저자: 수빈쌤 · 한국인
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온디바이스 AI가 생성형 AI에 이어 본격 메가트렌드로 성장 중이나 아직 수요가 확인되지 않은 기대감 단계라고 봄. 단기적으로는 관련주 상승 후 분할 매도 수익실현을 권하고, 2024년 하반기~2025년 윈도우12·아이폰16 출시 이후 실체 확인 시 재진입 권장. 차세대 대장주 후보로 퀄컴(MPU), 장기적으로 애플·마이크로소프트를 언급하고 삼성전자도 수혜주로 거론. 단 영상은 특정 종목 매매 추천이 아니라고 명시.
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온디바이스 AI가 등장하면서 AI 시장은 본격적인 메가 트렌드이자 구조적 성장 단계로 들어서며 크게 확장되고 있습니다. 이에 따라 엔비디아, 마이크로소프트 다음으로 우리가 주목해 볼 만한 차기 AI 대장주는 누가 될지 살펴보겠습니다. 안녕하세요, 행복한 부자 여러분. 파트너 수빈쌤입니다. 최근 연말을 앞두고 산타랠리를 기대하는 단계적인 상승장에서 AI 주도주, 특히 온디바이스 AI 관련주를 계속 함께 공부하고 있는데요. 아직도 식을 줄 모르는 온디바이스 AI 관련주로 많은 분들이 수익을 내고 계신 것 같아 정말 행복하고, 진심으로 축하드립니다.
그렇다면 엔비디아, 마이크로소프트처럼 생성형 AI로 큰 주가 상승을 보였던 기업들과 비교했을 때, 온디바이스 AI 시장이 커질수록 어떤 기업이 차세대 AI 대장주가 될 수 있을까요? 오늘은 이 질문을 중심으로 공부해 보겠습니다. 덕분에 부자TV 구독자가 30만을 앞두고 있습니다. 30만 달성을 위해 좋아요와 구독 부탁드리며, 진심으로 감사드립니다.
앞선 영상들에서 여러 차례 다뤘듯, 온디바이스 AI는 ChatGPT 같은 클라우드 기반 생성형 AI와 달리 핸드폰이나 노트북 같은 특정 기기 안에 자체 AI 반도체를 탑재해 생성형 AI가 작동하는 것을 말합니다.
다만 온디바이스 AI는 아직 소비자의 선택을 확실하게 잡았다고 보기는 어렵습니다. 기업 입장에서는 앞으로 이 시장을 계속 확장하려는 입장이지만, 소비자 수요가 확인된 상태가 아니기 때문에 지금은 실체가 있고 실적이 찍히는 단계가 아니라 단순 기대감과 개발 단계라고 보시면 됩니다.
시장에 없던 새로운 흐름이 나타나다 보니 단기적으로는 시장 상승에 따른 기대감으로 관련 종목군이 오르고 있습니다. 하지만 내년 이후 출시되는 기기들의 AI 모델이 실제 소비자에게 매력적으로 다가가지 않으면, 즉 수요가 확인되지 않으면 기대감은 실망으로 바뀌고 주가도 크게 꺾일 수 있습니다. 이 점을 꼭 유념하셔야 합니다.
그래서 저는 개인적으로 단기적으로는 어느 정도 분할 매도로 수익을 실현한 뒤, 실체가 확인되고 시장이 본격적으로 커지는 것이 눈에 보일 때 다시 공략하는 것이 좋다고 생각합니다.
2025년부터 본격적인 성장을 기대해 볼 수 있는 이유는 AI 기능 확대가 예상되는 마이크로소프트의 윈도우 12, 그리고 아이폰 16 시리즈가 내년 하반기 출시 예정이기 때문입니다. 그때 성공 여부가 어느 정도 판단된다면 2025년부터 온디바이스 AI 생태계가 더욱 확장될 수 있다는 기대를 가져볼 수 있습니다.
또한 퀄컴, 엔비디아 등이 AI PC와 노트북 시장에 진출하기 시작했고, 2025년부터 시장 확대를 예상하고 있습니다. 그래서 지금의 단기 흐름보다는 이후의 장기 흐름을 내다보며 천천히 접근하셔도 좋습니다.
지금은 기대감의 영역이라 어떤 종목이 대장이 될지 확실하지 않아, 일반적인 온디바이스 AI 관련주들이 순환매를 돌며 함께 오르고 있습니다. 하지만 내년 이후 실체가 잡히고 대장격 기업들이 하나둘 정해지면, 그 종목군을 중심으로 주가 상승이 나올 가능성이 높습니다.
따라서 지금 온디바이스 AI 관련주를 갖고 있지 않더라도, 오르는 종목을 뒤늦게 쫓기보다는 내년 상반기까지는 천천히 지켜보면서 어떤 종목이 차세대 대장주가 될지에 초점을 맞추는 것이 좋습니다. 단기 우려로 주가가 하락한다면 그때를 분할로 모아갈 기회로 삼고, 2024년 하반기 이후 2025년까지 장기적으로 수익을 키워가는 방향을 생각해 볼 만합니다.
