저자: 유창희 · 한국인
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미국-이란 전쟁 106일 만의 종전 합의로 증시 급등, 유가 80달러대로 하락. 삼성전자·SK하이닉스는 7월 실적 전까지 박스권 후 추세 판단, 저점 분할매수 전략 제시. 두산에너빌리티 14만원 이상 가능성, 효성중공업 500만원 돌파 가능성 언급. 건설주는 재건 기대 과열로 관심 축소 권고. 테크윙을 탑픽으로 제시(목표 9만원, 손절 5만6천원). 소부장 중 PSK·유진테크·HPSP 등 긍정적 평가.
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네, 직격 프라임 시간입니다. 뉴스의 유창희 대표와 함께합니다. 어서 오십시오. 안녕하십니까?
반가운 소식이 있었습니다. 미국과 이란의 전쟁 발발 106일 만에 종전에 합의했다는 소식이 오늘 아침에 있었고, 오늘 장이 굉장히 뜨겁습니다. 드디어 전쟁이 종식되는 것인지, 정말 믿을 수 있는 것인지 기사 내용부터 설명해 드리겠습니다. 미국 동부시간 기준 14일 오후 5시 30분, 트럼프 대통령이 소셜미디어 트루스소셜에 이란과의 합의가 마무리됐다는 글을 올렸습니다. 이란 외무부 차관도 TV 인터뷰에서 같은 취지로 말했습니다. 협상을 중재한 파키스탄의 샤리프 총리도 X를 통해 양측이 레바논을 포함한 모든 전선에서 군사 작전의 즉각적이고 영구적인 종료를 선언했다고 밝혔습니다.
우리 증시는 오늘 코스피가 5% 상승했고, 코스닥은 보합권에 머물러 있습니다. 가장 큰 변수인 전쟁이 종식됐을 때 우리 시장이 어떨지 기대가 되는데, 어떻게 보십니까?
네, 이번에는 확실한 것 같습니다. 내일이나 모레쯤 합의한다는 얘기도 나오고 있습니다. 다만 합의가 완전히 끝난 것은 아니고 60일간의 기간이 있습니다. 그 기간 동안 서로 약속한 내용이 잘 이행되면 끝나는 것인데, 트럼프 대통령이 해군 철수를 언급했기 때문에 60일 뒤에 문제가 생기더라도 해군이 다시 가지는 않을 것으로 생각합니다. 유가는 이미 5% 정도 하락해 80달러 부근까지 내려왔고, 시장은 이란 관련 이슈가 거의 끝난 것으로 해석하고 있다고 판단합니다.
전쟁이라는 키워드가 사라지면 우리 시장이 어떻게 될지 주목됩니다. 오늘 장 초반 굉장히 뜨거운 모습입니다.
오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 4%, 6%대 상승하고 있고, 로봇주도 현대차와 LG전자를 중심으로 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 전쟁 종식 기대감 때문인지 원전주, 건설주도 올라가고 있고, 전력 설비주도 효성중공업, LS일렉트릭이 10% 가까이 오르고 있습니다. 북미 모멘텀이 본격 반영되는 것인지도 짚어보겠습니다.
삼성전자와 SK하이닉스는 워낙 8~10%씩 오른 날도 있었기 때문에 오늘 상승을 폭발적이라고 보긴 어렵지만 좋은 흐름인 것은 분명합니다. 중동 리스크를 털어냈을 때 두 종목이 어떻게 움직일지 어떻게 보십니까?
중동 리스크 때문에 삼성전자가 빠진 것은 아니었습니다. 오히려 버텨 준 쪽이 삼성전자와 SK하이닉스였습니다. 그래서 이란 이슈가 해결된다고 삼성전자가 상하한가를 갈 일은 없다고 봅니다. 중동 이슈가 장기화되면서 유가가 다시 100달러를 넘기도 했는데, 그럼에도 두 종목이 오를 수 있었던 것은 실적이 확실하고 매력적이기 때문입니다. 이 이슈가 해소되면 그동안 눌려 있던 종목들로 순환매가 나올 가능성도 있다고 봅니다.
그래서 삼성전자와 SK하이닉스는 7월까지 박스권 흐름을 보일 가능성이 있다고 판단합니다. 다음 주 마이크론 실적도 중요하지만, 결국 삼성전자 실적을 확인하고 나서 방향성이 정해질 것입니다. 고점이 온다면 일부 비중을 줄이고, 다시 내려오면 저점에서 분할 매수해 단기 트레이딩으로 접근하다가 7월 초중순 이후에는 끌고 가는 전략이 가능하다고 봅니다. 조정 시 팔지 않고 버틴다면 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 전체 시장에서 55~60%에 육박하기 때문에, 보유하지 않은 분들은 30~40% 수준까지 채워 가는 것이 좋다고 판단합니다.
