
어 그러다 보니까 최근에 주가가 같이 올라간 부분들도 있죠. 건설주는 우리가 재건 테마도 있지만 원전 테마도 같이 나타나면서 주가가 올라간 부분들도 여러분들 잘 아시는 거 아니겠습니까? 여기에 이제 두빌 같은 경우도 얼마만큼 수주를 받아올 수 있느냐라는 부분들입니다. 웨스팅하우스가 지금 이제 미국 내에서 어 하고 있는 그 규모가 굉장히 큽니다. 그렇기 때문에 독자적으로 이것을 하기보다는 많은 기업과 협업을 통해서 원전을 공사를 해야 되는 부분들이 있어요. 그렇기 때문에 어 그 낙수 효과라고 그러는 부분들이 상당히 많이 우리나라에 떨어질 가능성을 저는 기대하고 있습니다.
충분히 일어날 가능성이 있고요. 하지만 아직까지 구체가 되지 않았습니다만 이것을 기대감을 갖고 투자한다. 물론 저는 나쁘지 않다라고 보여집니다. 당연히 받아올 수 있는 기업이 몇 개 안 되다 보니까 뒤에비라든지 현대 건설, 대우 건설 같은 경우 주가가 조종시에는 어 좀 긴 호흡으로 웨스팅하우스와 사이의 협업 관계에서 떨어질 수 있는 낙수 효과에 대한 부분들을 조금 바라보셔도 되지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. 가장 유명한 종목 외에 오히려 주가 탄력이 더 크게 나올 수 있는 쪽이 있을까요? 근데 지금 이제 우리가 원전 쪽 테마에 대해서는 많은 이제 기업들을 좀 이제 봤죠.
근데 작은 기업 같은 경우는 변동성이 너무나 큽니다. 근데 의외의 기업 같은 삼성 물산 같은 경우를 한번 좀 우리가 볼 필요는 있다라고 보여집니다. 물론 지금 삼성 물산 같은 경우 삼성 전자 때문에 주가가 올라가는 부분들이 있긴 하겠습니다만 SMR 사업부를 만들었거든요. 건설내에 SMR 사업부를 만들어서 이런 쪽에 이제 진출하겠다라고 삼성이 선언을 한 겁니다. 결국 이제 삼성도 삼성 전자라든지 이런 쪽들에 대한 전력망에 대한 부분들이 필요한 거 아니겠습니까? 그런 부분들을 감안하게 되면 삼성 물산이 우리가 현대 건설, 대우 건설 못지 않은 원전 건설사로서의 역할을 할 가능성도 배제할 수 없다라고 보여지는 거죠.
지금은 여전히 대형주 위주로 그리고 꾸준히 영업 이익이 나는 기업들을 좀 바라보게 된다라면 삼성 물산을 차기 원전주로서 추천드리도록 하겠습니다. 많은 원전주 중에서 글로벌 시장에서 대체 불가능한 기술력을 가졌거나 장기적으로 꾸준히 수량을 모아가야 할 단 하나의 핵심 기업을 꼽으라면 어디인가요? 저는 원전주를 모아간다라는 개념에 있어서는 조금 약간 거리가 있습니다. 왜냐하면 앞으로 이제 우리가 팀 코리아가 많은 원전 이제 수주를 하려고 하죠. 우리가 2030년까지 제가 알기로는 꽤 많은 이제 글로벌 각국들이 원전에 대한 어 발주를 할 것으로 보여지고 있죠.
우리들이 그러기 위해서 팀 코리아를 꾸린 거 아니겠습니까? 근데이 부분은 우리가 제가 좀 조심스럽게 말씀드린 이유가 바로 그겁니다. 원전에 대해서는 대세에 그 대한 부분들을 흐트러뜨리는 건 아니에요. 근데 지금 원전하는 나라가 많지 않습니까? 특히 이제 프랑스하고 우리가 이제 원전에 대해서 경쟁이 많이 심할 텐데 미국 마찬가지로 거기서 과연 이익을 낼 수 있느냐라는 우리가 이집트 원전에서 이익이 났나요? 여러분들 그 부분 보셔야 될 거 같아요. 이집트 원전을 지었지만 이집트 원전에서 어마어마한 이익이 났나요? 아니다라는 지금 얘기가 들리고 있는 거 아니겠습니까?
