저자: 소수몽키 · 한국인
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반도체·메모리는 주춤한 반면 소프트웨어·보안·빅테크가 하반기 반등하며 팔란티어가 1년 만에 신고가를 경신했다고 주장. AI 토큰 가격 하락으로 빅테크 마진 개선 기대, 전력주(컨스텔레이션·비스트라)는 빅테크 장기계약과 내부자 매수로 주목. 마벨·루멘텀 등 광통신 성장 낙관론과 벤처투자자 인터뷰를 소개. 채널 유료 구독(소수견) 홍보 포함.
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어, 한 주 또 중요한 이슈들이 있었습니다. 같이 정리 좀 해 보겠습니다. 먼저 달려나간 반도체 살짝 쉬워주는 사이에 또 다른 주식들이 또 열심히 달려오고 있습니다. 그래서 그림으로 보시면 한 주 기준으로 반도체가 조금 쉬워주고 좀 하락을 했고 그리고 그 사이에 또 빅테크 달리고요. 보안, 소프트웨어 요쪽이 또 강세 신고가 뚫어주면서 증시 전반적으로는 또 상승을 마감을 했습니다. 자, 그래서 요걸 좀 더 확대해 보면요. 이렇게 흘러가고 있습니다. 지금 요게 딱 그래프가 하반기만 딱 끄는 겁니다. 7월 1일부터 지금까지 요땅하고 뭐가 뭐가 잘하나 못하나 봤을 때 보시다시피 조금 재미없게 옆으로 기는 건 반도체와 메모리 상반기에 주도주였던 반도체 메모리가 좀 재미가 없죠.
그래서 오를 만하면 내리고 오를 만하면 내리고 악재에 되게 민감하고 뭐 오픈 AI 매출이 둔화됐다 그러면 떨어지고 뭐 하면 떨어지고 뭐 AI 인프라 자금 조달에 문제가 있다 그러면 떨어지고 속도 조절 나오면 떨어지고 맨날 그러잖아요. 그래서 약간 AI 인프라주들 조금 주춤주춤한 사이에요 그래프 위로 올라가는 친구들 보이시죠? 요쪽이 소프트웨어 제일 인기 없고 상반기에 제일 부진했던 소프트웨어 보안, 빅테크 전반적으로 AI 때문에 피해 볼 수 있다라는 종목들이 오히려 하반기에는 조금 더 올라주는 모습을 보이고 있습니다. 일종에 키마축이라고도 할 수 있겠고 좀 소해주 반등 구간이라고 보실 수 있겠습니다.
그래서 왔다 갔다 해요. 그래서 주관으로는 요렇게 움직였다 보실 수 있겠습니다. 하반기에는 요렇게 움직이고 있다. 자, 그래서 요즘에 조금 또 잘 나가는 스멀스멀 올라가는 친구들 모아놓고 보면 공교롭게도 또 이렇게 모음집이 소프트웨어 쪽입니다. 팔란티어 제가 오늘 말씀드릴 건데 또 간만에 신고가 뚫었습니다. 뒤에서 말씀드릴게요. 팔란티어랑 마이크로소프트도 요즘 흐름 좋습니다. 그리고 크라우드 스트라이크, 팔로토 요런 쪽들도 보완주들이거든요. 다 큰 범위 내에서 소프트웨어 주식들이 하반기에 좀 불을 뿜어 주고 있습니다. 그래서 상반기만 해도이 주식들 전부 다 AI 때문에 망한다.
일종의 소프트웨어 종말론에 포함되면서 부진했는데 하나 둘 지금 제가 계속 팔로업을 하고 있는데 하나 둘 이렇게 7월 달 들어서 8월 8월 9월 10월 되면서 호재들이 더 부각되면서 순서대로 올라오고 있습니다. 자 그래서 팔란티어 말씀드렸는데 어 주주분들 축하드립니다. 고생하신 주주분들께 진짜 축하드립니다. 1년 만에 신고갑니다. 힘든 여정이었습니다. 사실 뭐 저도 들고 있긴 하지만 최근 한 10개월 동안 빠지다가요. 반토막도 더 하다가 어 쭉 올라옵니다. 그래서 상반기에 소프트웨어 종말론 하면서 천하의 팔란티어도 어쩔 수 없다 이러면서 쭉 빠지다가 8월 달에 실적 서프라이즈로 완전히 이제 재평가되면서 우려가 해소되면서 어 아니었네 하면서 올라오면서 최근엔 또 보완주에다가 AI 소프트웨어 쪽 오히려 괜찮다라면서 신고가 뚫고 가고 있습니다.
