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전령인프라는 상당히 유망한 업종 중에 하나다라고 생각을 합니다. 우리가 AI 시대를 맞이해서 AI 데이터 센터를 운용을 해야 되는 거 아니겠습니까? 여기 이제 전력이 들어가게 되는 거죠. 아무래도 페이스메이커는 효성 준공업이죠. 전력 인프라를 바라보다 보면 향후에 ESS도 같이 보셔야 됩니다. 또 주도주는 삼성 SDI죠. 지금 이재명 대통령도 신재생 에너지에 대한 전력 교체를 빨리 서두르라고 얘기를 하는 거 아니겠습니까? 전력인프라 분야 전망 어떻게 보시나요? 전력인프라는 상당히 유망한 업종 중에 하나다라고 생각을 합니다. 우리가 AI 시대를 맞이해서 AI 데이터 센터를 이제 운용을 해야 되는 거 아니겠습니까?
여기에 이제 전력이 들어가게 되는 거죠. 그리고 이제 우리가 신재생 에너지와 관련해서 에너지원을 만들어 내면 그거를 또 우리가 운반하는 부분에 있어서 전력 인프라가 필요하다라는 거죠. 여기에 더해서 미국의 전력 인프라가 상당히 노후화돼 있습니다. 그래서 AI 모멘텀이 아니다 하더라도 미국 시장 중심으로 전력 인프라를 새롭게 깔아야 되는 그런 어떤 움직임도 현재로서는 포착이 되고 있는 상태죠. 어 따라서 전력 인프라가 향후에 계속해서 유망해질 가능성이 있다라고 보는 거죠. 우리나라 전력 인프라 기업들 같은 경우 글로벌 시장의 점유율이 그렇게 높은 수준이 아닙니다.
전부 다 12권 밖에 있는데요. 그럼에도 불구하고 막대한 수지 장고가 있습니다. 그렇다라는 것은 뚜렷하게 전력 인프라와 관련해서 낙수 효과가 나타나기 시작했다라는 것들이고요. 우리나라 기업들이 10조를 넘거나 10조 가까이 수장구가 있다라는 것도 현재 굉장히 고무적인 거거든요. 향후 몇 년치 일감을 보유하고 있다라는 측면에 있어서 전력 인프라와 관련해서 상당히 고무적인 효과를 기대할 수 있는 것이 아니겠나 그렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 효성 중공업 외에 주목할 만한 전력 인프라 기업 있을까요? 최근에 이제 산일전기가 또 떠오르는 부분들이 있습니다.
효성준공업과 관련해서 우리가 LX 인맥, 현대 인력 이런 부분들이 어 그들을 이제 따라오는 부분들도 있습니다만 초고와 변합기에 대해서 산일 전기가 최근에 어 공장을 증설하려고 하는 모습들도 보이고 있는 거죠. 특정 종목이 더 간다라고 보기는 어려울 것 같습니다. 전력 인프라에 대한 기업들 모두 다 현재 막대한 수주 장고를 바탕으로 해서 새롭게 공장을 증설할 정도까지 막대한 업파항의 호항을 누리고 있다라는 측면에 있어서는 앞서건이 뒷서건이 할 수 있는 부분들이 된다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 어 여기에 이제 우리가 또 볼 수 있는 것은 어 대한전선이라든지 LS 같은 전선 관련주입니다.
해적 케이블과 전선과 관련된 부분들도 계속해서 우리가 변합기라든지 이런 것들을 연결하는 고리 아니겠습니까? 그런 부분들을 놓고 보면 전체적으로 전력 인프라는 변합기뿐만이 아니라 전선 어 회적 케이블까지 아우를 수 있는 중요한 바로미터가 되는 것이 아니겠나 말씀드릴 수가 있겠습니다. 엔비디아의 젠슨 황회장이 에너지와 전력이 AI의 미래라고 강조하며 5단 케이크 이론을 제시한 핵심 내용은요. AI가 발전할 수 있는 뭐 소프트웨어서부터 어 서버 어 그다음에 클라우드 그다음에 이제 활용 요런 부분들로 이제 나누게 되는 거죠. 전반적으로 봤을 때는 이제 다 다양한 분야가 이제 필요하다라는 것들입니다.
