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순서를 말씀드리면 로봇 쪽에서 저는 당연히 LG 전자 현대 모비스가 1순위고요.이 순위로는 주산 로보틱스나 삼성전자, 엔비디아 같은 큰 기업과의 협업 기대감이 조금이라도 남아 있는 것들을 중심으로 보시는 것이 맞지 않나? 대형 로봇주로 우리가 취급할 수 있는 종목군들은 시장에서 이제 LG 전자, 현대 모비스 뭐이 정도의 종목군들이 좀 부각되고 있다고 보여집니다. 현대차는 로봇의 지분을 갖고 있는 종목이고요. 그다음에 로봇을 사야 되는 기업이죠. 현대 모비스가 전담할 가능성이 높기 때문에 단기적으로는 뭐 주가의 변동성이 커질 수 있으나 중장기적인 관점에서 일본의 규모의 경제를 만들 수 있는 기업은 현대 모비스나 LG 전자를 빼면 별로 없기 때문에 저는 뭐 좀 주목해 볼 필요가 있지 않느냐라고 보고 있습니다.
두산 로보틱스라든지 엔비디어와 협업 얘기가 나오면서 주가의 움직임이 좀 커지고 있는 삼성전자와 함께하고 있는 레인보우 로보틱스는 단기적으로는 언제든지 급한 변동성이 발생할 수 있는 종목이라서 외국인이 삼성전자 SK 하이닉스는 대량 매도하면서 로봇주는 사드리는데 이걸 진짜 주도주 교체로 봐야 할까요? 주도주 교체보다는 확산이라고 보는게 좀 더 맞는 거 같습니다. 그 피지컬 AI에서 Hmm이나 AI는 없어도 되느냐? 그렇지 않거든요. 결국은 AI의 기본 인프라를 깔고 그 위에 이제 로봇이 결합되는 분위기 때문에 결국 따로 떨어진게 아니라 뭐 전부 한 통속이라고 봐야 되는 상황이니까 아 로봇이라고 하는 차세대 플랫폼에 대한 기대감이 좀 늘고 있는 상황인데 다만 이제 로봇 쪽은 당장의 실적은 없고 어 아무리 빨라도 2028년 뭐이 정도부터 실적이 좀 의미 있게 나올 거라서 지금 현재는 실적보다 보다는 기대감 수급이 좀 더 강하게 작용하고 있다.
이렇게 좀 봐야 될 것 같습니다. 개인 투자자들은 반도체 계속 들고 가야 할지 로봇주로 갈아타야 할지 고민이 많을 텐데 이사님은 어느 쪽에 더 무게를 두시나요? 당연히 무게는 반도체 쪽에 더 둬야 되고요. 뭐 로봇 쪽도 일부 편입하긴 해야 되지만 코스닥 시장의 이제 중소형주보다는 대형주 위주로 봐야 되는데 지금 뭐 대형 로봇주로 우리가 취급할 수 있는 종목군들은 뭐 다 아시는 것처럼 시장에서 이제 LG 전자 그다음에 현대 모비스 뭐이 정도의 종목군들이 좀 부각되고 있다고 보여집니다. 현대차는 로봇의 지분을 갖고 있는 종목이고요. 그다음에 로봇을 사야 되는 기업이죠.
실제로 로봇 부품을 만드는 것은 현대 모비스가 전담할 가능성이 높기 때문에 현대 모비스를 축으로 보셔야 되고요. 그다음에 LG 전자도 뭐 예전부터 언급드렸지만 로봇을 만든다면 로봇의 머리와 심장은 외부에서 가져올 수밖에 없겠지만 로봇의 각 부품을 만드는데 LG 전자의 능력이 전혀 떨어지지 않기 때문에 시장은 그 기대감을 선반영하고 있다라고 봐야 됩니다. 다만 두 기업 모두 지금 당장 로봇 실정이 나올 거냐? 전혀 없겠죠. 그다음에 또 한 가지의 포인트는 최근 들어서 글로벌 빅테크와 누구와 자꾸 손을 잡고 있느냐? 일본의 대형 로봇 기업들과 손을 잡고 있다라는 것도 주목해 볼 포인트입니다.