전쟁이 끝나면 유가가 떨어지고 금리 인상 압력도 사라져 랠리가 이어질 것으로 기대했던 분들에게는 아쉬운 말일 수 있습니다. 그래도 기회가 될 수 있다는 말씀이군요. 박스권 상단과 하단도 궁금합니다.
삼성전자를 기준으로 보면 최근 37만 원까지 갔다가 지난주 고점 이후 조정이 나왔습니다. 35만 원에서 30만 원 사이의 박스권을 형성하면서 고점과 저점의 진폭이 15~20% 정도 나올 수 있다고 봅니다. SK하이닉스도 240만 원까지 갔다가 190만 원까지 조정받고 반등한 상태입니다. 200만~240만 원 흐름에서 박스권이 나온다면, 매물을 소화하는 데 충분한 기간이 될 것입니다. 5월 말부터 진행된 흐름이니 한두 달, 길게는 한 달 반에서 두 달 정도 기간 조정을 주는 셈이고, 그 후에 더 갈 수 있다고 봅니다. 특히 외국계가 공격적으로 매수하고 있고, 외국계 목표가는 SK하이닉스 400만 원, 삼성전자 80만 원까지 제시한 곳도 있습니다.
다만 목표가는 대개 6개월에서 1년 뒤를 보는 것이라, 그 속도에 맞춰 올라가려면 지금은 기간 조정을 거쳐야 한다고 판단합니다. 2분기 실적 확인도 필요하고요.
이번에는 현대차와 LG전자 얘기를 해 보겠습니다. 그동안 많이 빠져서 속상했던 분들에게는 전쟁 종식이 반가운 이슈일 것 같습니다. LG전자는 낙폭 대비 어떻게 보십니까?
오늘 LG전자와 현대차가 함께 오르는 것은 많이 빠진 데 따른 기술적 반등으로 보고 있습니다. 특히 LG그룹은 젠슨 황에 대한 기대감이 과하게 붙어 오버슈팅이 있었는데, 지난주까지 그 상승분을 모두 반납하고 이제 올라오는 중이라고 판단합니다. 그래서 당장 LG전자가 40만~50만 원으로 간다기보다는 시간을 갖고 움직일 가능성이 높다고 봅니다.
LG전자는 현대차만큼의 로봇을 아직 공개하지 않았습니다. 빨래 개는 로봇을 공개했다는 얘기도 있던데, 그 정도 퍼포먼스가 나올 수 있을지는 의문입니다. 현대차에 비해 부족한 부분이 현실적으로 있습니다. 제가 본 LG 로봇은 바퀴가 달려 이동하는 형태였는데, 제대로 된 로봇을 공개하기 전까지는 이슈에 따라 주가가 급등락할 수 있다고 생각합니다. 반면 현대차는 확실한 모멘텀이 있고, 자동차 판매 부진은 기아에 해당하는 문제이고 현대차나 현대모비스는 다르게 봐야 한다고 판단합니다. 로봇 테마라면 현대차, 현대모비스가 최근 주가가 세게 나왔지만 가격 메리트가 있다고 봅니다. LG전자는 다소 보수적으로 보고 있고, LG CNS는 네오클라우드 시장 기대감을 보고 접근할 수 있는데, 고점 대비 조정이 많아 단번에 회복하기는 힘들 것 같습니다. LG디스플레이는 유리기판 기대감이 있습니다.
LG그룹주는 로봇과 피지컬 AI 기대감으로 함께 움직였지만, 각 기업이 준비하는 주력 분야가 다르니 개별적으로 대응하시면 좋은 결과를 볼 수 있을 것입니다.
LG그룹주는 저점을 확인했다고 볼 수 있을까요?
저점은 나왔다고 판단합니다. LG전자와 LG CNS는 젠슨 황 기대감이 과하게 올랐다가 조정받은 것이므로, 예전 호재가 사라졌던 것처럼 계속 빠지지는 않을 것으로 봅니다. LG디스플레이도 어느 정도 저점이 확인되고 있습니다. 최근 1년간 13,000원대에서 반등을 시도해 왔고, 유리기판에 대한 기대감이 이어지고 있어 모멘텀이 하나 확인되면 새로운 시세가 나올 수 있다고 봅니다.
지난주에는 반도체 대형주만큼 소부장에 대한 관심도 컸습니다. 오늘은 폭발적이지 않지만 대형주, 소부장, 로봇주를 나눠 보는 시각도 있는데, 투자 전략은 여전히 대형주일까요?