정말 1년 만에 어렵게 어렵게 신고가로 돌아왔습니다. 그래서 제가 이제 기억이 나던게 물론 이제 우연의 일치겠지만 두 달 전쯤에 제가 방송에서 이렇게 말씀드린 적이 있어요. 팔란티어 한창 이제 하락하고 반토학 나고 돌아서기 시작했을 때 손바임 가능성이 있다. 이게 이제 10개월째 하락했을 때데 요때 이제 팔란티어를 탈출했다는 글들이 진짜 많이 올라오더라고요. 그래서 제가 인상 깊어서 소개해드린 적이 있습니다. 그래서 한 1년 동안 팔란티어 물려 있다가 나는 이제 본전에 팔고 나가고 다시는 팔란티어는 생각도 하기 싫다. 그래서 머릿속에서 아웃이라고 제가 소개든 적이 있습니다.
이제 이게 손바임일 수 있다. 그러니까 새로운 투자자로 바뀌는 거죠. 그래서 희한하게 제가 여기 써 놨죠. 우리들의 경험담 별표 희한하게 내가 팔면 대세 상승 이번에도 우연의 일체했지만 비슷하게 흘러가고 있습니다. 그러니까 내가 고점에 물리면 기가 막히게 빠지기 시작하다가 내가 본전 와서 딱 팔고 겨우겨우 물 타 가지고 본전 만들고 나가면 희하게 내가 팔면 그때부터 대세 상승이란 얘기가 바로 이제 손바임이 시작됐다는 얘기죠. 그래서 또 요렇게 대표적인 사례가 된 거 같아서 공부 용으로 참고 용어로 말씀드립니다. 저도 이제 학습 자료로 한 번 더 말씀드렸습니다.
그래서 아무튼 팔란티어 잘 됐고 다행이고요. 그래서 이제 AI 피해주였다가 재평가된게 8월 달요 반등의 시작이었다고 보여지고 계속 좋고 그 보안주도 어 요즘은 워낙 많이 들으셨죠? 제 채널에서도 거의 매주 말씀드린 거 같은데 해킹 사태 AI 에이전트 시대가 커지면 커질수록 더더욱 보안주들 중요성이 커지다 보니까 계속 신고가 돌아가면서 뚫고 있습니다. 보안주 ETF도 조용한 강자인 거 같아요. 올해 상반기만 해도 꼴찌기권이었는데 하반기는 불을 뿜고 상위권으로 올라서 있습니다. 그래서 대장주들도 다 8월 달부터 이렇게 돌아서기 시작해서 이번 주는 G스케일러라는 또 보완주 하나가 연 행사를 했는데 거기서 또 AI 에이전트 때문에 기업들이 지금 엄청나게 지금 보안 소프트웨어 도입하려고 하고 있다.
이렇게 또 부각되면서 강세 보였습니다. 그래서 요것도 8월 30일 날 8월 달부터 보안주들이 우리 실적이 심상치 않다 이러면서 본격적으로 돌아서기 시작한 시점이 하반기여서 지금 계속해서 이렇게 하반기 좀 긍정적인 모습 보이고 있습니다. 그리고 이제 또 소프트웨어 대장조하면 마이크로소프트죠. 야, 마이크로소프트 여러분들 지금 신고가까지 얼마 안 남았습니다. 최 꼭대기까지 지금 한 3% 4% 안 남았습니다. 어느새 스멀스멀. 그래서 마이크로소프트가 소프트웨어 관련주이기도 하고 보완주로도 묶기고 빅테크로도 묶기는데 상반기 하필 이게 셋다 부진해 가지고 제일 별로였던 주식 중에 하나가 마이크로소프트였는데 야금야금 올라오면서 마찬가지로 7, 8, 9월 계속해서 보안 호재 소프트웨어 우려 해소, 빅테크 우려 해소 오히려 이제 상반기에 악재 몰려 있던게 하반기는 호재로 되면서 올라오고 있습니다.
어 분위기 또 좋아지고 있어요. 여차하면 고점 뚫겠습니다. 요렇게 또 되고 있고요. 그래서 정리해 보자면 소프트웨어 보안, 빅테크 다 상반기에 눌려 있던게 해소되면서 좀 하반기에 좋은 모습 보이고 있다 이렇게 볼 수 있겠습니다. 그래서 빅테크도 지금 보시면요 빨간 그래프가 빅테크고요. 검색은색이 SP 500인데 빅테크가 올해 상반기 부진했거든요. 근데 이제 하반기 보시면 어 꽤 그래도 쏠쏠합니다. 그래서 사실 제가 늘 최근에 좀 반복된 얘기 같은데 뭐라 할까요? 제가 하반기 때마다 항상 연말 다 돼 가면은 아 상반기에 빅테크 부진할 때 사 놨으면 뭐 연말에 엄청 무섭겠습니다를 얘기를 작년에도 하고 제작년에도 됐던 거 같은데 상저하고의 흐름이 계속되고 있어요.
