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요즘 영상에 댓글이 붙는 주제가 있어요. QLD만 사면 되나요? 배당주랑 같이 가야 하나요? QLD 단독으로 10년 가면 어떻게 되고 만약에 SHD랑 섞으면 어떻게 달라지나요? 거의 매 영상마다 이런 질문이 나오더라고요. 그래서이 주제 한번 제대로 파 봐야겠다 싶었습니다. 그런데 여러분,이 질문이 왜 이렇게 많이 나오냐면요. 사실 두 ETF의 성격이 정 반대거든요. QLD는 나스닥 100을 두 배 추종하는 레버리지 ETF고 SHD는 미국 배당주 100개를 모아 놓은 안정형 ETF예요. 어떻게 보면 폭발력 있는 칼이랑 방패를 같이 들고 다니는 느낌인데 이게 실제로 조합이 되냐 안 되냐 된다면 어떤 시너지가 나오냐를 데이터로 명확하게 보여 준 적이 없는 거 같습니다.
제가 실제 받은 댓글 보여 드리겠습니다. QLD는 SH랑 함께 가져가는게 좋아요. QLD로 수익이 나면 조금 덜어서 SHD 사고 SHD에서 나온 배당금을 모아놓고 QLD 저점 매수 물타기할 때 씁니다. 나이 폭락하며 SHD를 일부 팔아서 QLD를 싸게 사는 전략을 써야 폭락장이 와도 버틸 수 있어요. QLD 하나에 올이 나는 건 보통 멘탈이 힘들 듯.이 이 댓글을 보면서 생각했어요. 이거 그냥 취향 차이가 아니라 숫자로 직접 비교해 봐야 답이 나오는 문제구나 했습니다. 저는 현재 QLD, TQ, 쏙 등 레버리지 ETF를 전부 법인 계좌로 직접 운용하고 있고요.
미국 회계사로서 수익률뿐만 아니라 세금 구조까지 같이 보면서 투자하고 있습니다. 이번 영상에서는 두 가지를 완전히 다 보여 드릴게요. 하나는 월 50만 원으로 10년 정립 투자했을 때 두 전략의 실제 수익률과 MDD 차이 그리고 15년 20년 했을 때 예상 수익까지 보여 드리겠습니다. 그리고 두 번째는 10년 뒤부터 SHD 배당이 매년 얼마씩 나오고 20년이 되면 어떤 그림이 그려지는지 말씀드리겠습니다. 영상 마지막까지 보시면 아마 본인한테 맞는 전략이 어떤 건지 명확하게 느껴지실 겁니다. 오늘 비교할 두 전략 먼저 정의하고 가겠습니다.
전략 A는 QLD 100%로 매달 50만 원 전부 QLD 매수합니다. 아무것도 안 섞고 순수하게 나스닥 102배짜리만 가는 겁니다. 전략 B는 SHD 50%, QLD 50%, 매달 25만 원씩 나눠서 하는데 여긴 포인트가 있습니다. SHD에서 배당이 나올 때마다 그 돈을 전부 QLD에 재투자합니다. 군기마다 한 번씩 배당이 들어오니까 그 순간 QLD를 사는 구조입니다. 어 그런데 여기서 질문이 나와요. 배당주가 많은데 왜 하필 SHD냐? 슈드는 단순한 배당주 ETF가 아닙니다. 배당을 꾸준히 오래 지급한 기업, 배당 성장률이 높은 기업만 골라담는 퀄리티 필터가 있습니다.
실제로 2016년부터 25년까지 한 주당 연간 배당이 얼마나 잘하는지 보시면 0.42불에서 1.05불로 딱 9년 만에 2.5배가 됐습니다. 연평균 배당 성장률이 10.7%입니다. 7%입니다. 이게 왜 중요하냐면 주가 성장이 없어도 보유하고만 있으면 배당이 매년 스스로 10% 이상 올라가는 구조라는 겁니다. 10년 20년 뒤로 가면 이게 굉장히 중요해지는데 뒤에서 숫자를 보여 드릴게요. 어 이제 진짜 데이터를 보겠습니다. 기간은 2016년 6월부터 2026년 5월까지 딱 10년이고요. 매달 1일에 50만 원을 투자한다고 가정했고 QLD 슈드 전부 실제 가격 데이터를 썼습니다.