5단 케이크에 들어가는 내용들이 뭐 하나 빠져서는 오단 케이크가 완성이 안 된다라는 비유이다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 결국은 우리가 이제 AI에 대한 미래에 대한 청사진을 어 나타낸 것이다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 전반적으로 AI 미래는 상당히 좀 밝은 것이고요. 거기에 이제 핵심적으로 엔비디아가 다양한 하드웨어, 소프트웨어, 클라우드 어 이런 것까지 다 아우르겠다라는 거죠. 여기에 필요한 것이 바로 다 전원입니다.이 모든 것들을 연결할 수 있는 것이 바로 전력 인프라거든요. 전원이 들어가야이 모든 것들이 구동될 수 있다라는 거죠.
그러한 관점에서 접근이 필요하지 않을까 싶습니다. 물론 이제 젠슨항이 AI 미래가 불투명하다 이렇게 말할 사람은 절대 아니죠. 어, 긍정적으로 얘기할 수밖에 없는 부분들이 있긴 하겠습니다만 아직까지 이런 자신감을 토로하고 이런 비율을 나타낼 수 있다라는 측면에 있어서 AI가 일부에서 걱정하듯이 조금 조정을 받을 가능성이 있는 거 아니야. 너무 과잉 투자가 이루어지는 부분들은 아니야. 물론 앞으로 과잉 투자가 이루어진 부분들은 분명 나타날 겁니다. 어느 순간에는 임계점에 다다를 수밖에 없겠죠. 하지만 향후 2, 3년 동안은 그러한 인계점을 걱정할 단계는 아니다.
저는 그렇게 해석을 드릴 수가 있겠습니다. 마이크로소프트나 아마존 같은 빅테크들이 최근 천문학적인 돈을 들여 직접 발전소를 짓고 전력을 구매하는 이유는 무엇이며 시장에 던지는 메시지는 무엇인가요? 어, 결국 우리가 그만큼 전원을 끌을 수 없다라는 거죠. 어, 서대도 말씀드렸다시피 지금 이제 미국의 전력 인프라 상당히 노후합니다. 이런 상태에서 지금 전력을 끌어오기가 상당히 애매한 것들이죠. 그리고 이제 트럼프 대통령이 직접 얘기를 했죠. 데이터 센터를 지으려면 발전소도 같이 지어라라고 얘기를 하고 있는 상태죠. 어, 그런 부분들이 맞물린 효과다라고 말씀드릴 수 있겠습니다.
발전소와 데이터 센터를 같이 짓는 과정에 있어서 시간비 발생합니다. 데이터 센터는 한 1, 2년 정도만 만들어 내는데 발전소는 빨라야 3, 4년이거든요. 물론 원전 더 걸리는 거죠. 그러다 보니까 이미 전력을 구매해 놓는 선해 놓는 그런 부분들이 나타났기 시작한다라고 말씀드릴 수가 있겠죠. 결국은 앞으로는 이제 전력 싸움이 될 거 같습니다. 우리가 이제 중독 문제에 있어서 기름, 베네수엘라 문제에 있어서 기름 뭐 이런 것들이 중요한 요소가 됐었던 것들을 지켜본다라면 앞으로 우리가 어떠한 전원, 어떠한 전기를 사용하느냐 그렇게 된다라면 신재생과 원자력에 대한 관심도 커져갈 수밖에 없는 거죠.