지금이 패턴이거든요. 그래서 이게 지금요 수익률이 사실 올해 상반기에 빅테크가 다 마이너스 빠졌었기 때문에 마이너스일 때 용기내에서 줍줍하신 분들이나 정리씩 매수하신 분들은 꽤 솔솔하실 것 같습니다. 지금까지 보셔도 그래서 빅테크 지수 ETF MADS는 이번 주 신고가 연일 신고가 뚫고 있습니다. 그래서 상반기만 해도 기억나시나요? 참 이게 사람이 심리가 바뀌는게 한 순간인데 상반기까지만 해도 빅테크 이제 끝났다 그러면서 AI 비용이 너무 크다. 현금 흐름이 안 좋아질 거다. 적자다. 당분간 어려울 거다. 막 이러면서 전부 다 빠졌어요.
-1% 평균 -1%니까 개별주는 2, 30%씩 다 빠졌었는데 하반기는 갑자기 이제 7월 들어서 AI 비용이 싸지면서 현금 흐름 괜찮아질 거야. 거기다가 이제는 빅테크들도 AI 에이전트 이런 것들 덕분에 수익화도 도움이 될 거야 이러면서 다 같이 좀 스멀스멀 오르는 분위기로 이어지고 있습니다. 그래서 하반기 만해 중 이렇게 보시면 될 거 같아요. 그래서 빅테크 걱정은 진짜 연예인 걱정이었다. 또 이제 연말 되니까 이런 얘기가 나오네요. 그래서 이렇게 상반기 부진할 때 혹은 언제든 부진할 때 모아두면 또 솔한게 빅테크 또 시장 지수인 거 같습니다.
[헉 소리] 자, 그래서 빅테크 주요 이슈들도 이렇게 넣어 놨는데 어쨌든 큰 흐름에서는 하반기 오해가 풀리면서 올라온다 이렇게 보시면 될 거 같고 무엇보다도 제가 강조드리고 싶은 큰 포인트는 요겁니다. 빅테크가 여태까지는 AI 투자 비용이 너무 부담스럽다. 현금흐름 악화다. 적자다 이랬는데 계속해서 지금 AI 비용, 어려운 말로 토큰 비용 즉 원가가 하락하면서 원재료가 하락해 주면 기업들 마진이 높아지잖아요. 커피집에서 원주 가격 낮아지면 마진이 더 높아지듯이 빅테크도 원가가 싸지니까 이제 부담이 축소된다는 기대감이 계속 커지고 있습니다.
매주 가격 전쟁입니다. 제가 매주 영상을 찍어서 여러분들과 공유를 하는데 매주 가격 전쟁이에요. 이번 주도 엔트로픽도 가격을 90% 낮춘 모델을 공개하고 심지어 오픈 AI는 최신 모델을 무료 이용자에게 개방합니다. 어, 이거는 되게 큰 거 같은데 일단 이제 이용자 풀을 확보해야 되니까 더 많은 이용자들도 써 볼 수 있게끔 무료 체험을 시켜 주는 거죠. 최신 모델을 써서. 그래야 사람들이 써 본 다음에 야, 이거 좋다 하면서 가입을 할테니까 이런 식으로 가격 경쟁이 계속 된다는 얘기는 빅테크 입장에서는 훨씬 더 부담이 줄어든다. 이런 요인이 될 수 있겠고.
그래서 제가 지난주에도 AI 비용이 미친 듯이 떨어지면서 실생활 침투 엄청나게 이곳저곳 많이 될 것 같다 말씀드렸는데 실생활 침투가 많이 돼서 많은 사람들이 데이터를 더더욱 쓸수록 빅테크 클라우드는 돈을 더 많이 벌 수 있기 때문에 긍정 요인이 되겠습니다. 저도 요즘 유튜브 보는데 AI로 만든 드라마, AI로 만든 예능 이런 것들 엄청 인기 많더라고요. 그래서 그런 것들도 다 데이터 센터 클라우드 활용하는 거니까 보다 많은 분들이 손쉽게 창작자가 되시고 막 그렇게 유튜브 만드시고 컨텐츠 만들시고 하시면 다 고스란이 이제 빅테크들한테 수외로 또 돌아가는 요인이 될 수 있겠습니다.
자, 그래서 그런 와중에 나오는 또 이번 주목받은 인터뷰 하나가 있는데 요분이 사실 저도 이제 이번에 처음 공부를 하게 된 분이긴 한데 엄청 유명하신 분이래요. 이제 벤처 투자자라고 하죠. VC 이렇게 초기에 기업들 발굴해서 투자하시는 걸로 아주 전설적이신 분인데 여기 써 놨습니다. 프레드 윌슨이라고 이제 2000년대 초반 그니까 다컴버블로 겪으신 투자자라서 또 주목을 받는 거예요. 이분이 트위터 지금의 X 그리고 코인베이스 이렇게 뭔가 판이 바뀌었을 때 초창기에 기업을 발굴 잘해서 성공한 걸로 유명하신 분이어서 이번에 펀드 모집을 또 펀딩을 하시나 봐요.