환율은 1,380원으로 고정했습니다. 결과부터 말씀드릴게요. 원금 6천만 원이고요. 전략 A, QLD 100%는 최종 3.2억 원, 수익률 약 433%입니다. 그리 전략비는 슈드란 QLD 조합이고 최종 2.26억 원, 수익률은 278%입니다. 수익률만 보면 전략 A가 압도적이에요. 약 1억 원 차이가 납니다. 그런데 여기서 멈추면 안 됩니다. MDD 즉 최대 낙폭을 봐야 하는데요. 전력 A는 MDD가 약 -60%입니다. 2023년 1월에 찍혔어요. 고점은 그보다 딱 1년 전인 2022년 1월, 그때까지 3,400만 원을 넣었는데 평가액이 약 1.43억 원까지 갔었어요.
근데 거기서 1년 만에 5,873만 원으로 꺾인 거예요. 그 10점 납비 원금이 4천만 원 정도 되니까 원금 자체보다 위에 있었지만 고점 대비 60% 가까이 중발한 거죠. 전략 B의 MDD는 -43%입니다. 2022년 10월이 바닥이었는데 전략 A보다 16% 덜 빠졌고 바닥을 더 일찍 쳤습니다. 만약에 지금 본인한테 솔직하게 한번 물어보세요. 1억 가까이 평가액기 찍혔던 계좌가 1년 만에 반토막 나는 걸 보면서 추가 매수를 할 수 있을까요? 아니면 그냥 팔아 버릴 것 같나요? 추가 매수가 자신이 없다면 전략 B가 훨씬 현실적인 선택이라 생각합니다.
그럼 연도별로 어떻게 달라졌는지도 한번 보겠습니다. 초반 5년은 두 전략 모두 우상향합니다. 2021년 말 기준으로 전략 A는 약 1.3억 원, 전략 B는 약 9,500만 원이고요. 원금 3,350만 원 대비 이미 세배에서 네배가 된 상태입니다. 그런데 2022년에 시장이 박살 났을 때 전략 A는 1.3억 3억 원에서 7,246만 원으로 1년 만에 45% 정도 하락했습니다. 전략 B는 9,52만 원에서 6,772만 원으로 약 30% 하락에 그쳤습니다. 둘 다 빠지긴 했지만 낙폭이 16% 포인트나 차이가 났어요. 그 차이가 체감으로는 훨씬 크게 느껴졌을 겁니다.
그리고 2024년 2025년 반등장에서 전략 A가 훨씬 빠르게 올라가서 격차를 크게 벌려 버립니다. 2025년 말 기준 전략 A는 2.7억 7억 원. 전략 B는 1.9억 원이에요. 결국 이건 선택의 문제입니다. 낙폭을 감수하면서 더 큰 수익을 원하면 A. 중간에 멘탈이 흔들릴 거 같으면 B. 여기서 솔직하게 한 가지 짓고 넘어가겠습니다. 전략 B에서 슈드 배당이 QLD를 자동으로 사 준다고 했잖아요. 그런데 첫 1년에서 2년은 그 효과가 거의 없습니다. 왜냐면 슈드 보유 주식수가 너무 적거든요. 10년 백테스트 시작 지점인 2016년 6월 첫 매수 슈드 보유 주식수가 13개였습니다.
