저자: 곽상준 · 한국인
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결론: 인플레이션을 웃도는 수익을 목표로 배당·합병 이벤트 기업과 확실한 기업에 집중하되 현금 비중을 유지하라는 조언. 투자 목표: 실질 체감 인플레이션(약 5% 내외)을 감안해 최소 6~10% 수익 목표를 세우는 방식이 제시됨. 배당 투자: 배당이 더 늘어날 기업, 합병 등 이벤트가 있는 기업을 고르는 전략 언급. 3~5% 배당주가 많고, 1.5% 이상 배당이 나오는 종목은 주가가 낮은 경우가 많다는 주장. 현금 비중: 주식 투자금 일정 비율(절반 이상 권장 취지)을 현금으로 보유하고 폭락 시 매수하라는 조언. 한국 시장은 연 1~2회 급락이 있었다고 언급. 집중 투자: 확실한 기업에 집중 투자하는 방식도 성공 사례로 소개했으나, 방송에서 권하기는 어렵다고 유보. 가치사슬(밸류체인) 공부법으로 휴대폰·반도체·디스플레이·자동차 등 산업 전체를 파악하는 방법 제시. 특정 종목·지수에 대한 구체적 가격 전망이나 목표가는 제시되지 않음. 출연자 전망: 시장이 나빠져도 기회를 놓치면 안 된다는 취지의 발언(지난 3월 기회 언급), 구체적 기간 전망은 없음. 리스크: 집중 투자는 실력이 뒷받침되지 않으면 위험하며, 욕심으로 집중 투자하면 실패 가능성이 높다고 경고. 결론적으로 특정 자산에 대한 방향성 예측은 없고, 투자 원칙과 태도에 관한 일반론 중심의 영상.
다듬은 글
투자하다 보면 정말 다양한 사람들을 만나게 됩니다. 어떤 분은 작게 시작해서 오랫동안 꾸준히 자산을 불려 부자가 되셨고, 제가 본 분들 중에서도 가장 기억에 남는 분들이 있습니다. 그분들이 어떻게 투자했는지 따라 할 수 있는 부분이 있는지 살펴보겠습니다.
그중 한 분은 목표 수익률을 무작정 낮추지 않았습니다. 살아 보니 인플레이션이 생각보다 높더라는 겁니다. 그래서 최소 6% 정도는 수익이 나야 한다고 생각했고, 옛날에는 물가가 더 높았으니 실질적인 현금 가치 하락을 감안하면 10% 정도 기대할 수 있는 종목만 골라서 투자하셨습니다. 이 원칙에서 벗어나지 않으셨습니다.
지금 시점에서 보면 그분의 목표 수익률은 3~4%보다 훨씬 높습니다. 체감 인플레이션은 발표된 수치보다 높게 느껴지기 때문입니다. 체감 물가가 5% 정도라고 본다면 6~10% 정도 수익을 낼 수 있는 자산에 투자하는 것이 그분의 방식입니다.
배당을 주는 기업 중에서도 이벤트가 발생할 수 있는 기업에 투자하는 분들도 있습니다. 예를 들어 자산이 많은 기업이 자산을 매각해서 현금이 들어오거나, 배당을 늘릴 것으로 예상되는 기업들입니다. 일반인도 충분히 따라 할 수 있는 방법입니다. 배당이 많은데 앞으로 더 늘어날 것 같은 기업을 찾는 것입니다.
실제로 배당이 늘어나거나 합병 같은 이벤트가 생기는 경우도 있습니다. 합병이 되면 기존 주주에게 더 높은 가치를 주는 경우가 많아서, 그런 기업을 골라 투자하는 분들도 있습니다. 2~3% 배당은 흔하고, 과거보다 배당이 많이 좋아졌기 때문에 찾아보면 5% 정도 배당을 주는 기업도 꽤 있습니다. 다만 대체로 배당률이 1.5% 이상으로 높게 나오는 경우는 주가가 낮아진 경우가 많습니다. 주가가 낮은데 배당률이 높게 나오는 것입니다.
배당 투자는 보통 1년을 기다려야 하는 방식입니다. 그런데 그 전에 주가가 먼저 올라오는 경우가 많습니다. 그래서 배당만 보고 투자하기보다는 주가 흐름도 함께 보는 것이 좋습니다.