이번에 또 AI 시대를 맞아서. 그래서 이번에 펀딩 돈도 엄청나게 많이 모였다고 하더라고요. 그래서 그 특집으로 인터뷰를 했는데 거기서 핵심은 요겁니다. 이제 지금 2003년과 되게 비슷하다. 그래서 뭔 얘긴가 좀 봤거든요. 요렇게 제가 요약을 가져왔습니다. 인터넷 초창기인 2003년과 매우 유사하다. 그래서 1995년부터 이렇게 인터넷 인프라 깔기 붐이 시작됐는데 지금도 물론 AI 인프라는 계속 구축되고 있지만 이제부터 시장이 관심 갖는 건 킬러 앱이 뭐가 나올 것이냐? 이제 폭발적으로 성장이 시작될 거래요. 지금은 이제 사람들이 이제 막 AI 에이전트도 나오고 AI로 뭘 할까?
왜냐면 비용이 싸지니까 이젠 진짜 누구나 유튜브 영상도 AI로 돌려볼 수 있고 소프트웨어도 만들 수 있고 홈페이지도 만들 수 있고 앱도 만들 수 있고 하는데 생각 못한 무언가가 분명히 또 나올 건데 본인들은 지금 그걸 찾기 위해서 이제 펀딩 모집을 했다는 겁니다. 그래서 그 당시 2003년에도 어 인터넷 생기고 초창기 멤버인 야후 구글 아마존 이런 포탈 있잖아요. 어 이런 것들은 있었는데 페이스북, 유튜브, 트위터 이런 것들은 아직 나오기 전이었다. 이제 그게 킬러 앱이라는 거죠. 결국은. 그래서 지금도 그 상황이랑 되게 비슷해서 AI라는 점만 다를 뿐인데 이제 본인들은 아무래도 이분들은 제 다음을 노려야 되니까 주식보다도 한 발 더 앞서서 또 봐야 되는게 벤처 투자자잖아요.
지금은 증시에 상장되지 않은 비상장 완전 스타트업이나 아직 초기 기업을 발굴하는게 이들의 업이다 보니까 주식 투자하신 분들보다 더 한 발 앞서서 그 다음을 보시는 거 같아요. 서 이제 인터넷 처음 생겼을 때 페이스북, 유튜브, 트위터 이런 것들을 초기에 잡으셨고 암호화폐 붐이 잃었을 때 초반에 코인베이스 잡았듯이 이번에 이제 AI 에이전트 때문에 뭔가 엄청난 킬러 앱 완전 다른 카테고리에 뭔가 생길 거 같은데 그걸 유심히 지금 째려보고 있다라는게이 인터뷰 핵심이었습니다. 어쨌든 제가 이거 인터뷰를 봤을 때는 2003년이라고 보기 조금이를 수도 있겠다 싶긴 하거든요.
어쨌든 AI 인프라가 아직은 좀 깔리고 있는 단계인 거 같은데 이분은 조금 더 앞서서 보시는 거 아닌가 싶긴 합니다. 아무튼 요런 관점도 있다라는 거 한번 참고해 보시면 좋을 것 같습니다. 자, 그래서 저런 입장도 있고 또 그렇다고 해서 그러면 AI 인프라가 이제 끝물인가요라고 하기에는 어 아직도 긍정적인 전망들과 자료들 근거들이 많이 있습니다. 그래서 제가 이렇게 한 번씩 AI 인프라주들 모니터링을 계속 공유드리는데 돌아가면서 이렇게 오르락 내리락 하면서 전반적으로 우상향하는 기조가 이어지고 있습니다. 예를 들어서 이번 주 한 주 기준으로는 반도체 메모리가 좀 쉬워 갔지만 다른 쪽 주식들은 또 올랐거든요.
호재가 나오면서. 그래서 아마 또 돌아오는 주에는 갑자기 또 뭐 메모리 반도체가 오를 수도 있고 이렇게 왔다 갔다 하면서 전반적으로는 나스닥 반도체가 우상향하고 있으니까 너무 걱정할 이슈는 아닌 거 같은데 그래도 이제 이번 주는 호재 위주로 나온 전력 광통식 요쪽 한번 같이 보도록 하겠습니다. 자 일단은 전력주들 또 간만에 대규모 계약이 나왔어요. 역시 아직도 전력이 부족하다라는 주장에 힘을 실어 준 대규모 개혁이었는데 쉽게 말해서 빅테크들이 이제 돈 뭉치를 싸들고 전력 발전소 회사들한테 가서 20년 계약하자. 우리가 그냥 고정적으로 돈을 줄게.