그리고 한 달도 안 돼서 첫 분기 배당이 들어왔는데 주당 0.1달러 1달러 정도였으니까 받은 배당이 약 1.41달러 하나로는 1950원 정도입니다. 이걸로 QLD를 샀어요. 그때 QLD가 4불 정도였으니까 0.3주 3주 정도 살 수 있는 건데요. 솔직히 말해서 거의 의미가 없는 수준입니다. 그리고 실제로 소수점으로 사지 않는 이상 살 수도 없고요. 어, 이게 바로 배당 투자의 현실이라고 생각합니다. 시작하자마자 배당이 폭프처럼 들어올 거라고 기대하시면 실망하실 거예요. 슈드를 시작하실 거면이 사실을 먼저 받아들이고 가셔야 합니다. 그런데 5년 차부터 분위기가 좀 바뀝니다.
5년 차인 2020년에는 받은 배당이 약 52만 원, 매수한 QLD가 20주였어요. 첫랑 비교하면 정말 많이 늘어난 거죠. 7년 차인 2022년에는 더 재밌어집니다. 이때 시장이 박살하면서 QLD가 20달러대로 떨어졌잖아요. 그때 받은 배당 약 88만 원으로 QLD를 28개나 살 수 있었습니다. 평소보다 훨씬 많이 말이죠. 이게 진짜 배당 제투자에 숨겨진 매력입니다. 시장이 폭락하면 같은 배당으로 더 많은 QL를 살 수 있습니다. 내가 의식적으로 추가 매수를 안 해도 배당이 자동으로 더 많이 사 주는 구조죠. 그런데 10년 동안 슈드 배당으로 산 QLD가 총 몇 주냐?
누적 176주입니다. 배당으로 받은 돈의 총합은 688만 원 정도이고요. 근데 여기서 끝이 아니에요. 그 688만 원으로 산 QLD가 그동안 자랐잖아요. 10년이 지난 지금 시점에 평가하면 그 QLD의 가치가 약 2,400만 원이에요. 3.5배가 된 거죠. 다시 정리하면 내 주머니에서 추가로 돈 안 꺼내고 슈드 배당만 받아서 QLD 산 결과가 2,400만 원짜리 포지션이 된 겁니다. 전략 B의 최종 자산 2.2억 중에서 약 11%가 순수하게 배당으로 산 QLD에서 나온 겁니다. 그래서 결론이 뭐냐? 첫 1년에서 3년은 솔직히 미미합니다.
배당 받아도 의미 있는 수준이 아닙니다. 그래서 많은 분들이 이거 의미 있냐 하고 중도 포기하실 수 있다고 생각하는데요. 5년이 넘어가면서 달라집니다. 보유 주식수가 쌓이고 배당이 매년 10% 넘게 자라고 그게 다시 QLD를 사고이 사이클이 한 바퀴 두 바퀴 돌면서 가속이 붙는 겁니다. 그리고 10년 뒤에는 2,400만 원짜리 포지션이 생기는 거죠. 그럼 이걸 10년에서 더 끌고 가면 어떻게 될까요? QLD 실제 10년 연평균 수익률이 약 35.6%입니다. 6%입니다. 근데 이게 그대로 지속된다고 가정하기에는 과거 10년이 나스닥의 유독 좋은 식이었던만큼 조금 보수적으로 잡는게 맞다고 봅니다.
그래서 연를 적용했고요. 전략 B는 슈드와 QLD 절반씩 섰는 구조니까 이에 맞게 약 16% 적용했습니다. 10년 말 잔액에서 출발해서 월 50만 원 정립을 계속 이어간다는 가정입니다. 15년에 전략 A는 약 9.5억 5억 원, 전략 B는 약 5.2억 원. 20년이 되면 전략 A는 27억 원, 전략 B는 11억 원이 됩니다. 시간이 갈수록 두 전략의 차이가 점점 벌어집니다.이 차이가 왜 이렇게 커지냐면요. 복리는 초반보다 후반에 훨씬 많이 불어납니다. 10년까지는 원금이 차지하는 비중이 상대적으로 크지만 20년쯤 가면 원금은 거의 무의미해지고 지금까지 쌓인 자산이 스스로 굴러가는 비중이 압도적으로 커집니다.