앞서 말씀드린 대로 삼성전자와 SK하이닉스가 횡보할 가능성을 대비하고 있다면, 의외로 소부장이 더 힘을 낼 수도 있다고 봅니다. 오늘 소부장이 조정받는 것은 지난주에 많이 오른 데 따른 것입니다. 지난주 코스닥이 1000포인트를 깨는 모습을 보이며 위태로웠는데, 이를 되돌린 것도 반도체 소부장이었습니다. 최태원 회장이 웨이퍼 생산을 두 배, 일본에서는 세 배까지 늘리겠다고 한 발언을 감안하면 소부장에 대한 메리트는 충분하다고 봅니다. 그동안 소부장이 실적 대비 비싸다는 우려가 있었는데, 지난 2주 동안 그 부분이 해소되고 있다면 전공정 관련 기업을 계속 관심 있게 볼 필요가 있습니다.
PSK, 유진테크, 원익 IPS, HPSP 같은 기업들이 긍정적으로 볼 만합니다. 증착이나 식각 등 분야에서 높은 점유율을 가지고 있어 조정이 나와도 분할 매수 접근이 가능하다고 판단합니다.
이제 원전 관련 이야기입니다. 두산에너빌리티가 다시 주목받고 있는데, 원전 파운드리 모멘텀 효과는 어떨까요? 오늘 5%대 상승하며 지난 주말부터 좋은 흐름을 보이고 있습니다.
두산에너빌리티는 원전 관련 투자에서 가장 매력적인 종목이라고 봅니다. 확실한 수주 모멘텀이 있고 가스터빈에 대한 기대감도 있습니다. 오늘 조선주가 강세를 보인 것도 마스가와 일본의 대미 투자 기대감 때문입니다. 미국은 일본 투자금의 첫 번째 대상을 원전으로 거의 확정 짓는 분위기이고, 우리나라도 에너지 개발 쪽으로 함께 가고 있다고 알고 있습니다. 이번 주 결론도 나오니 원전에 대한 관심은 높아질 수밖에 없습니다. 네이버가 엔비디아와 협약한 데이터센터는 원전 10기 정도 필요한 전력 규모라고 합니다. 미국은 더 심할 것이고, 가스발전이나 태양광으로 대체하는 데는 한계가 있어 원전 시장은 계속 커질 것입니다. 두산에너빌리티는 저점을 찍고 반등 중이며 박스권 흐름을 보이겠지만, 한 번 시세가 나오면 계속 올라갈 수 있어 여전히 14만 원 이상을 기대합니다.
오늘 원전주들이 많이 빠진 것은 지난주 금요일 리밸런싱 이슈로 마감 가격이 상한가를 기록한 기업들이 있었기 때문입니다. 억지로 끌어올린 주가는 다음날 매도가 나올 수밖에 없고, 프리마켓에서 이미 하락이 나온 것입니다. 주식은 정규장 가격만 반영되므로 지금 빠지는 것으로 보시면 됩니다.
원전 관련 건설주도 종전 이슈 때문에 재건 기대감으로 주목받고 있습니다. 현대건설, 대우건설 등은 어떻게 보십니까?
건설주는 관심을 줄여야 한다고 판단합니다. 원전 때문이라기보다 재건 기대감으로 주가가 과하게 올라간 측면이 있었고, 최근 한 달간 고점 대비 40~50% 조정을 받았습니다. 처음에는 석유 시설 복구에 1년이 걸린다는 얘기가 있었는데, 최근에는 일주일이면 정상화된다는 얘기도 나옵니다. 대부분의 피해 시설 보수가 끝났다는 것이고, 우리가 생각하는 만큼 우리나라 건설사들의 기술이 필요하지 않을 수도 있습니다. 러우 전쟁 때도 재건 기대감이 있었지만 실제로는 거의 없었습니다. 그런 점을 감안하면 건설주는 조심해서 봐야 합니다. 다만 삼성E&A는 삼성그룹의 증설 이슈가 계속 있고 화공 부분에 강점이 있어 관심을 가질 만합니다. 삼성물산은 재건 때문이 아니라 삼성전자 지분 때문에 오르는 것이므로 구분해서 보셔야 합니다. 또 다음 달 우리나라도 금리 인상이 거의 확실시되고 있는데, 금리가 오르면 부동산에 영향을 줘서 건설주에는 불리하므로 매력은 크지 않다고 판단합니다.
다음은 전력 설비주입니다. 대표 기업인 효성중공업이 오늘 8%대 상승을 보이고 있습니다. 지난 5월 고점 대비 많이 빠졌다가 지난주 저점을 다지는 모습이 보였는데, 다시 투자 기회로 봐도 될까요?