그것도 모자라서 우리가 선금 주고 지원금, 보조금을 어떻게든 줄테니까 제발 전력을 빨리빨리 줄 수 있는 방법을 찾아줘라는게 이번 주에 나오는 연달아 나온 계약의 핵심 요지였습니다. 그래서 컨스텔레이션 에너지라는 회사와 비스트라라는 에너지 회사 둘 다 미국의 대표 전력 발전을 삽니다. 특히나 원전 기반으로 돌린다는게이 두 회사의 특징인데 알파벳과 아마존이 한 주에 연달아서 둘 다 수십년 장기 계약을 발표했어요. 돈 들고 가서 원전을 기존에 있던 원전을 새로 지으면 너무 오래 걸리니까 기존에 지어 놓은 원전을 증설할 수가 있대요. 업그레이드.
제가 어떤 원리인지는 잘 모르겠지만 요렇게 업그레이드만 해도 2년 내에 전력을 좀 더 받을 수 있답니다. 그래서 알파벳 아마존이 돈을 막 주고 우리가 보증을 설테니까 전력을 제발 빨리 좀 공급해 달라라고 하면서 요런 전력주들도 좀 꿈틀됐습니다. 참고로 컨스텔레이션 에너지라는 회사는 제가 한번 소개드린 적이 있는데 2024년 2025년 주도주로 엄청나게 올랐다가 그 당시에도 이제 빅테크 마이크로소프트랑 20년 계약 맺는다. 메타랑 20년 계약 맺는다. 이번에 알파벳 아마존입니다. 이렇게 붙치면은 빅테크들은 전부 다이 회사한테 다 줄서 있다고 보셔도 될 정도로 뭐 짱짱합니다.
전부 다 전력 받으려고 줄서 있는 상황이고 또 경쟁사 비스트라 에너지라는 회사는 어 이번에 메타랑 20년 계약 맺은 걸 기반으로 원전 업그레이드를 해야 되는데 그러려면 돈이 많이 필요하잖아요. 그러니까 정부에서 저금리로 대출 지원을 해 주겠다라는 걸 또 호재로 인식하면서 정부도 밀어주고 빅테크가 돈도 되고 이런 격포제 기대감이 커졌다 보시면 되겠습니다. 이런 식으로 계속 전력주 기대감 또 돌아가면서 올라오니까 또 한번 보실 필요가 있겠습니다. 참고로 혹시 기억하시는 분들도 있을지 모르겠는데 컨셀레이션 에너지랑 비스트라 요거 두 개 제가 딱 한 달 전에 소개해 드렸더라고요.
그때도 이제 제가 설마 뭔가 했는데 진짜 내부자들은 알고 있었던 거 같습니다. 그때 초고수와 내부자들의 수상한 매집이라면서 영상을 올렸어요. 보시면 비스트라와 컨스텔레이션 에너지가 CEO가 동시에 내부자 매수를 했다. 뭔가 있다. 뭔가 있는 거 같다 했는데 진짜 역시 알고 있었던 거 같습니다. 이런 계약 빅들이 있을 것을. 그래서 컨스텔레이션 에너지는 내부자들이 8월 달에 매집했는데 기가 막히게 또 딱 9월 10월에 이렇게 또 계약 소식이 터지고 당연히 알고 있었겠죠. 그리고 비스트라 에너지도 CEO가 엄청나게 사면속 매수를 했는데 또 이번에 정부 보조금 지원 대출 계약이 나왔습니다.
또 그리고 피터틸 같은 트럼프 행정부의 배후 실세라고 불리는 인물도 비스트라 에너지 이런 것들 또 매집했고 또 주식의 여왕이라고 불리는 낸시 펠로시도 또이 전력주 같은 거 미리 사는 거 보면은 그러고 이제 또 호재 막 터지고 그러는 거 보면은 이렇게 내부자 매수는 또 한번 눈여겨 볼 필요가 있다. 이런 생각이 다시 한번 들었습니다. 그래서 참고로 이렇게 좀 하락 추세에 있었는데 비스트라 에너지랑 컨스텔레션 에너지는요 왼쪽에 있는게 비스트라 에너지거든요. 그래서 요렇게 내려가다가 요렇게 지금 올라갈지 말지 한번 봐야 될 것 같고 오른쪽에 컨스텔레이션 에너지라는 회사도 이렇게 쭉 내려가다가 지금이 몇 달째 내려가다가 이렇게 지금 상승 전환을 시도 할랑말랑 하고 있습니다.
이번에 호재 터지면서 그래서 요것도 한번 또 한번 참고로 보시라고 차트 넣어 놨습니다. 그래서 이렇게 쭉 내려가다가 1년 내내 지금 빠졌었거든요. 디스트라 에너지와 컨스레이션 에너지 둘 다 1년 내내 조정받았다가 이제 한번 빼꼼 고개를 올려 보고 있다. 그래서 또 회복이 될지 한번 봐야겠습니다. 그래서 전력주 여기 전력주가 또 좋았고 돌아가면서 오릅니다. 돌아가면서 이렇게 그래서 다 사자 얘기가 아니고 제가 관심 있는 주식들 참 눈 여겨 보다가 눈 여겨 보시고 이렇게 분산 투자 해 놓으시거나 해 놓으시면 이렇게 또 돌아가면서 호재 나오면서 오르니까 왔다 갔다 하시는 거보다 좋아하는 주식들 분산 투자 해 놓으시는게 제일 좋은 거 같습니다.
