저자: 박종훈 · 한국인
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결론: 금은 달러 신뢰 붕괴·저금리 국면에서 헤지 수단으로 가치가 있으나, 2021년 말 시점에서 금리 인상 우려로 중립이며 장기 보험 성격으로 소액 분할 매수가 적절하다는 입장. 금 투자 인식 배경: 2018~2019년 금 투자를 권했을 때 댓글 반발이 심했으나, 금은 역사적으로 종이돈 불신 시기의 핵심 자산이었음. 미국 금 역사: 대공황기 루스벨트가 1933년 개인의 금 소유를 금지(위반 시 징역 최대 10년, 벌금)했고, 1974년까지 미국 내 금 투자는 사실상 불법이었음. 1971년 닉슨의 금 태환 중지 이후 금값은 1971~1980년 약 20배 가까이 상승. 1980년대 볼커 연준의 기준금리 약 20% 인상으로 금값 하락 전환, 이후 기술 발전에 따른 채굴량 증가(1980년 약 1200톤 → 2000년 약 2600톤)로 금값은 약 20년간 3분의 1 토막. 2000년대 초 그린스펀 완화 및 글로벌 금융위기 후 대규모 유동성 공급과 제로금리로 10년간 약 7배 상승, 약 2000달러 근처까지 도달. 2018~2019년 금 채굴량 증가가 멈추고 신규 광산 개발 실패, 채굴 원가(톤당 1200~1400달러 수준) 상승으로 공급 측면 하방 경직성 강화 주장. 향후 전망: 연준의 긴축 속도가 핵심 변수이며, 금리 인상이 가속되면 금값에 타격, 다만 주가 급락 시 연준 정책 전환 가능성으로 금값 재상승 가능성 언급. 금 투자 현 시점은 중립. 투자 방법: 세금·수수료 측면에서 KRX 금시장이 가장 유리하며, 골드뱅킹은 양도차익 과세 및 높은 거래비용이 단점. 백화점·홈쇼핑 금 구매는 부가세 10%와 마진으로 15% 가량 비싸게 사므로 비추천. 투자 비중: 레이 달리오 등을 인용해 금융자산의 약 7.5~10% 내외를 보험 성격으로 편입, 금값이 낮을 때 분할 매수 권장. 단기 수익 목적은 비추천. 워렌 버핏은 달러 신뢰로 금 투자 불필요 입장, 달리오는 다극화 통화 시대를 가정해 금 보유 권장.
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저는 왜 2018년 19 년에 다시 입에 지금은 금을 자주 됩니다. 지금 그물 넣어둘 필요가 있습니다. 라고 했냐면 20 인연은 어떻게 될까요. 그러면 지금 그 물감 아직도 왔느냐 안녕하세요. 박종은 플러스 입니다. 한때 이제 증시가 계속 모르던 시절에는 주식 어떻게 해야되요 이런 분들이 많았다면 최근 들어서 이제 물 거기서 오른다 그러고 그 다음에 금 값이 좀 조정을 받다 보니까 저한테 금문 어떻게 되는지 묻는 분들이 좀 많더라구요 4 금 에 대해서 여러가지 면을 볼 수 있도록 오늘 금에 대한 종합 편을 좀 여러분들께 전해드릴까 합니다.
금 투자에 대해서 많은 라디오 방송이 라든가 아니면 유튜브를 통해서 금 꼭 좀 투자를 해 놓으세요. 이렇게 말씀 드렸던 해가 바로 2018년 과 2019년 이었읍니다. 프로그램에 출연을 해서 여러분 금투자 지금 좀 해 2시는게 좀 좋을것 같습니다. 라고 말을 했더니 댓글이 진짜 험악하게 달렸어요. 어떻게 금 같은 기사 한 것에 투자하라 그러느냐 또 진짜 문제 있는 많이 잡을 약간 욕도 좀 있었는데 금 투자에 대해서 비판적으로 보시는 분들이 정말 많더라구요 그래서 금 추세에 대해서 말씀 계속 드려야 되나 약간 컵 먹겠지 8곳 했었는데 금이 예전에는 사실은 진짜 중요한 투자 수잔 이었거든요.