그러니까 일본의 대표적인 뭐 환전에 로봇 8 만드는 기업과의 협업 단계를 늘려가고 있고요. 액추에이터 같은 경우에도 나부테스코나 어 하모닉 드라이브 같은 일본 기업들과 점점 저점을 늘려가고 있는 걸 한번 주목해 볼 필요가 있죠. 그러면 국내 기업들도 분명히 좋은 퍼포먼스와 능력을 갖고 있습니다만 이미 로봇 시장에서 압도적인 지위를 갖고 있었던 일본과 과연 정밀도라든지 어 이런 하드웨어 측면에서의 경쟁이 가능한지를 우리가 지켜볼 필요가 있고요. 그다음에 가격적인 측면에서는 또 중국 기업과 우리가 동일 비교하기는 어렵죠. 뭐 중국은 또 여러 가지 보조금 측면도 있으니까요.
그래서 그런 차원에서 로봇주는 이제는 그 코스닥 시장에 상장되어 있는 중소용주를 보시기보다는 적어도 이런 대형 기업들과의 협업이 가능한 기업들을 중심으로 해서 중장기적인 관점에서 좀 봐야 되지 않을까라고 판단하고 있습니다. 최근 LG 그룹주까지 휴먼노이드 테마로 급등하면서 마지막 불꽃 아니냐라는 해석도 나오는데 어떻게 보시나요? 어, 마지막 불꽃은 당연히 아니고요. 향 뭐 로봇 시장이 뭐 1경이 된다고 하는데 정말로 뭐 그 정도의 숫자가 나올지 더지는 모르지만 어쨌든 로봇 시장의 성장은 아직은 시작도 하지 않은 단계입니다. 그러니까 뭐 마지막 불꽃일 수는 없고 다만 주가 기준에서 보면 단기적으로 지금 따라오는 실적 없이 주가만 불타 올랐을 수는 있죠.
그래서 단기적으로는 뭐 주가의 변동성이 커질 수 있으나 중장기적인 관점에서 일본의 여러 로봇 기업들과 경쟁할 수 있을 정도의 규모의 경제를 만들 수 있는 기업은 아까도 언급드렸다시피 현대 모비스는 LG 전자를 빼면 별로 없기 때문에 저는 뭐 그런 관점에서 좀 주목해 볼 필요가 있지 않느냐라고 보고 있습니다. 그래서 현재 단기적인 주가 변동성과 먼미래 로봇 산업에서 부흥할 만한 기업들은 분명히 좀 다르게 보셔야 되고요. 그러면 뭐 두산 로보틱스라든지 최근 뭐 M비디어와 협업 얘기가 나오면서 주가의 움직임이 좀 커지고 있는 기업이나 어 삼성전자와 함께하고 있는 레인보우 로보틱스는 아마도 실적과의 괴리가 계속 발생 주가의 괴리가 발생하고 있는 국면이니까 이들 종목도 뭐 중장기적으로는 조금 지켜봐야 되는데 저는 뭐 단기적으로는 언제든지 급한 변동성이 발생할 수 있는 종목이라서 급등 구간에 쫓아가시지는 말고 어 충분히 가격 조정이 나타나거나 기간 조정이 좀 길어졌을 때 중장기적인 관점에서 관심을 가져 보시는 것이 좋을 것 같습니다.
그래서 순서를 말씀드리면 로봇 쪽에서 저는 당연히 LG 전자 현대 모비스가 1순위고요.이 순위로는 주산 로보틱스나 현재 구간에서 뭐 레인보우 로보틱스처럼 뭐 삼동전자 엔비디아 같은 큰 기업과의 협업 기대감이 조금이라도 남아 있는 이런 기업들을 중심으로 보시는 것이 맞지 않나 이렇게 좀 판단하고 있습니다. 지금은 현대차 쪽이 더 유리한지 LG 전자 쪽을 더 높게 평가하시는지 궁금합니다. 어, 일단 단기적으로는 현대차가 더 유리할 것으로 보이는 건 너무 명확한게 현대차는 숫자를 명확하게 했고 어디에 쓰일지도 명확하게 밝혀진 상황입니다.