그렇다면 어떤 기업이 온디바이스 AI 시장 확대에 따라 차세대 대장주가 될 수 있을까요? 이를 파악하려면 먼저 온디바이스 AI 생태계의 구조를 이해할 필요가 있습니다.
이전 영상에서 생성형 AI를 구분해 설명드린 적이 있는데, 쉽게 말해 ChatGPT 같은 생성형 AI는 만물박사처럼 모든 질문에 답할 수 있어야 하기 때문에 아인슈타인처럼 거대한 두뇌, 즉 계속 커지는 모델이 필요합니다. 그래서 GPU 같은 반도체가 계속 더 많이 필요합니다.
문제는 모델이 커지고 이용자가 많아질수록 답변에 엄청난 비용이 들고, 단기간에 사용자가 몰리면 속도도 떨어진다는 점입니다. 즉 서비스 품질을 높이기 위해 계속 투자해야 하고, 이용료 부담도 커집니다. 투자가 부족하면 이용자 불편이 늘어 한 번에 이탈할 수도 있습니다. 그래서 마이크로소프트, 구글, 아마존 같은 기업들은 AI 모델 확장에 투자하는 동시에 AI 수요를 다른 곳으로 분산시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.
마이크로소프트는 ChatGPT 흥행으로 생성형 AI 경쟁에서 우위를 점하고 있지만, 서비스를 더 확장하려 해도 반도체 인프라가 부족해 트래픽을 감당하기 어려운 상황에 놓여 있습니다. 그래서 온디바이스 AI로도 힘을 쏟으려는 입장입니다.
기기 제조사와 반도체 기업들도 온디바이스 AI 시장에 진심일 수밖에 없습니다. 스마트폰은 더 이상 새로운 것이 없어 소비자들이 교체 주기를 점점 늘리고 있습니다. 여기서 AI만큼 강력한 아이템이 없습니다. ChatGPT의 성공으로 검증됐고, GPT-3에서 3.5, 4로 성능을 계속 업그레이드하듯 기기에 AI를 탑재하면 소비자에게 새로운 경험을 보여줄 수 있어 교체 주기를 앞당기고 소비를 촉진할 수 있습니다. 반도체 업계도 더 많고 더 비싼 반도체가 기기에 들어가니 판매 가격과 판매량 모두에서 구조적 성장을 기대할 수 있습니다.
결국 빅테크, 기기 업체, 반도체 업체 등 전방위적인 IT 기업들이 온디바이스 AI를 반기고 적극 투자하고 있습니다. 단기적으로는 시장이 환호하며 관련주가 강세를 보일 수밖에 없지만, 결국 소비자의 소비 활동이 살아나야 진짜 성장으로 이어진다는 점을 꼭 체크해야 합니다. 그리고 실질적인 대장주를 찾으려면 엔비디아와 마이크로소프트가 왜 대장이 됐는지 생각해 볼 필요가 있습니다. 엔비디아의 가장 큰 강점은 GPU 성능을 높이면서도 개발자들이 쓰기 편하게 만들었다는 점입니다.
그렇다면 이런 장점을 가진 온디바이스 AI 대장주 후보는 누구일까요? 앞선 영상에서도 공유드렸듯, 저는 퀄컴이 계속 눈에 띈다고 생각합니다. 온디바이스 AI에는 NPU라는 반도체가 필수로 탑재되는데, GPU와 NPU의 차이는 무엇일까요? GPU는 범용적으로 AI 모델을 계속 확장해야 하지만, NPU는 모든 걸 다 잘할 필요가 없고 기기에 탑재되는 용도에 맞게 특정 기능만 잘하면 됩니다. 즉 뾰족하게 여러 가지를 만들 수 있는 기업이 필요합니다.
여기에 더해 여러 반도체가 서로 상호작용하도록 만들어 준다면 베스트이고, 이때 나만의 비서 같은 생성형 AI가 만들어집니다. 스마트폰, PC, 웨어러블 시계, 메타버스 기기, 자율주행차까지 우리의 행동반경과 쇼핑, 검색 데이터를 수집해 나만의 무언가를 만드는 역할을 해야 합니다. 만약 스마트폰, 자동차, 컴퓨터의 데이터가 따로 논다면 효율이 떨어지겠죠.
이 관점에서 퀄컴이 장점을 가져갈 수 있습니다. 퀄컴은 경쟁사보다 오랜 기간 온디바이스 AI 시장에 먼저 뛰어들어 데이터를 축적했고, 현재 PC, 모바일, 자동차, IoT 프로세서를 모두 만들 수 있습니다. 여러 기기의 데이터를 연계할 수도 있습니다. 또한 NPU와 SDK를 공급하면서 중요한 건 직접 완제품을 만들지 않는다는 점입니다. 그래서 마이크로소프트, 구글, 오포, 비보 같은 고객사와 자유롭게 협업할 수 있습니다. 최근 10월에는 스냅드래곤 X Elite를 이용해 이미지를 1초 미만으로 생성하는 성능까지 검증했습니다. 이 때문에 더 많은 고객사의 러브콜을 받을 수 있을 것으로 봅니다.