생각해보세요. 근본 유저 일 때는 사람들이 오히려 종이로 만든 돈 안 믿었어요. 1일 200년 저의 금 많이 진짜 돈이 어찌 거의 종이 따위가 뭐야 이건 믿을 수가 없어 그래서 경제위기 오면 종이도 내버리고 금 내나 하면서 은행이 해외 금으로 돈을 바꿔 달라 이렇게 환전을 하러 종이 덩 버리고 그물 달라는 그런 시절이 1 200년 전만 해도 여러 차례 반복이 됐었습니다. 근데 뭐 하니 3년 전에는 악플이 달리 정도로 금에 대해서 많은 분들이 싫어하게 된 이유가 사실은 미국에서 있었던 일 때문입니다. 루즈벨트 대통령 때문이에요. 왜냐하면 이 대공황이 터지고 난 다음에 그때만 해도 달러에 대한 신뢰가 굉장히 나아졌어요.
그러다 보니까 양이 딸로 못 믿겠다 이야기 돈을 계속 죽을지도 모르니까 이 달러 빨리 금으로 바꿔 주세요. 이러면서 미국에서 은행들의 가서 전부다 금으로 이거 환전 하렴 진짜 돈 금 내나 비교기 싶어 밖 진짜 뱅크런 드 일어나기도 하고 난리가 났었습니다. 근데 루스벨트가 대통령이 된 다음에 알게 된거예요. 아 이게 모든게 다 금으로 바꿀 수 있기 때문이고 근본이 제도가 미국 경제를 망치고 있구나 그래서 어떻게 좀 근본 위에서 탈피하기 위해서 1933년에 정말 무시무시한 대통령령 을 내놨습니다. 뭐냐면 금을 개인이 소유하면 처벌하겠다 어느 정도로 처벌 하냐면 징역형에 처할 2타 징역 10년 최대 10년까지 도착할 수 있다 여러분 믿기지 않죠.
그분이 소유하면 징역 10년 여기다가 그물 소외 하다 적발되면 벌금 도 있다 만땅 하다 근데 지금 돈으로 제가 물가상승률에 곱해 보니까 현재 우리나라 돈으로 이제 환전해 보니 1 2억원 에 해당되는 엄청난 보이더라구요 만델라가 예전 해볼까 다시 쓰니까 지금이 5권 해당 되는 돈입니다. 야 이거 금 갖고 있다 1 큰일 나겠죠. 미국 사람들이 갖고 있던 금을 전부다 엄 워 연준이 나서 시중은행 가서 전부 다 돈으로 바꿨습니다. 어쩔 수 없이 그때 강제적으로 굉장히 쌍 다윈 1% us $20 지금 이트론 쓰기 1천 8백 딴거 뜨죠. 그때 이 10달러에 울며 겨자먹기 로 바꿨어요.
진짜 헐값에 어쩔 수 없이 금을 팔고 오호호 감옥 갈 수도 없잖아요. 그럼 뵙겠다고 그래서 많은 사람들이 이제 금 투자를 못하게 됩니다. 그래서 이런 일화가 있어요. 옛날에 연준 의장이 어떤 폴 볼커 라고 아주 전설적인 물인데 2분이 야 금 살려면 어떻게 추정되는 다른 연은 총재 한테 그런 질문을 했다 는 전설적인 얘기가 있습니다. 그만큼 연주 총재 조차도 그물 어떻게 투자 하는지 몰릴 정도로 1974년까지 미국에서는 금 투자가 공식적으로 불법이 었어 요금 관련해서 상품들도 별로 없었고 군 투자를 하면 약간 정신나간 넘치 그걸 받던 시절이 거의 40년 가까이 유지가 됐던 겁니다.