그리고 또 광통신주들도 좋았는데 요거 하나 말씀드릴게요. 그래도 중요하게 나온 얘기니까. 자, 마벨이라는 회사가 있습니다. 마벨 광통신 대표 또 유망 기업이기도 한데요.이 회사가 또 투자자의 나을 했습니다. 거기서 엄청나게 또 낙관론적인 전망을 내놨어요. 그래서 핵심만 말씀드릴게요.이 회사 CEO는 계속 이걸 강조합니다. 메모리 다음은 광통신이다. 계속 얘기합니다. HPT 처음 나오고 엔비디아발 컴퓨팅 랠리 했지. 그다음으로 이제 생성형 AI, 다음으로 메모리 대세였지. 근데 이제 다음은 연결이야. 이러면서 커넥티비티 광통신을 엄청 강조합니다.
물론 이제이 업계에 계신 분이니까 더 잘 알 수도 있고 본인의 회사를 어필하는 걸 수도 있지만 어쨌든 계속해서 얘기를 합니다. 나오실 때마다 그래서 기존 전망치보다 훨씬 더 강력한 전망치를 제시했습니다. 5년 뒤에 매출 열배 가능하다 하면서 지금부터 한 5년 동안 연평균 50, 60%씩 회사가 성장이 충분히 가능하다라면서 엄청나게 낙관을 펼쳤고 AI 데이터 센터가 커질수록 연결이 엄청나게 중요하대요. 칩과 칩 사이에 뭔가 연결을 해야 되는데 그거를 이제 광통신이라는 걸로 하나 봅니다. 그래서 고게 엄청나게 핵심이다. 그래서 이제 칩은 다 깔려지고 있고 다음은 연결이다 이렇게 또 강조를 했습니다.
그래서 기억하실 분도 있겠지만이 몇 달 전에 2026년 6월 달 당시에 마벨의 한 컨퍼런스에 젠슨왕이 갑자기 나와 가지고 엔비디아에 젠슨왕이 나와서 이렇게 얘기해요. 다음 1조 달러 회사다. 그때 저도 소개드렸었는데 그때도 마벨 CEO가이 똑같은 인물이 똑같은 얘기를 했었습니다. 이제 컴퓨팅의 핵심은 연결성이다. 1단계 엔비디아 주도 랠리, 2단계 메모리 3, 4 랠리, 3단계는 마벨이 주도할 것이다. 어떻게 과연 맞을지는 봐야겠지만 이렇게 얘기하고 있고 수만 수백만 개의 칩이 바로 거의 그냥 하나처럼 구동되려면 연결이 핵심이다. 그래서 그 기술로는 광통신인데 그거 우리가 잘한다.
이렇게 또 자랑을 했습니다. 그래서 방금 말씀드린 그림 컴퓨팅 연산 엔비디아 메모리 3 4 그리고 이젠 어 연결성 요건데 그림으로 좀 더 보여 드리면 요렇게 과거에는 그냥 컴퓨팅이 이제 뭐 계산하고 기억하고 이렇게 왔다 갔다 천천히 됐는데 이제는 AI 에이전트 시대가 오면서 막 과거에 뭐 우리가 말했던 것도 불러와야 되고 동시에 추론도 해야 되고 뭐 웹도 해야 되고 명령도 내려야 되고 막 별의 별거를 동시에 해야 되는게 AI 에이전트니까 일도 해야 되고 이렇게 우리랑 랑 대화도 해야 되고 이러니까 그게 안 끊기게 하는이 연결이 핵심인데 요거가 마벨 거다.
이렇게 계속 얘기를 하고 있는 겁니다. 자, 이렇게 보시면 될 거 같고 그리고 이제 또 다른 광통신 유망주 중에 하나가 루멘텀이라는 회사가 있습니다. 그래서이 회사는 또 비슷합니다. 이렇게 반도체와 반도체를 이렇게 빛으로 연결하는 레이저 칩을 만든 회사인데 제품을 자세하게 안다기보다는 그냥 광통신 유망주다 이렇게 보셔도 될 것 같은데 핵심은 뭐냐면 6개월 전 인터뷰 때 이렇게 얘기했습니다. 아, 우리 제품이 너무 지금 데이터 센터 덕분에 인기가 많아서 2028년 완판됐습니다 했거든요. 근데 6개월 뒤에 나와서 아, 죄송합니다. 28년이 아니고 2028년은 이미 끝났고 2029년도 매진이에요라고 해 버린 거예요.