이제 전략 B에서 가장 흥미로운 부분인데요. 10년간 매달 25만 원씩 슈드를 사면 10년 말에 약 165주를 보유하게 됩니다. 2022년 기준 슈드 주당 연 배당이 약 1.05달러였으니까 1056주 1.05달러는 연간 약 116불. 원하로 약 153만 원이고요. 월 평균 13만 원에 배당이 들어온다고 생각하시면 됩니다. 어, 그거 별거 아니네. 하실 수 있습니다. 근데 잠시만 기다려 보세요. 배당은 여기서 두 가지 엔진으로 동시에 자합니다. 하나는 배당 성장입니다. 슈드 배당이 매년 10%씩 오르니까 주당 배당이 계속 불어나요. 두 번째는 주식수가 증가하는 겁니다.
월 25만 원씩 계속 사면 보유 주식수 자체가 늘어나고 배당이 늘어난 주식수에 곱해집니다.이 둘이 같이 굴러가면 어떻게 되냐면요. 15년 차에는 연 배당이 약 320만 원. 그리고 20년 차에는 연 배당이 약 604만 원으로 바뀝니다. 그리고이 배당 전략 B에서는 전부 QLD로 다시 투자됩니다. 그 말은 20년 차부터 내 주머니에서 돈을 꺼내지 않아도 슈드가 알아서 매달 50만 원씩 QL드를 사 주는 구조가 된다는 거예요. 물론 분기 배당이지만요. 내가 정립을 멈춰도 배당이 QLD를 대신 쌓아 주는 거죠. 슈드가 단순한 방어막이 아니라 QLD를 자동으로 키워준 엔진이 됩니다.
그래서 어떤 전략이 더 좋냐고요? 저는 이렇게 생각해요. 어떤 전략이 더 좋냐의 문제가 아니라 어떤 사람에게 맞느냐 그 문제인 겁니다. 전략 A가 맞는 사람은 2022년처럼 -60% 왔을 때 흔들리지 않고 오히려 추가 매수할 자신이 있는 분. 20대에서 30대 혹은 40대 투자 기간이 충분히 길고 자산 극대화가 목표이신 분. 이미 어느 정도 자산이 있어서 QLD 외에 별도의 안전판이 있으신 분. 근데 전략 B가 맞는 분은 MDD가 60%까지 가면 버티기 어려울 것 같은 분. 투자하면서 배당이라는 심리적 안정감이 필요하신 분. 그리고 20년 뒤 QLD를 자동으로 쌓아가는 구조를 만들고 싶은 분.
저는 개인적으로 지금 전략 A에 가까운 방식으로 가고 있어요. 2022년에 TQ 폭락을 직접 겪으면서 버텼고 그 경험이 지금의 투자 방식을 만든 거기도 합니다. 그런데 솔직히 말씀드리면 처음 시작하시는 분들은 전략 B가 훨씬 현실적인 선택이라고 생각합니다. 오늘 정리한 숫자들 유튜브 설명란에 전부 올려 놓을게요. 한 가지 꼭 기억하셨으면 하는데요. 월 50만 원, 10년, 20년 지금 당장 수익률 숫자보다 이걸 멈추지 않고 유지하는 것이 훨씬 더 중요합니다. 전략이 좋아도 중간에 팔아 버리면 의미가 없다고 생각합니다. 내가 멘탈을 지킬 수 있는 전략이 결국 가장 좋은 전략이죠.
다음 영상에서는 법인 계좌에서 QL디아 슈드를 어떻게 세금 효율적으로 굴리는지 그 구조에 대해서 얘기해 볼게요. 오늘 영상 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드리고 댓글로 궁금하신 내용 편하게 적어 주시면 다음에 또 영상으로 만들어 보겠습니다. 감사합니다.
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