그 전략이 정말 철저하게 성공을 했다고 볼 수 있죠. 근데 국제적으로 사실 금 값이 엄청나게 폭등을 하면서 어투 자 대상으로 각광을 받았던 적이 있거든요. 그게 바로 사실은 미국이 돈을 엄청나게 풀었던 시절 하고 연관이 있습니다. 호르 나 위기 그 다음에 글로벌 근육이 때 돈을 엄청 4 풀었더니 긍까 몰랐죠. 그런 것처럼 1965년에 도 비슷한 일이 있었는데 이게 베트남전을 한다 그러면서 미국에서 정말 많은 돈을 찍어 그런 역 토니 진짜 거의 윤전기를 돌려 라 막 찍자 돈 찍어둔 찌가 이루던 시절이 있었습니다. 그러면 제일 먼저 나선 나라가 프랑스의 요 프랑스에서 달러 흠 용품 들고와서 프랑스 정부가 약 너네 달러 못 믿겠어 떨게 금 내가 이렇게 한 적이 있었습니다.
그래도 처음에는 좀 바꿔 줬어요. 그러던가 이대로 바꿔 주다가 는 연주 져 있는 금이다 바닥 나겠다 큰일 나겠다 싶으니까 갑자기 금으로 바꿔 주는 걸 중지 하는 금 태환 중지 선언을 했습니다. 그리고 나서 금 값이 폭등을 하기 시작하는데 어언 정도 올라야 1971년부터 1980년까지 금 값이 20 외 배로 올랐습니다. 1971년에 금 갖고 있었으면 진짜 다들 부전 했을까요. 우리나라에서도 야 정말 금 값은 뭐 국제 거기다 피스 비슷하니까 1971년부터 80 년까지 한국에서도 금값이 폭등을 했죠. 자 이렇게 오늘 엄청 나를 찍고 그 다음에 달러에 대한 신뢰가 무너지면 그물 투자 하는게 정석 에요.
그럼 금값이 계속 놀라느냐 그렇지 않아요. 1980년대 가 되는 순간 폴 볼커 라는 사람이 갑자기 연준의 기준 금리를 거의 20% 수준까지 올려 버렸습니다. 금리가 이렇게 많이 올라가니까 자 생각해보세요. 이 금을 갖고 있으면 이자를 좀 게 아니잖아요. 그대 돈을 은행에 예금 하고 있으면 이제 를 주는데 자 이렇게 기준금리가 높으니 은행 예금금리가 얼마나 높아 겠습니까 밝음을 계속 가뿐이 것보다 은행의 예금 한 게 낫지 않아 이렇게 점점 더 은행의 예금 하는 사람들이 늘어나면서 근거 없이 떨어지기 시작한 겁니다. 자 여기서 알 수 있는 사실 바로 미국의 달러 에 대한 신뢰가 떨어지고 그 다음에 보는 많이 찌고 있어 금 값이 오른 것 같다 그런데 만약에 물 까 상승률 보다도 기준금리 교의를 화 끌어올리게 되면 그때는 금 값이 떨어진다 이 사실을 쌀을 통해서 할 수 있죠.
근데 1980 년대 금 값이 떨어진 이유는 기준금리 인상 많이 문제가 아니었구요 엄청난 금광 이 책을 기술의 혁명이 일어났습니다. 1980년대 이후의 기술 혁명이 일어나면서 이 1980년 초 만해도 한 해의 금 채굴 양이 전세계적으로 1200 톤 정도 돼 썼거든요. 그런데 이게 2000년 들어서는 2600 톤으로 2배 이상 늘어났습니다. 이렇게 금 채굴 양이 2배 이상 대폭 늘어나니까 금 값이 공급 틈에서도 떨어진 겁니다. 그야말로 수요와 공급 측면에서 금 값이 굉장히 오랫동안 고생을 했고요 그러다 보니까 금값이 얼마나 많이 떨어진 야 저 이게 숨을 4백 올랐다고 말씀드렸죠.