그런 부분들이 커져갈 수밖에 없다라는 것들을 인식하시고 현재 지금 AI와 관련해서는 가장 필요한 것이 전력 인프라다.이 점을 꼭 명심하시기를 권고해 드리겠습니다. 국내에서 주목할 만한 전력 인프라 주도주는 어디라고 생각하시나요? 아무래도 페이스메이커는 효성 중공업이죠. 지금 효성 준공업이 페이스메이커, 그러니까 결국 전력 인프라어를 주도하는 그런 업종들인데 전력 인프라를 바라보다 보면 향후에 ESS도 같이 보셔야 됩니다. 또 주도주는 삼성 SDI죠. 그런 것처럼 우리가 전력 인프라가 단순하게 전력 인프라를 파는 거. 거기에 전력 거기에 그것을 저장할 수 있는 이런 부분들까지 범력 관련주로서 여러분들이 잘 보셔야 된다.
하나만 볼 것이 아니라이 산업 사이클,이 산업을 통째로 바라보는 것이 매우 중요하다. 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 지금 이제 전력 인프라가 이제 기본적인 우리가 발전소에서부터 연결이 되는 거죠. 그런데 앞으로 이제 전원이 더 필요한 전원이 어떤 것이냐도 중요하게 대두가 될 겁니다. 그래서 지금 원전이 이제 떠오르고 있는 거고 그와 관련해서 신재생 에너지가 지금 떠오르고 있는 거죠. 물론 이제 중동 전쟁이 여파가 끝나고 나면 여기에 대한 관심이 조금 사그라들 가능성이 있긴 하겠습니다만 지금 이재명 대통령도 신재생 에너지에 대한 어 전력 교체를 빨리 서두르라고 얘기를 하는 거 아니겠습니까?
그렇기 때문에 신재생과 관련된 어 전반적인 관심이 좀 늘어나겠죠. 신재생이 늘어나면 결국 ESS와의 또 연관성도 우리가 잘 봐야 된다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 결국 이런 것들은 이제 삼박자죠. 앞단에서는 AI가 전원을 많이 먹습니다. 전력을 많이 먹는 거고 뒷단에서는 누가 공급하냐라는 거죠. 석유를 떼올 것인가? 석탄을 때울 것인가? 태양강력을 이용할 것인가? 원제라고 이용할 것인가라죠. 그걸 이어지는게 누구다? S와 전력 인프라 전선 이런 것들이죠. 이것이 하나의 큰 카테고리 사업군이다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 그런 부분들을 감안하게 된다라면 우리가 어느 산업 하나 전체적으로 뺄 건 없어요.
다행스러운 것은 이러한 것들이 다 우리나라에 있다라는 겁니다. 우리나라 상장사들이 다 그러한 일들을 하고 있는 거기 때문에 물론 경중은 좀 다르겠죠. 영업 이익도 좀 다르겠죠. 하지만 이러한테 카테고리 속에서 우리가 어떤 것들을 좀 볼 수 있느냐라는 관점으로 같이 접근하셔야 돼요. 단순하게 지금 테마가 무엇이냐? 지금 어떤 것이 유명하느냐라기보다는 이러한 산업을 하나의 카테고리로 묶어 놓고이 산업 사이클에서 우리가 종목을 그때그때 수납매가 이렇게 돌 겁니다. 하드웨가 수납매가 돌고 그다음에 뭐 2차전지가 수납매가 돌고 그럴 때 그런 것들에 대한 메커니즘을 이해하고 쳐다보시는 것이 중요; 어 일단 지금 4월 달에는 거듭 말씀드리지만 실적 시즌입니다.
전쟁에 대한 출구 전략이 잘 마무리된다라면 그 뒤를 남는 것은 이제 실적이죠. 어, 실적에 따라서 주가가 달라진다라는 것을 명심하시고 실적이 좀 긍정적으로 보였던 주식이 좀 밀려 있다라면 과감하게 분할 매수 관점의 접근도 유할 수 있겠다. 이렇게 말씀드리면서 4월 달에는 3월과 다른 시장이 좀 기대된다 이렇게 정리하겠습니다. 습니다.
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