그래서 시장이 또 이제 들썩들썩하게도 됐습니다. 그래서 2029년 물량도 거의 다 팔렸다 이렇게 얘기했고 그리고 이제 공급 증가 뭐 이런 거는 반도체 회사랑 비슷하죠. 메모리 회사도 비슷한 얘기 하는 거 같은데 지금 지어도 3년 뒤에나 공급받을 수 있기 때문에 택도 없다 이래서 아무리 노력해도 고객들의 수요를 맞출 수 없다. 이런 식의 낙관론이 또 주목을 받았습니다. 그 사실 여기 지금 제품만 바꾸면 뭐 메모리도 같은 얘기 하고 있고 광통신도 같은 얘기 하고 있고 전기도 같은 얘기 하고 있고 돌아가면서 사실 같은 얘기를 하고 있는 건데 어쨌든 계속 어 이런 기대감이 또 돌아가면서 한 번씩 붙고 있다 보시면 되겠습니다.
자, 그래서 기업들도 AI 인프라도 기대감도 돌아가면서 불고 있고 트럼프 대통령도 매주 밀어주기를 진행합니다. 참고로 지난주에만 해도 빅테크 회사들 다 모아놓고 막 AI 이제 SI라고 이름을 바꿨죠. 초지능. 뭐 이쪽에이기는 사람이 진짜 승자가 된다면서 막 다 같이 이렇게 미팅도 하고 확기 예하게 했는데 여기서 또 AI 밀어 준다 그랬는데 일주일도 지나지 않아 가지고 또 이제 또 빅테크 CEO들 여섯 명을 불러서 이번엔 훈장까지 야 이제 할 수 있는 건 다 하는 거 같습니다. 그래서 트럼프 대통령 1, 2기를 통틀어서 이렇게 훈장을 주는 것도 처음이고 보통이 훈장이 기업가들도 주긴 하지만 보통은 뭐 노벨 과학상 타신 분들이나 어떤 이런 뛰어난 업적을 달성하신 연구자 뭐 과학자 이런 분들한테 주는데 대기업 CEO들한테 공동으로 주는 것도 이례적이고 아무튼 이러나 저러나 이래적으로 계속 이제 밀어주고 친 기업 행보 첨단 기술지지 요런 의도를 좀 노골적으로 보여 주는 거 같습니다.
자, 여섯 명 기업 딱 보시면 친숙하시죠? 이제 여기 알파벳, 엔비디아, 스페이스엑스, AMD, 델, 마소, 마이크로소프트 골고로 들어 있습니다. 드림팀 아닌가 싶습니다. 트럼프 대통령이 딱 이렇게 뭐 직접 고른 건 아니겠지만 아주 짱짱한 기업들만 골라 가지고 훈장을 딱 주는 거 같습니다. 이런 것도 트럼프 행정부에서 계속해서 의도적으로 미디어에 아, 우리 AI 계속해서 밀어 줄 것이다라는 걸 좀 보여주는 의도적인 행보 같습니다. 그래서 이렇게 사진 다 찍은 것도 공개가 됐는데 여기 이제 혼장 빌로머스크 젠슨왕 사티아나 아델라 세르게이브린 마이클델 리사수 이렇게 있습니다.
여담이지만 엔비디아 젠슨 일론머스크는 말할 것도 없고 트럼프 대통령이 델하는 거 같아요. 델. 와 마이클 델 뭐 맨날 주식 사라 그러고 오른다 그러고 워낙 델 창업자가 친공화당 성향의 인물이기도 하고이 트럼프 행정부의 기부도 제일 많이 하고 트럼프 계좌라는 걸 만드는데도 큰 기여를 해 가지고 워낙 잘 밀어 주는 거 같고 AMD 리사수도 항상 언급을 하시는 거 같고 마이크로소프트 그리고 구글의 셀게이브린도 이렇게 동참을 해서 여섯 명 짱짱한 드림팀 멤버가 이렇게 또 참석을 했습니다. 자 그래서 정리해 봤는데요. AI 인프라도 돌아가면서 좀 반도체 쉬어가긴 했지만 그래 또 전력이나 광통신 또 주목 받기도 하고 반도체 또 호재 나오면 또 오르기도 하고 그러겠죠.
왔다 갔다 하는 상황인 거 같고 그 사이에 또 빅테크도 한번 오르고 소프트웨어 보안도 오르고 이런 식으로 하면서 지금 전반적으로론 다 우상향입니다. 그렇죠? 그래서 나스닥도 신고가 뚫기도 하고 이번 주 SP 500 빅테크 돌아가면서 신고가 뚫으니까 물론 지금 또 뭐 이렇게 금리나 유가 이런 것들 때문에 매크로 이슈가 있지만 어 전반적으로 지금 또 증시는 4분기 들어서면서 여러 가지 계절성인 요인도 있고 해서 좋은 흐름 또 기대해 봐도 되지 않을까 생각을 합니다. 자 그 정리해 봤고요. 물론 지정화 이슈도 끝난 것도 아니고 계속 왔다 갔다 하고 중동이나 러우 전쟁도 끝난 것도 아니고 금리도 높은 상황인 건 맞는데 그럼에도 불구하고 또 증시 꾸역꾸역 호재 위주로 또 부각되면서 괜찮은 모습도 가능하지 않을까?