그뒤로 80년부터 그 값이 떨어지면서 한 20년 동안 3분의 1 토막이 날 정도로 금 값이 폭락을 했습니다. 그리고 여러분들도 아시다시피 이제 닷컴 버블 때 그때 이제 미국의 기업들이 굉장히 큰 어려움을 겪고 미국의 불안이 계속 되니까 그때 앨런 그린스펀 2 돈줄 께서 풀기 시작했죠. 그뒤로 금 값이 2000년 초반부터 슬금슬금 올라가더니 글로벌 금융위기 때 천문학적인 돈을 양쪽 안으로 풀고 저금리로 거의 제로 금리를 유지 하다보니까 이때 또다시 금 값이 한 10년만에 7배나 오르는 일이 일어납니다. 그래서 거의 $2,000 금방 까지가 버렸는데요.
자 이렇게 금 값은 미국의 달러 를 돈을 풀 때마다 그리고 저금리가 될 때마다 금 값이 올라가는 특성이 있고요 그리고 나서 글로벌 분위기가 어느 정도 마무리되고 양쪽 아나가 중단되고 테이퍼링이 이제 끝나고 난 다음에 금리인상이 가속화 되니까 어 금 값이 그 다음엔 하향 안정화 됐죠. 그리고 코루나 일고 위기가 다시 금값을 끌어올린 상 택 자 이런 상황에서 저는 왜 2018년 19년 에 자신이 때 지금은 금을 자주 됩니다. 지금 금을 넣어둘 필요가 있습니다. 라고 했느냐 하면 자 첫 번째는 요 2007 8 년 2019 년 에 금액 공급이 갑자기 늘어난 현상이 중단됐습니다.
2000년 초반에 아까 말씀드렸다시피 한해의 금 채굴 양이 2600 톤 이었어요. 근데 이게 2014년이 돼도 2800 톤 정도 밖에 안됩니다. 왜 그러냐 자 이게 1980년부터 2000년까지 1 금 채굴 기술의 혁명이 일어나면서 금 채굴 양이 엄청나게 늘어 났는데 이에 정말 쉽게 팔 수 년 큼은 다 끝난 거예요. 아무리 새로운 광산을 개발해 도금 채 군량이 비약적으로 증대 되지가 않습니다. 그리고 금 책을 혁신도 이제 더 이상 일어나지 않게 되었구요 그 다음에 신규 탄광 개발이 전부 다 실패로 대부분 돌아갔어요. 여기다가 지금의 기존의 금방은 자꾸만 땅속으로 들어가니까 이게 점점 더 캐내기 어려운 금을 캐내는 거에요.
그래서 톤당 캐낼 수 있는 급매 비용 이게 정말 점점 더 급증을 해서 지금은 1 토요 수의 1,200 달러 와 에서 1천 4백 달러 정도 까지도 이 최 굴 비용이 들어가게 됐습니다. 그러다 보니 제가 보기에는 이 제공 9층에서 금 이제 안정적으로 2 빡 폭증하는 일이 좀 없는 상황 b 안정적으로 좀 이제 안정이 된 상황 있겠구요 또 하나는 2000 18년 19년 에 미국이 긴축정책을 어느정도 끝내 가고 있기 때문에 돈을 또 풀 수 밖에 없는 상황으로 좀 바뀌어가고 있었거든요. 그렇기 때문에 제가 2010 89년에 그물 지금 사기가 좋은 때다 라고 말씀 드렸구요 20 년에는 그물 지금 사기에는 좀 애매한 부분이 있다 20 년 말부터 그렇게 말씀 드렸고 21년 까지도 그 기준은 비슷합니다.
자 이제 그러면 20 인연은 어떻게 될까요. 금값의 향방은 사실 연주 4 알겠습니다. 연준이 긴축의 속도를 빠르게 가져갈 수도 있죠. 그리고 또 늘이 가져갈 수도 있는데 예고한대로 금리를 계속해서 빠르게 상승을 좀 인상을 가져가게 되면 금 값은 분명히 타격을 받게 될 겁니다. 인플레를 막기 위해서 적극적으로 나서게 된다는 말이죠. 그런데 그랬더니 자산 시장의 출렁 거리면서 주가가 넘 말 떨어진다 그러면 당연히 연주에서는 꼭 이렇게 금일 올려도 될까 라고 검 먹겠죠. 그런 경우에 또 금 값이 올라갈 수 있습니다. 자 지금 이 금 투자에 대해서는 상당히 중립적인 상황으로 좀 접어들었다고 보고요 만약에 금 투자를 통해서 돈을 벌고자 한다 라면 전원 별로 권하고 싶지 않습니다.