그렇기 때문에 원전을 수주를 통해서 주가가 한번 뛰겠죠. 그렇지만 그것을 나중에 짓고 났을 때 이익이 나느냐라는 부분들은 다른 개념이죠. 그리고 우리가 팀 코리아가 된 다음에 그다음에 그것을 이제 나누는 쪽들은 좀 다룰 수 있겠죠. 그래서 일단 원전주들은 제가 말씀드렸다시피 지금부터 모아가는 전략들이 아니라 오히려 여러분들이 두비이 됐든 현대 건설이 됐던 한전 기술이 됐든 한국 전력이 됐던 이런 쪽들의 주식들이 원전과 관련된 어떤 뭐 수주 소식이 들린다라든지 이런 것들이 나왔을 때 주가가 단기간에 움직였을 때 그 퍼포먼스를 이용하는게 좋지 않을까 싶습니다.
이런 예가 불편할 수도 있습니다. 우리가 자율주행 관련해서 오랫동안 주식을 모아오셨던 분들이 과연 지금 주식 수익률이 나고 있는지에 대한 부분들을 고민해 봐야 되겠죠. 미래에 올 것은 맞습니다. 오히려 더 구체성은 있어요. 그렇지만 어 특정 기업을 모아간다라기보다는 원전주들은 이벤트 드립은 전략을 구사하시는 것이 좋겠다. 역시 지금 원전 얘기가 나온지 벌써 2, 3년이 흐르지 않았습니까? 근데 물론 이제 두빌 같은 경우는 꾸준히 올라왔죠. 근데 지금 상태에서 뒤에비를 모아간다라기보다는 우리가 이제 대체 불가능한 기술력을 갖고 있는 기업들 같은 경우 특별히 찾기 어렵다라는 측면도 있을 것이고요.
그래서 이벤트가 나타났을 때 매매하는 전략을 어 구사하는 것이 좋지 않을까 싶습니다. . 원전의 인프라에 필요한 변합기 시장은 어떻게 보십니까? 최근에 이제 산일 전기 목표가가 이제 두 배로 상향됐습니다. 어 그러면서 주가가 최근에 이제 강한데요. 그전에 효성중공 목표가 400만 원에서 500만 원으로 상향 또 조정이 된 거죠. 우리가 이제 원전에 대한 어떤 중요성, 필요성을 느끼게 된 것이 AI 데이터 센터와 관련된 부분들 아니겠습니까? 이와 마찬가지로 최근에는 초고합이란 단어가 들어간 변합기에 대한 관심도 상당히 많이 좀 늘어나고 있습니다.
가장 현실적인 부분들이죠. 우리가 원전 같은 경우도 만들어지면 이렇게 초과 변화기 케이블이 필요한 부분들이 있긴 하겠습니다만 그 이전에 지금 데이터 센터에 당장 필요한 부분들이 어 변합기 부분들이 있으면서 우리나라 기업들이 어 상당 부분 주가가 올라가는 겁니다. 물론 글로벌 기업 대비해서 우리나라 변학기들에 대한 어 점유율이 이렇게 높은 것은 아니겠습니다만 효성 증공업이 조만간 어 20조의 수주 잔고를 달할 것으로 보여지고 있고 어 그다음에 이제 산일 전기 같은 경우 이제 볼륨 에너지하고 또 500억 규모의 어 또 계약을 체결하지 않았습니까?
이런 부분들이 나타나면서 지금 당장은 우리가 초구와 변합기 시장의 주식들을 관심을 갖는 것이 필요해 보입니다. 그리고 나중에 순차적으로 우리가 원전 쪽으로 시야를 넓힐 가능성이 있다라고 보는 거죠. 그러한 관점에서 최근에 우리가 이제 변합기 시장 그다음에 거기에 더 나아가서 대한전선과 같은 초고합 케이블을 만드는 기업들 어 LS 그룹들 이런 주가들도 상당히 시장에 관심이 있는 거 같아요. 지금은 반도체와 더불어서 전력 인프라 기업들 이런 것들을 같이 관심 있게 보실 필요가 있지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. 습니다.
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