그러니까 한 대의 가격만 우리가 정확하게 추정할 수 있다면 얼마의 매출이 나올지와 얼마의 이익이 잡힐지를 우리가 러프하게라도 계산해 볼 수 있는 거죠. 근데 LG 전자는 지금 누구와 할지 어디에 얼마를 납품할지도 전혀 알려진게 없습니다. 다만 가지고 있는 모터 기술 뭐 감속기 기술 그다음에 어셈블리 기술 이런 것들을 합쳐보면 또 엔비디아에 심장을 넣으면 당연히 뭔가전자도 능력을 보여 주지 않을까? VC 쪽에서도 능력을 보여서 자동차 껍데기만 빼고 다 만들 수 있는 기업이 LG 전자다라고 우리가 얘기하는 것처럼 지금 로봇 쪽에서도 로봇의 심장과 두뇌를 빼면 나머지는 다 만들 수 있는 기업의 LG 전자다라는 기대감은 있는데 여긴 앞으로 누구랑 협업할지 어떤 로봇을 만들지 그 로봇이 과연 어 글로벌 시장에서 공장에서 크게 쓰일 수 있을 만한 기업인지에 대해서는 명확하게 밝혀진게 없죠.
그래서 멀리 봤을 때는 두 기업 모두 매력적으로 보입니다만 단기적으로 봤을 때는 숫자가 좀 더 명확하게 보이는 현대 모비스 쪽에 좀 더 무게를 둘 수밖에 없다라고 보고 있고요. 현대차하고 기아는 다시 한번 말씀드리지만 로봇의 지분을 갖고 있는 기업이고 로봇을 사야 되는 기업이라는 측면에서 저는이 두 종목은 로봇 모멘텀에 과거에는 대장주였을 수 있으나 지금은 현대차 그룹 내에서는 뭐 현대 오토에버나 아니면 현대 모비스에게이 그립을 뺏겼다라고 보시는게 조금 맞지 않나라고 보고 있습니다. 지금 로봇주 새로 들어가는 투자자들은 추격 매수보다 조정을 기다리는게 맞다고 보세요.
네. 지금 현재 신규 투자를 고민하시는 분들은 로봇주도 생각보다 꽤 많이 올랐고요. 특히 이번 달 들어서 가장 많이 오른 테마 업종 중에 하나는 당연히 로봇입니다. 그래서 뭐 신규 상장주도 뭐 펀더멘탈과 상관없이 많이 올랐고 그다음에 이제 기대를 가지고 있었던 뭐 LG 전자 같은 경우에도 월간 단위로 거의 90%가 주가가 올랐어요. 그러면 지금의이 상승의 속도는 조금 과속이라고 봐야 되겠죠. 그나마 뭐 실적이 따라오고 있다면 다행인데 지금 당장 로봇과 관련된 실적을 뭐 기대하기는 조금 어려우니까 아마도 이번 달에 있을 대만 컴퓨텍스 행사에서 구체적으로 LG 전자의 숫자들이 나온다면 또 달라질 수 있겠습니다만 그런 관점이 아니라면 저는 뭐 지금은 변동성 구간일 수 있어서 가격 조종을 기다렸다가 접근하시는 것이 낫다라고 보고 있고요.