또 하나 권하고 싶은 것은 있는 돈을 전부 주식에 넣지 않고 일정 비율을 현금으로 가지고 있는 것입니다. 사고 싶은 종목이 계속 떨어지지 않으니 현금을 들고 있는 것이 어렵고 답답할 수 있습니다. 그래도 꼭 한번 해 보시기 바랍니다.
우리나라 시장은 놀랍게도 일 년에 두 번 이상 큰 하락이 나옵니다. 이번에도 미국만큼은 아니었지만 지수가 10% 가까이 떨어졌고, 종목에 따라서는 30%까지 떨어졌습니다. 이때 현금을 가지고 있던 분들은 기회를 잡을 수 있었습니다. 현금 비중을 처음에 강제로 떼어 놓는다고 생각하고, 30~40% 정도는 현금으로 갖고 계시는 것이 좋습니다. 그러면 시장이 떨어져도 이를 악물고 버틸 수 있습니다.
실제로 주식을 모두 투자했을 때와 현금을 갖고 있을 때의 심리 차이를 한번 느껴 보시기 바랍니다. 현금이 있으면 떨어져도 마음이 훨씬 편안해집니다. 오히려 떨어지면 기분이 좋아지기도 합니다. 주식을 60~70% 들고 있어도 현금이 있으면 기회가 온다고 느끼게 됩니다.
요즘도 이번 시장에서 기회를 놓치면 안 된다고 걱정하는 분들이 많습니다. 물론 지난 3월처럼 좋은 기회가 있었습니다. 그러나 시장이 나빠진다고 기회가 완전히 사라지는 것은 아닙니다. 지금 주식시장이 있다고 해서 카지노에 들어가는 태도로 투자하면 그것은 투자가 아니라 투기가 될 수 있습니다. 이번 기회를 놓치면 안 된다는 생각 자체를 경계해야 합니다.
투자로 성공한 분들을 보면 종류가 정말 다양합니다. 어떤 사람은 몰빵 투자로 큰돈을 벌었습니다. 확실하다고 생각하는 종목에 모든 것을 투자하고, 규모가 작을 때부터 클 때까지 계속 보유합니다. 중간중간 굉장히 고통스러운 순간도 있지만, 회사가 좋다는 확신이 있으니 버팁니다. 그리고 종목을 많이 펼치지 않습니다.
욕심이 있는 분들에게는 정말 확실한 기업에 집중 투자하는 방식도 괜찮다고 말씀드리고 싶습니다. 그런 방식으로 성장 속도가 가장 빠르고 효율도 좋을 수 있습니다. 다만 완벽하게 좋은 회사를 싼 가격에 살 수 있는 실력이 있어야 합니다. 그것이 어려운 문제입니다. 이런 주식을 잘 찾아낼 수 있다면 다른 곳을 많이 볼 필요가 없습니다.
그러나 이런 방식을 일반인에게 쉽게 권하기는 어렵습니다. 많은 사람들이 이미 자신이 확실하다고 생각하는 기업에 집중 투자하지만, 실제로는 확실하지도 않고 가격이 싸지도 않은 경우가 많습니다. 욕심에 끌려 집중 투자하면 실패로 이어질 가능성이 높습니다. 먼저 내 눈의 시력을 키워 놓고, 기업을 보는 안목을 기른 뒤에 시도해 보시는 것이 좋습니다.
깊이 있게 투자하는 사람들이 쓰는 방법 중 하나는 가치사슬(밸류체인)을 따라가는 것입니다. 우리나라 투자에서는 가치사슬을 따라가면서 공부하면 빠르게 성장할 수 있습니다. 예를 들어 휴대폰을 공부한다면 휴대폰의 부품, 장비, 재료를 모두 알아보는 것입니다. 휴대폰, 반도체, 디스플레이, 자동차 등 산업 하나를 정해서 전체 사슬을 파악하면 한국에서는 상당히 빠르게 전문가가 될 수 있습니다.
오늘 이야기를 들어 보면 정답은 하나로 정해져 있지 않습니다. 각자에게 맞는 스타일을 찾고, 다양한 실패를 통해 빨리 찾아내고, 그 원칙을 지키는 것이 중요합니다. 그리고 호기심을 계속 유지하는 것이 가장 중요한 정답이라고 생각합니다. 오늘 이야기를 들으면서 저도 상담을 받는 느낌이 들었습니다. 오늘 박상준 부지점장님의 말씀이었습니다. 감사합니다.
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