물론 또 조심할 건 조심해야겠죠. 뭐 무지성 가자 외치는 건 아니고요. 지금 워낙 성장에 대한 기대감이 크고 하다 보니까. 어, 그리고 한쪽에서는 계속 지금 선거 앞두고 트럼프 대통령이 타코 즉 항복할 거라는 기대감도 계속 작용하고 있습니다. 물론이 내용에서 이번에 중요하지 않아서 빼긴 했는데 어 예를 들어서 트럼프 대통령이 지금 선거 유세에 막 다니면서 세금 뭐 이렇게 디젤이라 그래서 기름값 세금내는 것도 1시 유회해서 세금도 인하해 주고 기름값이 워낙 오르니까 디젤값 그리고 이제 오죽카면 러시아 산 기름을 또 일시적으로 풀어주는 규제 완화도 해주고 이런 것들이 어쨌든 아 트럼프 대통령이 계속해서 선거 앞두고 신경을 쓰고 있구나 이런 시장의 좀 기대감도 구축이면서 하방을 좀 지지해 주는 역할도 하는 거 같습니다.
예를 들어서 일환도 공습한다 그랬다가 또 안 한다 그랬다가 뭐 왔다 갔다 매일 말이 바뀌기도 하니깐요. 아무튼 뭐 이런 것들은 워낙 변동성이 심해서 매크로는 참고만 하시고 또 좋은 기업들, 좋은 주식들 사 모아서 우상향 노리시는게 더 좋지 않을까 생각합니다. 머리 아프시면 역시 시장 지수 가져가는게 제일 좋은 거 같아요. 우상향 하는 나스닥 모음지 빅테크가 올라도 좋고 반도체가 올라도 좋고 AI 인프라가 올라도 좋은게 여기 다 포함시키고 있으니까 제일 마음 편한 거 같습니다. 자, 그리고 돌아오는 주는 역시 제 생각에는 앤트로 이제 상장 앞두고 본격 이벤트 진행합니다.
그래서 올해 이제 11월 대미가 엔트로픽 상장이 아닐까 싶은데 이제 엔트로픽은 상장을 확실히 하기로 마음 먹은 거 같거든요.이 상장 전 비공개 설명회를 한다는 얘기는 상장하겠다라는 확실한 신호라고 볼 수 있겠습니다. 투자자들 모집해 놓고 모아놓고 이것저것 설명해 할 텐데 여기서 나온 자료들 가지고 또 1일비 흔드는 요인이 될 수 있겠고 그건 큰 건 아닌 거 같고 돌아오는 주에 이제 실적 시즌 시작됩니다. 그래서 아직 빅테크는 그다음 주 이제 10월 마지막 주 정도 돼야 되는데 돌아온 주부터는 금융주라든지 헬스케어 반도체 등등 실적 발표 시작되니까 캘린더 참고해 두시길 바라겠습니다.
그 외 애플 스마트 기기 행사 이런 것도 있고 그 정도 보시면 될 거 같습니다. 아, 물가 지표도 있네요. 9월 물가 지표. 그래서 만약에 뭐 물가가 좀 낮게 나온다 이러면 또 증시 온기 확산 랠리 또 이어갈 수 있고 물가가 또 높게 나온다 그러면 또 실망감에 금리 오르고 뭐 긴축 우려 때문에 또 빠지고 이런 계속 또 왔다 갔다 좀 할 수 있겠습니다. 생각에도 이제 중간 선거 앞두고 좀 불확실성 요인이 있을 것 같고 중간 선거 끝나면 불확실성 해소 쪽에 배팅을 하는게 조금 더 유리하지 [콧방귀] 않을까 생각을 하고 있습니다. 중간 선거 직전은 보통은 조금 악재를 많이 부각시키는 편이에요.
관망하거든요. 투자들이 현금 들고 어떻게지 모르니까 그 정도 참고하시면 될 것 같습니다. 그래서 어 아마도 엔트로픽은 이대로 간다면 11월 23일에서 25일 사이에 상장할 것으로 지금 추정이 되고 있습니다. 거의 확실시이 되는 거 같습니다. 그래서 엔트로픽 상장은 개인적으로는 별로 안 좋은 신호다라고 일단 생각을 하고 있는데 어 이건 다가오면 한번 같이 얘기 나눠 보도록 하겠습니다. 어 이거 실적 캘린더 10월 달 넣어 놨고 빅테크 캘린더도 여기 넣어 놨습니다. 업데이트 계속 공유드릴게요. .
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