그 무뇌 필요 아느냐 언제나 그렇듯이 현재 기존의 금융 시스템에 대한 불안감이 커질 때 그리고 달러에 대한 신뢰가 무너질 때 금투자 굉장히 이제 안정을 위해서 좀 필요한 부분이 있거든요. 위험을 했지 한다 그러잖아요. 위험을 깊이 하기 위해서 금 투자가 일부 필요한데 그러면 지금 그 물 담아 지표가 있느냐 금 값이 안정 됐을 때 마다 조금씩 저는 당하 줄 필요는 있다고 보고요 다만 이게 돈 버는 수단이 아니라 오직 시스템에 대한 불안이 커졌을 때 위한 고음 적 측면이 있기 때문에 보통 이제 투자의 대가 로 불리는 레이디 알리오 낙하 라이크 아니란 분들이 보통 7.5% 에서 10% 정도 금 투자를 하도록 좀 건 하거든요.
전체 금융시장의 금융자산이 딱 한 10분의 1정도를 이쪽 봄 성격으로 넣어주는 것을 권하는데 왜냐하면 우리가 이런 시스템이 어떻게 될지 모르니까 그래서 그런 측면에서는 금을 어 가격이 좀 낮아질 때마다 조금씩 은 넣어둘 필요가 있다고 생각을 하고요 다만 여기서 굉장히 주일이 있겠습니다. 우버 한때 이제 금에 대한 인기가 올라가면서 20년 1 상반기에 서안 하반기에 이를 때에 홍주 평에서 올드 발을 파는 경우가 되게 많았잖아요. 여러분 그 문 빵에서 금산은 방식이나 아님 홈쇼핑에서 금을 사는 방식으로 금 투자 하시면 절대 안됩니다. 뭐 일단 부가가치세가 10% 가 붙어요.
그리고 판매자들이 자기들 맞은 이윤을 남겨야 되잖아요. 그 판매 마진이 한식 5% 정도 되기 때문에 어 금값 국제 가격보다 1 15% 비싸게 사게 됩니다. 그러면 일단 15p 비싸게 샀기 때문에 그 값이 쉽고 토스트 올 해 아 그때부터 손익분기점을 넘는 거에요. 이런식으로 금을 사면 언제나 시 고플 때 손해보고 기작을 하는거라 이런 방법은 저는 권하고 싶지 않구요 제가 권하는 가장 좋은 방법은 한국어에서 가 운영하는 krx 금 시장 즉 주식처럼 사고팔 수 있도록 되어 있구요 이렇게 rs 금 시장을 통해서 금을 사게 되면 진짜 좋은 혜택이 많습니다.
일단 세금을 내지 않아도 됩니다. 거의 세금이 없어요. 그리고 거래비용이 이게 가장 싼 편에 속합니다. 굉장히 유리하죠. 양도세가 없는 투자가 거의 없잖아요. 혹시 이게 주식과 거래 방식이 비슷하기 때문에 조금 불편하다 생각하신다면 은행의 골드뱅킹 후에 이용하는 것도 한 방법인데 이게 조금 불편한 점은 자본이 득세 a 금 투자로 돈을 벌게 되면 중에 이제 금리에 대해서 책을 내는 것처럼 세금을 내야 됩니다. 그래서 이 부분은 약간 돌입을 볼 수 있지만 멋에 우리 아주 높은 건 아니에요. 그렇기 때문에 상황에 따라서 주입 주제가 좀 불편 방식이 좀 불편하고 그런 어떤 뭐 증권사의 이런 사이트를 자 유용하게 좀 불편하신 분들은 골드뱅킹 이용한도 또한 방법입니다.