효성중공업을 좋게 보고 있고, 변압기 쪽은 긍정적으로 볼 요소가 많다고 판단합니다. 최근 한 달간 수급이 삼성전자와 SK하이닉스로만 쏠리면서 피해를 가장 많이 본 것이 변압기 쪽이라고 생각합니다. 아무리 좋은 데이터센터를 지어도 전기가 없으면 의미가 없고, 데이터센터에 들어가는 변압기도 상당히 많습니다. 수급이 분산되면 적자 기업까지 혜택을 보지는 않겠지만, 실적 대비 과하게 빠진 쪽은 변압기와 조선이라고 봅니다. 효성중공업은 저점 대비 20% 반등했지만 고점 대비 여전히 22% 낮은 상황이고, 현대일렉트릭과 LS일렉트릭도 마찬가지입니다. 최근 1~2주 흐름을 보면 바닥을 다지며 추세가 전환될 수도 있다고 봅니다. 효성중공업은 20일선을 회복했고, 현대일렉트릭도 지난주 20일선을 회복했습니다. 20일선이 이탈하지 않는다면 추가 상승이 가능하고, 조정이 나와도 20일선이나 10일선을 지지선으로 보고 분할 매수해 볼 수 있다고 판단합니다.
효성중공업은 480만 원대에서 밀렸는데, 500만 원 돌파 가능성은 어떻게 보십니까?
충분히 가능하다고 봅니다. 다만 500만 원이든 600만 원이든 금액 자체는 큰 의미가 없습니다. 효성중공업은 상장 주식 수가 1000만 주가 안 되는 품절주에 가깝습니다. 현대일렉트릭은 상장 주식 수가 효성중공업의 약 3.5배인 3600만 주이기 때문에, 주가가 100만 원이라도 실질적인 규모는 효성중공업의 400~500만 원과 비슷하다고 볼 수 있습니다. 결국 실적과 그에 따른 상승 여력을 봐야 합니다.
전력 설비 대표주로는 현대일렉트릭, LS일렉트릭, 효성중공업을 꼽을 수 있는데, 하나만 고른다면요?
셋 다 문제가 있는 회사는 아니어서 어디가 좋다고 딱 말씀드리기는 어렵습니다. 그래도 개인 투자자에게는 LS일렉트릭이 접근하기 편하다고 봅니다. 효성중공업은 주당 450만~500만 원이고 현대일렉트릭도 100만 원을 넘는 수준이라 한 주 사기에도 부담이 큽니다. 주식은 분할 매수, 분할 매도가 중요한데, 500만 원짜리 주식을 나눠 사기는 어렵습니다. 최근 LS일렉트릭이 분할 상장과 액면분할을 했기 때문에, 한 주씩 나눠 사면서 추가 매수하는 방식으로 접근하기에는 더 유리할 수 있습니다.
마지막으로 오늘 장 탑픽 종목을 꼽아 주시죠.
오늘은 반도체 소부장 쪽에서 테크윙을 골라 봤습니다. 오늘 조금 상승하고 있는데, HBM 검사 장비가 앞으로 매출이 급성장할 가능성이 높다고 생각합니다. 삼성전자도 HBM4 시제품을 보냈고 SK하이닉스도 시제품을 보낸 상황이라, 하반기부터 본격적으로 매출에 반영될 가능성이 큽니다. HBM은 예전에는 엔비디아 GPU에만 쓰였지만 구글 TPU 등 다양한 분야에서 사용되면서 검사 장비 수요도 계속 늘어날 수밖에 없습니다. 또 테크윙은 테스트 소켓, 테스트 핸들러 분야에서 높은 시장 점유율을 가지고 있어 안정적인 캐시카우 역할을 하고 있습니다. 주요 기업들의 증설도 이제부터 핵심이 될 것입니다. 최태원 회장도 80~90% 영업이익률이 오래 가지 못할 것이라고 말했듯이, 본격적인 증설이 나온다면 그 기대감을 반영해 테크윙은 매력적이라고 판단합니다.
목표가와 손절가를 말씀해 주시죠.
56,000원이 크게 이탈하지 않는다면 최근 바닥권이자 하단의 지지선 역할을 하는 5만 6,000원 부근에서 매수 가능하다고 봅니다. 현재 고점인 7만 원대는 작년 10월부터 막혀 있는 자리이고, 2024년에도 7만 원이 저항선이었습니다. 이 자리를 돌파하면 새로운 시세가 나올 수 있으니, 1차 목표가는 9만 원으로 열어 두고 싶습니다.
반도체 소부장주 중 테크윙을 오늘 장 탑픽으로 꼽아 주셨습니다. 목표가 9만 원, 손절가 56,000원입니다. 지금까지 뉴스의 유창희 대표와 함께했습니다. 감사합니다.
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