개인적으로는 GPU 시장에 엔비디아라는 독보적 기업이 있었다면, NPU 시장에서는 퀄컴을 차세대 AI 대장주로 관심 있게 볼 만하다고 생각합니다. NPU 시장은 이제 막 본격적으로 태동하는 단계이므로, 온디바이스 AI가 실제로 돈이 되고 사람들의 수요가 나오는지 확인된 뒤 본격 성장을 기대할 수 있습니다. 단기보다는 중장기 관점에서 이 기업을 계속 공부해 보셔도 좋겠습니다.
생성형 AI에서 ChatGPT와 마이크로소프트가 독보적 위치를 차지해 가고 있는 만큼, 온디바이스 AI 시장에서는 어떤 기업이 군림할지도 생각해 볼 수 있습니다. 온디바이스 AI 생태계가 크게 확장된 뒤에야 답이 나오겠지만, 스마트폰과 PC 등 다수의 기기를 만들고 이용자 데이터를 여러 갈래로 수집해 활용할 수 있는 기업이 새로운 AI 시장의 진짜 대장주가 될 수 있지 않을까 생각합니다.
마이크로소프트는 PC와 노트북 시장에서 윈도우를 기반으로 기존 ChatGPT 같은 생성형 AI는 물론 온디바이스 AI 시장으로도 더 확장할 힘이 있는 기업이라 배제할 수 없습니다. 삼성전자도 이 시장에 뛰어들고 있지만, 자체 OS가 없다는 점이 아쉽습니다. 애플도 주목해야 합니다. 애플은 반도체부터 OS, AI 모델, 서비스까지 수직 계열화되어 있고, 기타 소프트웨어 영역에서도 성능 우위를 가져갈 수 있는 기업입니다. 다만 AI 모델과 서비스 개발 측면에서는 경쟁사보다 속도가 늦었기 때문에, 최근 여러 AI 스타트업을 인수하며 속도를 높이고 있습니다. 온디바이스 AI 시장이 커질수록 어떤 기업이 이 시장을 확실히 먹고 더 큰 공룡이 될지는 계속 고민해 볼 부분입니다.
국내에서는 어떤 기업이 수혜를 받을 수 있을까요? 온디바이스 AI는 전반적인 반도체 생태계를 살려준다고 보시면 됩니다. 메모리와 비메모리를 막론하고 반도체의 성능과 역할에서 뾰족한 설계가 많이 필요하므로, 반도체 설계 IP를 가진 기업이 수혜를 받을 수 있습니다. 설계를 바로 생산할 수는 없으니 소켓으로 테스트를 계속 해야 하고, 기존보다 성능이 좋은 반도체가 필요하므로 기판, 소켓, 메모리 반도체의 탑재량이 늘어날 수 있습니다. 즉 전방위적으로 수혜를 받을 수 있는 구조입니다.
그래서 우리는 온디바이스 AI 시장을 계속 주목해야 하고, 이 시장이 정말 커질지, 커진다면 어떤 업체가 가장 큰 수혜를 받을지 계속 공부할 필요가 있습니다. 최근 이와 관련된 영상도 계속 준비해 올려드리고 있으니 참고해 주시면 좋겠습니다. 개인적으로는 삼성전기 같은 국내 우량 기업도 지켜볼 만합니다. 온디바이스 AI가 정말 확장된다면 반도체 기판과 MLCC 같은 부품 수량이 늘어날 수 있습니다. 자율주행차 수량이 늘고 메타버스 시장이 앞당겨진다면, 카메라 모듈과 센서까지 납품할 수 있는 기업이라 여러모로 전방위 수혜를 기대할 수 있습니다.
온디바이스 AI는 기존 생성형 AI나 GPU와 달리 수혜가 넓게 분산되어 나올 수 있는 영역입니다. 조금만 더 관심을 갖고 찾아본다면 숨어 있는 수혜주를 발견할 기회가 있을 것입니다. 여러분도 부지런히 공부하셔서 올해뿐 아니라 내년 이후에도 여러분만의 수익을 키워 가시길 진심으로 응원합니다. 저도 제가 공부한 내용을 계속 아낌없이 공유해 드리겠습니다.
참고로 제가 알려드리는 내용은 특정 종목의 매수나 매도를 추천하는 것이 아닙니다. 중요한 이슈에 대해 함께 공부한 내용을 공유하고, 여러분 스스로 기준을 세워 참고하시라는 취지입니다. 저를 맹신하지 마시고 스스로 공부하셔서 좋은 기업들로 여러분만의 포트폴리오를 잘 꾸려 좋은 결과를 내시길 바랍니다. 저는 다음에도 더 좋은 영상과 정보로 찾아뵙겠습니다. 항상 건강하시고 행복한 부자 되시길 바라며, 영상이 도움 되셨다면 좋아요와 구독 잊지 마시고 꼭 부탁드립니다. 그럼 이만 물러가겠습니다. 뿅.
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