다만 말씀드렸듯이 p 양도차익에 대한 세금이 있구요 또 한 가지 문제점은 거래 병도 krx 음식점 보다는 약간 비싸다는 점이 문제입니다. 하지만 좋은 점은 자동으로 설정할 수 있어요. 1회 들어서 금 값이 1 그의 메모 67000 원 이하일 때 그 물 1g 을 사랑 이렇게 미리 지정해 줄 수 있죠. 60,000원 의하면 금을 뭐 5 g 을 3 이걸 식으로 금 값이 떨어지면 금을 사는 양을 조절을 할 수 있기 때문에 굉장히 자동 메카니즘에 위한 투자가 가능해서 이렇게 감정에 엇 동요되지 않고 금 투자를 할 수 있다는 장점이 있습니다.
금 투자에 대해서 가장 나쁘게 보는 분은 워렌 법 빛입니다. 나는 정말 가장 셋팅은 투자금 투자라고 생각한다 이렇게 생각하신 분 워렌버핏 에그 워렌 법 버핏은 항상 보면 미국과 그리고 미국 달러에 대한 신뢰가 굉장 하신 분 이예요. 미국의 달러 시스템이 절대로 무너지지 않을 거라고 믿기 때문에 금투자 만큼 쓸 몸 조차 없다고 생각하시는 거구요 레이 달리 오는 금 투자를 왜 항상 권 하냐면 의 달려 같은 경우는 지금 달러에 전성시대가 이미 오랫동안 지속이 됐고 이제 앞으로는 한 통화가 지배하는 그런 시대 보다는 장기전으로 갈수록 유로와 나 어쨌든 중국의 위한 하던 어떻게 보면 뭐 앤 왓 은 뭐 여러 통화가 갖게 전투를 하면서 100 가 정명의 시대가 온다고 좀 보는 분이에요.
그렇다 보니까 이제 미국 달러에 대한 신뢰가 큰 워렌 버핏은 검 추정 필요 없다 이렇게 보시는 거고 레이디 알리오 같은 많이 원더 카 라이카 이나 이런 분들은 그물 그래도 식판 튼 어떤 게 좋잖아 이렇게 말씀하시는데 저도 어느 쪽 분이 맞는지는 모르겠습니다만 이 항상 그렇듯이 우리가 이 경제에서 108 트 확신 할 수 있는 일은 별로 없거든요. 그렇기 때문에 어느 정도 보험 적인 성격으로 초 금언 담아 주는 것 특히 지금처럼 krx 금 시장처럼 세금도 없는 경우에는 이 금값이 떨어졌을 때 마다 게 일종의 자동 메카니즘 처럼 좀 준비를 해 놨다가 한 10% 금융 자산의 10% 이내로 들어가는 정도 그런 정도로 보험을 가입해 놓은 정도의 생각 유모 우리가 보험 들어 2개 해서 보험료 지출 하잖아요.
그런 정도는 어여 전이 금 투자가 유효하다 아주 적극적으로 정말 이건 투자 대상입니다. 꼭 들어주세요. 이런게 아니라 일종의 안 전망 정도 생각하시는 게 좋지 않을까 싶습니다. 금에 대해서 이제 한 방향으로 얘기하시는 분들이 많아요. 금 값이 막 폭등할 때 3 첫달 4 리트로 13 $3,000 간다고 했다가 결국은 2000달러 때를 제대로 찍지 못하고 잠깐 들었다가 지금의 1800 달러 정도에서 안정이 되어 있었구요 또 내려간다는 분들은 뭐 유튜브 선수의 첫 달러 미만으로 떨어진다 고 막 어 일종의 금 투자에 대한 공포감을 만들기도 했는데 지금 같은 상황에서 금 값이 그렇게 막 극 등을 하거나 급락을 하면서 아주 극적인 변화를 볼 거 써 없기 때문에 이 일종의 뭐 예를 들어서 주식투자 처럼 뭐 지금 이제 작년 하고 제작년에 빼시고 오르는 그런 뭐 탬 100 어 70 쪽으로 이는 좀 어렵기 때문에 어디까지나 금에 대해서 미래에 대한 전망과 그리고 또 금의 실태에 대해서 이애란 다음에 금 시장에 대해서 접근하는 것이 좋을 것 같습니다.
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