저자: 서울경제TV · 한국인
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미국 나스닥 급락과 민주당 승리 이후 AI 규제 우려로 반도체·빅테크 중심 매도가 이어졌다. 정치 이슈에 따라 2차전지·철강·제약은 수혜가 기대되고 AI 반도체는 부담이 거론된다. 미국 국채 금리 급등으로 달러 강세와 자금 이동 가능성도 언급된다.
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나스닥 급락과 시장 심리 악화
시장을 긴급 진단해 보겠습니다. 어제 장에서 나스닥이 크게 폭락했습니다. 종합적으로 포인트 대비 5% 넘게 하락했고, 시장 심리가 급랭하며 얼어붙었습니다. 무섭죠? 여러분도 공포 심리가 그대로 전해질 겁니다.
민주당 압승 이후 AI 규제 우려
민주당이 압승한 뒤 AI 규제 우려가 나오면서 주요 빅테크, 즉 데이터 센터 관련 기업들이 가장 크게 타격을 받았습니다. 반도체와 성장주 전반에서 매물이 계속 빠져나왔고, 매도가 이어지면서 주가가 크게 떨어졌습니다.
엔비디아는 어제 장에서 10% 가까이 빠졌습니다. 엔비디아, 브로드컴, 테슬라 등 AI 반도체 관련주를 포함한 기술주들이 함께 밀렸습니다. 필라델피아 반도체 지수도 급락했고, 마이크로소프트 역시 약세를 면치 못했습니다. 동반 하락하는 흐름이 뚜렷합니다. 장이 어렵고 힘든 것이 사실입니다.
정치 이슈에 따른 수혜주와 위기주
민주당이 국회에서 다수 의석을 확보하면서 정치적 이슈에 따라 종목별로 수혜와 위기가 갈릴 것으로 보입니다.
수혜 기대가 큰 쪽은 2차전지와 친환경 분야입니다. 민주당이 의회에서 견제 역할을 하며 인플레이션 감축법(IRA)의 혜택 축소를 차단하고, 친환경 정책이 다시 탄력을 받을 것이라는 전망입니다.
철강도 수혜 기대주입니다. 트럼프 행정부의 보편 관세 부과에 제동이 걸릴 가능성이 있어, 자동차와 철강 쪽이 수혜주로 주목받고 있습니다.
제약·바이오도 기대를 받고 있습니다. 민주당이 헬스케어 지원에 적극적이기 때문입니다.
반면 AI 반도체는 부담이 큽니다. 민주당이 AI 빅테크 독점 규제를 강화하고 데이터 센터 세제 혜택을 제한할 것으로 보여, 이 분야는 앞으로 더 힘든 흐름이 예상됩니다. 중국발 반도체에 대한 제재도 강화될 것이라는 관측입니다.
방산·전력기기는 지정학적 리스크 완화 기조와 트럼프 정책의 국방 예산 지출 공약 이행이 불투명해질 수 있어 주의가 필요합니다.
포트폴리오 관리의 중요성
지금은 주식 투자하기 더 힘든 장세가 맞습니다. 주가 상승에 따라 포트폴리오 비중이 기계적으로 바뀌므로 리밸런싱을 잘 조절해야 합니다. 중요한 기로에 있는 만큼, 오늘은 특정 종목을 매수하거나 매도하라고 말씀드리지 않겠습니다. 대신 지금 보유한 종목을 잘 정리하는 것이 중요합니다. 물려 있는 분들이 많은 만큼, 물린 종목 위주로 상담을 진행하며 도움을 드리겠습니다.
미국 국채 금리 급등과 자금 이동
미국 장기 국채 금리가 급등하면서 달러가 강세를 보일 가능성이 큽니다. 여기에 반도체 대형주 쏠림에 따른 AI 피크아웃 경계감이 계속 커지고 있습니다. 밸류에이션 부담으로 비중이 줄어들면서 AI 투자 관련주들이 함께 빠지고 있고, 일부 자금은 주식을 팔고 한국 채권으로 이동할 수 있습니다. 주식 투자 대신 채권으로 옮겨가는 흐름을 주의 깊게 볼 필요가 있습니다.
경상수지 흑자와 외국인 매도의 역설
반도체 호황으로 9월 경상수지는 614억 달러를 기록하며 사상 처음 600억 달러를 넘어섰습니다. 우리 경제는 분명 좋아 보입니다. 하지만 주식 투자자 입장에서는 국내 주식 시장에서 외국인 순매도가 사상 최대 규모로 나올 수밖에 없었던 상황이 역설적으로 느껴질 수 있습니다.
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