코스닥 시장의 중소용 로봇에 대해서는 저는 어 매수 관점이 아니고 계속 트레이딩 정도의 관점을 말씀드리고 있습니다. 대기업과 연결된 기업들만 살아남는 구조로 가는 건가요? 아직 중소형 로봇주에도 추천할 만한 종목이 있으실까요? 일단 중소용주들에게 기회가 돌아가기가 어려운 것이 아이 로봇이라고 하는게 솔직히 휴먼노이드 한대를 우리가 중국처럼 싸게 만들 수 있는 건 아니기 때문에 그러면 여러 가지 부품들을 또 조립하면서 높은 이익을 낼 수 있는 것도 아니기 때문에 그다음에 로봇의 심장이라고 하는 AI와 로봇의 전체적인 플랫폼도 결국은 우리 것이 아니기 때문에 그런 관점에서 보면 중소용주들에게 기회가 돌아가기는 매우 어렵습니다.
그니까 중소용주 쪽에서는 그나마 액추에이터라든지 핵심 부품을 만드는 기업들 정도에 그나마 무언가 이익이 돌아갈 수 있겠죠. 뭐 대표적으로 SPG라든지 뭐 이런 기업들에게는 그나마 뭔가 이익이 좀 돌아갈 수 있을지 모르나 어 내가 스스로 로봇 플랫폼을 해보겠다라고 하는 기업에게 무언가 돌아온다. 그럴 가능성은 거의 없어 보입니다. 따라서 엔비디아라든지 구글의 딥마인드라든지 이런 쪽과 협업할 수 있을 정도의 규모의 경제를 가진 기업들로 투자 관점에서는 보셔야 되고요. 다만 주가의 등락 관점에서 보면 코스닥 시장의 중소용주들의 단기 등락이 더 커질 수가 있기 때문에 뭐 단기적인 트레이딩을 원하시는 분들은 뭐 펀더멘탈을 보고 중장기적으로 보시는게 아니라면 뭐 단기적인 투자 기회는 코스닥의 중수주들에게도 여전히 남아 있지 않나 이렇게 좀 보고 있습니다.
로봇주들에 이어 최근 전력 기기 에너지 관련주들까지 급등 이후 조정받고 있습니다. 시장에서는 실적은 좋은데 너무 빨리 올랐다라는 해석과 고점 신호 아니냐라는 의견이 동시에 나오는데 지금 조정을 어떻게 해석해야 한다고 보시나요? 네. AI 인프라가 계속된다면 전력 기기라고 사라지지 않겠죠. 그래서 전력 기계 특성상 주로 이제 상반기에 주가가 강했다가 하반기에는 탄력이 좀 줄어드는 모습을 많이 보여 주고 있는데 지금 AI 케펙스는 계속 늘어나는 단계고 베라루빈이 하반기부터 본격적으로 출시되게 되면 베라루빈과 관련된 매출은 추가적으로 올라올 수 있기 때문에 그래서 지금 기판이나 이런 종목이 올라오고 있는 건 베라루빈이 3분기부터 대비를 하기 때문이에요.
그니까 베라루빈에서 바뀌는게 소캠과 그다음에 그 안에 들어가는 구리선이 없어지면서 FCBJA가 대거 급증한다라고 하는 것. 그다음에 여기에서 LPU라고 하는 것이 새롭게 들어가면서 그와 연결된 소캠이 대거 증가한다라고 하는 것이 기판과 어 메모리와 그다음에 MLCC 상승의 주요 원인 아니겠습니까? 그러면 이걸 설치하면 전력 없이 돌아갈 수는 없으니까. 그니까 전력 설비 관련주에 대해서는 미국향 매출이 꾸준하게 발생하고 있는 빅 3와 뭐 산일 전기를 중심으로 해서 저는 뭐 조정시 매수 관점은 맞다라고 보고 있고요. 그다음에 AI 인프라 쪽에 연관되 있는 종목군들에 대해서는 아마도 하반기까지는 수납매가 계속 이어질 가능성이 높다라고 보고 있기 때문에 뭐 전송 관련주나 아니면 뭐 전력 설비 관련주들 중에서 소위 탑티어급에 속하는 핵심 기업들 중심으로는 조정시의 매수는 여전히 맞다라고 보고 입니다.
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